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août 2012

20/08/2012

Stabilité des émissions d'OPCVM dans la zone euro

L’encours de titres émis en juin 2012 par les OPCVM non monétaires de la zone euro était quasiment identique à celui enregistré un trimestre plus tôt en mars 2012, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Ce résultat s’explique par les émissions nettes, qui ont été compensées par des diminutions de la valeur des titres.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro a légèrement progressé à 6.065 milliards d’euros en juin 2012, contre 6.064 milliards en mars 2012. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a augmenté, passant de 957 milliards d’euros à 969 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 36 milliards d’euros au deuxième trimestre 2012, tandis que les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 5 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 4,7% en juin 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 54 milliards d’euros au deuxième trimestre 2012. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à -3,3% et les rachats nets à 15 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à -1,4% et les rachats nets à 8 milliards d’euros.
20/08/2012

Russell lance de nouvelles stratégies

Russell Investments a annoncé le 15 août le lancement de deux nouveaux fonds, le Russell Multi-Strategy Alternative Fund, et le Russell U.S. Strategic Equity Fund, ainsi que l’actualisation de l’allocation actions américaines de plusieurs portefeuilles. Parmi les changements mis en œuvre figurent notamment des modifications dans les stratégies, les dénominations et les indices de référence du Russell U.S. Growth Fund et du Russell U.S. Quantitative Equity Fund. Ces deux fonds deviennent respectivement le Russell U.S. Defensive Equity Fund et le Russell U.S. Dynamic Equity Fund.
20/08/2012

Jon Corzine envisage de lancer un hedge fund

Jon Corzine, l’ancien patron de MF Global, envisage de lancer un hedge fund afin de s’adonner à sa passion pour le trading, rapporte MarketWatch, citant The New York Times. «Si Corzine parvient à afficher des rendements décents pendant quelques années, il pourrait bien sauver sa capacité à se rendre dans un cocktail à Wall Street sans que les gens ne détournent le regard et ricanent», ironise le site Internet.
20/08/2012

Sept nouveaux ETF iShares cotés à Zurich

SIX Swiss Exchange a annoncé l’admission à la négociation de sept nouveaux ETF de iShares (groupe Blackrock). Il s’agit de fonds de droit irlandais à réplication physique pour lesquels le teneur de marché est Susquehanna ; les taux de frais sur encours s'échelonnent entre 0,20 % et 0,65 %. ETF Code Isin TFR iShares Barclays Capital Emerging Markets Local Govt Bond IE00B5M4WH52 0.50% iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond ex-Financials IE00B4L5ZG21 0.20% iShares Dow Jones Emerging Markets Select Dividend IE00B652H904 0.65% iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond IE00B4PY7Y77 0.50% iShares MSCI Japan Monthly EUR Hedged IE00B42Z5J44 0.64% iShares MSCI World Monthly EUR Hedged IE00B441G979 0.55% iShares S&P500 Monthly EUR Hedged IE00B3ZW0K18 0.45%
17/08/2012

Swisscanto sort un fonds long/short market neutral

Initialement entre le 17 et le 30 août, Swisscanto lance la commercialisation d’un nouveau fonds acheteur/vendeur market neutral de droit luxembourgeois, le Swisscanto (LU) Equity Fund Long/Short Selection International. Les investisseurs bénéficient avec ce fonds du modèle de sélection quantitatif de Swisscanto, qui a déjà été mis en oeuvre pour le Swisscanto (LU) Equity Fund Selection North America et le Swisscanto (LU) Equity Fund Selection International.CaractéristiquesDénomination : Swisscanto (LU) Equity Fund Long/Short Selection InternationalCodes Isin : Tranche B CHF : LU0705568805 (particuliers)Tranche J CHF : LU0705568987 (institutionnels)Indice de référence : Libor CHF 3 moisCommission forfaitaire de gestion Tranche B : 1.80% Tranche J : 0.90%Commission de performance : 20% de la surperformance par rapport au Libor à 3 mois, avec high watermark
17/08/2012

iShares lance six ETF supplémentaires à Francfort

Le 16 août, iShares a introduit sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) six nouveaux ETF de droit allemand dont quatre de matières premières avec roulage dynamique des positions sur des indices S&P GSCI, chargés chacun à 0,45 %, et deux produits obligataires avec un TFE de 0,50 %.Le promoteur d’ETF du groupe BlackRock avait également lancé le 23 juillet neuf fonds obligataires de droit allemand, dont sept sur les obligations du Trésor de pays de la zone euro, chargés à 0,20 % et un sur les obligations d’entreprises de pays émergents.La liste de tous ces fonds est disponible en annexe.
17/08/2012

Frankfurt Trust commercialise un fonds patrimonial

Le gestionnaire allemand Frankfurt Trust a décidé de distribuer en Allemagne le fonds luxembourgeois BHF Flexible Allocation FT lancé le 10 octobre 2007, qui était exclusivement réservé aux clients de la BHF-Bank, la maison-mère de Frankfurt Trust, et dont l’encours se situe à 92 millions d’euros.Ce produit, qui bénéficie de cinq étoiles Morningstar, est géré par BHF Trust, un spécialiste de l’allocation d’actifs. Il s’agit d’un fonds patrimonial dont l’exposition au marché d’actions peut varier en fonction de l'évolution du marché, de manière à profiter des hausses et à minimiser les pertes.CaractéristiquesDénomination : BHF Flexible Allocation FTCode Isin : LU0319572730Droit d’entrée 3 %Commission de gestion 1,50 %
17/08/2012

iShares lance six ETF supplémentaires à Francfort

Le 16 août, iShares a introduit sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) six nouveaux ETF de droit allemand dont quatre de matières premières avec roulage dynamique des positions sur des indices S&P GSCI, chargés chacun à 0,45 %, et deux produits obligataires avec un TFE de 0,50 %. Désormais, la cote du segment XTF comprend 997 ETF.Le promoteur d’ETF du groupe BlackRock avait également lancé le 23 juillet neuf fonds obligataires de droit allemand, dont sept sur les obligations du Trésor de pays de la zone euro, chargés à 0,20 % et un sur les obligations d’entreprises de pays émergents. La liste de tous ces fonds est disponible en annexe.
17/08/2012

Rétrécissement du marché des fonds "produits blancs"

D’après l'étude trimestrielle de la banque privée Hauck & Aufhäuser, l’encours des fonds à la marque du distributeur ou private label funds couvrait au 30 juin 915 produits pour un encours total de 44,9 milliards d’euros contre 936 fonds et 46,9 milliards trois mois plus tôt, rapporte Fondsprofessionell. Actuellement, le montant moyen par fonds se situe à 49,1 millions d’euros contre environ 50,2 millions au premier trimestre. L’encours le plus élevé pour un de ces produits se situe aux alentours de 2,7 milliards d’euros.Les deux premiers acteurs sur le marché sont IPConcept/DZ Bank, avec 14,2 milliards d’euros répartis sur 117 fonds, et Universal-Investment avec 6,2 milliards d’euros sur 184 produits. Parallèlement, les plus importants gestionnaires de ces fonds à la marque du distributeur sont DJE Kapital (4,5 milliards d’euros), Flossbach von Storch (3,3 milliards) et Ethna (3,2 milliards).
17/08/2012

Bankinter lance son premier fonds de développement durable

Dans le cadre de son programme de développement durable, Bankinter entame la commercialisation du fonds Bankinter Sostenibilidad qui sera investi au moins à 75 % en actions de sociétés figurant dans les indices de développement durable. Le reliquat sera placé directement ou indirectement en obligations d’entreprises figurant elles aussi dans ces indices ainsi que dans de la dette publique à court terme d’Etats de l’UE, rapporte Funds People.La commission de gestion ressort à 1,60 % et celle de banque dépositaire à 0,15 %. La souscription minimale est fixée à 60 euros.
17/08/2012

Threadneedle lance un fonds US en Suède

Threadneedle Investments lance le fonds Threadneedle (Lux) US contrarian core equities en Suède, rapporte Privata Affärer. Le fonds est géré par Guy W Pope, lequel acquiert des actions pour lesquelles le marché a abandonné tout espoir. «Ce fonds est basé sur le pessimisme : nous cherchons les entreprises qui ont été rejetées en raison du pessimisme sur leur avenir», explique le gérant.
17/08/2012

Les indices HFRX des hedge funds dédiés à l'Asie en recul au deuxième trimestre

L’indice HFRX dédié au Japon a ainsi reculé de 1,5% au deuxième trimestre alors qu’il avait dégagé un gain de 5,2% au premier trimestre. Dans le même temps, les actions japonaises ont chuté de plus de 10%.L’indice HFRX dédié à la Chine a terminé le deuxième trimestre sur une baisse de 1,6%, l’indice HFRX Asie avec le Japon accusant un reflux de 2,4%.Les hedge funds investissant dans d’autres économies émergentes asiatiques ont subi des baisses encore plus marquées, les indices HFRX dédiés à l’Inde et à la Corée chutant respectivement de 8,4% et 10,8%. Ces deux derniers indices avaient progressé au premier trimestre de 19,2% pour le premier et de 6,3% pour le second.
16/08/2012

Bestinver affiche le plus fort volume moyen d'encours par fonds

Selon les statistiques d’Inverco à fin juin, les fonds espagnols affichaient un encours moyen de 50,2 millions d’euros contre 82 millions fin 2007 et 76 millions en 2000. Le plus fort volume moyen est affiché par Bestinver (3,1 milliards sur neuf fonds), avec 344 millions d’euros, devant Cartesio (134 millions), rapporte Funds People.Inverco recensait fin juin 2.447 fonds d’investissement, qui se répartissaient 122,84 milliards d’euros. Seuls huit de ces produits affichent des actifs sous gestion supérieurs au milliard d’euros, les deux premiers étant FonCaixa Estabilidad (2,35 milliards) et le Santander Banif Inmobiliario (2,33 milliards). En revanche, 435 fonds ont moins de 5 millions d’euros d’encours, et 211 affichent un encours inférieur aux 3 millions d’euros exigés par la CNMV pour être reconnus comme véhicule d’investissement collectif.
16/08/2012

Schroders commercialise un quatrième fonds multi-classes d’actifs

Les régulateurs allemand et autrichien ont à leur tour accordé leur agrément de commercialisation au nouveau Schroder ISF Global Multi-Asset Income, le quatrième produit multi-classes d’actifs de la série, annonce Schroders le 15 août. Avec ce fonds de droit luxembourgeois lancé le 18 avril (lire Newsmanagers des 19 avril et 7 juin), le gestionnaire britannique vise une distribution «durable» de 5 % annuels qui sera versée trimestriellement pour les parts en euros et mensuellement pour celles en dollars. Le fonds est géré par Aymeric Forest.Le portefeuille pourra comporter entre 10 et 50 % d’actions et 25 à 90 % d’obligations, mais aussi inclure des dérivés, des Reit ou des ETF ainsi que des positions en devises, l’objectif étant de préserver une rentabilité stable avec une volatilité comprise entre 7 et 12 %.CaractéristiquesDénomination: Schroder ISF Global Multi-Asset IncomeCodes Isin: LU0757360960 (A, EUR hedged, distribution)LU0757360457 (A, EUR hedged, capitalisation)LU075735995 (A, USD, distribution)LU0757359368 (A, USD, capitalisation)Droit d’entrée: 4 % maximumCommission de gestion: 1,25 %
16/08/2012

Fitch actualise ses critères de notation des fonds obligataires

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 14 août l’actualisation de ses critères de notation des fonds obligataires.Le cadre d’analyse demeure inchangé et Fitch estime que cette procédure d’actualisation de la précédente grille du 16 août 2011 ne devrait pas apporter de modification de notation des différents types de fonds obligataires concernés.
16/08/2012

M&G en tête de la collecte retail au deuxième trimestre

Le gestionnaire d’actifs M&G remporte la palme des ventes retail au deuxième trimestre, selon le rapport Pridham publié par Fundscape, rapporte FundWeb.L’activité de M&G, et de plusieurs autres acteurs dont Invesco Perpetual, Fidelity et Kames, a été tirée par les ventes de produits obligataires. La collecte nette du trimestre poru M&G s’est ainsi élevée à 1,3 milliard de livres, la collecte brute représentant 2,9 milliards de livres.Viennent ensuite BlackRock avec un montant de ventes retail de 566,8 millions de livres en net, Standard Life Investments pour 478 millions de livres, BNY Mellon (420 millions de livres) et Kames (258 millions de livres).
14/08/2012

Bankinter propose un fonds garanti rémunéré à 4,31 % par an

Expansión indique que Bankinter vient d’entamer la commercialisation (jusqu’au 3 septembre) du Bankinter Renta Fija Aguamarina Garantizado. Ce produit garantit le remboursement du capital au bout de trois ans et cinq mois, plus un rendement de 15,50 %, soit 4,31 % par an.
14/08/2012

L’encours des fonds espagnols a diminué de 1,18 milliard d’euros en juillet

Selon les estimations d’Ahorro Corporación, les actifs gérés par les fonds espagnols sont ressortis à fin juillet à 125,92 milliards d’euros, soit 1,18 milliard de moins que fin juin, et il s’agit du niveau le plus bas depuis le début de 1997, rapporte Cinco Días. Les remboursements nets ont représenté 1,11 milliard d’euros le mois dernier.Depuis le début de 2012, l’encours des fonds a baissé de 6,23 milliards ou de 5 %.
14/08/2012

Le BBVA lance une nouvelle édition du Revalorización Europa

Avec le BBVA Revalorización II, BBVA Asset Management vient de lancer un fonds garanti à rendement variable sur trois ans et un mois (5 novembre 2015), avec une rémunération liée à l’évolution de l’indice Eurostoxx 50 Price, rapporte Cinco Días. Le gestionnaire garantit le capital à 100 % de la valeur liquidatives du 8 octobre 2012 plus 75 % de la hausse de l’indice de référence.
14/08/2012

Les fonds obligataires ont toujours le vent en poupe

Les fonds obligataires commercialisés en Europe ont enregistré au premier semestre de l’année des souscriptions nettes de 88,4 milliards d’euros, soit près de trois fois les 31,2 milliards d’euros engrangés sur la période correspondante de 2011, selon les dernières statistiques de Lipper. Cet intérêt pour les obligations a dicté le classement des sociétés de gestion en termes de souscriptions sur les six premiers mois de l’année : Pimco (12,8 milliards d’euros) arrive premier, devant Axa (8,9 milliards d’euros) et M&G (6,6 milliards d’euros).Les fonds actions n’ont pas connu un succès similaire. Depuis le début de l’année, ils accusent des rachats nets de 15 milliards d’euros. Au total, les fonds commercialisés en Europe enregistrent des entrées nettes de 89,6 milliards d’euros au premier semestre, contre 74 milliards sur les six premiers mois de 2011. Hors fonds monétaires, la collecte ressort à 73,4 milliards d’euros, contre 96,5 milliards d’euros un an plus tôt.

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