Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Asset Management Fonds

Fonds

L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2012

19/10/2012

Forte hausse des fusions-acquisitions au deuxième trimestre dans la finance

Les fusions-acquisitions au sein du secteur des services financiers en Europe ont fortement augmenté au deuxième trimestre 2012, selon PwC. La dernière édition de l'étude de PwC, Sharing Deal Insight, révèle que l’activité de fusions-acquisitions est en hausse de 31% et s'établit à 12,7 milliards d’euros au deuxième trimestre 2012, contre 9,7 milliards d’euros au trimestre précédent, soit presque le double des 6,7 milliards d’euros enregistrés au deuxième trimestre 2011. Le nombre de transactions a également connu sa première augmentation en deux ans et comprend un certain nombre d’acquisitions stratégiques transfrontalières. La valeur totale des transactions au premier semestre 2012 s'élève à 22,4 milliards d’euros, soit une progression de 36% en comparaison avec les 16,5 milliards d’euros enregistrés en glissement annuel.Au delà de l’important plan de sauvetage bancaire européen (reprise pour 4,5milliards d’euros de 45% de Bankia par le gouvernement espagnol, cession de certains actifs de Dexia), le trimestre a connu d’autres signes encourageants de reprise des transactions. Deux importantes transactions stratégiques d’une valeur supérieure à 1 milliard d’euros ont été annoncées au cours du trimestre. Elles concernent des acquisitions transfrontalières qui ont impliqué des acheteurs russes et chinois: l’acquisition pour 2,8 milliards d’euros de la banque turque, filiale de Dexia, Denizbank, par la plus grande banque russe, Sberbank, et l’annonce de la vente du London Metal Exchange pour un montant de 1,7 milliard d’euros à Hong Kong Exchanges & Clearing.Le secteur de l’assurance a également connu quelques transactions significatives au cours du trimestre. En valeur, celles-ci se sont inscrites en hausse de 22% par rapport au trimestre précédent, passant de 0,9 milliard d’euros à 1,1 milliard d’euros au travers notamment de certaines cessions réalisées par Groupama dans le cadre du recentrage de ses activités sur la France.La plus forte activité a été enregistrée par le Royaume-Uni avec 48 transactions contre 33 au premier trimestre 2012. Il était suivi par la Russie avec 21 transactions (contre 16 au premier trimestre) dont 12 liées au secteur bancaire, l’Espagne avec 13 transactions (12 au premier trimestre) et l’Italie avec 12 transactions (3 au premier trimestre).
18/10/2012

Deux nouveaux ETF de Lyxor AM cotés à Paris

Lyxor AM a fait enregistrer deux nouveaux ETF auprès de NYSE Euronext Paris : le Lyxor ETF MTS FR13 et le Lyxor ETF MTS IT13 . Le premier suit les évolutions de l’indice MTS France Gov Bonds 1-3Y et le second a pour sous-jacent l’indice MTS Italy Gov Bonds 1-3Y. Le taux de frais sur encours (TFE ou TER) de ces deux fonds s'élève à 0,165 %. NYSE Euronext cote désormais 677 fois 587 ETF calés sur plus de 450 indices.
18/10/2012

Powershares lance un ETF d'actions à dividende élevé

Ce 18 octobre, Invesco PowerShares Capital Management fait admettre à la négociation sur NYSE Arca du PowerShares S&P 500® High Dividend Portfolio (acronyme SPHD). Cet ETF répliquera l’indice S&P Low Volatility High Dividend qui couvre les 50 valeurs du S&P 500 qui ont historiquement fourni les rendements du dividende les plus élevés (4,51 % en moyenne au 30 septembre) avec la volatilité la plus basse.Ce produit chargé à 0,30 % porte à treize le nombre des ETF «factor driven» de PowerShares dont les encours représentent actuellement un total de 3,7 milliards de dollars.
18/10/2012

LBPAM : l'ISR représente moins de 5 % des encours

Dans son premier rapport annuel du développement responsable publié en début de semaine, La Banque Postale AM fait état au 31 décembre 2011 d’un encours de 1,226 milliard d’euros d’encours sur sa gamme ISR, en baisse de 2,77 % par rapport à 2010 mais en progression de plus de 250 % par rapport à 2008. Ce montant représente 4.1% de ses encours OPCVM (hors mandats assurance vie).Dans ce cadre, depuis 2010, cinq fonds garantis intégrant une dimension responsable ont été proposés aux entreprises, aux collectivités et aux associations, indique le rapport. «Ces fonds à formule avec garantie du capital à échéance (entre 24 et 28 mois) ont une performance liée à l’évolution d’un panier de 20 actions de grandescapitalisations sélectionnées par les équipes de La Banque Postale Asset Management selon des critères extra-financiers», est-il relevé. Les encours de ces cinq fondsreprésentaient 121 millions d’euros à fin 2011. Enfin, dans le courant de l’année 2011, une gamme dédiée de fonds d’épargne salariale a intégré partiellement une démarche ISR dans sa gestion, représentant un montant de 323,1 millions d’euros.
18/10/2012

Axa IM lance un fonds obligataire en Italie

Axa Investment Managers a lancé en Italie son Axa World Funds Global Strategic Bonds, un fonds obligataire mondial sans contrainte, rapporte Bluerating. Le fonds est géré par Nick Hayes.
18/10/2012

Allianz GI se positionne défensivement sur le haut rendement

Avec le lancement du compartiment Allianz Euro High Yield Defensive de sa sicav luxembourgeoise Allianz Global Investors Fund, Allianz Global Investors (AGI) ambitionne à la fois de tirer parti des caractéristiques intéressantes du segment des obligations privées européennes à haut rendement, de répondre à la recherche de rendement dans un environnement de taux durablement bas et de permettre, avec un profil défensif, d’amortir les périodes de repli du high yield européen, tout en profitant des phases de hausse.Dans le détail, précise AGI, ce fonds géré par Alexandre Caminade, CIO crédit Europe, vise à générer un rendement attrayant dans une enveloppe de risque maîtrisée. Le portefeuille est investi en émissions obligataires d’entreprises notées au minimum entre BB+ et B- Il exclut les financières et les émetteurs notés CCC."L’Allianz Euro High Yield Defensive n’est soumis à aucune contrainte de duration, dans le cadre d’une gestion non «benchmarkée, l’indice Merrill Lynch Euro High Yield BB-B Rated Non Financial Constrained Euro Unhedged «ne constituant qu’une référence a posteriori», indique le gestionnaire. Alexandre Caminade précise par ailleurs que l’univers d’investissement du fonds «présentait fin septembre un rendement moyen de 6,14% contre 1,44% pour l’emprunt d’Etat allemand (Bund) à 10 ans».Caractéristiques :Dénomination :Allianz Euro High Yield Defensive :Code ISIN : LU0788519535Société de gestion : Allianz Global Investors Luxembourg SAGestionnaire du fonds : Allianz Global Investors France SADuration : entre 1 et 9 ansFrais de gestion en % par an : 0,60% (maximum : 1%)Frais d’administration en % par an : 0,19% (maximum : 0,50%)
17/10/2012

Federal Finance lance un fonds à capital protégé

Jusqu’au 27 décembre prochain (*), la société de gestion Federal Finance commercialise Autofocus 2/4/6, un fonds à formule à capital non garanti d’une durée de six ans maximum pouvant être réduite à deux ou quatre ans. La performance est liée partiellement à la hausse du marché actions français compte tenu du plafonnement de sa performance. Deux cas de remboursement anticipé sont prévus dans la formule. Si par rapport à son niveau d’origine constaté au 27 décembre 2012, la valeur du CAC 40® est positive ou nulle alors :- au 29 décembre 2014, l’investisseur perçoit 100 % de son capital net investi, auxquels s’ajoute un gain de 14 %, soit un taux de rendement annuel de 6,75 %. - au 27 décembre 2016, l’investisseur perçoit 100 % de son capital net investi, auxquels s’ajoute un gain de 28 %, soit un taux de rendement annuel de 6,36 %. Dans les cas où les conditions de remboursement anticipé ne seraient pas remplies à l’issue de la deuxième ou quatrième année, à échéance du 27 décembre 2018, trois cas se présentent :- si l’indice CAC 40 a baissé de plus de 50 % par rapport à la valeur de référence du 27 décembre 2012, le capital est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit une perte en capital de 50 % minimum.- si l’indice CAC 40 affiche une performance négative, sans avoir baissé de plus de 50 % par rapport à sa valeur initiale de référence, l’investisseur est assuré de récupérer 100 % de son capital initial net.- si l’indice CAC 40 présente une valeur positive ou nulle par rapport à sa valeur initiale, l’investisseur est remboursé à 100 % de son capital initial net et bénéficie d’un gain plafonné à 42 %, soit un TRA de 6,02 %. (*) 22 décembre 2012 dans le cadre de l’assurance vie Caractéristiques :Code ISIN FR0011312099Eligibilité PEA, Compte de titres et assurance-vie (y compris Fourgous)Durée d’investissement 2, 4 ou 6 ans selon l’évolution du CAC 40®Valeur liquidative de départ 100 eurosSeuil d’accès 1 000 euros
17/10/2012

JPMorgan endigue les pertes des fonds monétaires

JPMorgan Chase va créer de nouvelles parts pour ses deux gros fonds monétaires en euros, le Euro Liquid (13 milliards d’euros) et le Government Liquidity (4 milliards), qui permettront aux investisseurs de continuer à utiliser les fonds même si les taux d’intérêt sont négatifs, rapporte le Financial Times. Cela vise à endiguer les pertes sur les fonds monétaires, alors que la Banque centrale européenne a réduit à zéro son taux de dépôt.
17/10/2012

iShares lance la gamme d'ETF low cost "Core Series"

BlackRock a annoncé le lancement de la nouvelle gamme Core Series qui comportera 10 ETF de la marque iShares et qui sont destinés à des investisseurs de long terme (buy & hold) qui combine un tarif compétitif avec des produits diversifiés et fiscalement intéressants qui répliquent des indices de fournisseurs renommés (allusion voilée au récent changement d’indices chez Vanguard).La gamme Core Series se compose de quatre nouveaux fonds qui seront lancés le 22 octobre et de six produits existants :Actions américaines• iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF, acronyme ITOT (anciennement ISI) TFE : 0,07 % contre 0,20 % auparavant• iShares Core S&P 500 ETF (IVV)• iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)• iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)Actions Internationales• iShares Core MSCI Total International Stock ETF** (IXUS)• iShares Core MSCI Emerging Markets ETF**(IEMG) TFE 0,18 %• iShares Core MSCI EAFE ETF** (IEFA)Obligations américaines• iShares Core Total U.S. Bond Market ETF (AGG)• iShares Core Long-Term U.S. Bond ETF (ILTB)* (anciennement GLI)• iShares Core Short-Term U.S. Bond ETF** (ISTB)Le gestionnaire n’a pas actuellement l’intention de faire de concessions tarifaires sur d’autres produits. D’autre part, il indique que le coût de l’opération devrait se situer à 35-40 millions de dollars en année pleine.Mark Wiedman, managing director et global head of iShares, a souligné que iShares a collecté 50 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les neuf premiers mois de l’année. (*) A noter qu'à compter du 23 octobre, l’indice de référence du ILTB sera le Barclays US Long Government/Credit Bond Index au lieu du BofA Merrill Lynch 10+ Year US Corporate & Government Index(**) Ces fonds seront admis à la négociation le 22 octobre.
17/10/2012

Un nouvel ETF chez Ossiam bientôt lancé

A l’occasion d’une conférence de presse sur le smart beta, Isabelle Bourcier, directrice du développement d’Ossiam a annoncé que la société de gestion s’apprêtait à lancer la semaine prochaine un nouvel ETF «minimum variance». Le produit qui sera coté notamment sur Euronext, en Allemagne et en Suisse aura une exposition monde «pays développés».
16/10/2012

Le M&G Global Real Estate Securities Fund autorisé à la distribution outre-Rhin

M&G vient de procéder à l’enregistrement de M&G Global Real Estate Securities Fund (*) pour être distribué en Autriche, en Allemagne, en Suisse et au Luxembourg. Composé de 40 à 60 titres, le fonds qui est géré par Gillian Tiltman investit dans des actions internationales émises par des fonds de placement immobiliers (REIT), le reliquat étant placé dans d’autres types de sociétés immobilières. Au 31 juillet 2012, le portefeuille était composé à 70 % de REIT, à 13 % de promoteurs et à 18 % de sociétés immobilières. A titre indicatif, les Etats-Unis représentaient près de 40 % de l’ensemble, Hong Kong 10 % et la France, 2,5 %. Le fonds affiche un encours de 90 millions environ. (*) GB00B2Q7GD31
16/10/2012

Un nouveau fonds obligataire à gestion active chez Universal

Le suisse Arecon AG a confié au francfortois Universal-Investment le lancement d’un fonds obligataire en euros de droit allemand, le Arecon Fixed Income Opportunities Fund UI qui investi aussi bien en dette souveraine qu’en obligations d’entreprises du monde entier, l’allocation, le risque de change et la position sur la courbe des taux étant gérés de manière active. Les titres sont principalement de catégorie investissement, mais l'équipe peut y adjoindre des obligations à haut rendement en petite quantité.Caractéristiques:Dénomination : Arecon Fixed Income Opportunities Fund UICode Isin : DE000A1JZK76Commission de gestion : 1,20 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Eonia + 200 points de base, avec high watermark.
16/10/2012

Berenberg abaisse les frais de gestion sur son fonds monétaire

A compter du 1er octobre, Berenberg Bank (26 milliards d’euros d’encours) a réduit à 0,20 % contre 0,29 % la commission de gestion pesant sur son fonds monétaire Berenberg Euro Money Market (SGB)*. Cette démarche se justifie par la persistance d’un environnement de taux bas dans la zone euro. Cette réduction s’applique aussi bien aux parts retail qu’aux parts institutionnelles. Metzler avait fait de même il y a un mois (lire Newsmanagers du 13 septembre).L’administration du fonds est confiée à Universal-Investment. L’encours total se situe aux alentours de 800 millions d’euros.* codes Isin : LU0321158700 (part retail)/LU0321158882 (part institutionnelle)
16/10/2012

EPFR : Fortes souscriptions pour les fonds obligataires

Malgré les risques associés à l’assouplissement quantitatif pour l’obligataire (inflation, bulles et rendements très bas), les fonds obligataires suivis par EPFR Global ont affiché durant la semaine au 10 octobre leurs deuxièmes plus fortes rentrées nettes hebdomadaires depuis le début de l’année, avec 8,22 milliards de dollars, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 348 milliards de dollars.En revanche, poursuit EPFR Global, les fonds d’actions ont subi des sorties nettes de 1,23 milliard de dollars tandis que les fonds monétaires drainaient 2,6 milliards, les produits européens surcompensant les sorties supportées par les américains.
16/10/2012

Man Investments amorce un fonds long/short sur l'Asie

Man Investments amorce de 150 millions de dollars un fonds alternatif long/short Asie de sa filiale GLG Partners, rapporte Asian Investor. Par ailleurs, la société a fait part au site son optimisme quant à la demande des investisseurs institutionnels pour les stratégies alternatives.
16/10/2012

iShares fait enregistrer quatre ETF d'actions allemandes en Espagne

La CNMV, le régulateur espagnol, a donné son agrément de commercialisation à quatre ETF à réplication physique de iShares exposés aux actions allemandes, dont le iShares Dax, le plus gros ETF sur le marché avec un encours de 12.815 millions d’euros, rapporte Funds People. Les trois autres sont les iShares DivDax, iShares MDax et iShares TecDax.
16/10/2012

Deutsche Bank Espagne lance un plan d'épargne retraite obligataire

La filiale espagnole de la Deutsche Bank a annoncé le lancement de Renta Fija Europea 2018, un plan d'épargne en obligations qui sera investi en cédulas hipotecarias (obligations hypothécaires sécurisées) et territoriales de la zone OCDE.Ce produit, dont l'échéance est fixée à 2018, est investi notamment en papiers français (33 %), espagnols (18 %), néerlandais (16 %) allemands (12 %), rapporte Funds People. La notation moyenne des titres sera de AA mais la plupart des obligations seront notées AAA.La commission de gestion sera de 1,1 %.
16/10/2012

Syz fait enregistrer le Oyster US Selection en Espagne

Funds People rapporte que le suisse Syz & Co a obtenu l’agrément de la CNMV pour la commercialisation en Espagne du fonds luxembourgeois Oyster US Selection, qui est géré par l’américain Scout Investment.
16/10/2012

Oriental Patron mise sur les firmes chinoises "de qualité"

Filiale à 100 % du groupe financier hong-kongais Oriental Patron, OP Investment Management, présidée par Benoît Descourtieux, a lancé au travers d’Edmond de Rothschlid Investment Advisors, un fonds de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM IV, le China Organic Growth Fund.Ce produit a bénéficié d’un amorçage de 35 millions d’euros apporté par la maison mère, par Banque Privée Edmond de Rothschild Europe ainsi que par certains clients et le président lui-même. Ce dernier a entamé à Paris le 5 octobre une tournée de présentation de ce fonds qui se veut la concrétisation d’une approche «d’investissement de qualité».L’équipe de gestion (12 personnes à Hong-Kong) suit un univers de 350 entreprises liquides sur le marché de Hong-Kong, dont 29 figurent dans le portefeuille, avec en ligne de mire une surperformance de 10-15 % par an par rapport au MSCI Zhong Hua. L’écart de suivi rétropolé se situe aux alentours de 7 %.Dans cette optique, les investissements sont concentrés sur les entreprises «de qualité», celles dont les bénéfices comptables et en numéraire évoluent en parallèle. Benoît Descourtieux estime d’ailleurs que le ralentissement de la croissance chinoise pourrait s’avérer salutaire parce que les sociétés vont freiner leurs investissements productifs alors que la consommation continue d’augmenter.Le fonds est absent des grandes capitalisations, des industries lourdes comme la sidérurgie, le ciment, la pétrochimie ou les banques. En revanche, l’équipe de gestion privilégie des segments porteurs comme la pharmacie, les loisirs, l’agro-alimentaire, l’habillement, l’équipement de la maison, l’hygiène, les technologies, le luxe… et aussi l’exportation.CaractéristiquesDénomination: China Organic Growth FundCodes Isin : LU0814892542 (part I)LU 814890843 (part A)Commissions de gestion : 1,50 % (part retail A)1 % (part institutionnelle I)Commission de performance: 15 % sur la surperformance par rapport à l’indice MSCI Zhong Hua

Sujets d'actualité

Tous les sujets