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février 2013

18/02/2013

ING IM a mis un fonds "cash equivalent" sur les rails

ING a lancé au début de cette année le fonds ING (L) Liquid Euribor 3M, qui affiche, à ce jour, un encours de 207 millions d’euros. Il s’agit essentiellement de sommes qui ont été investies par des investisseurs déjà clients de la société dans le cadre de leur allocation d’actifs. Le fonds est toutefois entré en phase active de commercialisation et, interrogé par Newsmanagers, Vincent Juvyns, client portfolio manager chez ING IM, table sur des actifs sous gestion de 500 millions d’euros pour la fin de l’année. Compte tenu de la présence en portefeuille de papiers notés Investment Grade - A3/P3/F3 short term - 5 % actuellement -, soit des titres en dessous de ce qu’impose la réglementation, l’OPCVM n’est pas classé fonds monétaire classique (Money Market Funds) mais peut être considéré, selon Vincent Juvyns, comme un fonds «cash equivalent». Et ce d’autant qu'à titre de sécurité, pour les titres affichant la notation minimum, l’exposition du portefeuille ne peut excéder 1 % par émetteurs (et 10% par émetteurs souverain). ING (L) Liquid Euribor 3M a pour objectif de réaliser une performance égale à celle de l’euribor 3 mois sur une période de trois mois.Dans la gamme, le fonds devra trouver sa place à côté, notamment, du fonds monétaire vedette (Short-Term Money Market Funds) de ING IM, ING (L) Liquid euro, qui pèse 4,4 milliards d’euros sur les 8 milliards d’encours que représente cette classe d’actifs chez le gérant batave.Caractéristiques : Code ISIN : LU0396758384 (Part A) /LU0396758541(Part B) /LU0396758897 (Part C)/LU0396759192 (Part E)
18/02/2013

Des fonds d'investissement s'intéressent à Meilleurtaux

BPCE pourrait se délester du courtier en crédit immobilier Meilleurtaux, rapporte L’Agefi qui cite comme repreneurs potentiels, de sources concordantes, les fonds Blackfin, Equistone (ex-Barclays Private Equity) et JC Flowers, ainsi qu’un courtier en crédits italien. L’un des cinq candidats au rachat se détacherait déjà et pourrait entrer en négociations exclusives avec BCPE dans les prochains jours. Les offres avoisineraient 20 millions d’euros, dans une fourchette comprise entre 15 et 30 millions d’euros, précise le quotidien.
18/02/2013

Plus d'une centaine de fonds ont été fusionnés ou liquidés l'an dernier

L’an dernier, outre-Manche, plus d’une centaine de fonds ouverts ont été soit fusionnés soit liquidés, de nombreuses sociétés de gestion ayant profité de l’entrée en vigueur le 1er janvier 2013 de la réglementation RDR pour rationaliser leurs gammes de produits, rapporte Investment Week.La grande majorité des fonds fusionnés ou liquidés l’an dernier ont sous-performé le rendement moyen des fonds dans leurs secteurs resppectifs sur un an, trois ans et cinq ans.Le rendement moyen des 15 fonds fermés l’an dernier dans le secteur «Global» de l’association des gestionnaires britanniques (IMA) s’inscrivait par exemple à 0,11% sur trois ans, nettement en retrait par rapport au rendement moyen du secteur de 30,11% sur la même période, selon les données de Lipper.Les statistiques de Lipper montrent aussi que certains fonds ont été liquidés alors qu’ils avaient pourtant enregistré des performances parfois exceptionnelles sur trois ans. Ainsi, le Majedie Asset UK Opportunites fund, qui a été fermé en décembre dernier en raison du recul des actifs sous gestion en dessous de la barre des 20 millions de livres. Il affichait pourtant une performance de plus de 83% sur trois ans, à comparer à 42,07% pour l’indice du secteur, IMA UK All Companies.
18/02/2013

JO Hambro prépare un fonds de petites capitalisations hors Etats-Unis

JO Hambro Capital Management envisage de lancer un fonds d’actions internationales small cap hors Etats-Unis qui sera géré par Robert Cresci qui vient de rejoindre la société en provenance de Harding Loevner, rapporte Investment Week.Le fonds, qui devrait être lancé un peu plus tard dans l’année, comprendra entre 70 et 80 lignes de petites capitalisations internationales de qualité sélectionnées tant dans les pays développés que dans les pays émergents.
15/02/2013

Vanguard AM lance 21 fonds sur la plate-forme Skandia

Vanguard Asset Management vient d’annoncer que sa gamme de 21 fonds indiciels domiciliés au Royaume-Uni et en Irlande va être accessible sur la plate-forme Skandia Investment Solutions d’ici à fin mars.Ces fonds incluent une sélection de produits passifs. Les frais s’échelonnent entre 0,15 % et 0,55 %, et se situent en moyenne à 0,28 %. La liste des fonds disponibles est la suivante :Vanguard FTSE UK Equity IndexVanguard FTSE UK Equity Income IndexVanguard UK Inflation Linked Gilt Index FundVanguard UK Long Duration Gilt Index FundVanguard FTSE Developed Europe ex UK Equity IndexVanguard FTSE Developed World ex UK Equity IndexVanguard US Equity IndexVanguard Pacific ex Japan Stock Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard UK Investment Grade Bond Index FundVanguard UK Government Bond Index FundVanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small Cap Index FundVanguard Global Bond Index FundVanguard SRI Global Stock Index FundVanguard SRI European Stock Index FundVanguard LifeStrategy™ 20% EquityVanguard LifeStrategy™ 40% EquityVanguard LifeStrategy™ 60% EquityVanguard LifeStrategy™ 80% EquityVanguard LifeStrategy™ 100% Equity
15/02/2013

Le Newton UK Opportunities change de gérant

Le fonds Newton UK Opportunities change de gérant. Ben Russon a quitté Newton, une société de gestion de la galaxie BNY Mellon et le fonds de 422,4 millions de livres est désormais piloté par Paul Stephany, rapporte Fundweb. Ce dernier gère également les fonds Newton UK Smaller Companies et Newton Higher Income.
15/02/2013

NYSE Arca cote un "ETV" sur le SGD de Guggenheim

Le 13 février, NYSE Euronext a annoncé d’admission d’un ETF de Guggenheim Specialized Products (groupe Guggenheim Partners, 170 milliards de dollars d’encours) sur le taux de change croisé dollar américain/dollar de Singapour (USD/SGD) sous l’acronyme FXSG, le CurrencyShares Singapore Dollar Trust, qui vient s’ajouter à la gamme de huit CurrencyShares et dont les parts ne peuvent être acquises que par blocs de 50.000 unités, précise le prospectus du 8 février.Ce produit est chargé à 0,40 %.
15/02/2013

Invesco Powershares lance deux ETF sur les smidcaps

Le gestionnaire américain Invesco PowerShares Capital Management LLC de Chicago a annoncé l'élargissement de sa gamme d’ETF basse volatilité qui comprend déjà trois produits pour un encours de 3 milliards de dollars levés en moins de deux ans.Il s’agit des fonds PowerShares S&P MidCap Low Volatilty Portfolio (acronyme sur NYSE Arca : XMLV) et PowerShares S&P SmallCap Low Volatility Portfolio (XSLV).Le premier réplique l’indice S&P MidCap 400 Low Volatility, qui couvre les 80 actions les moins volatiles sur les douze derniers mois du S&P MidCap 400. Le second se fonde sur le S&P SmallCap 600 Low Volatility Index, qui comprend les 120 titres les moins volatils du S&P SmallCap 600.
15/02/2013

Invesco Powershares lance deux ETF sur les smidcaps

Le gestionnaire américain Invesco PowerShares Capital Management LLC de Chicago a annoncé l'élargissement de sa gamme d’ETF basse volatilité qui comprend déjà trois produits pour un encours de 3 milliards de dollars levés en moins de deux ans.Il s’agit des fonds PowerShares S&P MidCap Low Volatilty Portfolio (acronyme sur NYSE Arca : XMLV) et PowerShares S&P SmallCap Low Volatility Portfolio (XSLV) qui seront admis à la négociation ce 15 février. Ils sont tous deux chargés à 0,25 %, comme le SPLV.Le premier réplique l’indice S&P MidCap 400 Low Volatility, qui couvre les 80 actions les moins volatiles sur les douze derniers mois du S&P MidCap 400. Le second se fonde sur le S&P SmallCap 600 Low Volatility Index, qui comprend les 120 titres les moins volatils du S&P SmallCap 600.
15/02/2013

Pimco propose un ETF actif sur les devises

Depuis le 12 février, la plate-forme NYSE Arca a admis à la négociation sous l’acronyme FORX le Pimco Foreign Currency Strategy Exchange-Traded Fund, un ETF à gestion active qui peut investir en dette à court terme, en instruments monétaires et en contrats à termes sur devises des marchés développés comme émergents, avec un taux de chargement de 0,65 %.Ce produit sera géré conjointement par Scott Mather, managing director et directeur de la gestion de portefeuille mondiale, Vineer Bhansali, managing director et directeur des portefeuilles quantitatifs, ainsi que Thomas Kressin, senior vice president et head of European foreign exchange.L’objectif est de permettre aux investisseurs de se diversifier par rapport au dollar américain et de préserver leur pouvoir d’achat. En d’autres termes, le fonds, investi dans un panier de monnaies, pourra profiter de la faiblesse du dollar américain.
15/02/2013

Warren Buffett et 3G Capital rachètent le géant du ketchup Heinz

La holding du milliardaire américain Warren Buffett, Berkshire Hathaway, associée au fonds d’investissement 3G Capital, va racheter le géant agroalimentaire Heinz, sur la base d’une valorisation de 28 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 14 février. Cette transaction, effectuée en numéraire, devrait être finalisée au troisième trimestre. Elle est présentée comme l’une des plus importantes jamais réalisées dans le secteur agroalimentaire.Selon les termes de cet accord, présenté comme définitif et qui a été approuvé unanimement par le conseil d’administration de Heinz, les deux acheteurs vont verser 72,50 dollars par action de leur cible. Ce prix unitaire représente une prime de 20% par rapport au cours de clôture de l’action Heinz la veille (60,48 dollars).Les nouveaux acheteurs prévoient aussi une extension des maturités de la dette supportée par Heinz, ont-il précisé dans leur texte. Heinz a une croissance solide et soutenue, s’est réjoui Warren Buffett, cité dans le communiqué, en saluant le travail de la direction du groupe.Le siège de Heinz va rester à Pittsburgh une fois la transaction finalisée. L’opération doit encore recevoir le feu vert des autorités de la concurrence
15/02/2013

Oddo AM propose un nouveau fonds obligataire daté à l'international

Oddo Asset Management a annoncé le 14 février le lancement d’un nouveau fonds daté principalement investi en titres obligataires internationaux à haut rendement, Oddo Haut Rendement Monde 2018.Oddo Haut Rendement Monde 2018 est investi dans des titres de créances d’une maturité inférieure au 30/06/2019 (obligations et obligations convertibles) dont les émetteurs sont situés principalement en Europe et jusqu'à 50% en dehors de l’Europe, notamment dans les pays émergents.CaractéristiquesCode isin : Part A : FR0011378520/ Part D : FR0011378546/Part B : FR0011378538Commission de souscription : 4% TTC maximum non acquise au fondsFrais de gestion fixes : Parts A et D : 1.40% TTC – Part B : 0.6% TTCCommission de surperformance : 10% TTC de la surperformance au-delà d’une performance annualisée du fonds de 5.5%Période de souscription : Jusqu’au 30 août 2013Commission de rachat acquise au fonds : 1% TTC pendant la période de commercialisation, néant à l’issue de la période de commercialisation
15/02/2013

Le CIO de Soros décroche la timbale

Scott Bessent, directeur des investissements de Soros Fund Management depuis octobre 2011, vient de susciter les applaudissements de la profession, parce qu’il a fait gagner 1,2 milliard de dollars à l’entreprise en trois mois, dont 1 milliard en pariant sur la baisse du yen et 200 millions en misant sur certaines actions japonaises, rapporte The Wall Street Journal.En 2012, le fonds Soros a gagné 10 %, soit plus que ses concurrents, mais moins que le marché actions et, depuis le début de2013, la performance est de l’ordre de 5 %.Die Welt indique que d’autres gestionnaires alternatifs ont gagné beaucoup d’argent en pariant contre le yen, qui s’est déprécié de 20 % contre dollar ces quatre derniers mois. Le journal allemand cite ainsi Greenlight Capital, Third Point et Hayman Capital.
15/02/2013

La Chine va lancer des ETF or cette année

La Chine devrait lancer ses premiers ETF adossés à de l’or physique cette année, ce qui devrait doper la demande pour le métal jaune, rapporte le Financial Times, citant le World Gold Council.
14/02/2013

Les fonds de hedge funds toujours sur le déclin

Les actifs sous gestion des fonds de hedge funds ont diminué de 44,3 milliards de dollars en 2012 pour s'établir fin décembre à 501 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Trim Tabs Investment Research, rapporte The New York Post. Les actifs de ces fonds n’ont cessé de fondre depuis 2008, année durant laquelle ils avaient culminé à plus de 800 milliards de dollars.Les fonds de hedge funds sous-performent généralement les hedge funds compte tenu de la charge supplémentaire de commissions. Ils ont progressé de 4,5% l’an dernier contre 8,5% pour les hedge funds.
14/02/2013

Turgot AM lance un fonds "à consonance homosexuelle"

Avec le Rainbow Fund, un produit actions internationales grandes capitalisations, Turgot Asset Management commercialisera à compter du 21 février ce qu’il estime être le premier fonds à consonance homosexuelle.Le portefeuille sera constitué de titres de sociétés dont l’offre de biens ou de services s’adresse de façon identifiable à la population homosexuelle et/ou des normes anti discriminatoires sont mises en place, notamment à l’égard de la population homosexuelle.Une étude réalisée par Turgot AM montre que les «sociétés ayant signé une charte pour l'égalité sur l’identité sexuelle ont des résultats nettement supérieurs, dus en partie aux salariés mieux considérés».Le Rainbow Fund, initié par Benoît Suquet, de Coutainville Finances, est géré par Sandrine Cauvin et co-géré par Marion Casal. Il est investi avec une approche «bottom-up» qui permet de sélectionner les sociétés qui offrent des perspectives de croissance.Le fonds est exposé entre 60% et 100% aux actions internationales et pourra être exposé à 20% aux actions de pays émergents et 20% à des petites et moyennes capitalisations. Le portefeuille sera composé de valeurs comme Barclays, Apple, Sodexo, Christian Dior, MacDonald’s, etcCaractéristiquesDénomination: Rainbow FundCode Isin: FR0011343805Frais de gestion: 2,5 %Indice de référence: MSCI World (dividendes réinvestis).
14/02/2013

Matières premières : les investisseurs augmentent leurs parts dans leurs allocations

En Europe, les professionnels de l’investissement prévoient d’augmenter leur allocation moyenne dans les matières premières en 2013. A la suite d’une enquête menée auprès de 350 décideurs, interrogés sur leurs prévisions pour cette année par le promoteur d’ETP, ETF Securities, il ressort que plus de 40% d’entre eux prévoient d’allouer entre 8 et 10% de leurs portefeuilles dans les matières premières. Dans le détail, l’enquête a montré qu’au Royaume-Uni, en Italie et en Allemagne, les investisseurs privilégient les métaux industriels, en particulier le cuivre. A ce titre, les ETC d’ETF Securities physiquement adossés au cuivre ont attiré quelques 28 millions de dollars d’afflux nets au cours de la semaine du 14 au 21 janvier dernier. Soit, les entrées de capitaux hebdomadaires les plus élevées depuis sa cotation, le 10 décembre 2010. L’enquête a également relevé que 40% des investisseurs utilisent actuellement les ETP (Exchange Traded Products) comme méthode principale d’exposition aux matières premières, suivis par 20% en actions et le reste au travers de swaps et de contrats à terme. «La croissance mondiale affiche des signes de reprise, tirée par les Etats-Unis et la Chine», a indiqué Nicholas Brooks, directeur de la stratégie d’investissement d’ETF Securities. «En outre», a-t-il insisté, «la politique monétaire des principales économies développées devrait rester très accommodante». De fait, ces deux facteurs sont favorables aux actifs cycliques, notamment les matières premières. «Cependant, a toutefois précisé le responsable, l’or devrait rester prisé par les investisseurs préoccupés par les risques liés à la dette souveraine en Europe et aux Etats-Unis».
13/02/2013

iShares envisage de lancer un ETF obligataire actif

iShares envisage de lancer un ETF obligataire géré activement qui investirait dans de la dette gouvernementale et corporate libellée en dollars, rapporte IndexUniverse.Le iShares Liquidity Income Fund viendrait ainsi compléter les ETF du même type déjà proposés par Guggenheim, WisdomTree et FlexShares.
13/02/2013

Carmignac Gestion relance un fonds multiclasses d'actifs

Au sein de l'équipe Taux de Carmignac Gestion, la reprise par Carlos Galvis de Carmignac Cash Plus en octobre 2010, et la nette amélioration de ses résultats, ont conduit la société de gestion à relancer le fonds. Affichant un encours de 833 millions d’euros, il change de nom et devient Carmignac Capital Plus. Parallèlement, le produit se définit comme un fonds international multiclasses d’actifs dont l’objectif est de surperformer chaque année l’Eonia + 2 % et ce, dans le cadre d’une volatilité maîtrisée. Pour ce faire, le gérant mène une analyse bottom up et top down et utilise trois stratégies d’investissement : les taux, le crédit et les devises, auxquelles s’ajoutent un moteur de performance supplémentaire – les actions – bridé à 10 % du portefeuille. L’ensemble est constitué de titres physiques (obligations d’Etat, obligations privées, etc) et de produits dérivés (swaps, CDS,…). Côté risques, la contrainte interne de volatilité ex-ante est de 2,5 %, la gestion accordant un soin particulier aux faibles corrélations entre actifs et à leur diversification au sein de l’ensemble. En termes de résultats, Carmignac Capital Plus qui s’inscrit comme un OPCVM de fond de portefeuille, sans point d’entrée, a progressé de 4,92 % en 2012 avec une volatilité inférieure à un 1 %. Caractéristiques : Carmignac Capital Plus A EUR acc / Code isin : LU0336084032 Carmignac Capital Plus A CHF acc / Code isin : LU0807689665 Carmignac Capital Plus A USD acc / Code isin : LU0807689749
13/02/2013

Stratégie d'investissement modifiée pour CamGestion Avenir Investissement

CamGestion a prévenu hier sur son site les porteurs de parts O et G du fonds CamGestion Avenir Investissement d’une modification dans la stratégie d’investissement de l’OPCVM. A compter du 18 février prochain, il sera noté dans le prospectus, qu’une répartition équilibrée «sur chaque poche identifiée à ce jour sera recherchée».Actuellement, il est précisé qu’une répartition équilibrée sur chaque poche identifiée est recherchée avec une exposition totale des différentes poches comprise entre 60 % et 100% de l’actif net.

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