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mai 2013

14/05/2013

Investeam et Accola lancent un deuxième fonds midcap

Investeam et Accola vont lancer un deuxième FCP contractuel obligataire de moyennes capitalisations à horizon 2019, a appris Newsmanagers. Appelé Micado France 2019, ce fonds sera géré par Palatine Asset management et investi en obligations émises par des ETI françaises cotées mais non notées. Les investissements seront reversés dans les trésoreries des PME choisies, en vue de financements de projets de croissance en régions. Le TRI net investisseurs devrait être de l’ordre de 4,2% à 4,7%.Ce produit présente la même stratégie d’investissement que le premier, Micado France 2018, à une variante près : il pourrait être investi à 10 % dans des entreprises non cotées, afin de rechercher un surcroît de rendement. Etant donné que le fonds cible une vingtaine d’émetteurs, deux émetteurs pourraient donc être concernés.Investeam et Accola cherchent à lever un maximum de 100 millions d’euros, sachant que d’ores et déjà, une dizaine d’investisseurs institutionnels français auraient manifesté leur intérêt pour un montant de 86 millions d’euros. Le premier produit, géré par Portzamparc Gestion, avait collecté un peu plus de 60 millions d’euros. Micado France 2019 va être lancé début juillet et sa commercialisation devrait durer jusque fin septembre ou début octobre. Ce deuxième produit devrait être suivi d’un troisième l’an prochain, l’objectif étant de renouveler l’opération au rythme d’une ou deux par an.
14/05/2013

Fidelity propose un portefeuille à volatilité ciblée

Ohio National Financial Services et Jefferson National sont les deux premiers assureurs à utiliser le nouveau Fidelity VIP Target Volatility Portfolio lancé par Fidelity Investments et destiné à être intégré exclusivement dans des variable annuities et des produits d’assurance-vie variables. L’objectif consiste à limiter la volatilité à 10 % sur des périodes d’un an glissant.Le portefeuille sera investi principalement en actions américaines, en actions étrangères de pays développés, en obligations américaines catégorie investissement et en numéraire au travers de mutual funds de Fidelity ainsi que d’ETF et de futures sur indices, mais l'équipe de gestion dirigée par Wuehai En, assisté de Bob Vick (co-gérant), pourra également investir dans d’autres classes d’actifs comme la dette haut rendement ainsi que les actions et obligations émergentes.Le VIP Target Volatility Portfolio utilise comme référence un indice composite comme guide pour son allocation d’actifs, avec 42 % de Dow Jones US Stock Market Index, 18 % de MSCI EAFE, 35 % de Barclays US Aggregate Bond Index et 5 % de Barclays US 3 Months Treasury Bellwether Index.
14/05/2013

ThinkCapital lance un nouvel ETF

Nyse Euronext a annoncé la cotation, à compter du 13 mai, d’un nouvel ETF sur Nyse Euronext Amsterdam, le Think Sustainable lancé par ThinkCapital. Ce produit, qui réplique l’indice Think Sustainable World, est chargé à 0,30%.
14/05/2013

Natixis GAM lance un fonds d'actions américaines

Natixis Global Asset Management (NGAM) vient de lancer sur le marché britannique un fonds d’actions américaines, le Loomis Sayles US Leaders fund, avec une contribution de départ de 5 millions de dollars émanant d’Aberdeen, rapporte Investment Week.Le fonds, géré par Aziz Hamzaogullari, a été lancé début avril avec une contribution de 5 millions de dollars également de Natixis. Ce nouveau fonds, le deuxième produit onshore proposé par NGAM, est une stratégie de conviction déclinée dans un portefeuille concentré de 30 à 35 valeurs, pour l’essentiel de grosses capitalisations de croissance.
14/05/2013

First State freine l'accès à deux fonds émergents

«Afin de protéger les intérêts des porteurs existants», First State Investments a annoncé son intention de restreindre l’accès des nouveaux souscripteurs à ses fonds First State Global Emerging Market Leaders. Cette décision est liée aux importantes rentrées nettes enregistrées par les fonds qui sont gérés par Jonathan Asante, head of global emerging markets, et Glen Finegan, gérant de portefeuille.A compter du 7 septembre 2013, First State facturera un droit d’entrée de 4 % sur le fonds de la gamme britannique tandis que le fonds correspondant de la gamme irlandaise cessera d’accepter de nouvelles souscriptions. Les épargnants réguliers qui maintiennent leurs souscriptions dans l’un ou l’autre fonds ne seront pas touchés par ces mesures. First State a l’intention de créditer les fonds concernés des droits d’entrée annoncés.
14/05/2013

Natixis GAM lance un fonds d'actions américaines

Fundweb rapporte que Natixis Global Asset Management (NGAM) a lancé le 4 avril le Loomis Sayles US Leaders Fund avec un amorçage de 5 millions de dollars fourni par Aberdeen Asset Management par l’intermédiaire du Aberdeen Multi-manager Constellation Portfolio ; NGAM a apporté le même montant. C’est le deuxième fonds offshore importé au Royaume-Uni par NGAM, après le Loomis Sayles Strategice Income Fund.Le gérant, chez Loomis Sayles est le vice president Aziz Hamzaogullari. Le portefeuille se composera de 30 à 35 lignes, des grandes capitalisations américaines de croissance.
13/05/2013

Les fonds obligataires collectent plus de 30 milliards d'euros en mars

La collecte de fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, a totalisé en Europe 30,4 milliards d’euros, dépassant pour le huitième mois consécutif la barre des 20 milliards d’euros, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par Lipper.Les fonds obligataires ont enregistré une collecte de 17,3 milliards d’euros contre environ 11 milliards d’euros le mois précédent en raison pour l’essentiel d’un appétit toujours très marqué pour les produits globaux, marchés émergents et flexibles.Les fonds actions ont collecté 5,6 milliards d’euros, soit près de 4 milliards d’euros de moins que le mois précédent. Les fonds d’actions japonaises ont drainé en net 1,6 milliard d’euros en mars, soit un montant plus élevé que celui enegistré par les fonds d’actions émergentes qui terminent le mois sur une collecte nette de 1,3 milliard d’euros. Les ETF actions ont subi une décollecte de 130 millions d’euros en raison pour l’essentiel de rachats dans les fonds investissant dans la zone euro pour un montant de 1,2 milliard d’euros.Les fonds monétaires ont terminé le mois de mars sur une décollecte de 4,2 milliards d’euros en raison des rachats opérés par les investisseurs dans les fonds libellés en euro et en dollar.Lipper souligne que les fonds de performance absolue, qui ont enregistré une collecte nette de 6,3 milliards d’euros en mars, ont ainsi franchi pour la première fois la barre des 200 milliards d’euros d’actifs sous gestion.JP Morgan arrive en tête de la collecte pour le mois de mars avec 3,2 milliards d’euros, devant Pimco (2,8 milliards d’euros) et Franklin Templeton (2,6 milliards d’euros) mais, sur les trois premiers mois de l’année, c’est Pimco qui remporte la palme avec une collecte nette de 9 milliards d’euros.
13/05/2013

Le chilien LarrainVial fait enregistrer un premier fonds en Espagne

La CNMV a octroyé son agrément de commercialisation en Espagne au compartiment Small & Mid Cap Latin American Equity de la sicav luxembourgeoise LarrainVial Asset Management, éponyme de la société de gestion chilienne (5 milliards de dollars d’encours), rapporte Funds People. Comme son nom l’indique, ce portefeuille est investi en petites et moyennes capitalisations latino-américaines. L’encours du fonds se situe à 325 millions de dollars.La sicav luxembourgeoise comporte deux autres compartiments, l’un d’obligations à haut rendement latino-américaines, l’autre d’actions latino-américaines hors Brésil, qui ne sont pas encore agréés en Espagne.LarrainVial, fondée en 1934, est la quatrième société de gestion étrangère à débarquer en Espagne depuis le début de 2013, après J. Chahine Capital, Ellipsis AM et Oaks Field Partners.
13/05/2013

iShares lance un ETF dédié aux émetteurs financiers

iShares vient de lancer le iShares Barclays Euro Corporate Bond Financials Ucits ETF qui offre une exposition aux obligations en catégorie d’investissement libellées en euro et émises par des sociétés financières.Le fonds, qui vient compléter la gamme d’ETF d’IShares dédiée aux obligations d’entreprises, réplique le Barclays Euro-Aggregate : Financial Index. Le fonds est chargé à 0,20%.
13/05/2013

L'indice Lyxor des hedge funds progresse de 0,80 % en avril

L’indice Lyxor des hedge funds a progressé de 0,80% au mois d’avril, portant le gain depuis le début de l’année à 3,2 %, selon le dernier Lyxor Flash du 8 mai. Douze stratégies sur les 14 qui composent l’indice ont terminé dans le vert, notamment l’indice Lyxor L/S Equity Market Neutral qui progresse de 3,92% sur le mois, le Lyxor CTA Long Term (+2,98%) et le Lyxor Merger Arbitrage (+1,52%). La meilleure stratégie depuis le début de l’année est le Lyxor L/S Equity Market Neutral, avec un gain de 11,39%, devant le Lyxor L/S Equity Long Bias (+6,83%).
13/05/2013

Ashburton sur le point de lancer son premier fonds coordonné

La société de gestion Ashburton, basée à Jersey, est sur le point de lancer un fonds d’actions africaines au format Ucits qui sera le premier d’une série de fonds coordonnés proposés par le gestionnaire, rapporte Citywire.Le fonds Ashburton Africa Equity Opportunities, qui devrait être lancé d’ici à la fin du mois, sera le premier fonds de la société domicilié au Luxembourg. La société, jusqu’ici spécialisée dans les produits offshore, souhaite mettre en place une nouvelle plate-forme, sous la forme d’un fonds à compartiments domicilié au Luxembourg, à destination d’une clientèle internationale, y compris hors d’Europe.
10/05/2013

IPConcept prépare un fonds d'actions du Bangladesh

Le luxembourgeois IPConcept a annoncé le lancement pour le 3 juin 2013 du fonds SPI Bangladesh, qui sera disponible en deux classes de parts*, rapporte Fondsweb.Le portefeuille sera investi exclusivement en actions figurant dans le MSCI Bangladesh Investable Market Index TRN, avec un plafond fixé en règle générale à 49 % pour la poche de cash, mais cette proportion pourra être dépassée en cas de besoin.* parts I: LU0756285440, parts R: LU0756283072
10/05/2013

La Norvège place ses pions dans l’immobilier

Le fonds souverain norvégien a accéléré sensiblement ses investissements dans l’immobilier, indique Le Temps. Parmi les derniers placements en date in trouve près de 450 millions d’euros de bureaux aux Etats-Unis en février. Le fonds disposerait désormais d’environ 5 milliards d’euros d’actifs immobiliers, ce qui ne représente que 0,9% de la totalité du fonds, donc très loin de l’objectif de 5% défini par le Ministère des finances. Mais selon Le Temps, c’est déjà trois fois plus qu’en septembre 2012.
10/05/2013

Gain nul mais capital intact pour deux fonds à formule de BNP Paribas IP

BNP Paribas IP a annoncé sur son site la dissolution début avril de deux fonds à capital garanti Panka et Panka PEA commercialisés du 4 décembre 2007 au 14 mars 2008. Ces fonds arrivés à échéance garantissaient chacun une valeur liquidative égale à la Valeur Liquidative de Référence, majorée de la Performance Finale, liée à l’évolution de trois paniers d’indices internationaux (un dit Classique, un autre dit Croissance et un dernier dit Global). En pratique, la performance moyenne d’un panier est égale à la moyenne arithmétique de ses 20 performances trimestrielles calculées à chacune des 20 dates de constatation trimestrielle depuis l’origine. Si la Performance Finale est négative, elle est considérée comme nulle.Au teme du contrat, les performances de ces indices ont été fortement négatives sur la plupart des dates de constatation, par rapport à leur cours du 18 mars 2008 (cours de référence dans le calcul de la Performance Finale). Par conséquent, les trois paniers ont enregistré chacun une performance moyenne négative. La Performance Finale a donc considérée comme nulle, indique un communiqué.
10/05/2013

Vanguard cote son premier ETF domicilié à Hong Kong

L’américain Vanguard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 2.400 milliards de dollars, est sur le point de coter son premier ETF domicilié à Hong Kong qui réplique l’indice FTSE Asia ex Japan, rapporte Asian Investor.L’ETF a reçu le feu vert des autorités de tutelle de Hong Kong le 24 avril dernier.
10/05/2013

Kempen CM lance un nouveau compartiment en France

Kempen Capital Management vient de faire enregistrer à la vente en France le fonds Kempen (Lux) European High Dividend. Le portefeuille de ce fonds qui ciblent les sociétés européennes cotées présentant un rendement du dividende élevé est composé d’une soixantaine de titres et sont toutes plus ou moins équipondérées. Il a pour objectif de générer un rendement supérieur à son indice de référence, le MSCI Europe Total Return Index, dividendes nets réinvestis. Une allocation sectorielle variée permet de limiter le risque, indique un communiqué. Le compartiment pourra être souscrit par les investisseurs institutionnels (classe I) et les particuliers (classe A) et devrait être éligible au PEA d’ici quelques semaines.Ce compartiment qui s’ajoute aux quatre autres fonds de Kempen CM commercialisé en France a été lancé le 15 mai 2009, et affiche un encours de 72,2 millions d’euros et une performance annualisée de 11,05% sur trois ans. Caractéristiques : Classe I Code Isin: LU0427930275Frais d’entrée Max. : 2.50%Frais de sortie Max. : -Frais de gestion : 0,70%Classe ACode Isin: LU0427929939Frais d’entrée Max. 2,50 % Frais de sortie Max. 1,00 %Frais de gestion : 1,50%
10/05/2013

RWC prépare un fonds d’actions mondiales sans contrainte

Le britannique RWC Partners a annoncé le 8 mai son intention de lancer en juin le RWC Global Horizon Fund qui sera confiée à Louise Keeling, recrutée en mars auprès de Marathon Asset Management (lire Newsmanagers du 24 avril) pour créer une équipe de gestion actions mondiales long-only.Le produit sera un fonds contrarian coordonné de droit luxembourgeois long-only et sans contrainte qui prendra place dans une gamme de fonds coordonnés de 2,5 milliards de dollars d’encours, sur les 5,8 milliards que gère.RWC au total.Le Global Horizon Fund sera assorti d’une commission de gestion très faible et d’une commission de performance sur 5 ans glissants.
07/05/2013

Recul du taux de couverture des fonds de pension en avril

Le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains a reculé au mois d’avril de 1,8 point de pourcentage pour s'établir à 80,8%, selon BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group.Durant le mois sous revue, les actifs des fonds de pension se sont accrus de 1,7% en raison de la bonne tenue de marchés boursiers. Les engagements ont de leur côté enregistré une augmentation de 4%, le taux d’actualisation diminuant de 25 points de base à 3,84% pour les entreprises notées Aa.
07/05/2013

DeAWM abaisse le TFE du European Top Stars

L’allemand Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé le 6 mai qu’il diminue le taux de frais sur encours (TFE ou TER en anglais) sur les parts institutionnelle (IIC) et retail (RIC) de son fonds luxembourgeois DB Platinum IV European Top STARS à respectivement 0,76 % contre 1,16 % et à 1,5 % contre 1,8 %. Cette démarche vise selon le communiqué "à rendre l’acquisition des parts de ce fonds plus attrayante pour les investisseurs». Cela posé, selon fondsweb.de, le fonds en question, lancé le 5 octobre 2007, n’afficherait que 4,76 millions d’euros d’encours (fin janvier)…Actuellement (à fin mars), le portefeuille du European Top STARS se compose de 53 lignes capipondérées. Un quart du portefeuille est repondéré chaque semaine.
07/05/2013

Mainfirst lance son premier fonds multiclasses d'actifs

La nouvelle équipe multiclasses d’actifs recrutée en août 2012 auprès de Deutsche Asset Management et qui se compose d’Adrian Daniel, Frank Schwarz et Patrick Vogel (lire Newsmanagers du 30 août 2012), est chargée de gérer le premier fonds multiclasses d’actifs et de performance absolue de MainFirst Asset Management. Le gestionnaire francfortois a en effet lancé le 30 avril un produit de droit luxembourgeois, le MainFirst AR Multi Asset Fonds, qui vise une performance annuelle supérieure à 5 % et qui est disponible en trois classes de parts.Une des particularités du fonds tient à ce que le processus d’investissement ne se fonde pas sur une structure prédifinie, top-down, du portefeuille : l'équipe de gestion mise sur des tendances prometteuses sur le long terme, comme l’importance croissante de l’agriculture, la reprise du marché américain du résidentiel ou la propagation de l’internet mobile. D’un autre côté, les gérants renoncent à investir dans des segments qui manquent de perspectives positives, comme actuellement les assurances, les services aux collectivités ou le commerce de détail.L'équipe de gestion peut investir en obligations d’Etats et d’entreprises, en actions, y compris émergentes, en devises et en matières premières. Actuellement, le premier portefeuille cible se compose de 42 % d’actions, de 29 % d’obligations d’Etats notées en moyenne A, de 25 % d’obligations d’entreprises (en moyenne BBB) et de 3 % de cash.Pour couvrir ses positions, le fonds peut utiliser des contrats à terme ou des devises. En cas de besoin, la poche de liquidités peut être augmenté et, dans un cas extrême, une classe d’actifs peut être entièrement laissée de côté.Adrian Daniel, le gérant principal, souligne que la limitation des pertes a clairement la priorité sur la performance.CaractéristiquesDénomination : MainFirst AR Multi Asset FondsCodes Isin :Classe de parts A (souscription minimale : 2.500 euros) : LU0864714000 (capitalisation)Classe de parts C (500.000 euros) : LU0864714935 (capitalisation)Classe de parts D (500.000 euros) : LU0864715312 (distribution)Commissions de gestion :1,2 % (parts A)0,8 % (parts C et D)Commission de performance :15 % de la surperformance par rapport au taux butoir de 5 %, avec high watermark.

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