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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

janvier 2013

23/01/2013

Un nouveau hedge fund réduit ses frais

Le hedge fund Core Macro, créé par Cantab Capital à Cambridge, a réduit ses frais, à 0,5 % du capital investi chaque année à 10 % des gains, contre une norme de 2 % et 20 % pour le secteur, rapporte le Financial Times. Le fonds utilise les mêmes stratégies que Man Group, Winton Capital et BlueCrest. Pour le FT, les hedge funds devraient revoir leurs frais dans les années qui viennent sous la pression des investisseurs institutionnels.
23/01/2013

EQT lève près de 2 milliards d'euros pour un fonds infrastructures

En l’espace de onze mois, le capital-investisseur EQT (groupe Wallenberg) est parvenu à lever 1.925 millions d’euros pour son fonds EQT Infrastructure II (le EQT Infrastructure I avait été fermé en 2008 à 1,2 milliard d’euros). La demande a été nettement supérieure au montant du «hard closing». Des fonds souverains ont apporté 60 % des capitaux, contre 30 % pour le premier fonds.Le fonds, géré «onshore» à partir des Pays-Bas, se focalisera sur des sociétés de taille moyenne du secteur des infrastructures situées principalement en Europe et en Amérique du Nord, avec des investissements unitaires en capital entre 50 millions et 250 millions d’euros.De premiers investissements ont ainsi été réalisés avant la fin de 2012, avec le norvégien Tampnet ou l’américain Westway Group. En décembre, EQT a aussi acquis pour ce fonds 51 % de l’allemand E.On Energy from Waste, dont la gestion opérationnelle demeure confiée à E.On, qui détient les 49 % restants.
23/01/2013

JP Morgan AM étoffe son offre en Italie

JP Morgan Asset Management vient de lancer des classes de part distribuant un coupon périodique (avec un montant eu euros prédéfini) pour trois de ses produits : JPM Global Strategic Fund, JPM Italy Flexible Bond Fund et JPM Income Opportunity Fund, rapporte Bluerating. Le coupon sera distribué chaque trimestre.
23/01/2013

Forte baisse des OPCVM monétaires depuis 2011

Depuis 2011, le nombre d’OPCVM monétaires a fortement diminué dans la zone euro (‑519 sur deux ans), pour partie en raison de leur nouvelle définition, conformément à l’orientation BCE/2011/13, qui correspond mieux à celle utilisée à des fins de surveillance, a indiqué la Banque centrale européenne à l’occasion de la publication des statistiques sur les institutions financières monétaires (IFM) dont les OPCVM sont un sous-secteur.La banque centrale observe en outre que la contraction observée dans le sous-secteur des OPCVM s’est poursuivie en 2012, plus particulièrement au Luxembourg (‑128) et en France (‑84).Au 1er janvier 2013, la grande majorité des IFM de la zone euro était constituée d’établissements de crédit (banques commerciales, caisses d’épargne, banques postales, coopératives de crédit, etc.), qui représentaient 85,5% du total (6.019 unités), tandis que les OPCVM monétaires en représentaient 14% (987 unités). Les banques centrales (18unités, y compris la BCE) et les autres institutions (35 unités) ne représentaient conjointement que 0,2% du total des IFM de la zone euro.
23/01/2013

State Street GA lance deux fonds d'allocation tactique

A Londres, State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 22 janvier le lancement du SSgA Flexible Asset Allocation Fund et du SSgA Flexible Asset Allocation Plus Fund. Ce sont deux produits multi-classes d’actifs qui peuvent s’investir sur les actions, les obligations et des supports alternatifs comme les matières premières, l’immobilier ou les infrastructures.Ces fonds d’allocation tactique dynamique utiliseront le modèle exclusif Market Regime Indicator (MRI) de SSgA qui permet de convertir des signaux de marchés en indications sur le sentiment de marché.Les deux fonds seront gérés par l’Investment solutions group de SSgA, qui compte une bonne cinquantaine de professionnels de l’investissement répartis sur plusieurs sites dans le monde. SSgA Flexible Allocation Codes Isin : parts P : FR0011345990 parts I : FR0011363779 TFE : 0,90 % (P) 0,50 % (I) objectif : cash + 200pb SSgA Flexible Allocation Plus Codes Isin : FR0000027377 (P) FR0011368166 (I) TFE : 1,20 % (P) 0,85 % (I) objectif : cash + 400 pb FR0011368166
23/01/2013

ETF Securities fait coter 28 ETP sur la Bourse Suisse

Après avoir fait coter ses premiers ETF sur la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange en septembre 2012, ETF Securities vient de faire admettre à la négociation le 22 janvier une série de 28 nouveaux ETP qui répliquent des indices Dow Jones UBS de matières premières. Tous ces nouveaux produits sont couverts du risque de change en francs suisses.
22/01/2013

30 % des fonds alternatifs coordonnés ont accusé des pertes en 2012

Selon une étude d’Absolute Report relayée par la Börsen-Zeitung, l’encours des 933 fonds alternatifs coordonnés a atteint fin 2012 les 148 milliards d’euros contre 124 milliards un an plus tôt. Il y a eu 111 créations et 160 liquidations ou fusions et les fonds du premier quartile ont affiché une performance moyenne de 12,4 %, avec un gain de 14,7 % pour les meilleurs produits actions. Mais 30 % des fonds ont accusé des pertes, qui se sont situées en moyenne à 5,3 %.Le meilleur fonds a été l’Antecedo CIS Strategic Invest, avec une performance de 76 % tandis que le plus mauvais aura été le Salus Alpha Managed Futures, avec une perte de 48 %.
22/01/2013

Cinquième remboursement pour les porteurs du DEGI Europa

Aberdeen Immobilien KAG a annoncé le 21 janvier que son fonds DEGI Europa, qui doit être liquidé pour le 30 septembre 2013, procèdera le 25 janvier à son cinquième remboursement. Il sera versé 0,6 euro par part.Le prochain versement semestriel aura lieu en juillet. La décision de liquider ce fonds immobilier offert au public a été prise le 22 octobre 2010.
22/01/2013

BlackRock lance un fonds émergent de performance absolue

Sam Vecht et Henry Wigan sont chargés de gérer un nouveau fonds marchés émergents de performance absolue pour BlackRock Royaume-Uni, rapporte Investment Week.Le portefeuille de ce produit long/short comportera au total entre 40 et 70 actions de sociétés d’une capitalisation supérieure à un milliard de dollars et sa référence sera le libor en dollar 3 mois. La commission de gestion est fixée à 1 %.
22/01/2013

Fidelity sort un fonds obligataire institutionnel

Ian Spreadbury sera le gérant du nouveau Fidelity MoneyBuilder Income Reduced Duration fund, un produit institutionnel accessible moyennant une souscription minimale d’un million de livres. Destiné aux gestionnaires de fortune, le fonds sera un OEIC maître-nourricier conformé à la directive OPCVM IV dont le lancement est prévu d’ici à la fin du mois, selon divers médias britanniques.Le gérant sera habilité à utiliser des swaps et des contrats à terme comme overlay pour réduire la duration du portefeuille aux deux ans du benchmark (7,8 ans pour le MoneyBuilder Income), ce qui est censé être le point neutre de la courbe des rendements en matière de risque.Comme le MoneyBuilder Income (3,3 milliards de livres) dont il est une version alternative et qui est confié au même gérant, le nouveau fonds affichera une commission de gestion de 0,8 % et ne comporte aucun droit d’entrée ni de sortie.
22/01/2013

Le premier ETF coté, SPY, célèbre ses vingt ans

Lancé le 22 janvier 1993 par State Street, le SPDR S&P 500 ETF, ou SPY selon le code NyseArca, célèbre ce mardi 22 janvier son vingtième anniversaire. Une célébration justifiée, selon IndexUniverse, dans la mesure où ce produit a été le premier ETF coté aux Etats-Unis et il est aujourd’hui le plus gros ETF du monde avec des encours de 125 milliards de dollars.SPY représente environ 9% des 1.403 milliards de dollars désormais investis dans les ETF. Il figure parmi les ETF les moins chers du marché, avec un total des frais sur encours (TFE) de 0,0945%, les TFE de ses concurrents directs, Vanguard S&P 500 ETF et iShares Core S&P 500 ETF étant de respectivement 0,05% et 0,07%.
22/01/2013

Deka opère une nouvelle acquisition à Paris

Pour 54 millions d’euros, Deka Immobilien a acheté à Nexity un projet d’immeuble commercial situé avenue de France à Paris. Cet actif (7.200 mètres carrés) dont l’achèvement est prévu pour septembre 2013, sera affecté au portefeuille d’un fonds immobilier institutionnel.
22/01/2013

Odey travaille à une version Ucits de sa stratégie alternative européenne

Odey Asset Management envisage de proposer une version coordonnée qui sera domiciliée à Dublin de sa stratégie alternative long/short européenne lancée il y a une dizaine d’années, rapporte Investment Week.Selon les données de Bloomberg, Odey European fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1,8 milliard de dollars, a enregistré une performance de 24% en 2012. Depuis son lancement, le fonds affiche un rendement brut annuel de 13,4%.Odey envisage de lancer d’autres fonds au format Ucits dans les prochaines semaines, dont un fonds long/short equity.
22/01/2013

EFG va lancer un fonds diversifié au Royaume-Uni

Dans le cadre de son développement au Royaume-Uni, EFG Asset Management, filiale du suisse EFG International, envisage de lancer en avril un fonds multi-classes d’actifs (obligations d’Etats et d’entreprises, dette hybride, actions, hedge funds, immobilier, infrastructure et numéraire) ayant le statut d’OEIC qui sera géré par Hilary Wakefield, head of UK portfolio management, rapporte Investment Week. Ce fonds visera un rendement de 8 % et une volatilité de 4-7 % avec le Libor + 300 points de base comme taux butoir.
22/01/2013

db-X funds prépare un fonds énergie et métaux

Avec le DB Platinum Energy & Metals (code ISIN: LU0820952413), db-X funds (groupe Deutsche Bank) vient d’entamer la commercialisation d’un fonds énergie et métaux industriels dont l’indice de référence est le DB Platinum Energy & Metals, lequel reproduit les prix des matières premières sous-jacentes au moyen de contrats à terme. Cet indice se compose à 60 % de métaux industriels (aluminium, cuivre, zinc, nickel et plomb), les 40 % restants se répartissant sur le pétrole Brent, l’essence, le gazole et le gaz naturel. Les pondérations sont actualisées chaque mois.La période de souscription est ouverte jusqu’au 28 janvier. Selon le prospectus daté de septembre 2012, la commission de gestion serait de 1,20 % par an et le droit d’entrée de 5 % maximum.db-X funds précise qu’elle gère déjà onze fonds de matières premières pour un encours total de 1,4 milliard d’euros.
22/01/2013

db x-trackers : 5 ETF sectoriels d'actions chinoises A à Francfort

Le 21 janvier, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra a atteint les 1014 références avec l’admission à la négociation des cinq premiers ETF sectoriels en Europe sur les actions chinoises A, lancés par db x-trackers (Deutsche Bank), rapporte la Deutsche Börse. Ce sont tous des produits luxembourgeois chargés à 0,50 % qui répliquent cinq sous-indices du CSI 300 de Shanghai.db x-trackers a déjà lancé un ETF sur le CSI 300 dont l’encours est passé de 272 millions fin juin à 620 millions au 14 janvier.Les cinq nouveaux produits sont les suivants :db X-trackers CSI300 Banks Index ETF (LU0781021877)db X-trackers CSI300 Consumer Discretionary Index ETF (LU0781021950)db X-trackers CSI300 Energy Index ETF (LU0781022172)db X-trackers CSI300 Health Care Index ETF (LU0781022339)db X-trackers CSI300 Real Estate Index ETF (LU0781022099)
22/01/2013

Progression de 13% en décembre des actifs des fonds suisses sur un an

Les actifs des fonds de placement suisses s’inscrivaient fin décembre 2012 à 711,9 milliards de francs suisses, en recul de 6,1 milliards de francs par rapport au mois précédent, selon les statistiques communiquées par la Swiss Funds Association (SFA). Sur un an toutefois, les fonds suisses affichent une progression de 13%, soit un peu plus de 80 milliards de dollars.En décembre 2012, la collecte des fonds obligataires s’est élevée à 1,5 milliard de francs suisses, celle des fonds actions à 344,7 millions de francs, mais dans le même temps, les fonds monétaires ont subi une décollecte de 1,9 milliard de francs suisses.En 2012, UBS (22,74% de part de marché) et Credit Suisse (16,25%) sont restés les plus grands promoteurs de fonds du marché suisse, devant Pictet (6,99%), Swisscanto (5,83%) et Banque cantonale de Zurich (5,11%).
22/01/2013

Progression de 60 milliards de dollars des actifs des hedge funds au quatrième trimestre

Les actifs des hedge funds se sont accrus de 60 milliards de dollars au quatrième trimestre pour atteindre le niveau record de 2.250 milliards de dollars, selon les dernières statistiques publiées dans le HFR Global Hedge Fund Industry Report.La collecte nette s’est élevée à 3,4 milliards de dollars au quatrième trimestre, portant la collecte sur l’ensemble de l’année à 34,4 milliards de dollars.L’indice HFRI Fund Weighted Composite a progressé de 1,3% au quatrième trimestre et de 6,2% sur l’ensemble de l’année.HFR souligne par ailleurs avoir lancé des indices HFRU, c’est-à-dire des indices qui suivent les performances des hedge funds conformes à la réglementation Ucits. Le HFRU Hedge Fund Composite Index a ainsi progressé de 4,9% en 2012.
21/01/2013

Premier investissement pour le fonds infrastructures d'Union

Pour un montant non divulgué, le nouveau fonds infrastructures d’Union Investment, UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF, a acheté à RENERCO Renewable Energy Concepts AG (une filiale à 100 % de BayWa r.e. renewable energy GmbH) le parc d'éoliennes Gunzenhausen, à 40 kilomètres au sud de Nuremberg. Cet actif comprend neuf turbines d’une puissance unitaire de 2 mégawatts. L’installation continuera d'être exploitée par RENERCO.Le volume total d’investissement prévu pour le UniInstitutional Infrastruktur SICAV-SIF est d’un milliard d’euros dans une vingtaine de parcs d'éoliennes et un nombre correspondent d’installations d'énergie solaire.Au récent premier «closing», le fonds avait levé 48 millions d’euros.
21/01/2013

John Hancock adopte un fonds de Turner

A la clôture du 11 janvier, le Turner International Growth Fund a été «adopté» par John Hancock Funds (groupe Manuvie ou Manulfie en anglais) et rebaptisé John Hancock International Growth Equity Fund. Ce fonds est disponible pour les investisseurs particuliers au travers de leurs conseillers financiers.Le portefeuille se compose de 60 à 80 lignes, des actions de croissance internationales avec des capitalisations «en général» supérieures à 2 milliards de dollars.Le fonds reste géré comme depuis 2007 par Mark Turner, président et co-fondateur de Turner Investments (11,6 milliards de dollars fin septembre). L’encours au 31 décembre 2012 se situait à 32,5 millions.

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