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mars 2013

19/03/2013

SEB AM poursuit ses cessions d'actifs immobiliers

Pour environ 420 millions d’euros, soit 95 % de la dernière valeur vénale, l’allemand SEB Asset Management a bouclé au 15 mars la vente d’un portefeuille immobilier diversifié de 137.200 mètres carrés comportant au total onze actifs situés en Allemagne à Dundee International REIT, une transaction qui avait été annoncée il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 6 février).D’autre part, le gestionnaire allemand a indiqué avoir cédé l’immeuble de bureaux Andel Park B de Prague, qui figurait dans le portefeuille du SEB ImmoInvest à un fonds géré par GLL Real Estate Partners GmbH.Depuis la dernière distribution de 145 millions d’euros le 28 décembre (lire Newsmanagers du 11 décembre), SEB AM a vendu 13 actifs pour 710 millions d’euros.
19/03/2013

Threadneedle lance un fonds actions US en France

Threadneedle Investments vient de faire agréer en France le Threadneedle (Lux) US Contrarian Core Equities, un fonds d’actions américaines sous-valorisées. Le produit est géré par Guy W Pope, gérant de Columbia Management, la société soeur de Threadneedle basée aux Etats-Unis et appartenant au groupe Ameriprise Financial.
19/03/2013

Lyxor AM lance un nouveau fonds UCITS

Lyxor AM a annoncé lundi le lancement d’un fonds UCITS qui vise à répliquer le «Diversified Program» de Winton Capital Management dont la stratégie est axée sur la recherche scientifique appliquée aux marchés financiers, et dont la direction est assurée par David Harding, l’un des précurseurs du trading systématique en Europe. Dans le détail, la stratégie de Winton CM s’appuie sur l’hypothèse selon laquelle, à long terme, il est possible de tirer profit des marchés de futures en appliquant la recherche statistique à l’activité des marchés, indique un communiqué. La philosophie d’investissement du fonds consiste à identifier le comportement et les tendances du marché qui peuvent être exploités. Le produit privilégiera notamment l’analyse des prix et des volumes de marché afin de capturer les tendances par le biais d’instruments financiers liquides, parmi lesquels des contrats futures et des contrats de change à terme.Disponible sur la plateforme Alternative UCITS de Lyxor, le fonds sera libellé en euro, en dollar et en livre sterling, ainsi que dans d’autres devises à la demande des investisseurs. Ces derniers profiteront, en outre, de la liquidité hebdomadaire et de la gestion du risque de Lyxor.
19/03/2013

Charles Schwab prépare six ETF utilisant des indices fondamentaux

La plate-forme NYSE Arca devrait prochainement accueillir six nouveaux ETF de Charles Schwab pour lesquels le gestionnaire vient de solliciter un agrément de commercialisation et qui seront censés répliquer des indices fondamentaux de Russell. Cinq d’entre eux sont des clones de mutual funds existants, rapporte IndexUniverse.Les acronymes sont déjà fixés, mais Schwab n’a pas encore communiqué les taux de frais sur encours.Les nouveaux produits sont les suivants :•Schwab Fundamental U.S. All Company ETF, acronyme FNDB, répliquant le Russell Fundamental U.S. Index•Schwab Fundamental U.S. Large Company ETF, FNDX, Russell Fundamental U.S. Large Company Index.•Schwab Fundamental U.S. Small Company ETF, FNDA, Russell Fundamental U.S. Small Company Index•Schwab Fundamental International Large Company ETF,FNDF, Russell Fundamental Developed ex-U.S. Large Company Index•Schwab Fundamental International Small Company ETF, FNDC, Russell Fundamental Developed ex-U.S. Small Company Index et•Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company ETF, FNDE, Russell Fundamental Emerging Markets Large Company Index
19/03/2013

First State Investments freine la collecte dans le Asia Pacific Leaders

First State Investments aurait arrêté de distribuer activement son fonds Asia Pacific Leaders dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 7,4 milliards de livres, rapporte Investment Week.First State a invité les gestionnaires de fortune à ne plus mettre de gros «tickets» dans le fonds et envisagerait de le fermer aux nouveaux investisseurs dans les prochains mois.Au cours des cinq années au 1er mars, le fonds Asia Pacific Leaders a dégagé une performance de 73,4%, à comparer à un rendement moyen de 50,7% pour le secteur IMA Asia Pacific hors Japon.
19/03/2013

Miton Group veut lancer des fonds d'actions britanniques

La société de gestion britannique Miton Group envisage de lancer une série de fonds d’actions britanniques après avoir vu ses actifs sous gestion fortement progresser l’an dernier, rapporte Investment Week.Les actifs sous gestion de Miton Group, précédemment connu sous la marque MAM Funds, se sont accrus l’an dernier de 7,2% pour s'établir à 1,79 milliard de livres. Le groupe, qui accusait une perte avant impôts de 0,4 million de livres en 2011, a revenu dans le vert l’an dernier, avec un bénéfice de 0,9 million de livres. Les nouvelles stratégies envisagées seraient dédiées aux actions britanniques de petites et moyennes capitalisations.
19/03/2013

Le fonds libyen peine à sortir de l'ère Kadhafi

Le fonds souverain libyen est dans les « limbes », selon Mohsen Derregia, son patron, rapporte Les Echos. Chargé de superviser l’audit du fiasco du fonds sous l'ère Kadhafi, de le remettre sur les rails et le restructurer, il a été remercié par le Premier ministre, officiellement faute de résultats. Celui qui aura tenu moins d’un an à ce poste, a expliqué à l’agence Reuters que « tout retard dans la restructuration du portefeuille et dans les démarches légales pour obtenir réparation auprès des banques nous coûte des centaines de millions de dollars ». En effet, la Libyan Investment Authority (LIA) a certes 60 milliards de dollars, ce qui en fait, devant l’Algérie, le premier fonds par la taille du continent africain, mais certains de ses placements recèlent de fortes moins-values, voire ne valent plus rien. Le fonds va devoir hiérarchiser ses objectifs : stabilisation du budget, épargne pour les générations futures, développement local… Le remplacement brutal de Mohsen Derregia à la tête de LIA par l’adjoint du gouverneur de la banque centrale tendrait à montrer que cette dernière reprend la main et que l’objectif de stabilisation prend le dessus.
18/03/2013

Invesco veut élargir sa gamme d’ETF au Royaume-Uni

Invesco prévoit d’étoffer sa gamme d’ETF PowerShares au Royaume-Uni, avec le lancement de produits obligataires sur des indices «intelligents», croit savoir Citywire Wealth Manager. Le groupe, qui dispose déjà de 15 ETF actions cotés à Londres, cherche notamment à lancer un ETF haut rendement. L’offre sera conçue en partenariat avec Research Affiliates (RAFI).
18/03/2013

Fidelity réduit la commission sur le fonds chinois de Bolton

Fundweb rapporte que Fidelity Worldwide Investment a abaissé à 1,2 % contre 1,5 % la commission de gestion du Fidelity China Special Situations investment trust géré par Anthony Bolton afin de préserver la compétitivité de ce produit.
18/03/2013

Un nouveau hedge fund augmente ses encours

Hengistbury Investment Partners, la société de hedge funds créée par l’ancien associé fondateur de TCI Stuart Powers, a fermé son fonds vedette aux nouveaux investisseurs après que ce dernier ait atteint 750 millions de dollars, rapporte le Financial Times. Il s’agit d’une exception notable dans un secteur morose de la gestion alternative. La société aurait dégagé 22 % en 2012 pour les investisseurs.
18/03/2013

RCM promeut en France son fonds de haut rendement européen

De passage à Paris pour un appel d’offres, Thomas Korhammer, gérant du fonds autrichien d’obligations à haut rendement libellées en euros Raiffeisen-European-HighYield, a indiqué à Newsmanagers que l’encours (495 millions d’euros au 11 mars) a doublé en 2012, où la performance du fond a été de 25 %, et a augmenté encore de 35 % depuis le début de cette année. Ce produit, lancé en mai 1999, a affiché une performance annuelle de 9,9 % sur dix ans, contre 9,2 % pour l’indice de référence, le Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Excluding Sub Financials. Le fonds présente donc des caractéristiques méritant que Raiffeisen Capital Management (RCM) s’efforce de le mettre en avant en France avec ses autres expertises.Le portefeuille comprend environ 170 lignes d’obligations, contre 180 dans l’indice, et la duration se situe actuellement autour de 3 ans. «Nous avons un biais de qualité dans notre sélection de titres et d’ailleurs la notation moyenne de nos positions est de BB contre BB- pour le benchmark», explique Thomas Korhammer, qui est autorisé à quelques «extras» en direction de la catégorie investissement, voire même, à doses homéopathiques, des financières subordonnées. Le gérant a aussi la possibilité de se positionner à découvert au moyen de contrats à terme pour couvrir certaines positions, ce qui n’est pas le cas actuellement. De plus, Thomas Korhammer est suffisamment confiant à l’heure actuelle pour avoir réduit sa position en cash à 1 %. Il estime de plus que le taux de défaut pourrait rester aux alentours de 3 %, de sorte que les spreads actuels rétribuent convenablement le risque.
18/03/2013

Les ETF dédiés aux actions à dividendes en forte croissance ces derniers jours

Les ETF dédiés aux actions à dividendes élevés ont enregistré une collecte massive ces derniers jours alors que le marché obligataire semble surévalué en de nombreux endroits, selon IndexUniverse.Mercredi dernier, le Vanguard High Dividend Yield ETF a enregistré une progression de 20%de ses actifs à 6,26 milliards de dollars, tandis que le iShares High Dividend Equity Fund attirait 281 millions de dollars à 2,85 milliards de dollars.Plus généralement, l’attrait des fonds d’actions à dividendes élevé a représenté une collecte sur différentes stratégies de plus de 60 milliards de dollars au cours des douze derniers mois.
18/03/2013

Progression de 0,24% de l'indice DJ Credit Suisse en février

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds a progressé de 0,24% au mois de février et de 2,31% depuis le début de l’année, selon les chiffres publiés le 15 mars par Credit Suisse et S&P Dow Jones Indices.Cinq des treize stratégies composant l’indice se sont orientées à la baisse durant le mois sous revue, notamment les stratégies dedicated short bias (-1,65%) et equity market neutral (-1,28%). En revanche, les stratégies emerging markets et fixed income arbitrage affichent toutes deux des gains de 0,49%, la stratégie event driven enregistrant une performance de 0,46%.
18/03/2013

Les fonds agriculture seraient les plus dangereux d'Europe

D’après un jury d’organisations écologiques et de consommateurs européens qui a organisé le concours des produits financiers les plus dangereux d’Europe, les fonds «spéculant sur la nourriture» ont été plébiscités par 71,4 % des votants dans la catégorie 2, celle des produits portant préjudice à l’environnement aux pauvres et aux tierces parties, selon le site Internet dangerous-finance.eu patronné par Sven Giegold, député Vert au Parlement Européen. Cela concerne la catégorie des produits comme le fonds indiciel DB Platinum Agriculture Euro du groupe Deutsche Bank mais aussi, en deuxième rang, le RBS Sands TR Equity Index Certificate, le DWS Go Uranium Exploration Index Certificate et le Solit2 Gold & Silber.Ce type de fonds serait potentiellement néfaste pour l’environnement et pour les populations les plus pauvres du monde, du fait qu’il canalise un gros volume de capitaux vers le marché des futures de matières premières et qu’il peut avoir un effet négatif sur les prix des produits de base.Dans la catégorie 1, 46,8 % des votants ont désigné les CDS sur la dette publique comme produits les plus dangereux pour les consommateurs et les investisseurs, devant les cartes de crédit assorties de taux d’intérêt très élevé, des prêts en devises payables à l'échéance finale et les obligations convertibles réversibles;D’après le site, ces produits pourraient être interdits par les autorités de surveillance des banques (EBA), des marchés financiers (ESMA) ou des assurances (EIOPA), qui ont obtenu lors de leur création le pouvoir de bannir de tels produits. Cette autorisation n’a pas encore été véritablement utilisée, puisque l’interdiction des ventes à découvert à nu (naked shorts) avait fait l’objet d’une loi spécifique.
15/03/2013

iShares fait coter quatre ETF supplémentaires en Espagne

Après le Royaume-Uni, la France et l’Allemagne, les quatre ETF volatilité minimale récemment lancés par iShares ont été admis à la négociation sur la Bourse espagnole. Il s’agit des fonds iShares MSCI Europe Minimum Volatility, iShares MSCI World Minimum Volatility, iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility et iShares S&P 500 Minimum Volatility.
15/03/2013

Neuberger Berman boucle son second fonds de co-investissement à 1,1 milliard de dollars

Neuberger Berman vient de boucler son second fonds de co-investissement à 1,1 milliard de dollars. Le fonds NB Strategic Co-Investment Partners Fund II, qui investira dans toutes les régions du monde, y compris en Asie-Pacifique, avait un objectif initial de 750 millions de dollars.Le Fund II compte déjà neuf investissements à son actif, pour un montant total d’environ 185 millions de dollars, en Amérique latine, aux Etats-Unis et en Europe. .
15/03/2013

Van Eck change d’indices pour deux ETF

A compter du 18 mars, les indices répliqués par les ETF Market Vectors Agribusiness et Market Vectors Solar Energy de Van Eck Global seront des produits maison, le Market Vectors® Global Agribusiness Index et le Market Vectors® Global Solar Energy Index, en remplacement du DAXglobal® Agribusiness Index et du Ardour Solar Energy IndexSM.Ces indices ont été développés par une filiale allemande de Van Eck Associates Corporation, Market Vectors Index Solutions GmbH.
15/03/2013

Hausse du nombre de fermetures de hedge funds

En 2012, 873 hedge funds ont été liquidés sur un total de 9.800, contre 775 en 2011 et 743 en 2010, rapporte le Financial Times citant HFR. C’est la troisième année consécutive que le nombre de hedge funds qui ferme augmente. Parallèlement, en 2012, 1.108 fonds ont été lancés, soit une légère baisse par rapport à 2011.
15/03/2013

Le fonds souverain norvégien s'intéresse à la dette immobilière

Norges Bank Investment Management (NBIM), la société de gestion du fonds norvégien, a lancé un appel d’offre afin de trouver une société de conseil pouvant conduire une analyse du marché européen de la dette immobilière. Selon CoStar Finance, NBIM pourrait décider d’investir dans les créances immobilières de premier rang.
15/03/2013

Cinven lève 5 milliards d'euros pour son dernier fonds

Le fonds de capital-investissement Cinven a annoncé hier avoir collecté 5 milliards d’euros pour son cinquième fonds, rapporte L’Agefi. Le processus a été relativement long - le mémorandum de placement avait été envoyé en septembre 2011, avec une première étape à 3 milliards d’euros en mars 2012. La part du montant apporté par les investisseurs du continent américain s’est accrue entre les fonds 4 et 5. Elle est passée de 42% à près de 50%. La part des investisseurs asiatiques et du Moyen-Orient (en particulier les fonds souverains) a grimpé, pour leur part, de 10% à 18%, au détriment des clients européens.

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