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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2013

28/03/2013

En un trimestre, les fonds espagnols effacent l’hémorragie de 2012

D’après les statistiques de VDOS, les fonds espagnols auraient collecté entre le 1er et le 21 mars 939 millions d’euros de souscriptions nettes. Ce qui, avec un effet de marché positif de 705 millions d’euros, aurait généré une hausse de 1.645 millions d’euros de l’encours, à 133.337 millions, soit 1,25 % de plus qu’à fin février.Si ces chiffres se confirment, les fonds espagnols auraient enregistré une hausse de 5.600 millions d’euros de leur encours au premier trimestre 20134, récupérant ainsi un peu plus que les 5.400 millions de la baisse constatée pour l’ensemble de 2012. Cela en partie grâce à des souscriptions nettes de 3.200 millions d’euros, soit plus d’un euro sur trois qui avaient été retirés l’an dernier.
28/03/2013

Changement de gérant pour le Jupiter European Income Fund

A compter du 2 avril 2013, Gregory Herbert remplacera Cédric de Fonclare comme gérant principale du Jupiter Europe Income Fund (35 millions de livres d’encours au 28 février). Gregory Herbert a rejoint Jupiter en 2005 ; il fait partie depuis 2007 de l'équipe actions Europe dirigée par Cédric de Fonclare et qui gère au total environ 1,1 milliard de livres (au 31 décembre), indique Jupiter Asset Management.Le nouveau gérant continuera d’appliquer le même processus d’investissement que son prédécesseur, qui devient co-gérant du fonds. Le produit affiche une performance de 14,5 % depuis que Cédric de Fonclare en a repris la gestion au 15 juillet 2011, contre 11,8 % pour les fonds du secteur European ex-UK de l’IMA et 10,2 % pour le MSCI Europe ex UK.
28/03/2013

Gustavia Fonder reprend la gestion de Tangent

La société de gestion suédoise Gustavia Fonder a repris la gestion du fonds Tangent de sa compatriote Tanglin Asset Management. Tangent est un fonds de petites capitalisations et il sera fusionné avec le fonds Gustavia Småbolag.
27/03/2013

Hermitage ferme son fonds russe

Le fonds Hermitage, un véhicule soutenu par HSBC qui est investi en Russie et qui a été embarqué dans une guerre diplomatique avec le Kremlin en raison de la mort de l’un de ses avocats, ferme ses portes. Le fonds était en 2005 l’un des principaux portefeuilles investis en Russie avec 4 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Il n’aurait plus que 60 millions de dollars d’encours après des rachats importants.
27/03/2013

Vanguard AM référence ses fonds sur Hargreaves Lansdown Vantage

Vanguard Asset Management a annoncé avoir mis à disposition sur la plate-forme Hargreaves Lansdown Vantage l’intégralité de sa gamme irlandaise retail de fonds indiciels à bas coûts en livres sterling. Les frais de ces produits s’échelonnent entre 0,15 % et 0,55 %. La liste des fonds est la suivante :Vanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small-Cap Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard Pacific ex-Japan Stock Index FundVanguard SRI European Stock FundVanguard SRI Global Stock FundVanguard Global Bond Index FundVanguard U.K. Government Bond Index FundVanguard U.K. Investment Grade Bond Index Fund
27/03/2013

Le cadre de la gestion d'un fonds de Natixis AM bientôt modifié

Natixis AM a annoncé hier sur son site qu'à compter du 29 mars 2013, des modifications interviendront dans la gestion du fonds Natixis Impact Aggregate Euro et de ses OPCVM nourriciers. La détention maximale d’obligations convertibles qui pouvait représenter, auparavant, 25% de l’actif du portefeuille, ne pourra représenter que 15%. Par ailleurs, la détention maximale en titres de créance d’émetteurs dont la notation est inférieure ou égale à BBB- (Source S&P, Fitch) / Baa3 (Source Moody’s) qui pouvait représenter, auparavant, 20% de l’actif du portefeuille ne pourra représenter que 15%. En outre, la notation « inférieure ou égale » à BBB- (Source S&P, Fitch) / Baa3 (Source Moody’s) passera à «strictement inférieure» . Enfin, la mention précisant que le fonds est investi jusqu’à 75% maximum en émetteurs autres que Etat et assimilés est supprimée.
27/03/2013

Neuberger Berman lance un fonds d'optimisation fiscale

Avec le Neuberger Berman New York Municipal Income Fund (acronyme : NMIIX), le gestionnaire Neuberger Berman (205 milliards de dollars d’encours fin décembre) vient de lancer un fonds dont la performance totale est explicitement secondaire. Le portefeuille confié à James Iselin et Blake Miller a pour ambition prioritaire de préserver le capital et de générer des revenus élevés «fiscalement efficaces» grâce à une sélection de valeurs adéquate.L’objectif consiste à tirer le revenu le plus élevé possible qui soit exonéré de l’impôt sur le revenu fédéral ainsi que des impôts sur le revenu de l’Etat de New York et de la municipalité de New York. La duration moyenne sera comprise entre trois et sept ans.Avec leurs 14 analystes et traders, les deux gérants mettent en œuvre une stratégie active pour gérer au total 11 milliards de dollars sur des stratégies exonérées d’impôt pour le compte d’investisseurs institutionnels et de particuliers.
27/03/2013

Les stars des hedge funds européens accueillis à bras ouverts par les fonds américains

Les principaux hedge funds américains ont tiré parti de l'échec des lancements de fonds alternatifs intervenus l’an dernier en Europe, rapporte Prohedge. Les fonds américains n’ont eu aucune difficulté à recruter les talents européens dans un secteur qui offre une grande stabilité et des infrastructures solides.Pine River, Millenimum, SAC figurent parmi les noms évoqués qui auraient réussi à attirer les spécialistes de certains nouveaux hedge funds qui n’ont pas réussi à décoller, entre autres Edoma, le fonds de Pierre-Henri Flamand, Benros ou encore Portman Square, soit pour cause de performance insuffisante soit tout simplement parce qu’ils n’ont pas réussi à lever suffisamment de capitaux. Pine river aurait ainsi réussi à attirer deux collaborateurs d’Edoma, ainsi que Paul Godfrey de Portman Square. Un revers pour le secteur européen des nouveaux hedge funds qui végète depuis environ cinq ans.
27/03/2013

Gecina achète la tour Mirabeau au fonds DEGI International

La société d’investissement immobilier cotée Gecina a annoncé en début de semaine avoir acquis la Tour Mirabeau auprès d’Aberdeen, agissant pour le compte dufonds allemand DEGI International (qui doit être liquidé au 14 octobre 2014). Le montant de la transaction avoisine les 186 millions d’euros hors droits, précise un communiqué. Le taux de rendement net immédiat de cet investissement ressort à un niveau légèrement supérieur à 7%, et progresserait à plus de 8% sur la base d’un taux d’occupation de 100%, l’immeuble étant occupé à 88% - principalement par des entités publiques. La tour est localisée sur les quais de la Seine dans le 15ème arrondissement de Paris.La valeur liquidative du DEGI International a été révisée à la baisse de 15 cents le 25 mars, à 34,85 euros, soit un repli d’environ 0,4 %, en raison de l’actualisation à la baisse des valeurs vénales de deux immeubles du portefeuille situés en Roumanie.
27/03/2013

ABN Amro amorce un fonds d'impact investing

Le néerlandais ABN Amro a confié à Eric Buckens, qui vient du pôle gestion de fortune, la gestion de son premier fonds d’impact investing qui est doté initialement de 10 millions d’euros et qui a vocation à prendre des participations de 20 à 50 % dans des entreprises établies aux Pays-Bas et qui doivent combiner un rendement social avec un rendement financier, rapporte Fondnieuws.Le ABN Amro Social Impact Fonds ne sera pas ouvert pour l’instant à la clientèle, mais pourrait être commercialisé s’il s’avère un succès. Le portefeuille comprendra à terme jusqu'à 15 participations et le fonds fera partie de la division développement durable d’ABN Amro
27/03/2013

Fitch actualise ses critères de notation des fonds monétaires

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a indiqué le 26 mars avoir actualisé, comme elle le fait tous les ans, ses critères de notation des fonds monétaires.Les modifications, qualifiées de limitées par l’agence, comprennent notamment une recalibration des expositions autorisées au sponsor d’un fonds monétaire, en ce qui concerne entre autres la concentration et le profil de maturité des expositions tant sécurisées que non sécurisées. Ces modifications n’entraînent aucun changement de notation dans le portefeuille des fonds monétaires évalués par Fitch.
27/03/2013

Baisse des commissions sur le fonds Oyster Japan Opportunities

La banque privée suisse Syz vient de revoir à la baisse ses commissions de gestion sur le fonds Oyster Japan Opportunities dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 93 millions d’euros, a indiqué le 26 mars à Paris le gérant du fonds, Joël Le Saux, fraîchement recruté par Syz Asset Management. La commission de gestion pour les parts retail passe ainsi de 1,75% à 1,50%. Le spécialiste des actions japonaises estime que le regain d’intérêt pour les actions japonaises devrait se confirmer au cours des prochains mois après des années de disette sur cette classe d’actifs. Les institutionnels japonais, notamment, devraient revenir sur les actions japonaises. Ils sont actuellement investis à plus de 55% dans l’obligataire et à seulement 7% en actions.
27/03/2013

Les actifs des fonds européens de long terme à des niveaux record

Les actifs dans les fonds européens de long terme s'élevaient fin février à 4.440 milliards d’euros, leur plus haut niveau depuis 2007, selon des statistiques communiquées par Morningstar.La collecte dans les fonds ouverts de long terme s’est inscrite en février à 35,09 milliards d’euros, contre 47,1 milliards d’euros en janvier. Les fonds obligataires ont enregistré une collecte nette de 11,46 milliards d’euros, à comparer à des souscriptions de 9,24 milliards d’euros pour les fonds d’actions. Au sein des fonds d’actions, les fonds d’allocation ont représenté 9,91 milliards d’euros.
27/03/2013

Axa IM commercialise le SmartBeta Credit Bonds en Allemagne

La BaFin a donné son agrément de commercialisation en Allemagne au compartiment Global SmartBeta Credit Bonds de la sicav Axa WF qui est destiné aux investisseurs institutionnels et géré par Damien Maisonniac à Paris (lire Newsmanagers du 13 février).Ce fonds s’intègre parmi les produits de la stratégie «buy & maintain» qui pèsent 200 milliards d’euros sur les 300 milliards d’euros qu’Axa IM gère dans le domaine obligataire.
27/03/2013

sentix lance un fonds de finance comportementale

Avec l’aide du francfortois Universal-Investment, sentix Asset Management, filiale du cabinet de conseil en finance comportementale sentix, lance le fonds d’actions allemandes sentix Fonds Aktien Deutschland. Ce produit allie des investissements classiques en actions allemandes de qualité (valeurs du Dax) avec un pilotage de l’exposition totale en fonction du sentiment des investisseurs. L’exposition au marché est gérée de manière active au moyen de dérivés et peut aller de 80 à 120 %. Dans les périodes où, comme actuellement, les investisseurs paraissent trop sereins et confiants, l’allocation actions peut être réduite jusqu'à 80 %. Si, en revanche, les investisseurs paraissent préoccupés ou craintifs, les spécialistes de sentix discernent un point d’entrée et peuvent monter l’exposition actions jusqu'à 120 %.L’objectif est de surperformer le Dax d’un à trois points de pourcentage par an, avec une volatilité comparable à celle de l’indice de référence.CaractéristiquesDénomination : sentix Fonds Aktien DeutschlandCode Isin : DE000A1J9BC9Droit d’entrée : 2 % maximum actuellementCommission de gestion : jusqu'à 0,955 % actuellementCommission de performance : 10 % maximum de la surperformance par rapport au Dax 30 TR (EUR) ; au maximum 2 % de l’encours moyen du fonds durant la période sous revue.
26/03/2013

Kames propose un compartiment en dollar de Singapour pour son fonds de référence

La société de gestion Kames, basée à Londres, propose désormais un compartiment libellé en dollar de Singapour dans son fonds de référence, le Kames Strategic Global Bond Fund, rapporte Citywire.Le fonds est désormais disponible en dollar de Singapour, livre sterling, euro, yen, franc suisse et dollar américain; Le Kames Strategic Global Bond fund, qui affiche un encours de 550 millions de dollars, est co-géré par Philip Milburn et David Roberts. Il a dégagé une performance de 21,37% sur les trois dernières années, contre 18,5% pour le Barclays Global Aggregate EUR TR.
26/03/2013

Changement de référence pour un fonds de CamGestion

CamGestion (groupe BNP Paribas) a annoncé le changement de l’indicateur de référence du fonds CamGestion Avenir Investissement à compter du 1er avril 2013. La performance de CamGestion Avenir Investissement pourra être rapprochée a posteriori de celle de l’indice de comparaison MSCI World en Euro dividendes réinvestis, indique la société de gestion. Auparavant, l’indice de comparaison MSCI World en Euro s’entendait coupons non réinvestis.CamGestion précise cependant que compte tenu de la recherche de la maximisation de la performance, l’appréciation de la gestion n’impose pas le suivi d’un indicateur de référence spécifique.
26/03/2013

Des modifications dans la gestion de CNP Assur Ixis Crédit

A compter du 27 mars 2013, le fonds CNP Assur Ixis Crédit verra sa fourchette de sensibilité comprise entre 0 et 8 contre 2 et 8 actuellement, a annoncé Natixis AM qui gère l’OPCVM. Par ailleurs, l’indicateur de référence sera, désormais, exprimé en «excess return».La notion d’excess return consiste à retraiter la performance des obligations des emprunts obligataires à taux fixe libellés en euro, émis par des émetteurs privés notés au moins BBB-/Baa3, en excluant la performance liée aux variations des taux gouvernementaux, indique la société de gestion. L’indice composite sera le Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 500 MM+, exprimé en excess return. Ce dernier est composé de 70 % de l’indice Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 500 A, exprimé en excess return et de 30 % de l’indice Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 500 BBB, exprimé en excess return. CNP Assur Ixis CréditCode : FR0007085816
26/03/2013

Putnam propose une gamme "tous terrains" de six fonds

Le gestionnaire américain Putnam Investments (133 milliards de dollars d’encours fin février) a annoncé le lancement de six nouveaux produits destinés à faire face à plusieurs préoccupations actuelles des marchés, notamment la volatilité, le besoin de nouvelles sources de revenus et la nécessité de s’adapter à une mutation de l’environnement fiscal.En utilisant comme base son offre de fonds traditionnels et non traditionnels, Putnam a ainsi mis sur le marché les fonds suivants :•Putnam Low Volatility Equity Fund (acronyme PLVEX), qui vise une performance comparable à celle des actions américaines, mais avec une volatilité inférieure,•Putnam Strategic Volatility Equity Fund (PSVEX), dont l’objectif est de battre le rendement des actions, mais avec une volatilité comparable à celle du marché, •Putnam Global Dividend Fund (PGDEX), qui vise revenu et croissance au travers d’actions value servant des dividendes et provenant du monde entier,•Putnam Emerging Markets Income Fund (PEMWX), dont l’objectif est un revenu élevé et une appréciation du capital sur le marché de la dette émergente,•Putnam Short-Term Municipal Income Fund (PSMEX), un portefeuille d’obligations à court terme américaine pour générer un revenu exonéré d’impôt et avec une sensibilité faible aux taux d’intérêt et•Putnam Intermediate-Term Municipal Income Fund (PIMEX), qui investit en obligations municipales à moyen terme générant un revenu courant élevé exonéré de l’impôt fédéral sur le revenu.
26/03/2013

Les fondateurs de BlackBerry lancent un fonds dédié à l'information quantique

Mike Lazaridis et Doug Fregin, fondateurs de BlackBerry, ont annoncé la création de Quantum Valley Investments, un fonds d’investissement privé de près de 76 millions d’euros qui fournira le capital financier et intellectuel nécessaire au développement et à la commercialisation des avancées scientifiques en matière d’information quantique, indique un communiqué. Quantum Valley Investments est basé à Waterloo, dans la province de l’Ontario, au Canada.

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