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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2013

26/03/2013

Les fonds italiens continuent de collecter en février

En février, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 4,51 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 7,68 milliards d’euros et les encours à 493,9 milliards d’euros.Les flux se sont principalement portés en février sur les fonds obligataires (2,5 milliards d’euros) et les fonds flexibles (1,9 milliard d’euros). En revanche, les fonds monétaires, les fonds actions et les hedge funds accusaient des rachats nets (-352 millions, -138 millions et -112 millions d’euros respectivement).En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur de la gestion a enregistré en février des souscriptions nettes de 5,25 milliards d’euros.Parmi les sociétés de gestion ayant affiché les plus fortes collectes figurent Banca Popolare avec 1,38 milliard d’euros, Intesa Sanpaolo (999,7 millions), Poste Italiane (908 millions) et Pioneer (871,7 millions). A noter que Franklin Templeton a collecté 786,3 millions d’euros. En revanche, Generali a vu sortir 1 milliard d’euros.
26/03/2013

Amundi lance son ETF japonais à Milan

Amundi a lancé sur la Bourse de Milan son ETF Amundi ETF Topix EUR Hedged Daily qui offre une exposition au marché actions japonais avec une couverture quotidienne du change euro/yen, rapporte Bluerating.
26/03/2013

LNG Capital propose un fonds long/short de "corporates"

Le londonien LNG Capital indique avoir lancé LNG Europa Credit Fund Strategy UCITS, un fonds multistratégies long/short investi en obligations d’entreprises européennes. Il s’agit de la version coordonnée d’un fonds enregistré aux îles Caïman.En fonction de la position dans le cycle du crédit, il utilise les stratégies long bias, haut rendement et événementiel en période de hausse et short bias en période de baisse, tout en misant de manière générale sur la valeur relative et le long/short pour les titres catégorie investissement et catégorie spéculative. L’effet de levier peut porter sur au maximum le double de l’encours, sachant que l’objectif de rendement est de 15 % avec une volatilité de 10 %.Ce fonds est assorti d’une commission de gestion de 1 % et d’une commission de performance de 20 % avec high watermark.
26/03/2013

Axa IM lance un fonds multi-classes d'actifs

La sicav luxembourgeoise Axa WF Global d’Axa Investment Managers accueille un nouveau compartiment, le Optimal Income, qui a été lancé le 8 mars. Il s’agit selon Axa IM d’un fonds «tous-temps», multi-classes d’actifs géré de manière «flexible» et dynamique avec pour objectif de capturer une bonne partie des hausses tout en limitant les pertes en cas de baisse.La poche actions de haute qualité des pays développés comme émergents peut aller de 0 à 100 % en fonction des conditions de marché tandis que la poche obligataire peut être investie en obligations gouvernementales, d’entreprises, émergentes et/ou de haut rendement. Pour les cas où l’on anticipe une baisse des marchés, l’exposition peut être ajustée de manière tactique par l’utilisation de dérivés cotés.L'équipe de gestion est dirigée par Serge Pizem, global head of multi asset investments d’Axa IM, auquel sont adjoints quatre gérants de portefeuille.Le fonds bénéficie d’un agrément de commercialisation pour l’Autriche, la Belgique, l’Allemagne, l’Espagne, les Pays-Bas et la Suède, mais Axa IM envisage de solliciter des enregistrements dans un certain nombre d’autres pays.CaractéristiquesDénomination : AXA WF Global Optimal IncomeCodes Isin : LU0465917630 (parts I)LU0465917390 (parts E)LU0465917473 (parts F, capitalisation)LU0465917556 (parts F, distribution)LU0465917044 (parts A, capitalisation)LU0465917127 (parts A, distribution)Droit d’entrée : 5,50 % maximum (parts A)Commissions de gestion : 0,60 % (parts A et F)1,20 % (parts E et A)
26/03/2013

Swiss & Global commercialise un fonds de dette émergente en RFA

Avec le compartiment Emerging Markets Investment Grade de la sicav luxembourgeoise Julius Baer, Swiss & Global Asset Management vient d’entamer la commercialisation en Allemagne d’un fonds de dette émergente de catégorie investissement dont le portefeuille est ventilé sur des obligations d’Etat et d’entreprises de la quasi totalité des pays émergents (lire Newsmanagers du 7 mars). Ce fonds est confié à Enzo Puntillo, CIO pour la dette émergente.Caractéristiques:Dénomination : Julius Bär Bond Funds Emerging Markets Investment GradeCode Isin : LU0854726667Commission de gestion : 0,55 %
25/03/2013

Apax Partners réduit ses effectifs

La firme britannique de buyout Apax Partners envisage de réduire ses effectifs alors qu’elle a quelques difficultés à atteindre son objectif de 9 milliards d’euros pour son nouveau fonds, rapporte la presse anglo-saxonne.Dow Jones a indiqué que la firme allait réduire l’effectif de ses équipes d’investissement de 10%, avec des suppressions d’emplois au siège de Londres et la fermeture des bureaux en Italie et en Espagne.Apax a déjà fermé son bureau de Milan avant Noël; Barcelone devrait être fermé prochainement. Mais Apax maintient son projet d’ouverture d’une antenne au Brésil, à Sao Paulo.Apax avait annoncé un premier closing de 4,3 milliards d’euros début 2012 mais le reste de l’année n’a pas été très porteur. Le bouclage du fonds devrait intervenir le 30 juin prochain. Le précédent fonds d’Apax avait été bouclé à 11,2 milliards d’euros.
25/03/2013

iShares lance un ETF obligataire à horizon

BlackRock a annoncé l’admission à la négociation sur la plate-forme électronique NYSE Arca d’un ETF obligataire à horizon, le iShares 2018 S&P AMT-Free Municipal Series ETF (acronyme : MUAG), qui vient compléter la gamme iShares 2013-2017 Muni Series lancée en 2010.Le portefeuille est investi dans un panier d’obligations municipales exonérées de la taxe AMT, de catégorie investissement et non remboursables avant échéance, qui arrivent à maturité en 2018. Le fonds réplique l'évolution du S&P AMT-Free Municipal Series 2018 Index. Le taux de frais sur encours est fixé à 0,30 %.
25/03/2013

WisdomTree prépare un ETF basse volatilité sur le Brésil

Le 19 mars, WisdomTree Trust a déposé une demande d’agrément N-1A pour le WisdomTree Brazil Low Volatility Equity Fund, un ETF qui répliquera un indice maison couvrant les 50 sociétés brésiliennes les mieux classées sur la base de trois facteurs combinés : la volatilité historique, le rendement des fonds propres (ROE) et le rendement de l’actif investi (ROA). L’univers de base se compose de toutes les sociétés cotées au Brésil et faisant partie de l’indice BM&FBOVESPA.Pour l’instant, WisdomTree n’a annoncé ni le montant du TFE ni l’acronyme prévu pour ce produit.
25/03/2013

Van Eck propose un ETF obligataire haut rendement

Le 22 mars, Van Eck Global a annoncé l’admission à la négociation sur NYSE Arca du Market Vectors Treasury-Hedged High Yield Bond ETF, un ETF dont l’objectif consiste à combiner le potentiel de revenu des obligations d’entreprises à haut rendement avec la possibilité de couvrir le risque de change en vendant à découvert des Treasury notes.Le fonds réplique avant frais l'évolution et la performance du Market Vectors® U.S. Treasury-Hedged High Yield Bond Index (MVTHHY).Le taux de frais sur encours est plafonné à 0,50 % jusqu’au 1er septembre 2014.
25/03/2013

Petercam lance son fonds de dette émergente ISR

Ayant obtenu l’agrément de la CSSF luxembourgeoise, le belge Petercam a pu annoncer le lancement officiel du compartiment SRI Emerging Market bond fund de sa sicav luxembourgeoise Petercam L Bonds (lire Newsmanagers du 21 janvier). Le nouveau produit, qui est un fonds ISR purement d’obligations d’Etat de pays émergents en monnaies fortes et en devises locales, est disponible en quatre classes de parts, dont deux de capitalisation et deux de distribution.Le rendement à échéance se situe à 6 % pour le portefeuille initial, sans préjudice pour la qualité, puisque 60 % des titres en portefeuille seront de qualité investissement.CaractéristiquesDénomination : Petercam L Bonds, SRI Emerging Market BondCodes Isin :LU0907927171 Retail distributionLU0907927338 Retail capitalisationLU0907927841 Institutionnel distributionLU0907928062 Institutionnel capitalisationCommissions de gestion Retail : 1 %Institutionnel : 0,50 %
25/03/2013

Les hedge funds affichent un début d’année record

Le premier trimestre 2013 devrait être l’un des meilleurs pour certains hedge funds, malgré les inquiétudes qui se bousculent sur le front économique, rapporte le Financial Times. Certains pensent même que cela pourrait marquer un retour en grâce du secteur. Par exemple, Lansdowne Partners, principale société de hedge funds actions en Europe, a vu son fonds vedette augmenter de 7,75 % sur les deux premiers mois de l’année. Le fonds phare de Crispin Odey, responsable d’Odey Asset Management, a gagné 11 % cette année…
25/03/2013

La collecte actions freinée par les inquiétudes sur Chypre

Les inquiétudes suscitées par la déconfiture chypriote ont freiné la collecte actions, les fonds d’actions européennes enregistrant des rachats massifs durant la semaine au 20 mars.Selon les statistiques communiquées par EPFR Global, les fonds d’actions dans leur ensemble ont malgré tout enregistré une collecte nette de 2,5 milliards de dollars, les seuls fonds d’actions américaines ayant drainé un peu plus de 2 milliards de dollars, surtout sur les petites et moyennes capitalisations. Les fonds obligataires ont terminé la semaine sous revue sur une collecte nette de 3,68 milliards de dollars tandis que les fonds monétaires subissaient des rachats pour la huitième fois au cours des dix dernières semaines. EPFR Global relève que les fonds d’actions japonaises continuent d’attirer des flux, la collecte totale depuis le début de l’année s’inscrivant désormais à plus de 7,5 milliards de dollars.
25/03/2013

Sparinvest commercialise un fonds d'actions émergentes en Allemagne

La BaFin a accordé son agrément de commercialisation en Allemagne au compartiment Sparinvest Emerging Markets Value de la sicav luxembourgeoise du danois Sparinvest (lire Newsmanagers du 3 mai 2012). Ce fonds lancé le 1er juin 2012 est investi en actions cotées sur les marchés émergents de sociétés qui ont leur siège dans les pays émergents ou encore d’entreprises dont une grande partie de l’activité s’effectue dans ces pays.
25/03/2013

Aquantum lance un fonds de performance absolue avec Universal

Le gestionnaire quantitatif munichois Aquantum a confié au francfortois Universal-Investment le lancement du fonds luxembourgeois de performance absolue Aquantum - Global Systematic, qui utilise l’expertise d’Aquantum dans le domaine des stratégies systématiques sur les managed futures. Le processus d’investissement est conçu de telle sorte que le fonds produira des rendements élevés seulement durant les fortes hausses ou fortes baisses mais également sur des marchés avec une tendance peu marquée.Le portefeuille du nouveau fonds est largement diversifié sur une cinquantaine de marchés de futures,sur les classes d’actifs actions, devises, obligataire, crédit et volatilité sur des périodes et des systèmes de négoce différents. Pour l’instant, le portefeuille n’est pas investi en matières premières. Le portefeuille est piloté de manière à atteindre un objectif de volatilité de 12 %. De plus, avant l’exécution de chaque ordre, l'équipe de gestion passe l’opération projetée à un filtre de gestion du risque.CaractéristiquesDénomination : Aquantum – Global SystematicCodes Isin :LU0821053013 (parts P/retail)LU0821053443 (parts I/institutionnels)Droit d’entrée : 3 % (parts P)Commissions de gestion :2,34 % (parts P)1,80 % (parts I)Commission de performance : 20 %, avec high watermark.
22/03/2013

Le Sabadell lance un fonds garanti référencé sur l’Euro Stoxx 50

Avec le Sabadell BS Garantía Extra 12 (ES0175090002), Sabadell Inversión vient de lancer un fonds garanti sur quatre ans et trois mois (31 juillet 2017) qui doit permettre au souscripteur de percevoir, outre son capital initial, une rémunération correspondant à 60 % de la hausse de l’indice Euro Stoxx 50.La souscription est ouverte jusqu’au 3 mai et l’investisseur percevra une rémunération de 3 % de son apport dès la souscription, «pour le récompenser de sa confiance».Le droit d’entrée se situera à 5 % à partir du 6 mai 2013 et la pénalité de sortie à 5 % du 24 avril 2013 au 30 juillet 2017. La commission de gestion est fixée à 1,60 %.
22/03/2013

Le fonds M&G UK Growth sera bientôt éligible au PEA

M&G Investments a annoncé le 21 mars l’éligibilité au PEA (Plan d’Epargne en Actions) à compter du 25 mars du fonds M&G UK Growth géré par Mike Felton et disposant de près de 667 millions d’euros sous gestion. L’éligibilité au PEA de ce fonds permet à M&G de proposer à la clientèle française un placement attractif dans le contexte actuel de durcissement de la fiscalité de l’épargne. Ce fonds de gestion active est investi en actions d’entreprises britanniques présentant un potentiel de croissance élevé, une classe d’actifs structurellement sous-représentée dans les PEA alors qu’elle dispose d’un potentiel attractif. L’éligibilité de ce fonds au PEA est en adéquation avec la stratégie de M&G de poursuivre son développement auprès des grands distributeurs de fonds en France, notamment au sein de l’enveloppe PEA qui représente une part importante du marché français.
22/03/2013

AEW Europe et BNP Paribas REIM Italie cèdent un immeuble à Eiffage Immobilier

AEW Europe, agissant pour le compte du fonds immobilier «BNL Portfolio Immobiliare» géré par BNP Paribas REIM Italie, a cédé à Eiffage Immobilier un immeuble de 10.000 m² de bureaux situé à Vélizy-Villacoublay.Eiffage Immobilier envisage une restructuration complète du site, et la création d’une résidence à vocation sociale, d’un hôtel, d’un restaurant et d’une concession automobile, indique un communiqué.
22/03/2013

BT recrute son nouveau CEO chez ICI

Le fonds de pension du groupe britannique BT, le BT Pension Scheme, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 38 milliards de livres, vient d’annoncer la nomination d’Eileen Haughey en tan que chief executive officer.Eileen Haughey, qui travaillait précédemment pour le fonds de pension du groupe chimiste ICI, devrait prendre ses fonctions dans le courant de l'été.
22/03/2013

Union Investment acquiert un projet d'Holiday Inn à Francfort

Talanx Immobilienmanagement GmbH/A+S Rückverischerung a vendu pour un montant non divulgué le projet d’hôtel Holiday Inn (249 chambres) livrable au premier trimestre 2015 à Union Investment Investment Real Estate pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland. Cet immeuble sera construit par l’autrichien UBM Realitätsentwicklung, qui en assurera ensuite la gestion.
22/03/2013

Fidelity lance un fonds de dette corporate émergente

Andrei Gorodilov a été chargé par Fidelity Worldwide Investments de gérer le nouveau Emerging Market Corporate Debt fund, compartiment de la sicav luxembourgeoise Fidelity Funds.Le portefeuille sera investi dans 150 à 200 obligations émises par des entreprises domiciliées dans des pays émergents comme la Russie, le Mexique, la Turquie, le Brésil, la Corée du Sud, l’Indonésie et la Chine. L’indice de référence est le JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Broad Diversified Index (JPM CEMBI Broad Diversified Index).La souscription minimale pour la classe A est de 2.500 dollars ou de 50 dollars par mois et de 1 million de dollars pour la classe de parts Y. Les taux de commission sont de 1,2 % pour les parts A et de 0,6 % pour les parts Y.

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