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juillet 2013

03/07/2013

Morgan Stanley AIP lève 770 millions de dollars pour un fonds

Le 1er juillet, Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé que Morgan Stanley Alternative Investment Partners (AIP) est parvenu à drainer des engagements d’investissement de 770 millions pour le Morgan Stanley Global Secondary Opportunities Fund LP II (GSOF II), un fonds spécialisé dans l’acquisition sur le marché secondaire de parts dans des fonds de private equity notamment des fonds de buyout pour petites et moyennes capitalisations ainsi que des véhicules de situations spéciales.Initialement, l’objectif d’AIP pour ce fonds était d’atteindre les 600 millions de dollars.Le GSOF II est le successeur du GSOF I qui avait été lancé en 2009, collectant 585 millions de dollars et dont le programme d’investissement a été bouclé en 2012.
03/07/2013

Comgest facilite l’accès de sa sicav Magellan aux particuliers

Afin de rendre sa sicav Magellan action C investie en actions émergentes plus accessible aux épargnants, la société de gestion Comgest vient d’annoncer la suppression du seuil minimum de souscription - initiale ou ultérieure - et la division de sa valeur liquidative par 100 depuis le début de la semaine.Ces changements n’entraînent pas de modifications des frais liés à la sicav. En outre, la division de la valeur de l’action ne donnera lieu ni à une suspension du calcul de la valeur liquidative, ni à une suspension des ordres de souscription et de rachat.
03/07/2013

DoubleLine ouvre son Floating Rate Fund aux particuliers

Lancé le 1er février, mais réservé initialement aux clients existants de DoubleLine et à certains véhicules d’investissement de DoubleLine, le DoubleLine Floating Rate Fund est proposé depuis le 1er juillet au grand public avec deux classes de parts sans droit d’entrée. L’encours de ce produit géré par Bonnie Bahe et Robert Cohen atteint déjà 145 millions de dollars.Le fonds est investi en crédits bancaires (bank ou leveraged loans) et d’autres instruments à taux variable, principalement en dette senior garantie (senior secured).La souscription minimale pour les parts I (acronyme DBFRX) est fixée à 100.000 dollars (5.000 dollars pour les individual retirement accounts ou IRA). Quant aux parts N (DLFRX), elle sont accessibles à partir de 2.000 dollars (500 dollars pour les IRA) et comportent une commission de distribution (12b-1 fee) de 0,2 %.
03/07/2013

Steyler lance un fonds obligataire éthique

La banque solidaire allemande Steyler a lancé le 1er juillet un second fonds ISR offert au public, le Steyler Fair und Nachhaltig -Renten, un produit obligataire confié à Warburg Invest et dont la sélection de titres, comme pour le fonds d’actions Steyler Fair und Nachhaltig - Aktien (lire Newsmanagers du 31 octobre 2012) , est assurée par l’agence munichoise oekom research.La sélection de valeurs selon des critères ISR est le premier stade de constitution du portefeuille, les titres retenus par oekom research étant ensuite validés ou non par un conseil d'éthique. Les émetteurs des secteurs de l’armement, de la pornographie des jeux de hasard sont exclus comme les titres de sociétés pratiquant le travail des enfants ou qui se sont rendus coupables de manquements aux droits de l’homme et au droit du travail.En second lieu, l’analyse financière détermine la composition du portefeuille, qui comportera principalement des obligations d’entreprises, mais peut aussi être investi en obligations d’Etats, en obligations convertibles et en obligations sécurisées. Les bénéfices tirés des commissions de gestion seront affectés à des projets d’aide des «missionnaires de Steyler» (un ordre catholique), comme pour le fonds d’actions. Le fonds est doté d’un amorçage de 10 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : Steyler Fair und Nachhaltig - Renten - R -Code Isin : DE000A1WY1N9Gestionnaire du fonds : Warburg InvestDroit d’entrée : 2 %Commission de gestion : 0,90 %Commission de banque dépositaire (M.M. Warburg) : 0,10 %
03/07/2013

Insight "coordonne" un QIF high yield

Le QIF (qualified investor fund) de droit irlandais Insight Short-Dated High Yield Bond Fund d’Insight Investment* a été transformé au bout de trois ans en fonds conforme à la directive OPCVM et ses actifs d’environ 200 millions de livres transférés à la nouvelle structure coordonnée. Ce fonds géré par Ulrich Gerhard est investi en obligations à haut rendement et faible échéance résiduelle. Les titres en portefeuille affichaient à la mi-juin une échéance résiduelle moyenne de 1,1 an et environ 45 % de l’encours arrivent à échéance d’ici à la fin de 2015.* 255 milliards de dollars, l’une des boutiques du groupe BNY Mellon
03/07/2013

Fonds SL AM Euro TOP3 : deux sociétés retenues en juin maintenues en juillet

Pour le mois de juillet, Invesco AM, AllianceBertein et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion 3/9 pour la deuxième et 2/9 pour la dernière. Au mois de juin Invesco AM et Federal Finance étaient déjà présents.
03/07/2013

L'ex-homme fort du Qatar écarté du fonds souverain de l'émirat

L’ex-homme fort du Qatar, cheikh Hamad Ben Jassem Al-Thani, a été écarté de la Qatar Investment Authority, dont il était vice-président, selon la composition du nouveau conseil d’administration du fonds souverain de ce riche émirat, publiée le 2 juillet par l’agence officielle QNA, rapporte l’AFP.Cheikh Hamad Ben Jassem a déjà perdu son poste de Premier ministre dans le gouvernement formé le 26 juin par le nouvel émir, cheikh Tamim Ben Hamad Al-Thani, au lendemain de son accession au trône après l’abdication de son père en sa faveur.L'émir a décidé par décret de restructurer le conseil d’administration de la QIA, qu’il préside lui-même et dont il a confié la vice-présidence à son demi-frère, le prince Abdallah Ben Hamad Al-Thani, chef du cabinet émirien.Le ministre des Finances, Ali Chérif al-Imadi, et celui de l’Economie et du Commerce, cheikh Ahmed Ben Jassem Ben Mohamed Al-Thani, figurent parmi les quatre membres du nouveau conseil d’administration de la QIA, selon le décret publié par QNA. Par un autre décret, Ahmed Mohamed Ahmed al-Sayed a été nommé président exécutif de la QIA, dont il était l’un des membres de l’ancien conseil d’administration.
03/07/2013

Un ancien de Morgan Stanley va lancer son hedge fund

George Kounelakis, l’ancien responsable des investissements pour compte propre de Morgan Stanley en Europe, s’apprête à lancer un hedge fund « événementiel » pour tirer parti des phénomènes de dislocation dans la région, selon Financial News qui cite des sources proches du dossier. II a réuni une vingtaine de personnes pour cette initiative.
02/07/2013

Record de levées de fonds de private equity au troisième trimestre

Les levées de capitaux des fonds de private equity bouclés au deuxième trimestre ont atteint 122 milliards de dollars au total, un niveau jamais atteint par le secteur depuis le début de la crise financière. Au dernier trimestre 2008, les levées enregistrées s'élevaient à 171 milliards de dollars, selon les chiffres de Preqin publiés lundi 1er juillet. Le montant de 122 milliards de dollars pourrait devrait être revu à la hausse de 10 à 20%, estime Preqin, certains fonds n’ayant pas encore communiqué leurs levées de fonds finales. Le nombre de fonds ayant réalisé leur bouclage final est en revanche à son niveau le plus bas. Ils ne sont que 154 au deuxième trimestre, 155 ayant réalisé un bouclage partiel. Preqin précise que la taille moyenne des fonds bouclés au troisième trimestre est de 800 millions de dollars, un record sur 10 ans. Cette moyenne haute résulte de bouclages finaux de grands fonds et du nombre moins élevé de fonds. Les dix plus grands fonds, parmi lesquels le Warburg Pincus balanced fund (11,2 milliards de dollars levés) se partagent 67 milliards de dollars, soit 55 % du total des fonds levés.
02/07/2013

Inversis Gestión crée un fonds à compartiments

La filiale de gestion d’actifs d’Inversis Banco, Inversis Gestión, vient de lancer, selon Funds People, son troisième fonds à compartiments*, Gestión Boutique SI, qui a obtenu l’agrément de la CNMV et qui compte cinq fonds gérés par quatre sociétés de conseil financier de droit espagnol (des EAFI) : C2 Asesoramiento Patrimonial, GInvest Patrimonis, Bissan Value Investing et GP Invest.C2 Asesoriamento Patrimonial gère un fonds prudent (C2 Estrategia Equilibrada, 20 % d’actions maximum) et un fonds plus risqué (C2 Estrategia Dinámica, 40 % d’actions maximum). GInvest Patrimonis gère le GInvestSmart (fonds diversifié à dominante, 35-65 %, d’actions internationales) tandis que Bissan Value Investing est chargé du Bissan Value Fund, un compartiment actions internationales géré selon une approche quantitative.Enfin, GP Invest EAFI gère le GPI Global Investment Allocation, qui est investi à 70 % en fonds tiers et à 30 % en actions, obligations et dérivés destinés à générer de la surperformance.* après Fongrum FI et Gestión Multiperfil
02/07/2013

Kohlberg rachète les pianos Steinway

Le fonds d’investissement Kohlberg & Company va racheter le fabricant de pianos Steinway pour un montant de 438 millions de dollars, selon un communiqué publié le 1er juillet.Selon les termes de l’accord, Kohlberg va lancer une offre publique d’achat sur toutes les actions en circulation au prix de 35 dollars. Ce qui représente une prime de 33 % par rapport au cours de clôture moyen sur les trois mois au 28 juin 2013 et de 45 % sur 52 semaines. L’opération devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre.
02/07/2013

Theam commercialise un nouveau fonds "low vol" en France

THEAM vient de recevoir l’agrément pour la distribution en France de la part C du compartiment luxembourgeois Equity World Emerging Low Volatility qui donne une exposition à la croissance des marchés actions des pays émergents. Le fonds est basé sur la théorie de l’anomalie de la faible volatilité (Low volatility anomaly) selon laquelle les actions les moins volatiles affichent, en moyenne, des performances supérieures à celles délivrées par les actions les plus volatiles. Il cherche à maximiser le rendement absolu tout en conservant une volatilité inférieure à celle de l’indice MSCI Emerging Markets (NR), indique un communiqué.Six mois après son lancement, le fonds affiche des actifs sous gestion de 75 millions d’euros. Caractéristiques : Code ISIN: Part C (USD) LU0819732701/Part I (USD) LU0819733857Indice de référence: Indice MSCI Emerging Market (NR)Date de lancement: 10/12/2012Frais courants : Part C: 2.23%/Part I: 1.11%Frais de souscription max: 5%Frais de rachat: 0%
02/07/2013

La Société Générale lance trois fonds à formule

La Société Générale a annoncé le 1er juillet le lancement de trois fonds à formule. L’un, France Quatuor Garanti, offrant une garantie sur le capital garanti tandis que les deux autres, SG Multilys 3 Plus et SG Hexalys 3 Plus, prévoient une protection du capital jusqu'à une baisse de 40 % de l’indice Euro Stoxx 50 pour le premier et du CAC 40 pour le second sur lesquelles leurs performances sont calées. Les commercialisations des trois fonds sont prévues jusqu’au 30 septembre prochain. France Quatuor Garantie affiche une durée maximale de 10 ans, et offre 3 opportunités de sortie par anticipation à 3 ans, à 6 ans ou à 8 ans, sous conditions, avec un gain de 5 % par année écoulée.Pour sa part, le fonds à capital protégé SG Multilys 3 Plus est d’une durée de huit ans avec néanmoins des opportunités de sortie par anticipation chaque année, sous conditions, avec un gain annuel de 5,80%. Quant au troisième fonds, Hexalys 3 Plus, il se distingue par une maturité maximale de 6 ans, avec des opportunités de sortie par anticipation chaque année, sous conditions, avec un gain annuel de 5,70%. Caractéristiques : France Quatuor Garanti (FR0011502848)SG Multilys 3 Plus (FR0011502798)SG Hexalys 3 Plus (FR0011485176) Voir les caractéristiques dans les pdf en pièces jointes
02/07/2013

WisdomTree propose deux ETF couverts du risque de change

Le new-yorkais WisdomTree Investments (27,7 milliards de dollars d’encours en ETF) a fait admettre à la négociation sur le NASDAQ deux nouveaux ETF couverts du risque de change, le WisdomTree Japan Hedged SmallCap Equity Fund (acronyme : DXJS) et le WisdomTree United Kingdom Hedged Equity Fund (DXPS) chargés à respectivement 0,58 % et 0,48 %, qui viennent s’ajouter au WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ, 0,48 %) et au WidsomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ, 0,58 %).Le premier couvre des petites capitalisations japonaises d’au moins 100 millions de dollars cotées à Tokyo tandis que le second comporte des sociétés britanniques payant elles aussi des dividendes et qui réalisent 80 % au moins du chiffre d’affaires au Royaume-Uni.
02/07/2013

AdvisorShares prépare la remontée des taux

Avec le AdvisorShares Treesdale Rising Rates ETF, le gestionnaire AdvisorShares a demandé à la SEC son agrément pour un ETF à gestion active conçu pour faire face à une remontée des taux d’intérêt et dont Treesdale Partners est le «sous-conseiller», rapporte IndexUniverse. La duration moyenne sera comprise entre - 5 et - 15 ans, ce qui sera en parti compensé par des positions longues sur les Treasurys, les swaps de taux d’intérêt et d’autres produits.Le fonds est destiné à générer des rendements améliorés dans un environnement de hausse des taux en investissant principalement dans les MBS avec des flux de trésorerie «interest-only», des swaps «interest-only» et certains dérivés hypothécaires. Pour sa part, Treesdale préservera la duration négative du portefeuille en investisant dans des Treasurys américains et d’autres instruments liquides de taux.Le nouveau fonds portera l’acronyme de HDGB et devrait avoir sa cotation principale sur la plate-forme NYSE Arca.
02/07/2013

ALPS lance un ETF actions à haut rendement

Filiale de DST Systems, Alps Advisors a indiqué le 28 juin qu’il vient de lancer le ALPS International Sector Dividend Dogs ETF qui réplique le S-Network International Sector Dividend Dogs Index. Ce fonds, dont l’acronyme sur NYSE est IDOG, vise à capturer la performance de grandes capitalisations des pays développés hors Amériques. L’indice couvre les cinq actions offrant le meilleur rendement du dividende dans chacun des dix secteurs du S&P500.Le nouveau fonds est une variante internationale du ALPS Sector Dividend Dogs ETF (NYSE: SDOG) qui a été lancé il y a juste un an et qui a attiré plus de 250 millions de dollars de souscriptions.Le taux de frais sur encours se situe à 0,50 %.
02/07/2013

Bientôt trois nouveaux db x-trackers couverts du risque de change

IndexUniverse indique que la Deutsche Bank a sollicité l’agrément de commercialisation aux Etats-Unis de trois ETF supplémentaires couverts du risque de change. Il s’agit des db x-trackers MSCI Asia-Pacific ex Japan Hedged Equity Fund, db X-trackers MSCI Europe Hedged Equity Fund et db x-trackers MSCI United Kingdom Hedged Equity Fund. Les acronymes et les taux de chargement n’ont pas encore été dévoilés
02/07/2013

HSBC GAM lance un fonds d'actions mexicaines

L’allemand HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH a annoncé le 1er juillet le lancement du compartiment Mexico Equity Fund de sa sicav luxembourgeoise HSBC GIF, un fonds d’actions mexicaines libellé en dollars et géré par Aline de Souza Cardoso.L’univers d’investissement du fonds comporte 127 valeurs de sociétés exerçant leur activité principale au Mexique. Le portefeuille comportera entre 30 et 50 lignes sélectionnées selon une approche «bottom up». La gérante prend en compte des critères de gouvernement d’entreprise ainsi qu’un volume journalier de transactions de 0,4 million de dollars.CaractéristiquesDénomination : HSBC GIF Mexico Equity FundCode Isin : LU0877824093 (classe de parts AC)Droit d’entrée : 5,54 %Commission de gestion : 2,15 %
02/07/2013

SEB AM a remboursé 1,7 milliard aux porteurs du fonds ImmoInvest

Sur les 6,35 milliards d’euros d’encours du fonds immobilier offert au public ImmoInvest* en mai 2012, SEB Asset Management a désormais remboursé 1,707 milliard d’euros ou 29 % du total aux porteurs de ce fonds qui doit être liquidé d’ici au 30 avril 2017. En effet, au 1er juillet, il a été distribué 3,16 euros par part, après 1,24 euro au 28 décembre et 10,25 euros au 29 juin 2012. Le versement de juillet représente 368 millions d’euros après 145 millions il y a six mois et 1.195 millions à la mi-2012.La distribution du 1er juillet a été rendue possible par les cessions d’actifs, notamment celles d’un portefeuille Allemagne à Dundee International REIT, de deux hôtels berlinois à Artic (groupe Al Faisal Holding) et de deux autres immeubles, l’un à Berlin, l’autre à Prague. * DE0009802306
02/07/2013

Neuberger Berman lance trois fonds de dette émergente

Quatre des 19 anciens d’ING IM vont gérer les trois nouveaux fonds coordonnés de dette émergente lancés par Neuberger Berman, indique Fundweb.Bart van der Made sera chargé du Neuberger Berman Emerging Market Debt - Hard Currency fund tandis que le Neuberger Berman Emerging Market Debt - Local Currency fund sera confié à Raoul Luttik. Quant au Neuberger Berman Emerging Market Debt Corporate Debt fund, il sera piloté par Nish Popat et Jennifer Gorgoll.

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