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Fonds

octobre 2013

14/10/2013

Invesco fait coter un ETF d'actions chinoises A

Depuis le 10 octobre, la plate-forme NYSE Arca cote le PowerShares China AShare Portfolio (code mnémonique : CHNA) qu’Invesco PowerShares Capital Management LLC estime être le premier ETF à permettre une exposition au marché des actions chinoises A en investissant principalement dans des futures sur l’indice SGX FTSE China A50.Il s’agit d’un produit à gestion active utilisant une stratégie quantitative. Le portefeuille pourra aussi être investi dans d’autres instruments que les futures sur l’indice SGX FTSE A50, comme des ETF sur les plus grandes sociétés du marché des actions A et en direct sur des actions A dans les proportions autorisées par la loi chinoise.Le taux de frais sur encours se situe à 0,50 %.
14/10/2013

Barings promeut son fonds d’actions des pays frontières

Lancé le 24 avril, le Baring Frontier Markets Fund affiche à présent un encours de 24 millions de dollars et la société de gestion britannique commence à commercialiser activement ce fonds coordonné de droit irlandais sur le Vieux Continent. Le fonds Baring Asian Frontier Markets pèse déjà, pour sa part, 500 millions de dollars.Michael Levy, le gérant principal du nouveau fonds, a rappelé vendredi à Paris que si les marchés frontière sont un peu plus «chers» que les émergents , en matière de ratio cours/bénéfices (11,2 % contre 9,5 % de P/E) et de cours/valeur comptable (2,2 contre 1,3 de P/B) pour 2014, ils s’avèrent largement plus rentables en matière de rendement du dividende (5,5 % contre 3,3 %) et de rendement des fonds propres (ROE), avec 20,1 % contre 13,3 %.De plus, le portefeuille de 55 lignes comporte beaucoup de valeurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence MSCI Frontier Markets TNR, jugé trop étroit, et Michael Levy souligne que 70 % de la performance proviennent de la sélection de valeurs.De fait, il y a très peu d’analyse «sell-side» sur les pays et les sociétés concernés, la corrélation est très faible et le fonds permet une importante diversification, Baring pouvant s’appuyer sur sa recherche interne. Actuellement, la sélection principalement «bottom-up» de Michael Levy aboutit à une surpondération de l’Arabie Saoudite avec 9,15 % (qui ne figure pas dans l’indice), de certaines sociétés cotées à Londres mais focalisées sur les pays frontières et du Sri Lanka. Par secteurs, le fonds privilégie la santé, les biens de consommation durable et ceux de consommation courante. Il fait en revanche quasiment l’impasse sur le Koweit et sous-pondère la Qatar ainsi que l’Argentine. De même, en termes de secteurs, l’industrie, l’énergie et les services aux collectivités sont sous-représentés.CaractéristiquesDénomination : Baring Frontier Markets FundCode Isin : IE00B8BVS817 (parts A)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 2 %Souscription minimale initiale : 5.000 dollars
11/10/2013

Les fonds souverains sont moins nombreux à être investis en actifs alternatifs

Au cours des douze derniers mois, les fonds souverains ont réduit leur exposition aux classes d’actifs alternatifs, constate Preqin dans une étude publiée jeudi 10 octobre. Le pourcentage de fonds souverains investis dans le private equity est passé de 57 % en 2012 à 45 % en 2013, celui de fonds investis en hedge funds de 38 % à 31 %. La baisse du nombre de fonds souverains investis dans les actifs alternatifs peut s’expliquer par la hausse du nombre de fonds au cours des derniers mois, les nouveaux n’allouant pas d’encours aux private equity ou aux hedge funds au cours des premières années d’existence, note Preqin. L’appétit des fonds souverains pour l’immobilier et les infrastructure est demeuré stable, avec respectivement 54 % des fonds exposés à l’immobilier, et 57 % dans les infrastructures. L’immobilier non coté attire particulièrement les fonds souverains issus de la région du Moyen Orient/Afrique du Nord (81 % des fonds exposés), d’Amérique du Nord (80%) et d’Asie (75 %).
11/10/2013

ProShares propose un ETF… noble

Basé à Bethesda (Maryland), ProShares a annoncé le 10 octobre le lancement du S&P 500 Aristocrats ETF, dont le code mnémonique sur NYSE Arca est… NOBL. C’est, selon le promoteur le premier ETF à investi dans les actions du groupe très fermé («select») des sociétés du S&P 500 ayant augmenté leur dividende pendant au moins 25 exercices consécutifs. Il réplique l’indice S&P 500 Dividend Aristrocrats qui a été lancé en 2005 et qui depuis cette date a surperformé le S&P 500 avec une volatilité inférieure. L’indice est équipondéré et couvre actuellement 54 sociétés. Quant au fonds, il est chargé à 0,35 %.
11/10/2013

Hausse record de l'encours des fonds souverains

Les actifs gérés par les fonds souverains dans le monde ont gonflé de 750 milliard d’euros au cours des douze derniers mois, passant de 4.620 milliards de dollars à 5.380 milliards de dollars, selon les données publiés par Preqin. Cette hausse annuelle est la plus importance enregistrée par le fournisseur de données depuis 2007, année de publication de la première étude sur le sujet. Les raisons de cette importante croissance des encours sont d’une part la création de nouveaux fonds souverains au cours des derniers mois et d’autre part l’injection de capitaux frais dans les fonds existants, note Preqin. Depuis 2008, 15 nouveaux fonds souverains ont vu le jour, dont 8 rien qu’au cours des deux dernières années. Dans le détail, ce se sont les fonds souverains asiatiques qui ont enregistré la plus forte hausse de leurs encours depuis 2012, de 19 %, contre une croissance de 6 % pour les fonds souverains du Moyen Orient. Dans le monde, le plus gros fonds souverain demeure le Government Pension Fund – Global norvégien, avec 775,2 milliards de dollars d’encours, en progression de 185 milliards depuis 2012.
11/10/2013

Faible collecte en août pour les fonds européens

En août, les fonds commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 3,5 milliards d’euros, soit un niveau bien inférieur aux 33,6 milliards d’euros de juillet, selon les dernières statistiques de Lipper.La collecte a été portée par les fonds monétaires en euros, qui ont engrangé 10,2 milliards d’euros. Arrivent ensuite les fonds actions européennes (+3,4 milliards d’euros), les fonds d’allocation d’actifs (3,2 milliards d’euros) et les fonds obligataires à court terme (1,8 milliard d’euros).Pour Lipper, ce mouvement vers les fonds monétaires et les produits à courte duration en euros pourrait signaler une augmentation de l’aversion au risque des investisseurs européens.Les fonds obligataires en revanche ont vu sortir 6,3 milliards d’euros. Ils restent néanmoins la classe d’actifs la plus dynamique depuis le début de l’année, avec des souscriptions nettes estimées à 91,2 milliards d’euros, sur un total de 157,7 milliards d’euros.DeAWM a été la société qui a enregistré la plus forte collecte sur ses fonds long terme (hors monétaires) en août avec 1,2 milliard d’euros, devant JP Morgan (+0,8 milliard d’euros) et BlackRock (0,8 milliard d’euros).
11/10/2013

Morgan Stanley propose des parts institutionnelles de mutual funds

Dix-huit mutual funds de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) auront désormais des parts IS (super institutional) sans frais de distribution, de tenue de compte ou d’agence de transfert. Ces parts sont conçues principalement pour les plans d'épargne retraite affichant plus de 250 millions de dollars, mais seront également accessibles à des investisseurs moyennant un investissement initial minimum de 10 millions de dollars.La création de ces parts institutionnelles de mutual funds américains correspond à une volonté d’augmenter la transparence et de réduire les frais pour des plans d'épargne à contributions définies et d’autres plates-formes institutionnelles.
11/10/2013

FlexShares lance un ETF d'actionss d'infrastructures

Après l’annonce par Stoxx du lancement d’un nouvel indice sur les actions du secteur mondial des infrastructures (lire Newsmanagers du 10 octobre), FlexShares ETF, filiale de Northern Trust, a officiellement annoncé le lancement du FlexShares Stoxx Global Broad Infrastructure Index Fund qui réplique le Stoxx Global Broad Infrastructure Index. Ce produit, dont le code mnémonique est NFRA, est coté sur la plate-forme NYSE Arca et affiche un taux net de frais sur encours de 0,47 %. Il a été créé le 10 août 2013.
11/10/2013

Citadel pourrait fermer deux fonds

Citadel Investment Group, la société de hedge funds de Ken Griffin, envisage de fermer aux nouveaux investisseurs ses deux fonds phare, rapporte Financial News.
11/10/2013

Les encours des fonds suédois à un niveau record

A fin septembre, les encours des fonds commercialisés en Suède ont atteint les 2.324 milliards de couronnes suédoises (264 milliards d’euros), soit un niveau jamais vu, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds. Sur cette somme, 55 % sont placés dans des fonds actions. Cela intervient après des souscriptions nettes de 1,3 milliard de couronnes (0,15 milliard d’euros) enregistrées en septembre. La collecte a été tirée par les fonds diversifiés et les fonds actions, qui ont engrangé respectivement 4 milliards de couronnes (0,45 milliard d’euros) et 1,3 milliard de couronnes (0,15 milliard d’euros). Les fonds monétaires ont en revanche vu sortir 2,6 milliards de couronnes (0,30 milliard d’euros).
11/10/2013

Skandia fusionne deux fonds américains

Skandia va fusionner le fonds Old Mutual US Large Cap Value, géré par Epoch, avec Old Mutual Dividend, rapporte Fondbranschen. La société proposera à la place aux investisseurs le fonds Skandia USA, géré par Goldman Sachs.
11/10/2013

Changements de gérants chez Fidelity

Teera Chanpongsang de Fidelity va abandonner la gestion du fonds OEIC Emerging Asia le 1er novembre, afin de pouvoir reprendre le OEIC South East Asia (2,1 milliards de livres), rapporte Investment Week. Le OEIC Emerging Asia sera désormais géré par Dhananjay Phadnis, qui gère le Fidelity Funds Indonesia et travaille dans la société depuis 2004.
10/10/2013

Midi Capital lance un FIP

Dans le cadre de la campagne IR 2013, Midi Capital a annoncé le lancement du Fonds d’Investissement de Proximité «France Excellence» investi sur le secteur de la santé & le bien-être, l’aéronautique, le tourisme, le numérique & les TIC et le luxe. Le portefeuille est diversifié, tant en matière de marchés (de niche ou atomisés en consolidation), que de typologies d’entreprises (sociétés dynamiques et/ou matures) ou encore de modes d’investissement. Le FIP consacrera notamment entre 20 et 60 % de son actif en obligations convertibles.
10/10/2013

Azimut lance trois fonds

En septembre, Azimut a lancé trois fonds Ucits : Lira Plus, Global Sukuk e Hybrid Bonds, rapporte Bluerating. Le premier, Lira Plus, est une stratégie market neutral sur la livre turque, le deuxième, Global Sukuk, est investi sur les obligations sukuk à taux fixes et variables et qui respectent les principes de la Charia, et le troisième, Hybrid Bonds, est investi dans des instruments hybrides.En septembre aussi, la société de gestion italienne a enregistré des souscriptions nettes de 190 millions d’euros (dont 108 millions pour la gestion d’actifs).
10/10/2013

Forte hausse d'encours pour deux des fonds asiatiques d'Invesco

Lors d’une présentation à Paris mercredi, Invesco a mis en exergue deux de ses fonds asiatiques de droit luxembourgeois (compartiments de la sicav coordonnée Invesco Funds) qui rencontrent un écho positif chez les investisseurs. C’est notamment le cas du Greater China Equity Fund (*), dont l’encours se situe actuellement aux alentours de 1,7 milliard de dollars contre 1,28 milliard fin aût et 800 millions fin décembre. Quant aux actifs gérés dans l’Asia Consumer Demand Fund (**), ils représentent actuellement 750 millions de dollars contre 666,2 millions un mois auparavant.Le premier produit, géré par Mike Shiao, comporte actuellement entre 60 et 65 lignes (avec un taux de rotation de 75 %) contre 50 auparavant, pour faire face à l’afflux de liquidités. Il est investi à 50 % en Chine, à 20 % dans des sociétés hong-kongaises et à 30 % dans des firmes taiwanaises. Il est très surpondéré en valeurs de consommation discrétionnaire et courante ainsi qu’en informatique, et sous-pondéré en financières.Quant au fonds axé sur la consommation asiatique, géré par Mike Shiao et William Yuen, tous deux basés à Hong-Kong, son portefeuille comprend 59 lignes. Il est lui aussi surpondéré sur les valeurs de consommatrion discrétionnaire et courante et en titres chinois par rappport à l’indice MSCI AC Asia ex Japan ND, mais sous-pondéré en financières.A Hong-Kong, Invesco compte 22 professionnels de la gestion et ses encours Asie-Pacifique, Japon compris, de montent à quelque 22 milliards de dollars sur un total de 705 milliards pour le groupe. Le gestionnaire dispose de deux contingents QFII pour 400 millions de dollars au total et d’un contingent QDII pour 400 millions de dollars également.(*) LU0100600369(**) LU0334857512
10/10/2013

Lyxor fait admettre un ETF de plus à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un ETF supplémentaire de Lyxor Asset Management. Il s’agit d’un produit coordonné de droit français spécialiste des actions japonaises. Ce produit, couvert quotidiennement du risque de change euro/yen, porte à 1.034 le nombre des ETF cotés à Francfort.CaractéristiquesDénomination : Lyxor UCITS ETF Japan (TOPIX) – Daily Hedged D-EURCode Isin : FR0011475078Indice de référence : Topix Gross total returnTaux de frais sur encours : 0,45 %
10/10/2013

SEB AM prépare trois fonds immobiliers

Avec la transposition en droit allemand de la directive européenne sur les gestionnaires alternatifs avec la loi KAGB, le francfortois SEB Asset Management (12,9 milliards d’euros d’encours) voit de nouvelles chances pour les fonds immobiliers sur le marché local.Cela va se traduire dans un premier temps par le lancement du fonds immobilier offert au public SEB Konzept Stiftungsfonds qui est spécifiquement destiné aux fondations et pour lequel la souscription minimale est fixée à 50.000 euros.Dès que juridiquement possible, SEB AM compte également lancer sous le nouveau régime KAGB deux fonds immobiliers offerts au public. Le module «Basis» se concentrera sur des actifs situés en Allemagne, mais pourra investir ailleurs en Europe. Ce seront des immeubles loués sur le long terme, bien situés et avec des locataires offrant une bonne solvabilité, de sorte que le rendement pourrait n'être que modéré.Quant au module «Chance», son univers sera européen mais avec la possibilité d’investir hors d’Europe. Les actifs seront situés dans des quartiers notés «B» et SEB AM souhaite trouver des taux de vacance élevés, parce que cela ouvre la perspective de relouer dans de bonnes conditions. Au total, le rendement devrait être supérieur, comme le risque.
10/10/2013

Ignis AM sort un nouveau fonds

Ignis Asset Management vient de lancer le fonds Ignis Global Macro Government Bond, domicilié au Luxembourg, pour Russ Oxley, responsable des taux, rapporte Investment Week. Le fonds ciblera un rendement absolu de 10-12 % par an au dessus du cash. Avec un encours de départ de 25 millions de livres, le gérant prendra des positions acheteuses et vendeuses sur les obligations d’Etat et les devises en se fondant sur des scénarios macro-économiques.
10/10/2013

Un ancien dirigeant de LGIM va lancer son fonds

David North, l’ancien patron de l’allocation d’actifs et du haut rendement de Legal & General Investment Management (LGIM), fait son retour dans le secteur de la gestion d’actifs, annonce Investment Week. Il chercherait à lever des capitaux pour un fonds similaire au global macro qu’il gérait depuis de nombreuses années chez LGIM.
10/10/2013

Une boutique britannique lance un fonds de primes de risque

Future Value Capital a annoncé le lancement d’un fonds de primes de risque alternatives, FVC Alternative Risk Premia UCITS Fund, censé dégager des rendements non corrélés à ceux des classes d’actifs traditionnelles, rapporte Citywire. Le fonds sera logé sur la plate-forme Ucits de MontLake.

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