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mai 2014

26/05/2014

KKR pousse le GPIF à faire alliance pour investir dans le private equity

Le fonds d’investissement américain KKR, par la voix de Hirofumi Hirano, son responsable au Japon, a déclaré, vendredi, vouloir créer un partenariat avec le GPIF (Government Pension Investment Fund), le fonds souverain japonais, le plus gros au monde en termes d’encours avec 1.260 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte Reuters. A travers cette alliance KKR veut inciter le GPIF à investir directement dans les sociétés japonaises, ce qui serait nouveau pour le fonds souverain japonais. KKR estime qu’en investissant dans le private equity, le GPIF trouverait de meilleurs rendements et encouragerait d’autres investisseurs institutionnels à se tourner vers des placements alternatifs offrant des rendements plus élevés.
26/05/2014

TPG a levé 3,3 milliards de dollars pour son sixième fonds dédié à l’Asie

Le fonds de private equity américain, TPG, a terminé sa levée de fonds débutée mi 2012 dans le cadre du lancement d’un sixième fonds dédié à l’Asie. Pour ce nouveau véhicule, TPG a attiré 3,3 milliards de dollars, selon le Wall Street Journal qui précise que TPG souhaitait clôturer cette levée de fonds cette semaine.
26/05/2014

Michel Chabanel pressenti à la tête de l’Afic

L’association française des investisseurs pour la croissance (Afic), en charge de défendre les intérêts des fonds d’investissement français, va recommander Michel Chabanel, président de Céréa Partenaire et actuel trésorier de l’association, pour succéder à Louis Godron, dont le mandat de deux ans arrive à échéance, rapporte le journal Les Echos. Il aura pour mission de poursuivre le travail de conviction de son prédécesseur auprès des investisseurs institutionnels et des pouvoirs publics, sur la nécessité d’investir via le fonds du non-coté pour irriguer les PME. Dans sa dernière revue statistique, l’Afic a regretté que les levées de fonds soient encore concentrées sur les meilleures équipes françaises et que les autres soient écartées.Michel Chabanel a fait carrière dans le capital-développement et dans le financement de grands LBO au sein d'établissements bancaires (Crédit Agricole Indosuez, RBS, puis associé au fonds Pragma Capital dédié aux PME).
26/05/2014

LBO France recrute une nouvelle équipe spécialiste des créances décotées

Dans la gestion de dette, LBO France est en train de recruter une nouvelle équipe après le départ de la précédente, spécialiste des créances décotées, et prépare un nouveau fonds pour cette année, rapporte L’Agefi. Le fonds LBO France est aussi déjà actif pour son sixième fonds immobilier, attendu à 250 millions d’euros, et pourrait commencer à lever Hexagone 4 (dédié aux petits LBO) à la rentrée. Il poursuit en parallèle sa collecte pour White Knight 9. Consacré aux entreprises valant plus de 100 millions, ce véhicule vise au moins un milliard d’euros d’engagements.
26/05/2014

La VL de Natixis Actions US Growth va être calculée différement

Natixis AM a annoncé qu'à compter du 2 juin, la valeur liquidative de chaque catégorie de part (*) du fonds Natixis Actions US Growth sera calculée chaque jour de Bourse de New York en plus de celle de Paris (marchés Euronext), à l’exception des jours fériés en France et aux Etats-Unis.(*) part R USD : FR0010236877, part R EUR : FR0011600410, part H-R (euro hedgée) : FR0011010149, part I USD : FR0010256404, part I EUR : FR0011545524, part N USD : FR0011545557
26/05/2014

Cerberus réduit sa participation dans Solocal Group

Promontoria, la holding du fonds américain Cerberus, a vendu la totalité de ses 6,9% de participation (valorisé au cours actuel à 14 millions d’euros) dans Solocal Group, l’ex-Pages Jaunes Groupe, rapporte L’Agefi. Cerberus conserve néanmoins une participation via sa filiale Mediannuaire Holding (MDH), dont il détient 74,97% et qui elle-même possède encore 9,2% du capital de Solocal, une part vouée à décroitre puisque MDH n’a prévu de n’exercer que 43% des droits préférentiels de souscription qu’elle détient dans le cadre de l’augmentation de capital en cours.
26/05/2014

AllianceBernstein transforme un fonds obligataire au format Ucits

AllianceBernstein vient de convertir son fonds obligataire Diversified Yield Plus au format Ucits afin de pouvoir séduire les investisseurs institutionnels dont la demande est croissante, croit savoir Citywire Global.Le gestionnaire d’actifs américain, filiale du groupe Axa, avait à l’origine lancé ce véhicule en mars 2007 à destination des investisseurs britanniques. Depuis, le fonds, géré par John Taylor, est monté en puissance pour atteindre 1,07 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Ce véhicule compte entre 50 et 200 valeurs en portefeuille à travers un large spectre de secteurs. Dans sa forme existante, le Diversified Yield Plus a dégagé un rendement de 14% au cours des trois dernières années à la fin d’avril 2014. Son indice de référence, le Citi WGBI TR USD, a augmenté de 3% au cours de la même période (en dollars américains).
26/05/2014

Avenir Finance Investment Managers lance un fonds long/short actions

Avenir Finance Investment Managers (AFIM) a annoncé le lancement de son fonds AFIM Diadys LS Market Neutral, un produit Long/Short Actions. Géré par Frédéric Gourdeau et Matthieu Détroyat, le fonds est piloté sous forme de « paires » associant une position acheteuse (long) et une position vendeuse (short) d’actions du même secteur d’activité. «L’intérêt de ce procédé est d’isoler l'évolution relative de la partie acheteuse face à la partie vendeuse des risques liés au marché et au secteur d’activité», précise la société de gestion dans un communiqué. AFIM Diadys LS Market Neutral investit sur les marchés mondiaux, hormis émergents.Le processus d’investissement est réalisé en deux étapes : une première étape de détection d’idées qui se fait généralement de manière quantitative à l’aide de PairDetect, outil d’aide à la décision qui génère des signaux d’investissement au sein de leur univers. Après cette phase de détection, la seconde étape consiste en une analyse fondamentale des idées détectées qui peuvent ainsi éventuellement aboutir à des choix d’investissement.
23/05/2014

Royal London transfère un mandat d’Invesco vers Fidelity

Royal London Asset Management a transféré un mandat de gestion de 115 millions de livres d’Invesco Perpetual vers Fidelity suite au départ de Neil Woodford, rapporte Citywire. Plus précisément, ce mandat passera, à partir du 26 mai, du fonds Invesco Perpetual Income, à présent géré par Mark Barnett qui vient de succéder à Neil Woodford, au fonds Fidelity Money Builder Dividend.« Le gérant du fonds a quitté Invesco Perpetual et notre comité d’investissement a quelques inquiétudes quant à l’approche de son successeur et sa capacité à surperformer au regard du montant élevé d’actifs que le fonds gère actuellement », déclare un représentant de Royal London. Cette annonce vient s’ajouter à l’érosion subie par Invesco Perpetual Income depuis l’annonce du départ du gérant Neil Woodford l’année dernière (lire par ailleurs).
23/05/2014

Les actifs sous gestion d'Invesco Perpetual Income fund diminuent de mois en mois

L’encours d’Invesco Perpetual Income fund, géré à présent par Mark Barnett, est tombé à un plus bas de 3 ans, à 7,84 milliards de livres au 30 avril contre 8,33 milliards au 31 mars, selon la fiche du fonds actualisée chaque mois et consultable sur le site d’Invesco Perpetual. Cette baisse de 495 millions de livres en un mois porte à 2,8 milliards de livres la contraction du fonds depuis l’annonce du départ du gérant Neil Woodford l’année dernière.
22/05/2014

Citadel, premier fonds étranger à collecter en Chine en yuan

Citadel, le fonds d’investissement alternatif basé à Chicago et dirigé par le milliardaire Ken Griffin, est devenu le premier hedge fund étranger à finaliser une collecte en yuan auprès d’investisseurs chinois parmi lesquels des sociétés et de riches particuliers, selon Bloomberg. L’autorité financière de Shanghai a lancé le programme QDLP (qualified domestic limited partner) l’année dernière pour permettre aux hedge funds étrangers de lever des capitaux en Chine dans la devise locale destinés à être investis à l’international. Cette démarche s’inscrivait dans le cadre de l’engagement des dirigeants chinois à faciliter les mouvements de capitaux entre la Chine et l’extérieur et laisser davantage le cours du yuan fluctuer librement. Citadel avait reçu des autorités locales en juillet dernier l’autorisation de lever l’équivalent de 50 millions de dollars en yuan en Chine dans le cadre du programme QDLP et avait commencé à collecter cette somme après s’être vu remettre une licence d’exploitation le 30 août, selon un communiqué du bureau d’information du gouvernement de Shanghai.
22/05/2014

Amundi lance un fonds obligataire global macro et devises géré activement

Amundi vient de lancer un nouveau compartiment obligataire au sein de sa sicav luxembourgeoise. Géré par l'équipe Global Fixed Income et rendement absolu basée à Londres, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies a pour objectif de tirer profit des meilleures opportunités des marchés obligataires internationaux quelle que soit leur évolution. Dans le détail, le portefeuille investit dans l’ensemble des titres obligataires, y compris les obligations d'État, les obligations d’entreprises, les obligations des marchés émergents, et enfin les devises.Compte tenu de l'évolution des taux actuels et aussi de leur bas niveau, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies se singularise par une approche flexible de rendement absolu. «Avec l’accélération de la croissance des marchés développés, les principales banques centrales commencent à ajuster leurs provisions de liquidité et la crise de la zone euro semble s’atténuer, indique un communiqué qui précise que ces deux facteurs sont susceptibles de faire évoluer les taux d’intérêt et l’inflation. Dans ce contexte, l’exposition obligataire est gérée activement, affranchie des indices de référence afin de cibler des rendements positifs, même dans des marchés baissiers. Pour réaliser ses objectifs de rendement, le fonds suit une allocation dynamique du risque. Enfin la construction du portefeuille se fait à partir d’une approche « top down » avec une orientation macroéconomique qui combine également des positionnements à long et à court terme. En termes de performances, le fonds vise à surperformer l’EONIA (Euro Overnight Index Average daily compounded) sur un horizon d’investissement de 3 ans.
22/05/2014

Les demandes de rachats des hedge funds en forte hausse

A l’approche des bilans de milieu d’année, les demandes de rachats émanant des hedge funds ont atteint leur plus haut niveau depuis cinq mois.L’indice permettant de mesurer cette variable du rachat, le SS&C GlobeOp Forward Redemption Indicator, qui agrège les demandes en pourcentage des actifs sous administration, a progressé au mois de mai à 4,32% contre 3,23% en avril. Une évolution normale, observée chaque année au mois de mai depuis 2008, selon les données de SS&C GlobeOp.
22/05/2014

Goldman Sachs AM lance en Espagne son fonds dédié au gaz de schiste

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient d’enregistrer sur le marché espagnol son fonds Goldman Sachs North American Shale Revolution & Energy Infrastructure, un véhicule thématique qui investira dans toute la chaîne de valeur des entreprises liées à la révolution impliquée par l’extraction du gaz de schiste, rapporte Funds People. Ce véhicule cible trois types d’entreprises: les producteurs d’énergie, et en particulier les compagnies spécialisées dans l’exploration et l’extraction du gaz de schiste; les infrastructures liées à l’énergie (transport, stockage, traitement); et, enfin, les utilisateurs d’énergie (compagnies pétrochimique, fabricants d’engrais, raffineries…). Le fonds, domicilié au Luxembourg et libellé en dollar et en euro (lire NewsManagers du 28 avril 2014), est géré par une équipe d’expert gérée par Kyri Loupis.
22/05/2014

Allianz GI lance un nouveau fonds dédié aux petites valeurs asiatiques

Allianz Global Investors a lancé Allianz Asian Small Cap Equity fund, un nouveau fonds actions dédié aux petites capitalisations asiatiques hors Japon, rapporte Citywire. Il s’agit d’un fonds domicilié au Luxembourg qui sera investi à 70% minimum en petites capitalisions du MSCI AC Asia ex-Japan index. Le fonds pourra être investi jusqu’à 30% en actions ne répondant pas aux critères définis ou en obligations convertibles lorsque cela sera nécessaire. Allianz Asian Small Cap Equity fund a vocation à détenir entre 40 et 60 titres en portefeuille en ciblant les capitalisations comprises entre 100 millions et 3 milliards de dollars. Le fonds sera géré par Dennis Lai qui totalise 19 ans d’expérience et qui gère actuellement 3 fonds actions asiatiques dont Allianz Little Dragons fund et Allianz Emerging Asia Equity fund.
22/05/2014

AMP Capital lance une nouvelle stratégie quantitative en Asie

AMP Capital enrichit son offre de gestion. Le gestionnaire d’actifs australien, qui gère plus de 132,13 milliards de dollars d’actifs, vient ainsi de lancer un fonds d’investissement quantitatif pour cibler les marchés asiatiques, révèle Asia Asset Management.Baptisé AMP Capital Asia Quant Fund, ce véhicule a été lancé avec 25 millions de dollars d’actifs et il cible un univers d’investissement de plus de 800 actions à travers cinq pays. Ce produit sera géré par l’équipe en charge des fonds multi-assets et multi-stratégie, déjà à la tête de 14 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Le nouveau fonds «quant» ciblera en priorité les investisseurs institutionnels, à savoir les family offices, les fonds de pension et les fonds souverains.
21/05/2014

6,5% de rendement annuel pour le fonds de la police japonaise

Le fonds de pension des 280.000 policiers japonais (Japan’s Police Mutual Aid Co-operative Association) a généré un rendement annuel de 6,51% au cours de son exercice clôturé le 31 mars, selon Asia Asset Management.L’encours du fonds atteint actuellement 2.600 milliards de yens (25,6 milliards de dollars), dont seulement 6.4% en gestion directe. Les obligations japonaises représentent 35,4% de l’encours global, les actions japonaises 13,2% et les obligations étrangères 12,5%.
21/05/2014

Brevan Howard ferme un fonds dédié aux prêts immobiliers américains

Brevan Howard, le troisième plus important hedge fund du monde, a décidé de réduire progressivement par anticipation son fonds de 385 millions de dollars, conçu pour parier sur la reprise des prêts immobiliers aux Etats-Unis, après avoir offert à ses investisseurs un rendement annuel de plus de 20% au cours des deux dernières années, rapporte le Financial Times.Le fonds, baptisé Brevan Howard CMBS, avait été lancé en 2012 avec une durée de vie fixe de seulement deux ans et demi. Il faisait partie d’une série d’affaires fructueuses que le gérant a réalisé en pariant sur la reprise des « commercial mortgage-backed securities » (CMBS) aux Etats-Unis après la sérieuse crise immobilière qui a secoué le pays. Désormais, le fonds va devoir restituer l’argent aux investisseurs, dont 200 millions de dollars d’investissement réalisé par le fonds de pension des employés des écoles de l’Etat de Pennsylvanie.
20/05/2014

StarCapital reprend un mandat pour LLB-Invest

Peter E. Huber, le fondateur de la boutique de gestion allemande StarCapital, va reprendre un mandat de gestion pour le compte de la Liechtensteinische Landesbank (LLB-Invest), précédemment confié à Johannes Fuhr Asset Management, selon Citywire. Le fonds concerné par ce mandat a par conséquent changé de nom. Fuehr-Corporate Bond LBB-INVEST Fund s’appelle dorénavant StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST. Auparavant limité aux obligations investment grade libellées en euro, le fonds pourra désormais investir également sur des obligations libellées en dollar, livres sterling ou en yen.

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