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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2015

05/03/2015

Les FCPI et les FIP créés en 2014 collectent 763 millions d'euros

Selon les dernières données de l’AFG (Association Française de la Gestion financière) et l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance), les FCPI et les FIP créés en 2014 ont enregistré une collecte de 763 millions d’euros sur l’année. Ce chiffre confirme le rebond enregistré entre 2012 et 2013, et représente une progression de 12% par rapport à 2013.La progression de la collecte est principalement portée par les FIP (+ 15% par rapport à 2013, soit 431 millions d’euros). Elle dépasse pour la 4ème année consécutive la collecte des FCPI (+ 8% par rapport à 2013, soit 332 millions d’euros), selon les associations. L’AFG et l’AFIC constatent par ailleurs une progression significative du nombre de souscripteurs. 97.000 particuliers ont souscrit à des FCPI et FIP en 2014, soit une hausse de 8% par rapport à 2013 (90.000). Parallèlement le montant moyen des souscriptions est en légère progression : 7.890 euros en 2014 contre 7.610 en 2013.En 2014, le nombre des véhicules créés enregistre une légère progression, avec la naissance de 68 fonds (36 FIP et 32 FCPI), contre 61 en 2013.Comme en 2013, la majorité des FIP (81%) et des FCPI (75%) a levé plus de 5 millions d’euros.En 2014, la taille moyenne des fonds est stable après avoir affiché un rebond substantiel en 2013. Elle est de 12 millions d’euros pour les FIP (+54% par rapport à 2012), et à 10,4 millions d’euros pour les FCPI (+42% par rapport à 2012). « En 2014, les montants levés par les FIP et les FCPI auprès des particuliers sont satisfaisants, mais restent en deçà des besoins de financement des entreprises et du record de 2008. Pour augmenter de manière significative la collecte, l’AFIC et l’AFG avaient formulé plusieurs propositions qui n’ont malheureusement pas été retenues dans les lois de finances. Ces mesures visent à simplifier les dispositifs notamment le mode de calcul de la réduction d’ISF et les règles d’investissement, et à rétablir une fiscalité incitative pour les fonds IR notamment en les sortant du plafond global de 10 000 euros. Nous espérons que nos appels seront entendus; il en va du financement en fonds propres des PME innovantes et régionales en France. » déclarent Michel Chabanel, président de l’AFIC, et Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’AFG.
05/03/2015

Credit Suisse lance un fonds de performance absolue

Credit Suisse propose un nouveau fonds de performance absolue, Credit Suisse (Lux) Absolute FReurn Bond Fund, qui vise un rendement brut de 4% au-dessusz du taux Libor. Le portefeuille de base comprend des prêts de court terme classés en catégorie d’investissement. Le fonds investit en outre dans un portefeuille overlay, constitué à 70% de stratégies directionnelles momentum, qui participent aux mouvements des marchés de taux et devises. Une part de 30% du portefeuille overlay est composé de stratégies relative value, qui tirent des partis tactiques des incohérences de prix sur de nombreux marchés. La volatilité du fonds devrait être maintenue dans une fourchette de 4% à 6%.
04/03/2015

Premier bilan décevant pour le PEA PME

Un an après son lancement, le PEA PME a fait bien des déçus, note le quotidien Les Echos. « Le PEA PME ne satisfait pas vraiment la communauté des gérants, ni des entrepreneurs. Mais, avec le temps, il prendra de l’ampleur », résume Jean Rognetta, président de l’association PME Finance, qui compte parmi les grands promoteurs du projet. Depuis mars dernier, la collecte se limite à 222 millions d’euros pour les fonds éligibles au PEA PME, lancés par les sociétés de gestion, selon les données d’Arkeon Finance. S’il n’y a pas, à ce stade, de chiffres officiels sur la collecte globale des comptes PEA PME (titres en direct, parts de fonds, cash, etc.), certaines estimations indiquent qu’autour de 100.000 comptes auraient été ouverts, pour un total compris entre 350 à 440 millions d’euros. De nombreux professionnels tablaient sur 1 à 2 milliards de flux la première année, rappelle Les Echos.
04/03/2015

Les rachats ralentissent pour le fonds vedette de Pimco

Le Pimco Total Return, le fonds vedette de Pimco, a accusé des rachats nets de 8,6 milliards de dollars en février, annonce la société américaine. Il s’agit du montant le plus faible depuis le départ abrupt de son gérant star Bill Gross, commente The Wall Street Journal. Mais c’est le 22ème mois consécutif de rachats. En janvier, les sorties nettes étaient ressorties à 11,6 milliards de dollars.Les encours du Pimco Total Return s’inscrivaient à 124,7 milliards de dollars fin février. En avril 2013, ils avaient atteint 293 milliards de dollars.Depuis le début de l’année, le fonds a dégagé un rendement après frais de 1,90 %, surperformant son indice de référence de 0,76 %.
04/03/2015

MFS dévoile un fonds actions américaines de conviction

MFS Investment Management a annoncé le 3 mars le lancement de MFS Meridian® Funds - U.S. Equity Opportunities Fund. Ce fonds correspond à une stratégie concentrée, à forte conviction, axée sur les actions américaines de capitalisations variées. Cette stratégie fait appel à une sélection de titres bottom-up appliquée de manière rigoureuse et à un processus de construction de portefeuille qui conjugue la recherche fondamentale et quantitative de MFS. Le fonds est géré par Matthew W. Krummell (CFA), responsable des placements et gérant de portefeuilles en actions mondiales. Il est épaulé, dans sa mission, par l'équipe aguerrie de MFS composée d’analystes de recherche fondamentale et quantitative en actions. Matthew W. Krummell compte plus de 21 années d’expérience dans la gestion d’actions mondiales.Ce fonds se base sur une stratégie déjà existante de MFS disponible par l’intermédiaire de ses communs de placement américains depuis 2000. Sa gestion a été confiée à Matthew Krummell, CFA, qui s’efforce de générer une performance à long terme ajustée en fonction des risques sur l’intégralité d’un cycle de marché de trois à cinq ans.La construction du portefeuille repose sur une approche systématique et disciplinée. Il associe deux processus de sélection de titres indépendants. Lorsqu’un titre est simultanément noté avec une recommandation d’achat au plan quantitatif et fondamental, son entrée dans le fonds est alors envisagée. Les gérants ont alors la conviction qu’il s’agit de titres de sociétés de grande qualité, qui s'échangent à des niveaux de valorisation attractifs et possèdent un élément catalyseur de croissance. En général, le fonds peut investir dans 40 à 50 titres. Les participations sont, pour l’essentiel, éliminées du portefeuille dès la rétrogradation, par un analyste fondamental ou en vertu du modèle quantitatif, de leur notation au rang de titre à Hold ou Sell .Le gérant de portefeuille, aidé de l'équipe expérimentée d’analystes de recherche de MFS, passe régulièrement en revue la taille des positions et évalue les titres aux fins de leur ajout dans le portefeuille. L’approche de la recherche mixte adoptée par MFS est largement employée sur de multiples stratégies au sein de la société ; elle est également utilisée dans les stratégies d’investissement dont l’encours de gestion dépasse 13,6 milliards de dollars. Au 31 décembre 2014, MFS gérait 431 milliards de dollars d’actifs pour le compte d’investisseurs individuels ou institutionnels à travers le monde.
04/03/2015

J.P. Morgan AM étoffe sa gamme de fonds

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a annoncé, ce mardi 3 mars, le lancement du fonds JPM Global Capital Structure Opportunities Fund dont l’objectif est d’accroître le capital en recherchant l’instrument le plus prometteur dans la structure financière d’une entreprise (actions, obligations convertibles et/ou obligations). Concrètement, en s’appuyant sur l’expertise de la société de gestion dans le domaine des obligations convertibles, ce nouveau véhicule procèdera à une sélection bottom-up des titres afin d’identifier l’exposition qui présente le meilleur profil risque/rendement dans la structure de capital des entreprises qui constituent les plus fortes convictions du gérant.La gestion de ce fonds est confiée à Antony Vallée, qui pourra compter sur l’appui de Robin Dunmall et Natalia Bucci, tous deux co-gérants. Antony Vallée, qui supervise actuellement 5,6 milliards d’actifs sous gestion, est par ailleurs le gérant du fonds JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund.Le fonds adoptera une approche flexible et sans contrainte, et investira exclusivement dans des titres émis par des entreprises. Il aura généralement une allocation diversifiée entre les différents instruments disponibles parmi les actions, les obligations convertibles, les obligations et une part de liquidités variable. Le fonds investira dans les entreprises auxquelles le gérant croit le plus en diversifiant ses positions en termes de zones géographiques, de secteurs d’activité et de profils d’entreprises.Son indice de référence sera un composite à 80%/20% des indices Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR et MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR.
04/03/2015

Le fonds souverain norvégien dégage un rendement de 10,7% en 2014

Malgré la chute des prix du pétrole, l’un des fonds souverains norvégiens, le Government Pension Fund Norway, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 20,5 milliards d’euros, a dégagé une performance de près de 11% (10,7% très précisément) grâce à la bonne tenue des marchés boursiers, rapporte le site spécialisé IPE. Le portefeuille actions du fonds a notamment enregistré un rendement de 10,6%, soit trois points de pourcentage au-dessus de l’indice de référence.
04/03/2015

Le Baring Asia Growth Fund s’ouvre au marché vietnamien

HyungJin Lee, le responsable des actions asiatiques et gérant du Baring Asia Growth Fund, un fonds de Baring investi en actions de sociétés asiatiques, a obtenu l’autorisation pour investir au Vietnam, a-t-il annoncé mardi lors d’une conférence à Paris. Cela va élargir son univers d’investissement couvrant jusqu’ici la Corée, Hong Kong, l’Inde, l’Indonésie, la Malaisie, les Philippines, Singapour, Taïwan et la Thaïlande. Le gérant s’autorise déjà aussi à investir en Australie, qui ne figure pas dans l’indice de référence, le MSCI AC Asia ex Japan Total, lorsqu’il y trouve des sociétés intéressantes. « Cet indice compte 600 valeurs, mais mon univers d’investissement est de 2.000 titres », indique HyungJin Lee. Le fonds détient actuellement 47 valeurs en portefeuille choisies pour leur qualité, leur croissance et leur capacité de rebond boursier. Aujourd’hui, les thèmes privilégiés par HyungJin Lee sont la consommation asiatique, les réformes et la croissance structurelle et les technologies. Dans ce dernier domaine, qu’il affectionne particulièrement, le responsable des actions asiatiques cite l’avènement du « Big data ». D’un encours de 82,6 millions d’euros, le fonds a réalisé une performance annualisée sur trois ans de 12,5 %, contre une hausse 12,7 % pour son indice de comparaison, à fin janvier. En 2014, il a bondi de 23,6 %, contre +19,7 % pour l’indice, après une année 2013 à -2,5 % face à une baisse de 1,1 % de l’indice.
04/03/2015

Un gérant spécialisé dans les actions japonaises quitte Fidelity

Mark Buffett, spécialiste des actions japonaises, a quitté Fidelity Worldwide Investments après 17 ans passés au sein de la société. Il va saisir de nouvelles opportunités en dehors de l’industrie des services financiers, indique le site internet. Mark Buffet était notamment gérant du fonds Japan Advantage depuis octobre 2012. Il sera remplacé par Jun Tano, actuel gérant du fonds Fidelity Japan Small Companies.
04/03/2015

Les investisseurs asiatiques sont majoritairement satisfaits de leurs fonds

Près de 60 % des investisseurs asiatiques particuliers qui sont sortis de fonds l’ont fait parce que l’objectif de performance était atteint, montre une étude de Cerulli Associates (Asian Investor Segmentation: Unlocking Retail Investors Secrets). Moins de la moitié d’entre eux ont vendu en raison de piètres performance, tandis que deux investisseurs sur cinq l’ont fait en anticipation de mauvaises conditions de marché.« Le fait que 60 % des investisseurs particuliers soient sortis de fonds parce que l’objectif était atteint est un bon signe pour les sociétés de gestion. Un client satisfait reviendra à la prochaine occasion lorsqu’un produit qui lui convient sera proposé », commente Shu Mei Chua, associate director de Cerulli. Le rapport montre aussi que les investisseurs de fonds en Chine, à Hong Kong, à Taïwan et à Singapour ont tendance à être plus jeunes que ceux au Japon où plus de la moitié des investisseurs ont plus de 60 ans. Dans ces quatre pays étudiés par Cerulli quatre investisseurs sur cinq ont moins de 50 ans, et trois sur cinq moins de 40 ans.
04/03/2015

Hedge Invest lance un long/short sur l’Afrique

Hedge Invest Sgr va lancer le 6 mars un compartiment Ucits alternatif single manager avec une stratégie long/short actions focalisée sur les marchés de la région sub-saharienne, rapporte Bluerating. Le produit, HI Africa Opportunities Fund, sera le cinquième compartiment de la Sicav irlandaise Hedge Invest International Funds, née en 2012 pour offrir aux investisseurs la possibilité d’investir sur des gérants alternatifs avec la liquidité, la transparence et les seuils d’investissement des fonds coordonnés. La gestion du nouveau compartiment est confiée à une équipe de six professionnels de la société Sub-Sahara Capital Management. Cette dernière investit exclusivement dans des titres négociés sur des Bourses réglementées de sociétés ayant leur activité principale en Afrique, notamment au Nigeria, en Afrique du Sud, en Zambie, au Ghana, au Kenya et au Zimbabwe. 75 % des sociétés sont cotées en Afrique et le reste dans d’autres pays. L’objectif du fonds est d’offrir un rendement autour de 15 % avec une volatilité d’environ 10 %.
03/03/2015

Le Global Bond trust devient le Baring Strategic Bond

Baring Asset Management a renommé son Global Bond trust, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 90 millions de livres, qui devient le Baring Strategic Bond fund à la demande des investisseurs, rapporte Fundweb. Le nouveau fonds sera piloté par le patron du «global aggregate», Guy Dunham, et le gérant obligataire Richard Balfour. Richard Balfour était déjà présent sur l’ancien fonds alors que Guy Dunham remplace le patron de l’obligataire, Alan Wilde. Le Global Bond s’intéressait en priorité aux obligations souveraines et aux devises. La nouvelle stratégie pourrait investir dans les obligations souveraines des pays développés et émergents, dans les obligations corporate en catégorie d’investissement et en catégorie high yield, dans les devises et les produits dérivés. Son objectif sera de valoriser les actifs à long terme et de dégager de la performance sans aucune attache à un indice de référence. Les nouvelles parts sont chargées à 0,65%.
03/03/2015

Federal Finance lance Alméria Mars 2015

Jusqu'à la fin du mois de mars, la société de gestion Federal Finance et Arkéa Banque Privée commercialisent Alméria Mars 2015, un placement d’une durée de 10 ans reposant sur un titre de créance émis par Natixis. La performance est liée aux évolutions de l’indice Eurostoxx 50 avec néanmoins des possibilités de sorties anticipées. Ainsi, aux années 2, 4, 6 ou 8, à chaque date d’observation, dès lors que le niveau de clôture de l’indice est supérieur ou égal à son Niveau Initial, un mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé, et l’investisseur reçoit alors le capital investi augmenté d’un gain de 7,50 % par année écoulée (soit un TRA(*) minimum de 6,05 %). À l’échéance des 10 ans, le 31 mars 2025, on observe le niveau de clôture de l’Eurostoxx 50 par rapport à son niveau initial. Dans le cas où les conditions de remboursement automatique anticipé ne seraient pas remplies précédemment :• Si le niveau de l’indice est supérieur ou égal à son Niveau Initial, l’investisseur reçoit le capital investi majoré d’un gain de 7,5 % par année écoulée soit un gain de 75 % (soit un TRA2 minimum de 5,76 %).• Si le niveau de l’indice est supérieur ou égal à 60 % mais inférieur à 100 % de son Niveau Initial, l’investisseur reçoit le capital investi.• Si le niveau de l’indice est strictement inférieur à 60 % de son Niveau Initial, l’investisseur subit une perte en capital et reçoit le capital initialement investi diminué de la performance finale de l’indice. Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse de l’indice.Caractéristiques :Code ISIN FR0012413169Emetteur Natixis (Moody’s : A2 / Fitch : A / S&P : A au 5 janvier 2015)Eligibilité Contrats d’assurance-vie ou de capitalisation, compte-titres ordinaires.Durée d’investissement conseillée 10 ans maximumValeur nominale 1 000 eurosRisque Risque de perte en capital ; Risque de défaut de Natixis.Période de commercialisation Du 2 mars 2015 au 26 mars 2015 en assurance-vie ; jusqu’au 31 mars 2015 en compte-titres.(*) Taux de rendement annuel
03/03/2015

DeAWM enrichit sa gamme CROCI

Deutsche Asset & Wealth Management a annoncé le renforcement de sa gamme de stratégies CROCI (Cash Return on Capital Invested) avec le lancement du fonds DB Platinum IV CROCI Europe, dédié aux actions de sociétés de la zone euro, mais également investi en actions britanniques, suisses et scandinaves. Le fonds utilise la méthodologie de valorisation CROCI pour investir dans un portefeuille concentré d’une quarantaine de sociétés sélectionnées. La réévaluation du portefeuille intervient sur une base trimestrielle. Pour le moment, le fonds n’est accessible qu’aux investisseurs institutionnels, mais une part retail est en préparation, précise le communiqué.L’encours des fonds utilisant la méthodologie CROCI dépasse fin février 2015 les 11 milliards d’euros.
02/03/2015

Les fonds européens enregistrent une collecte record de 634 milliards d'euros en 2014

L’année 2014 aura été une année exceptionnelle pour le secteur des fonds d’investissement européens. La collecte nette a atteint le niveau record de 634 milliards d’euros et les actifs sous gestion ont franchi la barre symbolique des 11.000 milliards d’euros grâce à une croissance de près de 16%, selon les derniers chiffres communiqués par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Cela malgré une conjoncture atone, des menaces déflationnistes et des tensions géopolitiques en Europe. Quatre facteurs principaux expliquent cette évolution : la quête de rendement dans un contexte de bas taux d’intérêt, l’attrait des fonds en termes de protection de l’investisseur, la grande variété de stratégies d’investissement et de profils de risque/rendement disponibles sur le marché et, enfin, le rôle de la banque centrale pour lutter contre l’inflation et soutenir la croissance dans la zone. Les fonds au format Ucits ont attiré 472 milliards d’euros, un niveau jamais vu depuis que les statistiques existent. La collecte des fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est élevée à 476 milliards d’euros, contre 328 milliards d’euros l’année précédente. Les fonds obligataires ont collecté 191 milliards d’euros, les fonds diversifiés 187 milliards d’euros et les fonds dédiés aux actions seulement 61 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont terminé l’année sur une décollecte de 5 milliards d’euros contre 85 milliards d’euros en 2013. La collecte de fonds non coordonnés s’est inscrite l’an dernier à 162 milliards d’euros, contre 169 milliards d’euros l’année précédente. Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels ont attiré 105 milliards d’euros, grâce notamment à la forte demande des compagnies d’assurances et des fonds de pension. Les fonds Ucits ont progressé de 16,3% sur l’année à 7.979 milliards d’euros, les fonds non coordonnés de 14,3% à 3.362 milliards d’euros si bien que l’ensemble des fonds affiche une hausse de 15,7% à 11.341 milliards d’euros.
02/03/2015

UBS GAM lance un nouvel ETF à Milan

UBS Global Asset Management (UBS GAM) lance à la Bourse de Milan la version de son ETF multi-classes d’actifs avec couverture du risque, rapporte Bluerating. Le nouveau produit, UBS ETF (IE) MAP Balanced 7 SF UCITS ETF (EUR) A-acc, sera coté sur Borsa Italiana à partir de lundi 2 mars et permettra d’investir dans un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations et de matières premières.

février 2015

27/02/2015

Un fonds de Fortress accuse des rachats de 800 millions de dollars

Fortress Investment Group a enregistré des demandes de rachats de près de 800 millions de dollars pour son hedge fund phare ces derniers mois, ce qui constitue un revers pour le gérant Michael Novogratz, rapporte le Wall Street Journal. L’ampleur des retraits, dévoilée lors d’une conférence téléphonique à l’issue de la publication des résultats du quatrième trimestre, représente environ un quart des 3,2 milliards de dollars d’encours sous gestion que le fonds avait au début de l’année. Le fonds Fortress Macro a commencé à souffrir début 2014 lorsque Michael Novogratz a effectué un certain nombre de paris perdants contre les obligations gouvernementales américaines et le yen et a prédit à tort que la présidente brésilienne Dilma Rousseff ne serait pas réélue. Le fonds a terminé l’année sur une perte de 1,6 % alors que les fonds macro ont en moyenne gagné 5,7 %. En ce début d’année, Michael Novogratz a en outre été surpris par la décision de la Banque nationale suisse.
27/02/2015

Cotation du premier ETF sur matières premières à Taiwan

Libéralisation de la réglementation oblige, Taiwan va prochainement disposer de son premier ETF sur matières premières, rapporte Asian Investor. La société de gestion Yuanta Securities Investment Trust Company (SITC) devrait lancer début avril un ETF sur l’or. Yuanta envisage de proposer un ETF sur le pétrole brut dans le courant du second semestre 2015.L’ETF sur l’or va répliquer l’indice S&P GSCI Gold Index Excess Return, en utilisant des contrats de futures sur l’or, autorisés depuis peu par le régulateur local, la FSC (Financial Supervisory Commission).
27/02/2015

Fermetures de fonds chez Morgan Stanley IM et Lombard Odier Funds

Morgan Stanley Investment Management et Lombard Odier Funds ont tous les deux annoncé des fermetures de fonds, selon Fondsweb. Au 13 février, Morgan Stanley Investment Management (ACD) Limited a liquidé le produit Morgan Stanley Global Equity Allocation Fund. La fermeture concerne les parts (LU0706093985) Morgan Stanley Global Equity Allocation Fund (USD) A, (LU0706094108) Morgan Stanley Global Equity Allocation Fund (USD) B, et (LU0706094793) Morgan Stanley Global Equity Allocation Fund (USD) Z.Chez Lombard Odier Funds, le fonds fermé est le LO Funds - Global Aggregate High Conviction soit les parts suivantes : (LU0866428591) LO Funds - Global Aggregate High Conviction MA, (LU0077027877) LO Funds - Global Aggregate High Conviction PA, (LU0077027950) LO Funds - Global Aggregate High Conviction PD, (LU0209986016) LO Funds - Global Aggregate High Conviction IA et (LU0357518074) LO Funds - Global Aggregate High Conviction RA.
27/02/2015

WisdomTree lance six ETF sur Deutsche Börse

Deutsche Börse a annoncé le lancement de six nouveaux ETF émis par WisdomTree Europe négociables à compter du jeudi 26 février sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier allemand. WisdomTree fait ainsi son entrée dans le club des émetteurs d’ETF de Deutsche Börse. Les six véhicules concernés sont WisdomTree Europe Equity Income Ucits ETF, WisdomTree Europe SmallCap Dividend Ucits ETF, WisdomTree US Equity Income Ucits ETF, WisdomTree US SmallCap Dividend Ucits ETF, WisdomTree Emerging Markets Equity Income Ucits ETF et, enfin, WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Ucits ETF.

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