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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2015

25/03/2015

Deutsche AWM lance trois ETF actions américaines sur Deutsche Börse

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a lancé, ce mardi 24 mars, trois nouveaux ETF actions américaines négociables sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, a annoncé la plateforme boursière allemande. Ces trois nouveaux produits de la gamme db x-trackers offrent un accès aux valeurs boursières américaines de petite, moyenne et grande capitalisations. Ainsi, le db x-trackers S&P 500 Ucits ETF suit la performance des 500 entreprises de grande capitalisation représentant l’ensemble des grandes industries nord-américaines. Les investisseurs bénéficient d’une couverture de change mensuelle afin de réduire l’impact des fluctuations du taux de change euro/dollar sur la valeur de leur investissement.Le deuxième fonds, baptisé db x-trackers Russell 2000 Ucits ETF, mesure la performance du segment «small cap» de l’univers actions américaines, représentant environ 10% de la capitalisation totale du Russell 3000. Enfin, le db x-trackers Russell Midcap Ucits ETF permet aux investisseurs de bénéficier de la performance des valeurs «midcap» américaines. Le fonds suit les 800 plus petites entreprises en termes de capitalisation boursière de l’indice Russell 1000, qui suit les 1000 plus grandes entreprises américaines.
25/03/2015

Les fonds italiens doublent leur collecte de janvier

En février, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 14 milliards d’euros, soit plus du double du niveau enregistré en janvier (6,4 milliards d’euros), montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Toutes les catégories de fonds en ont profité. Ainsi, les fonds flexibles ont collecté 5,5 milliards d’euros, les fonds obligataires 4,3 milliards d’euros, les fonds actions 2,3 milliards d’euros et les fonds diversifiés 2,1 milliards d’euros. Les monétaires et les hedge funds ont en revanche accusé de légers retraits (40 millions d’euros et 81 millions d’euros respectivement). Dans ce contexte, les encours des fonds ouverts s’établissaient fin février à 735 milliards d’euros. En additionnant la collecte des fonds fermés et celle des gestions sous mandat (5,9 milliards d’euros), le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré le mois dernier des souscriptions nettes de plus de 20 milliards d’euros. A la fin du mois, les encours ressortaient à 1.675 milliards d’euros, contre 1.623 milliards d’euros fin janvier.Intesa Sanpaolo a été le groupe qui a enregistré la plus forte collecte en février, avec 6,4 milliards d’euros, devant un autre italien, Pioneer Investments, qui a levé 2,9 milliards d’euros. Sur la troisième marche du podium, c’est une société étrangère qui s’illustre : Invesco avec des souscriptions nettes de 1,1 milliard d’euros. A noter que le français Amundi arrive juste derrière, avec 1 milliard d’euros. Parmi les rares sociétés de gestion à avoir décollecté en février figure notamment Franklin Templeton, qui voit sortir 560 millions d’euros.
25/03/2015

H2O AM lance quatre fonds en Italie

H2O Asset Management, société du groupe Natixis Global Asset Management, a lancé quatre fonds en Italie : H2O Adagio, H2O Allegro, H2O MultiBonds et H2O MultiStrategies, rapporte Finance Community. « Les produits H2O offrent aux investisseurs l’accès à des stratégies à rendement absolu au sein de fonds transparents avec une liquidité quotidienne et un contrôle des risques », explique Antonio Bottillo, responsable pays et executive managing director de Natixis Global Asset Management pour l’Italie.
25/03/2015

JP Morgan AM va fusionner deux fonds

Le gestionnaire d’actifs américain JP Morgan Asset Management a décidé de fusionner le fonds Highbridge Statistical Market Neutral avec le véhicule Europe Equity Absolute Alpha à compter du 28 avril, révèle FT Adviser. Contactée par le site d’information, la société de gestion a toutefois refusé de commenter cette information. A en croire FT Adviser, les investisseurs du fonds Highbridge Statistical Market Neutral ont jusqu’au 23 avril pour décider s’ils acceptent ou pas de transférer leur argent dans le nouveau fonds ainsi créé, d’aller vers un autre fonds de JP Morgan AM ou de racheter leurs parts. Ce véhicule sera absorbé par le fonds Europe Equity Absolute Alpha, dont les encours atteignent 815,7 millions d’euros. Géré par Michael Barakos, David Allen et Nicholas Horne, ce fonds est fermé à tout nouvel investisseur depuis le mois de février.
24/03/2015

Coral Gables Asset Management lance un hedge fund

Coral Gables Asset Management vient de lancer un nouveau hedge fund, qui propose une gestion basée sur une stratégie de trading long-short sur les actions américaines, selon Hedgeweek. Les modèles quantitatifs de départ ont été développés par l'équipe autour du chief investment officer Alok Kumar, qui est également professeur à l’Université de Miami et spécialisé en finance comportementale.
24/03/2015

Une banque chinoise lance un fonds en Europe

La deuxième banque de Chine, China Construction Bank, va lancer un fonds domicilié au Royaume-Uni ciblant les investisseurs internationaux, rapporte le Financial Times fund management. Ce lancement est un prélude à l’expansion de ses activités de gestion d’actifs à Londres et au Luxembourg. Le fonds est un produit monétaire coté et libellé en renminbi, lancé en coopération avec HSBC et Commerzbank.
24/03/2015

Man Group étoffe son offre de fonds actions

Quelques jours après le lancement du fonds Man Numeric Market Neutral Alternative (lire NEWSManagers du 18 mars), le gérant alternatif Man Group vient de lancer un deuxième fonds actions, rapporte Citywire Global. Baptisé Man Numeric Emerging Markets Equity, ce nouveau produit repose sur un fonds actions marchés émergents déjà existant et géré depuis juin 2013 par Numeric Holdings, société acquise en septembre 2014 par Man Group. Domicilé à Dublin, ce véhicule sera géré par trois collaborateurs de Numeric Holdings, à savoir Ori Ben-Akiva, Greg Bunimovich et Mickael Nouvellon. Son objectif est de dégager une performance supérieure à l’indice MSCI Emerging Markets. Le fonds reposera sur une sélection «bottom-up» de valeurs boursières. Il bénéficie, en outre, du passeport européen lui permettant d’être commercialisé partout sur le Vieux continent.
24/03/2015

Alpha Plus Gestora lance un nouveau fonds actions ibériques

Le gestionnaire d’actifs espagnol Alpha Plus Gestora a enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, un nouveau fonds dédié aux actions espagnoles et portugaises. Baptisé Iberian Value, ce véhicule prend comme référence la performance à 75% de l’indice Ibex 35 et à 25% de l’indice PSI 20. Selon la documentation du fonds, ce dernier aura une exposition d’au moins 75% en actions, le solde étant investi dans des titres à revenus fixes.Dans le détail, au moins 60% de son exposition totale sera sur des actions émises par des sociétés domiciliées en Espagne et au Portugal. Le solde de son exposition actions se concentrera sur des valeurs d’entreprises européennes. Le fonds cible aussi des grandes capitalisations que des petites capitalisations. Quant à la partie investie sur des titres à revenus fixes, il s’agira principalement d’obligations publiques et, dans une moindre mesure, d’obligations privées d’émetteurs de la zone euro. La notation de crédit de ces titres ne pourra pas aller en-dessous de BBB, selon S&P. La duration moyenne du portefeuille obligataire est fixée à 18 mois. L’objectif de ce nouveau fonds est de «générer un rendement attractif et soutenu du capital investi à long terme à partir d’une analyse en profondeur des sociétés espagnoles et portugaises et d’une connaissance des secteurs d’activités concernés», précise la société de gestion dans la documentation du fonds transmise à la CNMV.
23/03/2015

Taurus Asset Finance lance un fonds de capital risque

La société de gestion alternative Taurus Asset Finance, basée à Londres, a annoncé le lancement d’un nouveau fonds de capital risque, rapporte Investment Europe. Le nouveau fonds, Arie Ventures, domicilié au Royaume-Uni, investira dans les sociétés de technologies israéliennes. Le fonds envisage d’investir des montants compris entre 3 millions et 10 millions de dollars par société. L’objectif de taille du fonds a été fixé à 200 millions de dollars. Le fonds vise en priorité les investisseurs institutionnels, les fonds de fonds et les family offices, qui pourront prendre un ticket minimum de 2 millions de dollars. Le premier closing, programmé pour le 30 juin 2015, devrait déjà permettre de recueillir 60 millions de dollars.
23/03/2015

Le fonds de pension CalPERS réitère sa confiance à Tobam

Le fonds de pension californien CalPERS (California Public Employees’ Retirement System) a promu la société de gestion Tobam dans le cadre de son progamme MDP (Manager Development Program). En janvier, le fonds de pension a confié à Tobam 764 millions de dollars pour piloter une stratégie ‘actions internationales’ plus large. Le programme MDP a été élaboré par le fonds de pension pour accroître la rentabilité de ses investissements en confiant des fonds à de nouvelles sociétés de gestion. Au sein du MDP, d’autres gérants externes figurent aux côtés de Tobam, dont Piedmont Investment Advisors LLC, Quotient Investors LLC, Stux Management LLC et Hermes Sourcecap Limited.
20/03/2015

Lyxor AM lance une stratégie monétaire innovante

Lyxor Asset Management («Lyxor») annonce le lancement du fonds Lyxor Smart Cash apportant une solution aux investisseurs (trésoriers, gérants de fonds, institutionnels) à la recherche de rendements court terme supérieurs aux fonds monétaires classiques. Cette stratégie conforme à la directive UCITS de gestion active est accessible via un fonds (Lyxor Smart Cash) ou un ETF coté sur Euronext (Lyxor Smart Cash UCITS ETF C-EUR).Confrontés à la faiblesse historique des taux monétaires, les trésoriers d’entreprise sont à la recherche de rendements court terme supérieurs aux fonds monétaires classiques. Les placements monétaires non sécurisés court terme (dépôts bancaires, certificats, fonds monétaires etc.) ont en effet aujourd’hui des rendements négatifs. Les gestionnaires de trésorerie doivent donc actuellement prendre plus de risques, soit en allongeant la maturité de leurs actifs, soit en acceptant un risque de crédit ou de liquidité supplémentaire. D’où la solution Lyxor Smart Cash qui offre la possibilité d’accéder simplement à des placements sécurisés ou repo pour optimiser le rendement des placements à court terme sans risque de duration ou de liquidité, ce qui constitue une réponse performante et innovante à la faiblesse persistante des taux monétaires. De plus, les caractéristiques du fonds ont été définies de telle sorte que tous les critères permettant à un investissement d’être classé en équivalent de trésorerie puissent être constatés par les commissaires aux comptes de l’investisseur. Outre ses avantages en matière de rendement et de contrôle des risques, le fonds Lyxor Smart Cash permet également aux investisseurs d’obtenir cette exposition sans avoir à gérer les complexités administratives et financières associées aux investissements directs sur le marché du repo. «Cette solution d’investissement est une première en France et répond à une situation de marché complexe pour les gestionnaires de liquidités à court terme. Nos capacités de gestion active combinées à notre expertise en ETF nous ont permis d’innover sur ce secteur d’avenir», commente Nicolas Gaussel, Directeur des Gestions de Lyxor Asset Management.Dans les deux variantes, les frais de souscription sont nuls et les frais totaux (frais de gestion et frais externes) ont été fixés à 5 points de base au lancement pour ensuite représenter au maximum 20 points de base. Le fonds démarre avec un encours non négligeable de 500 millions d’euros.
20/03/2015

Un changement dans la gestion de Natixis Trésorerie Plus

Natixis AM a prévenu les porteurs de parts du FCP Natixis Trésorerie Plus qu'à compter du 20 mars les règles d’investissement concernant la notation des titres éligibles à son portefeuille allaient évoluer. Désormais, le gérant sélectionne uniquement des titres de haute qualité de crédit selon sa propre évaluation et sa propre méthodologie. Auparavant, le FCP ne pouvait acquérir que des titres de créance, valeurs assimilées ou instruments financiers bénéficiant d’une notation minimum « Investment Grade » chez au moins l’une des trois agences Standard & Poor’s et/ou Moody’s et/ou Fitch Ratings.
19/03/2015

Bestinver freine les rachats de ses fonds

Cinq mois après le départ de son gérant star Francisco Garcia Paramés, la société de gestion espagnole Bestinver a enfin réussi à freiner les retraits de ses fonds et, mieux, à susciter de nouveau l’attention des investisseurs en mettant en avant les performances de ses produits, rapporte le site espagnol Cinco Dias. De fait, son produit phare, Bestifond, a dégagé un rendement de 18,78 % depuis le début de l’année tandis que son fonds Bestinver International a réalisé une performance de 19,53% depuis le 1er janvier 2015. «Notre engagement est d’obtenir les meilleurs rendements à long terme, a déclaré à Cinco Dias Beltran de la Lastra, le nouveau directeur des investissements de Bestinver. Avec notre gestion ‘value investing’ nous cherchons les meilleurs résultats pour les investisseurs de nos fonds.»Le site d’information espagnol rappelle que le départ de Francisco Garcia Paramés en septembre 2014 a eu des effets néfastes sur la société de gestion, matérialisés par une décollecte nette supérieure à 2,5 milliards d’euros. Depuis, le rythme des sorties s’est considérablement ralenti, avec seulement 4,2 millions d’euros de retraits nets enregistré en février. Et le mois de mars pourrait être le premier au cours duquel Bestinver recommencerait à réaliser des souscriptions nettes positives. «L’évolution des flux est totalement positive et nous pouvons dire qu’elle est stabilisée, a ainsi annoncé Beltran de la Lastra. Ce qui est important maintenant est de recommencer à transmettre aux investisseurs notre proposition de valeur.»
19/03/2015

Un mois de février dynamique pour les hedge funds

Après une année 2014 décevante et une performance de 0,07 % en janvier, le mois de février s’est montré plus dynamique pour l’industrie des hedge funds. Selon les dernières données publiées par Preqin pour février, la performance moyenne des fonds s’est établie à 2,49 %. Si toutes les stratégies alternatives ont affiché des performances positives au mois de février, c’est la stratégie Equity qui a dominé le classement avec +3,28 %.Les fonds CTA ont réalisé au titre du mois écoulé une performance de 0,20 %, alors que les fonds Ucits ont vécu un bon mois (+2,21 %).Selon Preqin, les hedge funds activistes ont également bien performé avec un gain de 3,22 % sur le mois. L’intégralité des performances peut être consultée via ce lien : https://www.preqin.com/docs/reports/Hedge-Funds-Jan-15.pdf
19/03/2015

JPM AM fusionne deux fonds

JPM Asset Management a choisi de fusionner un fonds market neutral dans son fonds Europe Equity Absolute Alpha, récemment fermé aux nouveaux souscripteurs, a appris Citywire. Le JPM Highbridge Statistical Market Neutral sera absorbé le 28 avril. Le fonds était voué à devenir non viable en raison de récents rachats et ne semblait pas être susceptible d’attirer de nouvelles souscriptions.
19/03/2015

BlackRock baisse les frais de son ETF sur le Footsie

BlackRock participe aussi à la guerre des prix dans le monde des ETF. Selon le Financial Times, le gestionnaire américain a décidé de passer de 0,4 % par an à 0,07 % les frais de gestion du iShares FTSE 100 Ucits ETF. Il s’agit du premier ETF à avoir été coté sur le London Stock Exchange il y a 15 ans, selon le quotidien économique britannique.
19/03/2015

Albert Nicholas bat le S&P 500 depuis 40 ans

Albert Nicholas sait bien que des universitaires renommés affirment que les sélectionneurs de valeurs ne peuvent pas battre leur indice sur le long terme. Il a de bonnes raisons de ne pas être d’accord, bien qu’il n’ait pas de Ph.D., selon le numéro d’avril du magazine Bloomberg Markets. En effet, le Nicholas Fund, qu’il gère depuis 1969, a dépassé l’indice Standard & Poor’s 500 de 2 points de pourcentage en moyenne par an ces 40 dernières années et l’a battu chaque année depuis 2008. Ainsi, un investissement de 10.000 dollars dans le fonds en septembre 1974 valait environ 2 millions de dollars en septembre 2014. Cela place le Nicholas Fund en tête de la catégorie diversifiée actions US du classement annuel des fonds de Bloomberg Markets. La société d’Albert Nicholas gère six fonds et un total de 5 milliards de dollars d’actifs. « Nous avons deux principes », indique le gérant : « le premier est : ne perdons pas d’argent. Le second est n’oublions pas le principe numéro un ».
19/03/2015

One Oak Capital Management lance un hedge fund

One Oak Capital Management a lancé un hedge fund, le Alpha Opportunities Fund, qui emploie une stratégie long-short relative value sur le crédit et cherche à exploiter des opportunités à court terme sur le marché des obligations d’entreprise investment grade, rapporte Hedge Week. Le produit est destiné aux investisseurs institutionnels, aux individus fortunés et aux family offices.
19/03/2015

Nouveau gérant pour le fonds ABS Cofonds & Dynamic Fixed Income

Allianz Global Investors a annoncé la nomination d’Arnaud Lerond en qualité de gérant principal du fonds ABS Cofonds & Dynamic Fixed Income à compter du 15 mars. Il remplace dans cette fonction Christian Tropp qui reste dans l'équipe et prend la fonction de deputy fund manager.
19/03/2015

Changement de gérant chez Allianz Global Investors

Allianz Global Investors GmbH a changé de gérant pour ses fonds ABS-Cofonds et Dynamic Fixed Income. Depuis le 15 mars, c’est Arnaud Lerond qui a été désigné gérant principal pour ces deux produits. Il remplace Christian Tropp, qui demeure au sein de l'équipe de gestion en tant que gérant adjoint, selon Fondsweb.

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