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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

septembre 2015

03/09/2015

Un ex-Credit Suisse lance un hedge fund quantitatif

Shilpi Chowdhary, un ancien banquier de Credit Suisse, va lancer courant octobre un hedge fund quantitatif, rapporte le site spécialisé Das Investment. La nouvelle stratégie, ataraxia Quant Fund Asia Pacific, vise une performance comprise entre 12% et 15% pour une volatilité de moins de 10%. Shilpi Chowdhary, CEO de la société de gestion alternative Lighthouse Canton, basée à Singapour, précise dans un entretien accordé au site qu’il entend utiliser les théories de la finance comportementale dans le cadre de la mise en œuvre de cette stratégie.
03/09/2015

Mainfirst lance un fonds dédié aux dividendes

La société de gestion Mainfirst Asset Management vient d’annoncer le lancement d’un fonds spécialisé sur les dividendes, Mainfirst Global Dividend Stars, qui va s’intéresser en priorité aux petites et moyennes capitalisations et sur la qualité des dividendes distribués. Mainfirst AM, qui regroupe les activités de gestion de la banque Mainfirst, affiche des actifs sous gestion d’environ 3 milliards d’euros.
03/09/2015

Le fonds Tiger Global en forte perte

Le gérant de hedge funds Chase Coleman a vu son fonds perdre 7,4 % en août, rapporte le Financial Times. Son fonds Tiger Global Long-Longy Opportunities, de 3,5 milliards de dollars d’encours, fait partie des nombreux fonds à avoir souffert pendant un mois très volatil. Le gérant avait lourdement investi sur des sociétés internet chinoises. Le fonds long short de Tiger, de 6,5 milliards de dollars, a aussi perdu 4,7 %. Nombre de grands noms ont été touchés, comme Pershing Square de Bill Ackman ou Third Point de Daniel Loeb.
03/09/2015

Eté meurtrier pour les fonds « risk parity »

L’été a été meurtrier pour les fonds « risk parity », rapporte le Financial Times. Ces fonds cherchent à donner aux investisseurs des rendements proches de ceux des actions avec une stabilité comparable à celle des obligations à faible coût. Le secteur a grandi pour atteindre entre 400 et 600 milliards de dollars d’encours, notamment sous l’impulsion de Bridgewater et AQR. Mais les performances ont souffert cet été . L’indice de 17 fonds risk parity compilé par JPMorgan a perdu 8,2 % depuis début mai.
02/09/2015

Les nouveaux fonds ont été plus rares au deuxième trimestre 2015

Malgré une collecte nette de plus de 67 milliards d’euros sur l’ensemble du premier semestre, les promoteurs de fonds ont donné la préférence au deuxième trimestre à la consolidation de leurs gammes de produits. Au deuxième trimestre, ils ont retiré du marché 688 fonds au travers de 359 liquidations et de 329 fusions alors qu’ils n’ont lancé que 459 nouveaux produits, selon des statistiques communiquées par Lipper. Le nombre de nouveaux fonds s’est ainsi inscrit en baisse de 11% par rapport au deuxième trimestre 2014. A la fin juin 2015, on dénombrait 32.044 fonds ouverts commercialisés en Europe, avec 9.061 de ces fonds domiciliés au Luxembourg, et 4.670 fonds domiciliés en France.
02/09/2015

InfraVia investit en Irlande

Coillte a annoncé avoir conclu un accord avec InfraVia Capital Partners (« InfraVia »), un fonds d’infrastructure affilié au groupe OFI basé en France, en vue de la vente de son portefeuille de tours et sites de télécommunication. Le portefeuille est composé d’environ 300 tours et sites de télécommunication localisés sur les terrains de Coillte. La clientèle se compose principalement des opérateurs de téléphonie mobile présents en Irlande.« Cignal », une société basée en Irlande, a été créée pour l’occasion et aura pour vocation de détenir et gérer les actifs. Cignal sera dirigée par Donal O’Shaughnessy, lequel possède une longue expérience dans le secteur des infrastructures de télécommunication.
02/09/2015

Le hedge fund de David Einhorn en forte perte

Lundi, Greenlight Capital, le hedge fund de David Einhorn, a annoncé avoir perdu 5,3 % en août, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Cela creuse les pertes du fonds à 13,8 % sur l’année. « Nous sommes déçus des récents résultats », commente Greenlight Capital. Si la perte se confirme cette année, ce sera la première depuis 2008, et la deuxième depuis le lancement de la société en 1996. David Einhorn a perdu près de 1,4 milliard de dollars depuis le début de l’année.
02/09/2015

Neuberger Berman lance un fonds long/short crédit en Italie

Neuberger Berman lance en Italie le fonds Global Credit Long/Short. Le fonds est géré par Norman Milner, Rick Dowdle, Darren Carter et Itai Baron, une équipe qui a rejoint la société à la suite de l’acquisition d’Orchard Square Partners. Les gérants appliquent une analyse du crédit bottom-up pour chercher à obtenir des rendements similaires à ceux des actions avec des titres positionnés sur la partie plus élevée de la structure de capital.
02/09/2015

LOIM et ETF Securities lancent un quatrième ETF obligataire à pondération fondamentale

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) et ETF Securities lancent aujourd’hui à la Bourse de Londres leur ETF d’emprunts d’Etat des marchés émergents en devise locale, ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond Fundamental GO UCITS ETF.Il s’agit du quatrième ETF réalisé par LOIM et ETF Securities. Les deux acteurs se sont associés fin mars pour lancer une gamme d’ETF obligataires « smart beta ». Le nouveau produit dans la gamme d’ETF obligataires à pondération fondamentale est conçu pour offrir une exposition aux emprunts gouvernementaux en monnaie locale des marchés émergents et des pays en développement. Il se base sur des facteurs fondamentaux qui évaluent la solvabilité des émetteurs et permettent d’identifier ceux qui sont les mieux placés pour rembourser leur dette.
01/09/2015

First Trust lance un nouvel ETF

First Trust a annoncé le lancement d’un nouvel ETF, le First Trust Global AlphaDEX® UCITS ETF, basé sur l’indice de référence NASDAQ AlphaDEX® Global. Cet indice utilise la méthodologie de sélection des titres AlphaDEX qui utilise des facteurs fondamentaux croissance et value au sein de l’indice Nasdaq des marchés développés. Le nouvel ETF devait être lancé fin août sur Euronext Paris et le 1er septembre sur le London Stock Exchange.
01/09/2015

DoubleLine Capital lance un mutual fund dédié aux matières premières

DoubleLine Capital, la société de gestion dirigée par Jeffrey Gundlach, a annoncé ce 31 août le lancement d’un nouveau mutual fund dédié aux matières premières, le DoubleLine Strategic Commodity. Ce nouveau véhicule propose aux investisseurs deux classes de part: une classe I (DBCMX) dont le minimum initial d’investissement est fixé à 100.000 dollars pour un compte régulier et à 50.000 dollars pour un «Individual Retirement Accounts» (IRAs), et une classe N (DLCMX) dont le minimum initial d’investissement est de 2.000 dollars pour un compte régulier et de 500 dollars pour un IRAs.Le fonds DoubleLine Strategic Commodity est géré par DoubleLine Commodity LP. Son objectif est de générer un «total return» sur le long terme à travers des expositions longues sur un ou plusieurs indices de matières premières et à travers des positions longues et courtes sur des matières premières individuelles, y compris des investissements dans dérivés ou autres instruments financiers offrant des rendements liés à un indice matières premières, à un panier de matières premières ou à une combinaison des deux, précise la société dans un communiqué.
01/09/2015

Un hedge fund a gagné plus de 1 milliard de dollars à la faveur des turbulences boursières

Universa Investments LP, une société de gestion alternative conseillée par Nassim Nicholas Taleb, l’auteur du fameux «cygne noir», a engrangé des gains (réalisés et latents) de plus de 1 milliard de dollars à la faveur des turbulences boursières de la semaine écoulée, pour l’essentiel le 24 août, lors du «lundi noir» qui a vu le marché new-yorkais perdre plus de 1.000 points en cours de séance pour ensuite terminer la journée sur une baisse d’un peu moins de 600 points, rapporte le Wall Street Journal. Le fondateur d’Universa Investments, Mark Spitznagel, qui a longtemps collaboré avec Nassim Nicholas Taleb, est bien connu pour sa vision très pessimiste de l'économie mondiale et sa conviction, souvent réitérée, qu’une correction des marchés était inévitable compte tenu des politiques accommodantes mises en œuvre par plusieurs grandes banques centrales. Mark Spitznagel estime que les marchés sont surévalués d’environ 50%.
01/09/2015

BNY Mellon résout le problème qui l’empêchait de calculer les valeurs liquidatives de fonds

Plusieurs sociétés de gestion cherchent à savoir combien d’ordres de clients vont devoir être retraités, après que Bank of New York Mellon a enfin publié une semaine de valeurs liquidatives pour leurs fonds, rapporte le Financial Times. Un pépin informatique lundi dernier a empêché la banque dépositaire de calculer les valorisations, mais le système a été réparé ce week-end et la banque a annoncé lundi matin avoir rattrapé son retard. Les problèmes ont touché 20 sociétés de gestion et 26 familles d’ETF, dont Invesco PowerShares. En plus de réparer le système défectueux, BNY Mellon a aussi mis en place un processus de sauvegarde n’impliquant pas SunGard Data Systems, le fournisseur dont les logiciels ont été à l’origine du problème.

août 2015

31/08/2015

Aberdeen lance un fonds alternatif liquide

Aberdeen Asset Management vient de lancer son premier fonds alternatif liquide, qui s’inscrit dans le cadre des efforts du groupe pour réduire sa dépendance aux stratégies émergentes. Le fonds Aberdeen Alternative Stratégies donne accès à un portefeuille de 500 millions de dollars de stratégies alternatives susceptibles d’apporter de la diversification par rapport aux classes d’actifs traditionnelles. Le nouveau fonds au format Ucits sélectionnera des gérants alternatifs qui devraient piloter des mandats dédiés. La sélection sera réalisée par l'équipe d’Aberdeen spécialisée sur les hedge funds, dirigée par Russell Barlow. Le lancement de cette stratégie, qui vient s’ajouter aux récentes acquisitions d’Arden AM et de Flag Capital Management, permet à Aberdeen de développer sa stratégie de diversification dans la gestion alternative. Les actifs sous gestion alternatifs ont dépassé la barre des 30 milliards de dollars dans le sillage de ces acquisitions
31/08/2015

Oppenheimer Funds lance un fonds de croissance multi-classes d'actifs

Oppenheimer Funds vient de lancer le fonds Oppenheimer Global Multi-Asset Growth, qui souligne le développement continu de l’approche multi-classes d’actifs de la société de gestion. Le nouveau fonds investit dans toutes les classes d’actifs afin de fournir une croissance ajustée du risque tout en réduisant la volatilité. Le fonds est cogéré par Mark Hamilton, responsable des investissements et de l’allocation, et par les gérants de portefeuille Dokyoung Lee, Alessio de Longis et Benjamin Rockmuller.
31/08/2015

BNP Paribas IP annonce des modifications sur sa sicav Parworld

Dans un avis financier publié lundi 31 août, BNP Paribas IP annonce plusieurs modifications concernant sa sicav Parworld. Ainsi, à compter du 15 septembre 2015, le conseil d’administration a indiqué que le seuil d’actifs à partir duquel il se réserve le droit de liquider ou de fusionner une classe/catégorie avec une autre catégorie/classe de son choix passe de 100.000 euros (ou équivalent) à 1 million d’euros (ou équivalent).Par ailleurs, concernant des restrictions d’investissements, la République populaire de Chine et l’Inde sont ajoutées à la liste d’émetteurs ou de garants de valeurs mobilières et d’instruments du marché monétaire dans lesquels le compartiment peut investir jusqu’à 100 % de ses actifs conformément au principe de répartition des risques en tant qu’exception aux restrictions d’investissement mentionnées à l’article 54 de la Directive européenne OPCVM 2009/65/CE. Pour sa part, l’Indonésie est supprimée de la liste.Concernant les limites d’investissement, une limite en vertu de laquelle un compartiment n’investira pas plus de 10 % de sa VNI en parts ou actions d’OPCVM ou d’autres OPC a été ajoutée à la politique d’investissement de tous les compartiments « Track ».L’écart de suivi a été adapté, afin de permettre un écart de suivi plus élevé applicable à toutes les catégories d’actions couvertes du compartiment Track Emerging Markets BondEn outre, une limite en vertu de laquelle, à tout moment, le compartiment investira au moins 75 % de ses actifs dans des actions émises par des sociétés ayant leur siège social dans un pays membre de l’Espace économique européen et autre qu’un État ne collaborant pas à la lutte contre la fraude et l’évasion fiscale a été ajoutée à la politique d’investissement des compartiments suivants :- Track EMU- Track Europe- Track Europe Small CapEnfin, pour le compartiment « Track North America », la sicav va porter la commission de conversion maximum applicable à la catégorie/aux classes Privilège à 1,50 %, contre 0 % précédemment.
31/08/2015

Les problèmes de calcul des valeurs liquidatives des fonds persistent

Les investisseurs de plusieurs fonds et ETF basés aux Etats-Unis s’acheminent vers une deuxième semaine d’incertitude, alors que Bank of New York Mellon continue de travailler sur le pépin informatique qui l’empêche de calculer les valeurs liquidatives, rapporte le Financial Times. La banque dépositaire et son vendeur de logiciels, SunGard, ont tenté tout le weekend de résoudre les problèmes qui ont retardé le calcul de valeurs liquidatives et contraint certains fonds à retraiter des transactions de consommateurs qui ont été réalisées à un prix inexact. Les problèmes touchent 20 sociétés de gestion et 26 familles d’ETF, dont les fonds Invesco PowerShares. Après plusieurs tentatives vaines, la banque et SunGard avaient réussi dimanche à faire fonctionner le système. Mais on ne sait pas encore combien de temps il leur faudra pour rattraper le retard de calcul.
31/08/2015

UBS lance un nouvel ETF socialement responsable sur Xetra

UBS a lancé un nouvel ETF, UBS ETF – MSCI Japan Socially Responsible UCITS ETF (ISIN LU1230561679), sur le segment Xetra de la Deutsche Börse. Le nouvel ETF permet aux investisseurs de répliquer la performance des valeurs de l’indice socialement responsable MSCI Japan Socially Responsible, qui réunit les valeurs japonaises les plus vertueuses d’un point de vue ESG.
31/08/2015

Les fonds sous conservation en hausse de 7% au premier semestre

Le patrimoine des fonds confiés par les fonds allemands aux spécialistes de la conservation a progressé de 7% depuis le début de l’année, selon des statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les 45 conservateurs actifs affichaient ainsi un patrimoine agrégé de 1.700 milliards d’euros au terme du premier semestre. Au tableau d’honneur des conservateurs, BNP Paribas Securites Services arrive en tête avec des actifs de 373,5 milliards d’euros à fin juin 2015, contre 345,6 milliards d’euros à fin décembre 2014. Viennent ensuite State Street Bank Gmbh avec 231,7 milliards d’euros, J.P. Morgan AG avec 174,6 milliards d’euros, The Bank of new York Mellon, Asset Servicing, Frankfurt (174,3 milliards d’euros) et HSBC Trikaus & Burkhardt AG (126,9 milliards d’euros). Les dix plus gros acteurs de la conservation ont une part de marché inchangée de plus de 85%. Une vingtaine de banques affichent des actifs sous conservation compris entre 1 et 10 milliards d’euros.

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