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juillet 2016

05/07/2016

Le patron des émergents de Pimco prend du recul sur la gestion d’un fonds Asie

Michael Gomez, responsable de la gestion de portefeuilles marchés émergents chez Pimco, a décidé de prendre du recul dans la gestion d’un fonds dédié à l’Asie, le PIMCO GIS Emerging Asia Bond, a appris Citywire Selector. L’intéressé occupait jusque-là le poste de gérant principal («lead manager») du fonds. Or, son collègue et co-gérant Luke Spajic, désormais basé à Singapour, reprend ce poste de gérant principal de ce fonds domicilié à Dublin. Michael Gomez, qui assurait la gestion de ce véhicule depuis son lancement en juin 2010, continuera d’intervenir dans la stratégie du fonds. Il continuera également de gérer d’autres fonds, à l’image du PIMCO GIS Emerging Markets Bond.Luke Spajic a travaillé aux cotés de Michael Gomez sur ce fonds Asie au cours des dernières années. Il a intégré Pimco en 2007 et il était précédemment responsable de la recherche crédit américaine et responsable de la gestion de portefeuille ABS (asset-backed securities) et crédit paneuropéen, à Londres.
04/07/2016

Les hedge funds s’acheminent vers leur pire premier semestre depuis 2011

Les six premiers mois de l’année sont une période que les gérants de hedge funds vont vouloir oublier, rapporte Bloomberg. Avec la devise chinoise qui a provoqué des turbulences sur les marchés en janvier et le vote au Royaume-Uni de quitter l’Union européenne qui a eu les mêmes effets en juin, le secteur de 2.900 milliards de dollars d’encours devrait accuser sa pire performance du premier semestre depuis 2011. Les fonds ont perdu 1,8 % cette année au 28 juin, selon l’indice Hedge Fund de Hedge Fund Research. C’est la pire performance du premier semestre depuis 2011, où les fonds avaient abandonné 2,11 %. Bill Ackman est l’un des grands perdants, son hedge fund chutant de 21 % au 21 juin. Lansdowne Partners, l’un des principaux hedge funds en Europe, s’est replié de 14 % au 24 juin pour sa stratégie principale. Sa stratégie Developed Markets Strategic Investment a décliné de près de 16 %. Certains gérants gagnent toutefois de l’argent en 2016 : c’est le cas de Robert Gibbins, qui gère l’Autonomy Capital, qui affiche un gain de 13 % au 24 juin. Le fonds Element Capital Management de Jeff Talpin est en hausse de 7 % à fin mai.
04/07/2016

Les fonds d'actions européennes affichent une décollecte record au deuxième trimestre

Au deuxième trimestre 2016, les investisseurs avaient au moins trois sujets de préoccupation : un relèvement éventuel des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, l’arrivée au pouvoir en Espagne d’un gouvernement anti-austérité de centre gauche et enfin, la décision éventuelle des Britanniques de quitter l’Union européenne. Seule le troisième de ces points de préoccupation s’est réalisé. Mais il est venu exacerber un environnement déjà bien ébranlé par la chute des matières premières, les taux d’intérêt négatifs au Japon et en Europe et des inquiétudes persistantes sur l'évolution de l'économie chinoise. Résultat, les fonds dédiés aux actions européennes ont enregistré au deuxième trimestre des sorties nettes de 48,36 milliards de dollars, un montant sur trois mois encore jamais vu dans les données existantes, selon les statistiques communiquées par le spécialiste de l'évolution des flux EPFR Global.Les fonds d’actions japonaises ont terminé le deuxième trimestre sur des sorties nettes de 7,6 milliards de dollars, un montant qui ne s'était pas vu depuis le premier trimestre 2008. Les fonds dédiés aux actions de l’ensemble des marchés développés ont ainsi enregistré des sorties nettes de 100,89 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui porte la décollecte sur le premier semestre à 129,34 milliards de dollars. Les fonds spécialisés sur les actions émergentes ont de leur côté subi des rachats nets de 6,48 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui porte la décollecte sur six mois à 7,12 milliards de dollars.Le deuxième trimestre a été bien meilleur pour les catégories que l’on associe généralement à une aversion accrue au risque. Les fonds d’obligations américaines ont ainsi attiré un peu plus de 50 milliards de dollars au deuxième trimestre et 108,38 milliards de dollars sur le premier semestre. Les fonds dédiés aux obligations municipales ont de leur côté engrangé des souscriptions nettes de 16,49 milliards de dollars sur trois mois et 31,53 milliards de dollars sur six mois. Les fonds dédiés à l’or et aux métaux précieux ont affiché une collecte nette d’un peu plus de 6 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui a porté la collecte sur les six premiers mois de l’année à 16,13 milliards de dollars.
04/07/2016

Le Brexit a provoqué des sorties massives sur les fonds actions

Le coup de tonnerre du Brexit a provoqué des dégagements massifs sur les fonds actions. Durant la seule journée du 27 juin, les sorties nettes sur les fonds dédiés aux actions ont atteint 9,5 milliards de dollars si bien que sur la semaine au 29 juin, elles s'élèvent à 20,7 milliards de dollars, un niveau qui n’avait pas été observé depuis le mois d’août 2015, selon la dernière étude hebdomadaire publiée le 1er juillet par Bank of America Merrill Lynch Global Research qui reprend des données communiquées par le spécialiste des flux dans le monde EPFR Global. Les fonds d’actions européennes ont bien évidemment continué de perdre des actifs, cette fois à hauteur de 5,3 milliards de dollars, le montant le plus élevé depuis octobre 2014. Les seuls fonds d’actions britanniques ont subi des sorties nettes de 600 millions de dollars. Les fonds investis dans les actions américaines ont de leur côté affiché les plus importantes sorties nettes des huit dernières semaines avec un montant de 11,6 milliards de dollars. Les fonds spécialisés sur les actions émergentes ont également terminé dans le rouge, avec des rachats nets de 1,3 milliard de dollars. Les fonds investis dans les actions japonaises font figure d’exception dans ce contexte avec des souscriptions nettes de 300 millions de dollars. Côté obligataire, les fonds investis en titres notés en catégorie d’investissement ont attiré 1,8 milliard de dollars, enregistrant ainsi une dix-septième semaine consécutive de souscriptions nettes. En revanche, les fonds investis en obligations à haut rendement on terminé la semaine sur des sorties nettes de 3,4 milliards de dollars. Les fonds obligataires, toutes catégories confondues, ont ainsi accusé des rachats nets de 1,4 milliard de dollars, le montant le plus élevé depuis janvier 2016.
01/07/2016

Astorg boucle son sixième fonds avec 2,1 milliards d’euros de capitaux

La société de capital-investissement Astorg a annoncé, ce jeudi 30 juin, avoir levé un montant total de 2,1 milliards d’euros pour son son sixième fonds, baptisé Astorg VI. Le fonds dépasse ainsi son seuil maximal (« hard cap ») fixé initialement à 2 milliards d’euros « afin de s’adapter à la demande », précise la société dans un communiqué. « Le fonds a été sursouscrit de manière significative et a réussi à boucler sa levée de fonds en l’espace de neuf mois à partir de son lancement en octobre 2016 », a ajouté Astorg. Ce sixième fonds atteint le double de la taille du véhicule Astorg V bouclé en 2011.Le fonds Astorg VI a bénéficié du soutien d’une large base d’investisseurs, incluant des fonds de pension (29%), des compagnies d’assurance (19%) et des sociétés de gestion d’actifs institutionnelles (18%) provenant d’Europe (21%), d’Amérique du Nord (30%) et d’Asie (8%).Le véhicule Astorg VI a d’ores et déjà investi 27% de ses engagements répartis dans 3 opérations dont HRA, une société pharmaceutique dédiée à la santé des femmes, et Parkeon, spécialiste français des horodateurs.
01/07/2016

Schroders lance un nouveau fonds dédié à l’or

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 30 juin, le lancement d’un nouveau fonds dédié à l’or, baptisé Schroders ISF Global Gold. La gestion de ce produit est assurée par James Luke et Mark Lacey, membres de l’équipe en charge des matières premières. Ce nouveau fonds, conforme aux standards Ucits, permettra d’investir dans l’or mais aussi dans d’autres métaux précieux comme l’argent et le platine.Le fonds est disponible à la vente en Autriche, en Bulgarie, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Grèce, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Pologne, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.
01/07/2016

La Française élargit sa gamme accessible sur le marché allemand

La société de gestion La Française a obtenu un accord de commercialisation pour son fonds multi stratégie LFIS Vision UCITS - Premia pour le marché allemand. L’objectif d’investissement du fonds est de rechercher des rendements stables avec une corrélation faible aux marchés traditionnels et une volatilité annualisée cible comprise entre 5 % et 10 % dans des conditions normales de marché. Pour réaliser cet objectif d’investissement, le fonds mettra en œuvre une stratégie d’investissement cherchant à capter les primes de risque liées à plusieurs facteurs de risque/styles de gestion à travers différentes classes d’actifs.
01/07/2016

Le fonds InfraGreen II obtient le label TEEC

A la suite d’un audit effectué par Novethic, la société de gestion RGreen Invest a obtenu le 28 juin le label « Transition Energétique et Ecologique pour le Climat » (TEEC) pour son deuxième fonds InfraGreen II, dédié aux investissements dans les infrastructures renouvelables.La stratégie d’InfraGreen II est d’investir en obligations privées non cotées finançant exclusivement des infrastructures d'énergies renouvelables en phase de construction, en fin de construction ou en opération au sein de l’Union européenne. Le portefeuille d’investissements se veut être par nature «vert» ayant une empreinte environnementale positive et contribuant à la transition énergétique. RGreen Invest a en outre intégré un volet ESG (environnemental, social, gouvernance) dans sa due diligence initiale auprès de ses partenaires permettant d’évaluer la bonne prise en compte des critères ESG dans la gestion de l’entreprise, et de proposer des axes d’amélioration le cas échéant. Par la suite, des audits annuels seront réalisés pour s’assurer du suivi des recommandations.Avec 160 millions d’euros d’actifs sous gestion, les fonds InfraGreen I et InfraGreen II ont permis, depuis janvier 2013, de financer plus de 300 MW de capacité électrique. Les investissements ont également contribué à éviter plus de 224 434 tonnes d’émissions de CO2, indique un communiqué.
01/07/2016

18 fonds italiens ont plus d’un milliard d’euros d’encours

Les fonds italiens ayant plus d’un milliard d’euros d’encours ne sont qu’au nombre de 18, rapporte Funds People Italia. Parmi eux figurent 7 fonds obligataires, 10 fonds diversifiés et 1 fonds alternatif. Les fonds obligataires concernés sont pour la plupart spécialisés dans la zone euro. Le plus gros est Arca RR Diversified Bond d’Arca SGR avec 3,357 milliards d’euros. L’Italie compte environ 400 fonds disposant d’un encours de plus de 100 millions d’euros.

juin 2016

30/06/2016

Recul de 2,5% des encours des fonds ouverts dans le monde au premier trimestre

Les actifs sous gestion des fonds ouverts régulés dans le monde ont diminué de 2,5% au premier trimestre pour s'établir à 36.670 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama) et compilées avec l’association américaine de la Gestion (ICI) et l’association internationale des fonds d’investissement (IIFA).Cette évolution est liée à un recul spectaculaire de la collecte nette qui ressort à 154 milliards d’euros au titre du premier trimestre contre 583 milliards d’euros au quatrième trimestre 2015. Les marchés américain et européen ont été les plus affectés par la baisse des encours, le Brésil et le Canada affichant des améliorations marginales.Sur l’ensemble du premier trimestre, les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont attiré des entrées nettes de 192 milliards d’euros contre 367 milliards d’euros au quatrième trimestre 2015, les fonds monétaires affichant des sorties nettes de 38 milliards d’euros après des entrées nettes de 216 milliards d’euros. Les fonds dédiés aux actions ont attiré à peine 50 milliards d’euros alors qu’ils avaient affiché des souscriptions nettes de 170 milliards d’euros au quatrième trimestre 2015. La collecte des fonds diversifiés est passée de 120 milliards d’euros au quatrième trimestre à 35 milliards d’euros au premier trimestre tandis que les fonds obligataires ont plus que doublé leurs souscriptions à 71 milliards d’euros.
30/06/2016

Aberdeen AM réduit ses frais sur deux fonds obligataires

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a décidé de réduire les frais de deux de ses fonds obligataires, à savoir les fonds Euro Corporate Bond (29,5 millions de livres d’encours) et le fonds Global High Yield Bond (1 milliard de livres d’encours), rapporte fundstrategy. Ces deux véhicules font partis de la gamme Aberdeen Investment Funds ICVC. Dans une lettre adressée aux investisseurs, le gestionnaire d’actifs annonce ainsi que les frais de gestion annuels sur la part A seront réduit de 1% à 0,90% pour le fonds Euro Corporate Bond et de 1,5% à 1,25% pour le fonds Global High Yield Bond. Ces changements seront effectifs à compter du 1er août 2016.
30/06/2016

M&G et Columbia Threadneedle ont le plus de fonds enregistrés en Italie et basés au Royaume-Uni

Sur 30.577 parts de fonds disponibles à la vente en Italie, 604 sont domiciliés au Royaume-Uni, a calculé Funds People Italia dans le sillage du vote sur le Brexit. M&G Investments et Columbia Threadneedle Investments sont les deux sociétés de gestion ayant le plus de fonds enregistrés en Italie basés au Royaume-Uni, avec respectivement 254 produits et 168 produits. A la troisième place se trouve First State (98), suivis par Artemis (48), Argonaut Capital (13), Schroders (8), Henderson (6), IFDS (4), Aberdeen AM (3), Clerical Medical et GAM (1).
30/06/2016

Astorius Capital lance son troisième fonds de fonds de private equity

La société de gestion Astorius Capital, basée à Hambourg, a lancé récemment son troisième fonds de fonds de private equity. Comme les deux précédents, Astorius Capital PE Fonds III se concentre sur les stratégies de buyout et de croissance dans les PME européennes, indique le site spécialisé Absolut Research. Le fonds peut également s’intéresser à des fonds prenant des participations majoritaires dans des entreprises hors des marchés européens. L’objectif de taille est de 50 millions d’euros. Le ticket d’entrée dans le fonds est de 200.000 euros. Le carried interest est de 10%, le «hurdle rate» étant fixé à 8% par an.
30/06/2016

BlackRock enrichit sa gamme d'ETF obligataire

BlackRock a annoncé, ce 29 juin, le lancement d’un nouveau fonds indiciel coté (ETF) offrant aux investisseurs une exposition aux « anges déchus ». Concrètement, cet ETF porte sur les obligations qui ont récemment fait l’objet d’une dégradation de leur note de crédit reculant de la catégorie « investment grade » à la catégorie haut rendement et susceptibles d’intéresser les investisseurs qui souhaitent tirer parti des anomalies de valorisation pouvant résulter de cette dégradation, précise la société de gestion.Le fonds, baptisé iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF (WING), fournit une exposition à des obligations mondiales à haut rendement auparavant classées dans la catégorie « investment grade ». L’indice sous-jacent du fonds est exposé à plus de 450 positions, l’exposition à chaque émetteur étant plafonnée à 3% de la valeur de marché totale « dans un souci de diversification », selon BlackRock. Cet indice sous-jacent est rééquilibré tous les mois. Les émetteurs et les obligations des marchés émergents dont la note est inférieure à B- sont exclus durant ce processus de sélection.Le fonds iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF est un ETF à réplication physique, « ce qui signifie qu’il achète les titres de l’indice », précise BlackRock. Les frais sur encours s’élèvent à 0,50%.
30/06/2016

BlackRock déplace des ETF d'iShares

BlackRock a annoncé son intention de retirer des ETF d’iShares des programmes d’amélioration de la qualité et de la liquidité de produits moins activement négociés sur les plateformes de Bats (Bats Competitive Liquidity Program) et de Nyse Arca (Nyse Arca ETP Incentive Program). Les fonds seront logés dans les programmes de Lead Market Maker (LMM) chez Bats et Nyse.Les fonds retirés du Bats Competitive Liquidity Program à compter du 1er juillet sont les suivants : iShares B – Ca Rated Corporate Bond ETF (QLTC)iShares Baa – Ba Rated Corporate Bond ETF (QLTB)iShares Emerging Markets Corporate Bond ETF (CEMB)iShares Emerging Markets High Yield Bond ETF (EMHY)iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond ETF (HYXU)iShares Global High Yield Corporate Bond ETF (GHYG)iShares Ultra Short-Term Bond ETF (ICSH)iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (IYLD)iShares MSCI Denmark Capped ETF (EDEN)iShares MSCI Finland Capped ETF (EFNL)iShares MSCI Germany Small-Cap ETF (EWGS)iShares MSCI India Small-Cap ETF (SMIN)iShares MSCI Norway Capped ETF (ENOR)iShares MSCI United Kingdom Small-Cap ETF (EWUS)iShares Short Maturity Bond ETF (NEAR)iShares Convertible Bond ETF (ICVT)iShares Short Maturity Municipal Bond ETF (MEAR)iShares Edge U.S. Fixed Income Balanced Risk ETF (FIBR)iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ) Ceux retirés du Nyse Arca ETP Incentive Program à la même date sont les suivants :iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN)iShares Asia/Pacific Dividend ETF (DVYA)iShares Interest Rate Hedged High Yield Bond ETF (HYGH)
29/06/2016

Union Investment lance un fonds spécialisé sur les campus d'entreprises

Union Investment a annoncé le lancement en collaboration avec Investa Capital Management du fonds Urban Campus Nr. 1. Il s’agit d’un fonds AIF destiné aux investisseurs institutionnels et investi dans des bureaux de type «campus». Ces ensembles de bureaux se veulent innovants en intégrant notamment les nouvelles tendances de co-working et une organisation de l’espace plus moderne et agréable pour les salariés des entreprises. Le fonds s’intéressera particulièrement aux ensembles de bureaux qui louent leurs espaces aux PME et aux start-up, proches des centres universitaires et des agglomérations urbaines.
29/06/2016

Les fonds espagnols ont collecté 1,3 milliard d’euros en mai

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 1,34 milliard d’euros au cours du mois de mai, selon des données définitives publiées par Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Grâce à cette performance, les souscriptions nettes s’élèvent à 1,57 milliard d’euros depuis le début d’année, effaçant ainsi totalement les décollectes nettes subies en janvier (644 millions d’euros de sorties nettes) et février (892 millions d’euros de rachats nets). A fin mai 2016, les actifs sous gestion du secteur s’établissent à 219,9 milliards d’euros, quasi stables par rapport à fin décembre 2015 (219,8 milliards d’euros).
29/06/2016

Ardian porte son fonds PME à 1 milliard d’euros

La société de capital-investissement Ardian doit annoncer, ce mercredi, la levée de 1 milliard d’euros pour son fonds dédié aux petites entreprises européennes de moins de 225 millions d’euros, soit le double du fonds précédent bouclé il y a à peine deux ans, rapporte le quotidien Les Echos. Prévu initialement pour accueillir 650 millions d’euros de capitaux, la taille du fonds, baptisé « Expansion », a dû être revue par deux fois à la hausse. Outre ses investisseurs historiques, Ardian a séduit une cinquantaine de grandes fortunes, ainsi qu’une dizaine de dirigeants d’anciennes participations.
29/06/2016

Les investisseurs britanniques fuient les fonds immobiliers

Les investisseurs retail au Royaume-Uni sortent massivement des fonds immobiliers britanniques, selon la plateforme d’investissement en ligne Rplan.co.uk citée par Investment Europe. Suite aux résultats du référendum de jeudi dernier sur la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, ou le «oui» l’a emporté, les investisseurs ont immédiatement réagi au Brexit. Les transactions ont bondi de 175 % au cours du week end. 76 % des retraits se sont concentré sur les fonds immobiliers britanniques. Les investisseurs ont transféré leurs actifs vers les actions monde (56 %), les actions japonaises (20 %), les actions britanniques (16 %) et les actions américaines (5 %).
29/06/2016

Brexit : les hedge funds ont tiré leur épingle du jeu

Alors que les marchés financiers ont connu vendredi et lundi des séances noires, les hedge funds ont enregistré des gains particulièrement conséquents pour les fonds utilisant des algorithmes. Sur la seule séance de vendredi, l’indice HFRX Global Hedge Fund du fournisseur de données HFR Research a décliné de 1,06%, tandis que l’indice Eurostoxx 600 a plongé de plus de 7%. « Beaucoup de hedge funds étaient positionnés défensivement à l’approche du Brexit, reflétant les anticipations d’un vote populaire indécis ainsi que les risques systémiques liés à une surprise, qui ont été amplifiés par les gains de la livre sterling et des marchés actions avant le vote », résume Kenneth Heinz, le président de HFR. Parmi les gagnants figurent les hedge funds utilisant des stratégies « systématiques » reposant sur une série de modèles quantitatifs.

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