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juillet 2016

13/07/2016

Imantia Capital lance un fonds dédié aux sociétés immobilières cotées

La société de gestion espagnole Imantia Capital vient de lancer un nouveau fonds actions dédié aux sociétés immobilières cotées (REIT en anglais) à l’échelle mondiale, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisé Imantia Reits Global, ce nouveau véhicule investira entre 75% et 100% de ses actifs dans des sociétés immobilières cotées en Europe, en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique. Le fonds ciblera en particulier les grandes capitalisations ayant une solide politique de distribution de dividendes. Son portefeuille sera très concentré, comptant entre 25 et 30 valeurs au maximum.
13/07/2016

Axa IM étoffe sa gamme de fonds socialement responsables

Axa Investment Managers a annoncé, ce 12 juillet, le lancement du fonds Axa WF Global Smart Beta Equity ESG, « conçu pour offrir un investissement responsable à travers un processus transparent et à faible coût, qui génère des rendements à long terme élevés tout en réduisant le risque », selon un communiqué. L’objectif du fonds est de dégager un rendement excédentaire annualisé de 1% à 2%, avec environ 80% de la volatilité du marché sur un cycle complet. Ce véhicule vise en outre « à maximiser ses performances en matière de responsabilité environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) et à minimiser son empreinte carbone », précise la société de gestion. Le fonds est géré par Jonathan White, gérant de portefeuille SmartBeta chez Axa IM.Le modèle ESG d’Axa IM, qui repose sur des filtres ESG aussi bien positifs que négatifs, est systématiquement intégré dans le processus de construction du portefeuille. Ce processus consiste à éviter les sociétés qui sont sources de controverses et présentent une mauvaise note ESG et aussi à augmenter l’exposition aux sociétés dont les caractéristiques ESG sont solides dans le cadre d’une approche « best in class ». Le fonds dispose de classes d’actions institutionnelles et est autorisé à la commercialisation en Allemagne, en Autriche, au Danemark, en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, en Norvège, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Suède et en Suisse. « Une classe d’actions destinée aux investisseurs particuliers devrait être lancée plus tard cette année », conclut Axa IM.
13/07/2016

Les ETF/ETP atteignent le niveau record de 3.177 milliards de dollars à fin juin

Les actifs investis dans les ETF/ETP cotés dans le monde on atteint le niveau record de 3.177 milliards de dollars à fin juin, selon des données provisoires communiquées par ETFGI. Au cours du seul mois de juin, les entrées nettes se sont élevées à 31,38 milliards de dollars. Les ETF/ETP investis dans les actions ont attiré des souscriptions nettes de 11,72 milliards de dollars en juin, les plus importantes du mois devant celles enregistrées par les véhicules dédiés aux obligations (10,80 milliards de dollars) et par les produits spécialisés sur les matières premières (6,63 milliards de dollars).Sur les six premiers mois de l’année, les ETF/ETP affichent une collecte nette de 122,71 milliards de dollars, contre 152,66 milliards de dollars au premier semestre de l’an dernier. Les ETF/ETP dédiés à l’obligataire marquent une collecte record de 67,63 milliards de dollars, largement devant les véhicules dédiés aux matières premières qui affichent pourtant une collecte record de 26,53 milliards de dollars, les fonds dédiés aux actions n’ayant attiré que 15,15 milliards de dollars.Le premier collecteur du mois de juin a été iShares avec un montant net de 13,43 milliards de dollars, devant Vanguard (10,02 milliards) et Nomura AM (2,10 milliards de dollars). Sur six mois, Vanguard arrive en première position avec un montant net de 42,28 milliards de dollars, devant iShares (40,51 milliards de dollars) et Nomura AM (7,39 milliards de dollars).
13/07/2016

Brookfield AM boucle un fonds infrastructure de 14 milliards de dollars

Le gestionnaire d’actifs alternatifs américain Brookfield Asset Management, qui gère plus de 240 milliards de dollars d’actifs, a levé 14 milliards de dollars pour son troisième fonds d’infrastructures Brookfield Infrastructures Fund III. Ce véhicule investira à l’échelle mondiale dans des actifs d’infrastructure « core » et de grande qualité, « Il s’agit du plus important fonds levé par Brookfield et du plus grand fonds d’infrastructure jamais levé dans l’industrie », indique la société dans un communiqué. Ce fonds dépasse ainsi son objectif initial de 10 milliards de dollars. Quelque 120 investisseurs institutionnels ont apporté des fonds à ce véhicule, à savoir des fonds de pension publics et privés, des fonds souverains, des institutions financières, des dotations, des fondations et des family offices. « Brookfield a apporté 4 milliards de dollars dans le fonds pour s’assurer de l’alignement des intérêts avec les autres investisseurs », précise le gestionnaire d’actifs.Au cours des 18 derniers mois, Brookfield a levé environ 27 milliards de dollars à travers ses différentes stratégies, dont 9 milliards de dollars pour un fonds immobilier (Brookfield Strategic Real Estate Partners II) et 4 milliards de dollars pour un fonds de private equity (Brookfield Capital Partners IV).
12/07/2016

Aberdeen AM prolonge de deux jours le gel de ses fonds immobiliers

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a annoncé, ce 11 juillet, sa décision de prolonger de deux jours la suspension de toutes transactions sur ses fonds immobiliers Aberdeen UK Property Fund et Aberdeen UK Property Feeder Unit Trust. Ce prolongement « va fournir du temps supplémentaire aux investisseurs pour examiner leurs options dans ces circonstances exceptionnelles et s’assurer que tous les clients sont traités équitablement ». Les fonds restent ainsi fermés à toutes nouvelles souscriptions et à tous rachats jusqu’au 13 juillet après-midi.Aberdeen AM avait initialement gelé ses fonds immobiliers le 6 juillet, avant de prolonger cette suspension jusqu’au 11 juillet. En parallèle, la valorisation des actifs des fonds avait été réduite de 17% la semaine dernière.
12/07/2016

Gescooperativo lance une gamme de fonds de fonds profilés

Le gestionnaire d’actifs espagnol Gescooperativo, filiale du groupe Banco Cooperativo, vient de lancer une nouvelle gamme de fonds de fonds profilés, baptisée Gescooperativo Gestion, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette nouvelle gamme est constituée de quatre profils de risque distincts : Conservateur (fruit de la transformation du fonds Rural Cesta Conservadora 20), Modéré, Décidé (transformation du fonds Rural Cesta Decidida 60) et, enfin, Agressif.Dans le détail, le profil « conservateur » peut investir jusqu’à 20% de son exposition totale en actions. Ce seuil monte jusqu’à 40% pour le profil « modéré » et au-delà de 75% pour le profil « agressif ». L’investissement en actions est compris entre 30% et 70% pour le profil « décidé ». Dans tous les cas, les véhicules sont structurés comme des fonds de fonds.
12/07/2016

Principal GI ferme un fonds obligataire

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors (Principal GI) a décidé de fermer son fonds Principal GI Global Short Durant HY, domicilié à Dublin, a appris Citywire Selector. Cette stratégie avait été lancée en décembre 2014 et elle était gérée par Joshua Rank, Darrin Smith et Mark Denkinger. Interrogé par Citywire, un porte-parole de la société de gestion a confirmé la fermeture du fonds à la date du 6 juillet 2016. Selon des données de Lipper, le véhicule affichait 8,6 millions de dollars d’actifs sous gestion à fin 2016.
12/07/2016

La gestion passive marque une pause

Selon le Boston Consulting Group, l’atonie de la gestion d’actifs mondiale en 2015 n’a pas épargné les fonds indiciels. Alors que les encours globaux ont seulement crû de 1% contre 8% un an plus tôt, à 71.400 milliards de dollars (64.600 milliards d’euros), les actifs de l’ensemble de la gestion passive sont restés quasi stables à 11.000 milliards de dollars. Dans sa 14e étude annuelle sur le secteur de la gestion d’actifs cité par L’Agefi, le cabinet souligne que «la pause dans la croissance de long terme des (fonds) passifs, qui sont passés de 8% des actifs mondiaux en 2003 à 15% à 2014, a largement résulté d’un déclin des encours des grands mandats passifs et des fonds non ETF, d’une décollecte de quelques grands segments institutionnels tels que les fonds souverains, et d’un impact de marché et de devise», explique le BCG. Le moindre appétit des institutionnels provient notamment des retraits opérés par des pays du Golfe, pénalisés par la baisse des cours du pétrole. Pour autant, dans la sous-catégorie des ETF, «la collecte a été très forte, même si leurs encours n’ont augmenté que de 9% en raison d’un effet de marché négatif et d’un effet de devises défavorable dû à l’appréciation du dollar», précise Hélène Donnadieu, co-auteure du rapport.
11/07/2016

N+1 Syz Gestion lance son premier fonds commun de placement

Le groupe N+1 Syz Gestion vient de lancer Murano Patrimonio, son tout premier fond commun de placement, rapporte le site spécialisé Funds People. Jusque-là, son activité était exclusivement concentrée sur la gestion de sicav. Murano Patrimonio est un fonds de fonds d’actions mixtes internationales. Ce véhicule investira jusqu’à 40% de ses actifs en actions, le solde étant investi en obligations publiques et privées. Il ciblera principalement les marchés développés, avec une préférence pour les pays de l’Union européenne même s’il pourra allouer jusqu’à 25% de ses actifs sur les pays émergents.
11/07/2016

Commerzbank fait son retour dans la gestion active

Commerzbank gère actuellement près d’un milliard d’euros à travers une gamme de fonds Ucits géré activement par une équipe dirigée depuis 2013 par Andreas Neumann. Si l’on ajoute les mandats institutionnels, les actifs atteignent 3 milliards d’euros. Fondsprofessionell note que les deux derniers lancements de la gamme ont rencontré un certain succès. Commerzbank Globale Aktien - Katholische Werte, lancé en septembre 2015, a atteint 50 millions d’euros d’encours. Commerzbank Strategiefonds Multi Asset, proposé depuis octobre de l’année dernière, totalise 25 millions d’euros. Commerzbank avait vendu en 2009 son activité de fonds Cominvest à Allianz Global Investors.
11/07/2016

Lyxor propose un nouvel ETF sur Euronext Paris

L’opérateur d’entreprises de marchés Euronext a annoncé la cotation par Lyxor d’un nouvel ETF sur Euronext Paris à compter du 12 juillet 2016. Il s’agit du fonds LYXOR FTSE100 MHEU (code ISIN : FR0013186574), dont le sous-jacent est le FTSE 100 100% Hedged to EUR Net Tax Index. Le fonds est chargé à 0,30%.
08/07/2016

Fisch AM lance un nouveau fonds d’obligations d’entreprises sur les marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs Fisch Asset Management a annoncé, ce 7 juillet, le lancement du fonds Fisch Bond EM Corporates Opportunistic, axé sur les obligations d’entreprises des marchés émergents. Ce fonds investit à la fois dans des obligations d’entreprises « investment grade » et « high yield ». Destiné aux investisseurs institutionnels, ce nouveau véhicule propose des parts en franc suisse, en euro et en dollar américain. Ce nouveau fonds est géré par Hannes Boller, qui assure déjà la gestion du fonds Fisch Bond EM Corporates Defensive aux côtés de Philipp Good. L’équipe de gestion compte six ans d’expérience dans le segment des obligations d’entreprises des marchés émergents et 10 ans d’expérience dans la gestion d’obligations « high yield » mondiales.
08/07/2016

Man GLG ferme un fonds actions nord-américaines

Le gestionnaire d’actifs britannique Man GLG a décidé de fermer son fonds American Growth (24 millions de livres d’encours) à compter du 22 juillet 2016, a appris Investment Week. Le fonds était jusque-là géré par John Gisondi qui conservera malgré tout son poste de responsable des actions nord-américaines. Cette décision intervient alors que les investisseurs ont refusé de fusionner ce véhicule au sein du fonds UK Income (104 millions de livres d’encours), géré par Henry Dixon.
08/07/2016

Legal & General IM réduit de 10% supplémentaire la valorisation de ses fonds immobiliers

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) a procédé, ce 7 juillet, à un nouvel ajustement de la valorisation de ses fonds immobiliers UK Property PAIF et UK Property Feed (2,3 milliards de livres d’encours). La société de gestion a en effet décidé de réduire de 10% supplémentaire la valorisation de ces véhicules, portant à 15% la réduction de la valorisation appliquée à ces fonds immobiliers en l’espace de quelques jours. LGIM invoque « des circonstances de marché sans précédent à la suite du récent référendum sur l’Union européenne ». « A ce stade, il est toujours difficile de prévoir l’impact exacte du vote pour une sortie de l’Union européenne et des événements ultérieurs qui ont secoué le marché et la valeur des fonds immobiliers commerciaux », ajoute la société de gestion.
08/07/2016

Schroders lance un nouveau fonds actions sur l’Asie

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de lancer un nouveau fonds actions pan-asiatique en partenariat avec la boutique américaine Indus Capital, basée à New-York, rapporte Citywire Selector. Baptisé Schroder GAIA Indus PacifiChoice, ce véhicule sera géré par l’équipe d’investissement d’Indus Capital, dirigée par Sheldon Kasowitz, co-fondateur d’Indus Capital.Officiellement lancé le 6 juin, le nouveau fonds investit principalement dans des actions ou des titres liés aux actions dans la région Asie-Pacifique, le tout dans un cadre Ucits. Il ciblera l’ensemble de la zone géographique, incluant le Japon, la Grande Chine, l’Inde et l’Australie. Ce produit s’appuie sur un fonds Ucits déjà existant et géré par Indus, à savoir le fonds Indus PacifiChoice Asia dont le lancement date de janvier 2011.Ce nouveau fonds sera disponible sur la plateforme ucits GAIA de Schroders, qui compte désormais neuf véhicules d’investissement.
08/07/2016

UBS AM va gérer un fonds immobilier de Zurich

La division Global Real Estate d’UBS Asset Management (Italia) SGR S.p.A. a été sélectionnée par Zurich Investments Life SpA, société du groupe d’assurance Zurich, pour la création et la gestion du fonds paneuropéen UBS (I) Zurich Italy - Real Estate Fund (UBS-ZIREF). D’une durée de 15 ans, le fonds investira 400 millions d’euros dans des biens immobiliers « core » et « core plus » et constituera la plate-forme de Zurich pour les investissements en Italie et, de manière résiduelle, dans la zone euro.Le portefeuille sera composé de bureaux, de biens immobiliers commerciaux et logistiques, avec l’objectif de générer des rendements de locations stables. La stratégie d’investissement du fonds sera principalement centrée sur le marché italien.
07/07/2016

Pimco ferme deux fonds obligations et actions

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco vient de fermer deux fonds, dont l’un était géré par Andrew Balls, directeur des investissements en charge des obligations, a appris Citywire Selector. Il s’agit du fonds Pimco Select Euro Aggregate High Quality 1-7 Years (18 millions d’euros d’encours), géré par Andrew Balls et Alex Struc, qui a été officiellement fermé le 12 mai 2016, selon un porte-parole de la société contacté par Citywire. Lancé en février 2014, ce fonds investissait principalement dans des obligations « investment grade » à travers le monde. En parallèle, la société de gestion a également décidé de fermer le fonds Pimco GIS US Small Caps Stock Plus, qui était géré par Sudi Mariappa. Ce fonds a officiellement été clôturé le 20 mai 2016 et il affichait 45 millions de dollars d’actifs sous gestion à fin avril 2016.
07/07/2016

Brummer investit dans Arete Macro Fund

La société suédoise de hedge funds Brummer & Partners va investir, par le biais de son fonds Brummer Multi-Strategy (BMS), dans le fonds macro Asie Arete Macro Fund, géré par Arete Capital Partners, annonce un communiqué de presse. L’investissement représentera environ 2 % du fonds BMS et sera effectif au 1er août. L’équipe de gestion d’Arete est dirigée par Will Li qui était auparavant «managing director» et responsable du marché d’actions chinoises de Deutsche Bank à Hong Kong.
07/07/2016

Henderson, Columbia Threadneedle et Aberdeen gèlent leurs fonds immobiliers

La crise des fonds immobiliers britanniques prend une nouvelle ampleur. Après Standard Life Investments, Aviva Investors et M&G, quatre autres gestionnaires d’actifs ont annoncé, ce mercredi 6 juillet, le gel de leurs fonds immobiliers. Henderson Global Investors a ouvert le bal en annonçant la suspension de toutes transactions sur son fonds Henderson UK Property PAIF, qui affiche 3,9 milliards de livres d’encours. Pour justifier sa décision, la société de gestion a évoqué « des circonstances exceptionnelles » et « l’incertitude générée par le référendum sur l’Union européenne » qui ont eu « des effets négatifs sur le sentiment du marché et conduit à des retraits significatifs sur les fonds immobiliers ». Henderson a également mis en exergue « une pression de liquidité exceptionnelle sur le fonds, exacerbée dans les derniers jours par la suspension de plusieurs autres fonds immobiliers ». La même cause produisant les mêmes effets, Columbia Threadneedle lui a emboîté le pas en annonçant le gel de son fonds Threadneedle UK Property de 1,4 milliard de livres d’encours. « Nous avons pris cette décision en raison d’une hausse significative des demandes de rachats de la part des investisseurs, a reconnu la société de gestion. Nous ne sommes pas immunisés par la tendance actuelle de rachats de la part des clients particuliers dans le secteur. »En fin de journée du 6 juillet, Aberdeen Asset Management a, à son tour, annoncé la suspension temporaire e toutes les opérations de rachats sur son fonds Aberdeen UK Property de 850 millions de livres. Dans un communiqué, le gestionnaire d’actifs écossais indique que «cette décision a été prise en raison des changements rapides survenus sur le marché de l’immobilier commercial». Aberdeen AM a toutefois précisé que cette suspension de toutes opérations, débuté le 6 juillet à midi, prendrait fin le 7 juillet à la mi-journée «afin de permettre aux investisseurs qui ont placé des ordres aient la possibilité de retirer ces ordres». La société de gestion a également annoncé une baisse de 17% du prix du fonds «afin d’inciter les investisseurs ayant placé des ordres de rachats à reconsidérer leur décision». Enfin, Canada Life Investments a également été contraint de prendre une mesure similaire. La société de gestion a en effet décidé de suspendre toutes les opérations sur ses fonds Canlife Property et Canlife UK Property, totalisant 450 millions de livres d’actifs sous gestionEn l’espace de quelques jours, ce sont ainsi six gestionnaires d’actifs britanniques qui ont gelé des fonds immobiliers cumulant plus de 15 milliards de livres d’encours.
07/07/2016

Oddo Meriten AM convertit sa gamme Oddo Avenir à l’ISR

Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) a annoncé, ce 6 juillet, l’intégration de critères extra-financiers dans le processus de sélection de valeurs de ses fonds Actions Europe phares, à savoir Oddo Avenir (831 millions d’euros d’encours), Oddo Avenir Euro (254 millions d’euros) et Oddo Avenir Europe (1,9 milliard d’euros). Oddo Meriten AM s’est engagé depuis plusieurs années déjà en tant qu’investisseur responsable. « Signataires des PRI (Principes pour l’Investissement Responsable) depuis 2010 à Paris et depuis 2012 à Düsseldorf, Oddo Meriten AM intègre progressivement l’analyse financière dite ESG (environnement, social et gouvernance) à ses fonds », souligne la société de gestion dans un communiqué. Désormais, avec la gamme Avenir, ce sont près de 3 milliards d’euros qui deviennent ISR.Concrètement, les gérants des fonds concernés s’engagent à intégrer l’analyse ESG à leurs processus de sélection de valeurs. Pour chacune des valeurs en portefeuille, ou susceptible d’y entrer, ils procèdent à une évaluation détaillée des risques et opportunités liés aux aspects ESG. « Cette évaluation s’appuie sur des bases de données externes aussi bien que sur l’expertise d’Oddo Securities en matière d’ISR, avec un accent mis sur la qualité du management et la gouvernance », précise Oddo Meriten AM.

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