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juin 2016

13/06/2016

Un hedge fund spécialisé sur la météo offre un rayon de soleil pour le secteur

Le soleil n’a guère brillé dernièrement pour le secteur des hedge funds : il a perdu 15 milliards de dollars d’actifs au premier trimestre 2016, alors que les investisseurs se rebellaient contre le montant élevé des frais et les faibles performances. Mais un fonds a réussi à dissiper les nuages avec sa stratégie d’investissement basée sur la météo, rapporte le Financial Times. Lorsque Cumulus a été lancé en 2006 par Peter Brewer, un expert en dérivés météorologiques, il s’agissait d’un petit hedge fund de niche ; mais il a conquis les investisseurs avec ses rendements élevés. Le fonds basé à Londres emploie des traders et spécialistes en météorologie qui recherchent des anomalies dans les prévisions météo et dénichent des opportunités d’arbitrage. Il a dégagé plus de 67 % lors de sa première année. Le fonds gère désormais environ 2,3 milliards de dollars et a dégagé environ 970 % depuis son lancement il y a dix ans.
10/06/2016

Assenagon ferme aux nouveaux investisseurs son fonds Alpha Volatility

Le gestionnaire d’actifs allemand Assenagon a annoncé, le 8 juin, sa décision de fermer à toutes nouvelles souscriptions de nouveaux investisseurs (« soft-close ») son fonds Assenagon Alpha Volatility afin de protéger les investisseurs existants et préserver leurs intérêts. Cette décision intervient après un afflux massifs de capitaux dans le fonds au cours de ces derniers mois. De fait, la valeur de l’actif net (« net asset value ») du fonds est passée de 130 millions d’euros à fin 2015 à près de 600 millions d’euros actuellement. Ainsi, à compter du 9 juin, et jusqu’à nouvel ordre, le volume total des nouveaux investissements est limité à 250.000 euros par semaine. Le fonds est co-géré par Daniel Danon et Tobias Knecht.
10/06/2016

WisdomTree étoffe sa gamme d’ETF en Europe

Le fournisseur de fonds indiciels WisdomTree a annoncé, ce 9 juin, le lancement de nouveaux fonds ETF actions cotés au London Stock Exchange, la Bourse de Londres. Les deux nouveaux produits sont WisdomTree US Quality Dividend Growth Ucits ETF, axé sur les actions américaines, et WisdomTree Global Quality Dividend Growth Ucits ETF, dédié aux actions mondiales. Ces deux véhicules ciblent des entreprises ayant un faible niveau de dette et un retour sur capitaux propres (ROE ou Return on Equity) élevé. Ils se concentrent également sur des sociétés ayant des perspectives de croissance des bénéfices à long terme et des tendances positives en termes de distribution de dividendes. En parallèle, WisdomTree a annoncé le lancement de son fonds WisdomTree Enhanced Commodity Ucits ETF sur Borsa Italiana et la plateforme Xetra de Deutsche Börse. Ce véhicule, axé sur les matières premières, suit l’indice Optimised Roll Commodity Total Return, un indice diversifié basé sur le Bloomberg Commodity Index. Cet indice est constitué de 22 matières premières, avec une exposition de 35,5 % à l’agriculture, 30,9% au secteur de l’énergie, 17% au secteur des métaux industriels et 15,6 % au secteur des métaux précieux.
10/06/2016

Le fonds de Bill Gross enregistre sa plus forte collecte en mai

Le Janus Global Unconstrained Bond Fund a enregistré des souscriptions nettes de près de 144 millions de dollars en mai, selon des estimations de Bloomberg. Il s’agit du montant le plus important qui s’est dirigé dans le fonds de Bill Gross depuis décembre 2014. Ce produit est en hausse de 3,3 % cette année, surperformant 76 % de ses concurrents, selon Bloomberg. La collecte de mai représente aussi le troisième mois consécutif de souscriptions nettes dans le fonds. Le Janus Global Unconstrained Bond Fund affiche un encours de 1,44 milliard de dollars, dont la moitié vient de la fortune personnelle de Bill Gross, précise encore l’agence.
10/06/2016

Les CTA ont le vent en poupe auprès des institutionnels

Les fonds CTA sont de plus en plus populaires auprès de la clientèle des investisseurs institutionnels, note Preqin dans une récente étude. Le nombre d’institutionnels activement investis sur ce type de fonds s’élevait à 1.067 en 2015 dans le monde, contre 1.017 en 2014. 69 % des investisseurs déclarent que leurs investissements dans les fonds CTA ont atteint ou dépassé l’an dernier leur objectif de performance. 29 % indiquent vouloir revoir à la hausse leur allocation à ce type de fonds. Cette vision positive de la classe d’actifs a dynamisé les souscriptions vers les fonds CTA au cours des derniers trimestres. Au premier trimestre 2016, ils ont attiré 13,7 milliards de dollars de collecte nette. Il s’agit du quatrième trimestre d’affilée de souscriptions nettes positives. En 2015, les fonds CTA avaient attiré 38 milliards de dollars en net.
09/06/2016

Öhman lance un fonds indiciel mondial éthique

La société de gestion suédoise Öhman va lancer un fonds indiciel sur les actions monde avec un filtre éthique, rapporte Realtid.se. Le nouveau fonds répliquera l’indice MSCI Monde, mais exclura les entreprises réalisant plus de 5 % de leur chiffre d’affaires dans l’armement, le tabac, la pornographie, l’alcool et les jeux. Pour réaliser ce filtre éthique, Öhman travaille en partenariat avec GES.
09/06/2016

State Street Global Advisors étoffe sa gamme de fonds de dette émergente

State Street Global Advisors (SSGA) enrichit sa gamme de fonds dédiés à la dette émergente. En toute discrétion, le gestionnaire d’actifs américain a en effet lancé le 5 avril dernier un fonds « smart beta » sur la dette souveraine de 18 pays émergents de l’indice Barclays EM Local Currency Government (Hors Chine et Inde). Baptisé State Street Multi Factor Premia EM Bond, ce nouveau véhicule adopte une gestion systématique et une approche multifactorielle, en se penchant plus particulièrement sur la qualité et la volatilité.Concrètement, la qualité de la dette souveraine de chaque pays est évaluée à partir de plusieurs facteurs fondamentaux. Six critères macro-économiques et, donc, six indicateurs ont été retenus : l’endettement actuel (dette publique/PIB), la situation budgétaire (équilibre budgétaire/PIB), la croissance économique (consensus sur les niveaux de PIB), les créanciers extérieurs (dette extérieure brute/PIB), la situation nette (position extérieure nette/PIB) et, enfin, la gouvernance (indicateurs de gouvernance de la Banque mondiale). Cette analyse permet alors de calculer et d’attribuer un score par pays. Le score de « qualité » est affiné en fonction de la dynamique de chaque pays, avec un biais en faveur des économies les plus solides (par rapport à leur zone géographique) et de celles qui s’améliorent (en relatif dans le temps), et au détriment des celles plus faibles ou qui se dégradent, précise la société de gestion. Les pays sont ensuite classés en fonction de leur score. Dans la construction du portefeuille, la part de dette de chaque pays est repondérée par rapport à l’indice de référence.Le fonds prend également en compte le facteur « volatilité ». A cet égard, un seuil de déclenchement lié à la volatilité est intégré pour capter les forts mouvements de marché. Ce seuil de déclenchement est volontairement élevé afin de jouer le rôle de garde-fou lorsque les rendements sont dictés par la confiance des marchés et le moral des investisseurs plutôt que par les données économiques fondamentales. L’analyse quotidienne de la volatilité des rendements permet ainsi de réduire l’exposition à tel ou tel pays en cas de stress.Disponible aux Etats-Unis depuis le mois d’avril, le fonds est également enregistré en France, en Allemagne, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni. A fin avril, ce nouveau véhicule avait déjà levé 86 millions de dollars.
09/06/2016

Federal Finance Gestion enrichit sa gamme de fonds à formule

Federal Finance Gestion étoffe sa gamme Autofocus avec le lancement d’un nouveau fonds à formule, baptisé Autofocus Rendement Juin 2016. Ce véhicule est éligible au PEA, au compte-titres, à l’assurance-vie et au PERP, précise la société dans un communiqué. « Autofocus Rendement Juin 2016 permet de participer à la performance du marché européen, sur une durée maximale déterminée de 8 ans », ajoute Federal Finance Gestion. Concrètement, l’investisseur s’expose à un risque de perte en capital de 40 % minimum si l’indice Euro Stoxx 50 (dividendes non réinvestis) a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial, à l’échéance des 8 ans, prévient la société.Autofocus Rendement Juin 2016 est un FCP destiné aux investisseurs cherchant une solution alternative à un investissement dynamique risque de type « action » pour diversifier leur épargne. Ce nouveau placement est accessible dès 1.000 euros.Au cours des sept premières années, Autofocus Rendement Juin 2016 présente à chaque date de constatation annuelle : - un gain annuel fixe et prédéterminé de 4% versé si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -20% et 0% par rapport à son niveau initial ; - une possibilité de remboursement anticipé automatique avec un gain fixe plafonné à hauteur d’un montant prédéterminé de 7% si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 calculée par rapport à son niveau intitial est positive ou nulle.A l’échéance des 8 ans, soit le 5 septembre 2024, dans les cas où les conditions de remboursement anticipé automatique ne seraient pas remplies précédemment, quatre cas se présentent : - si l’indice Euro Stoxx 50 a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial, le capital est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit une perte en capital de 40% minimum ;- Si la baisse de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -40% et -20% par rapport à son niveau initial, l’investisseur sera remboursé de 100% de la valeur liquidative de référence ;- Si la baisse de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -20% et 0% par rapport à son niveau initial, l’investisseur sera remboursé de 100% de la valeur liquidative de référence majorée d’un gain fixe et prédéterminé de 4% ;- Enfin, si l’indice Euro Stoxx 50 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, l’investisseur est remboursé 100% de la valeur liquidative de référence majorée d’un gain fixe de 7%.« Le gain fixe en cas de remboursement anticipé ou à l’échéance de 5 septembre 2014 est limité, prévient Federal Finance Gestion. L’investisseur peut donc de ne pas profiter intégralement de la hausse de l’Euro Stoxx 50 du fait du mécanisme de plafonnement des gains. »Accessible dès 1.000 euros, le fonds est commercialisé du 1er juin au 16 juillet 2016 en assurance-vie et jusqu’au 21 juillet 2016 en compte-titres et PEA.
09/06/2016

SPP lance un fonds zéro carbone

La société nordique SPP Fonder a lancé un fonds actions monde qui exclura les actions ayant des niveaux carbone élevés et prévoit de développer une stratégie similaire pour les marchés émergents, rapporte Citywire. La société, filiale de Storebrand, a lancé le fonds SPP Global Plus le 18 avril. Il est géré par l’équipe de gestion quantitative de la société.
08/06/2016

Zencap AM lève 195 millions d’euros pour son deuxième fonds ETI

Zencap Asset Management, société de gestion spécialisée en dette privée filiale du Groupe OFI, a recueilli 195 millions d’euros d’engagements pour le premier closing de son deuxième fonds de financement des Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) Zencap Crédit ETI. Les capitaux viennent majoritairement des porteurs du premier millésime. Un deuxième closing interviendra le 22 juillet 2016, visant à porter les engagements dans ce Fonds Professionnel Spécialisé de droit français au-delà de 300 millions d’euros.Ce fonds de prêts à l’économie financera des ETI européennes, et en particulier françaises, exerçant dans tous les secteurs d’activité, dont le chiffre d’affaires est supérieur à 50 millions d’euros et le levier d’endettement est inférieur ou égal à 4. L’objectif de rendement moyen du fonds est de 4 % net par an.À l’issue du deuxième closing, et compte tenu des levées de fonds actuellement en cours, les encours de Zencap Asset Management devraient atteindre 1,4 milliard d’euros sous gestion et conseil, incluant 5 fonds de prêts à l’économie.
08/06/2016

Sectoral AM lance un fonds biotechnologies

Sectoral Asset Management, société de gestion spécialisée dans la santé, vient de lancer le fonds Sectoral Biotech Opportunities Fund, pour compléter sa gamme déjà composée des fonds Sectoral Global Healthcare et Emerging Markets Healthcare, rapporte Funds People Italia. Le nouveau fonds, géré par Mina Marmor, sera investi à l’échelle mondiale dans des entreprises innovantes, principalement des petites et moyennes capitalisations, spécialisées dans les biotechnologies. Le fonds se focalisera en particulier sur les entreprises qui cherchent à développer de nouveaux médicaments pour soigner des pathologies qui ne sont pas encore bien couvertes par l’industrie pharmaceutique comme les maladies orphelines et les maladies oncologiques.
08/06/2016

Kames Capital lance un fonds de croissance

La société de gestion Kames Capital, basée à Londres, lance un fonds de croissance diversifié global, qui sera domicilié à Dublin et géré par l'équipe multi-classes d’actifs de Colin Dryburgh, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Colin Dryburgh gère actuellement la version britannique cette stratégie.Le Kames Global Diversified Growth Fund mêlera l’analyse macroéconomique et des choix résultant d’une approche bottom up pour constituer un portefeuille comprenant de 100 à 200 valeurs. L’univers d’investissement couvre l’obligataire en catégorie d’investissement et à haut rendement, les actions internationales, l’immobilier coté et l’alternatif coté, y compris les infrastructures, le leasing et les énergies renouvelables.Le fonds sera commercialisé au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Allemagne, à Guernesey, en Irlande, en Italie, à Jersey, au Luxembourg, à Malte, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède et en Suisse.A fin mars 2016, les actifs sous gestion de Kames Capital s'élevaient à 73 milliards d’euros.
08/06/2016

Bank J. Safra Sarasin étoffe sa gamme de fonds actions asiatiques

La banque privée suisse Bank J. Safra Sarasin a lancé à la fin du premier trimestre un fonds actions dédié à l’Asie-Pacifique hors Japon, baptisé JSS Equity – Asia Pacifique ex Japan, a appris Citywire Selector. L’information a été confirmée par un porte-parole du groupe bancaire. Ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, a des parts en euro, en franc suisse et en dollar américain. Le nom du gérant du fonds n’a pas été dévoilé.
07/06/2016

Axa IM lance le fonds Axa IM Novalto-CLO Credit Fund

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé lundi 6 juin le lancement du fonds Axa IM Novalto-CLO Credit Fund. Le fonds qui investit dans des tranches de dette mezzanine de CLO mezzanine (Collateralised Loan Obligations) a pour objectif d’offrir aux investisseurs un rendement net compris entre6 et 8 % avec une volatilité annuelle estimée de 3 à 5 % tout en conservant une notation de crédit moyenne Investment Grade.Pour y parvenir, la gestion cherche à tirer profit des spreads des tranches de CLO. Le fonds offre également une opportunité aux investisseurs qui souhaiteraient s’exposer à des stratégies de crédit alternatif tout en conservant une certaine liquidité. En outre, les tranches de CLO ont par le passé démontré leur capacité à résister à travers différents cycles du marché, y compris pendant la crise financière de 2008. En tant que produits structurés à taux variable, dont le collatéral est constitué de prêts de premier rang, les tranches de dette de CLO offrent aux investisseurs un moyen de limiter leur exposition au risque de taux d’intérêt, ce qui pourrait constituer un avantage dans le contexte actuel et moyen terme."Les tranches de CLO représentent une opportunité non négligeable sur les marchés actuels par rapport aux instruments de crédit traditionnels», indiqueChristophe Fritsch, co-Head of Securitised and Structured Assets et Head of Structuring chez AXA IM. «Cela s’explique par l’écartement considérable des spreads des CLO en raison d’un contexte macroéconomique difficile, notamment la chute du cours du pétrole et les récentes ventes forcées par des hedge funds. Les tranches de CLO proposent également un bon rehaussement de crédit, d’ailleurs meilleur que les anciens CLO 1.0, ce qui pourrait apporter une protection aux investisseurs contre des pertes», ajoute-t-il.Un premier client a investi plus de 50 millions de dollars et Axa IM table sur l’arrivée d’autres clients, notamment des fonds de pension et Family Offices de Suisse, d’Allemagne et des pays nordiques.Caractéristiques :Forme juridique : FCP SIF domicilié à LuxembourgLiquidité : mensuelleDevise de libellé : USD ou EURDépositaire : State StreetLe fonds est commercialisable en Allemagne, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, en Suède, en Suisse, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni.
07/06/2016

Franklin Templeton élargit son offre d’ETF

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a annoncé, lundi 6 juin, le la création de LibertyShares, une nouvelle ligne d’activité qui vient de lancer sa première gamme d’ETF « strategic beta », baptisée LibertyQ. Cette gamme est constituée de trois fonds multifactoriels « core » et d’un fonds qui se concentre sur des valeurs ayant des revenus du dividende élevés et durables, selon un communiqué. Les ETF « strategic beta » de Franklin Templeton utilisent les indices propriétaires LibertyQ, qui emploient une approche axée sur la recherche pour personnaliser les pondérations des différents facteurs, précise la société de gestion. De fait, « les indices multifactoriels LibertyQ sont construits à partir de quatre facteurs – qualité, valeur, momentum et faible volatilité – qui ensemble sont conçus pour générer une faible volatilité et un rendement ajusté du risque sur le long terme », poursuit Franklin Templeton.Dans le détail, les trois fonds multifactoriels utilisent les indices LibertyQ ayant une pondération personnalisée des différents facteurs : qualité (50%), valeur (30%), momentum (10%) et faible volatilité (10%). Ainsi, le fonds Franklin LibertyQ Global Equity ETF suit l’indice LibertyQ Global Equity qui offre une exposition aux actions mondiales et vise à dégager un rendement ajusté du risque supérieur à l’indice MSCI ACWI. Pour sa part, le fonds Franklin LibertyQ Emerging Markets ETF suit l’indice LibertyQ Emerging Markets, qui offre une large exposition aux marchés émergents et chercher à générer un rendement ajusté du risque supérieure à l’indice MSCI Emerging Markets. Enfin, le fonds Franklin LibertyQ International Equity Hedged ETF suit l’indice LibertyQ International Equity Hedged, qui offre une exposition aux marchés développés internationaux et vise à dégager un rendement ajusté du risque supérieur à l’indice MSCI EAFE.Enfin, le fonds Franklin LibertyQ Global Dividend ETF suit l’indice LibertyQ Global Dividend qui offre une exposition à l’échelle mondiale à des valeurs de qualité et orientées vers les dividendes.
07/06/2016

East Capital lance son fonds marchés frontières en Italie

La société suédoise East Capital, spécialiste des marchés émergents et frontières, lance en Italie le fonds East Capital (Lux) Frontier Markets Fund, investi sur plusieurs marchés frontières. Le fonds se concentre sur des marchés jeunes et en croissance rapide, avec une classe moyenne émergente et une forte croissance de la consommation. L’équipe d’investissement du fonds est basée à Stockholm, Moscou, Hong Kong et Dubaï. Le fonds est disponible sur les principales plates-formes de distribution dont Fineco et Allfunds.
07/06/2016

AnaCap a levé 1,5 milliard d’euros depuis le début de l’année 2016

AnaCap, la société de capital-investissement spécialisée dans le secteur des services financiers, a annoncé, ce lundi 6 juin, avoir bouclé son troisième fonds de dette, baptisé Credit Opportunities III, avec une levée de fonds total de 595 millions d’euros. Ce véhicule cible principalement les crédits à la consommation, aux petites et moyennes entreprises (PME) et les crédits hypothécaires. Cette opération intervient quelques semaines après la clôture de son fonds de private equity AnaCap Financial Partners III. Ainsi, depuis le début de l’année, la société de capital-investissement annonce avoir levé un total de 1,5 milliard d’euros.
07/06/2016

Il y a eu plus de retraits de fonds que de nouveaux produits au premier trimestre

Au premier trimestre 2016, le nombre de fonds retirés du marché sous forme de liquidation ou de fusion s’est élevé à 556, alors que l’on ne dénombre que 477 nouveaux produits, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper. Cela dit, le nombre de retraits ressort sur le trimestre à 79 produits en net, à comparer à 182 produits au premier trimestre 2015.A fin mars 2016, le nombre de fonds enregistrés à la vente en Europe s’inscrivait à 31.963 fonds, dont 9.148 au Luxembourg et 4.542 en France.
07/06/2016

Banor Capital et Frame AM proposent le fonds Aristea Global Flexible

La société britannique Banor Capital lance en Italie et en Suisse le fonds Aristea Global Flexible en partenariat avec Frame Asset Management, société d’investissement focalisée sur la sélection de boutiques de gestion internationales. Aristea Global Flexible est le fonds nourricier du fonds anglais Trojan Fund, géré par Sebastian Lyon de Troy Asset Management. Le fonds Aristea Global Flexible investira 95 % de ses actifs dans le fonds maître Trojan Fund et utilisera les 5 % qui restent pour la couverture intégrale du risque de change (Trojan Fund est libellé en livres sterling). Lancé en 2001, Trojan Fund peut investir sur toutes les classes d’actifs, avec l’objectif de dégager un rendement positif, tout en protégeant le capital. Il a enregistré un rendement annualisé de 7,5 %. Depuis le début de l’année, il gagne 4,48 %.
06/06/2016

Des milliardaires lancent un fonds quantitatif basé sur les données du transport maritime

Eric Schmidt de Google et un groupe de milliardaires ont apporté leur soutien à un nouveau hedge fund quantitatif qui s’appuie sur les données internationales de transport maritime pour suivre et négocier les flux internationaux de matières premières, rapporte le Financial Times. Environ 90 % du commerce mondial se déplace par bateau, et CargoMetrics utilise les transmissions radio VHF pour suivre les mouvements de plus de 120.000 navires dans le monde, surveillant où ils se mettent à quai pour évaluer la catégorie et la taille du cargo. Les données sont utilisées pour négocier les prix des matières premières et occasionnellement les devises et les actions via des algorithmes automatisés. Le fonds est soutenu par Idan Ofer, un spécialiste milliardaire spécialisé dans le transport maritime, Jim Manzi, l’ancien directeur général de Lotus, Billy Joe « Red » McCombs, le milliardaire texan spécialiste de l’automobile, Mehmet Sepil, le fondateur de Genel Energy.

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