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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2016

19/02/2016

Résultats exceptionnels pour la gestion d'actifs européenne en 2015

Pour la deuxième année consécutive, la gestion d’actifs européenne a enregistré en 2015 des résultats exceptionnels. La collecte nette des fonds d’investissement européens, toutes catégories confondues, a atteint le niveau record de 717 milliards d’euros en 2015 et les actifs sous gestion ont franchi l’an dernier la barre des 12.000 milliards d’euros grâce à une progression de 12% à 12.637 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées le 17 février par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). «2015 aura encore été une année exceptionnelle. L’activité a été soutenue par la confiance des investisseurs qui ont montré leur résistance malgré des périodes de forte volatilité, avec des collectes record pour les fonds action et multi-classes d’actifs et un recul de la demande d’obligations d’Etat allemandes», commente Bernard Delbecque, directeur de la recherche économique à l’Efama. Le mois de décembre n’a pas contredit cette tendance. Les fonds dédiés aux actions ont enregistré sur le mois une collecte de 19 milliards d’euros contre 17 milliards en novembre, les fonds multi-classes d’actifs 13 milliards d’euros après 10 milliards d’euros, tandis que les fonds obligataires sont restés en territoire négatif, avec une décollecte de 7 milliards d’euros.Sur l’ensemble de l’année, les fonds Ucits de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont attiré 495 milliards d’euros après 463 milliards d’euros en 2014 et 243 milliards d’euros en 2013. Les fonds d’actions ont enregistré leur meilleure résultat en termes de souscriptions depuis l’année 2000 avec une collecte nette de 133 milliards d’euros après 55 milliards d’euros en 2014 et 97 milliards en 2013. Grand gagnant toutes classes d’actifs de l’année écoulée, les fonds multi-classes d’actifs ont attiré 236 milliards d’euros après 186 milliards d’euros en 2014 et 118 milliards en 2013. Sur fond d’incertitudes sur l'évolution du marché obligataire, les fonds dédiées aux obligations ont terminé l’année sur une collecte qui a fondu à 82 milliards d’euros contre 198 milliards d’euros en 2014 et 79 milliards en 2013. Pour la première fois depuis 2008, les fonds monétaires ont terminé l’année en territoire positif en raison des incertitudes entourant l'évolution de l'économie mondiale qui ont favorisé une collecte nette de 77 milliards d’euros après des sorties nettes de 5 milliards d’euros en 2014 et 83 milliards d’euros en 2013.Les fonds au format Ucits ont attiré au total 572 milliards d’euros, après 463 milliards d’euros en 2014 et 243 milliards d’euros en 2013. Les fonds d’investissement alternatifs ont de leur côté enregistré une collecte nette de 145 milliards d’euros, supérieure à celle de l’année précédente (138 milliards d’euros) mais inférieure à celle de l’année 2013 (169 milliards d’euros).
19/02/2016

Kairos lance un fonds dédié au marché japonais

La société de hedge funds Kairos Investment Management vient de lancer le fonds SuMi-Kairos Multi Strategy qui sera distribué sur le marché japonais par Sumitomo Mitsui Trust Bank Limited (SuMiTB). Le fonds, de droit japonais, est géré par Kairos. Lancé fin décembre et affichant un encours de 170 millions de dollars, il est vendu aux investisseurs individuels et institutionnels au Japon par SuMiTB et sera proposé au sein du service de la banque pour les clients fortunés.
19/02/2016

State Street GA lance 11 SPDR ETF sur Deutsche Börse Xetra

Street Global Advisors (SSGA) a annoncé jeudi 18 février le lancement de 11 ETF obligataires « core exposure » sur Deutsche Börse Xetra. Les fonds offrent aux investisseurs une plus grande liberté dans le choix des segments de la courbe de taux qu’ils souhaitent atteindre. Cette flexibilité, en particulier en période de resserrement de la politique monétaire de la Réserve Fédérale, est essentielle dans la mesure où ce choix d’investir sur l’ensemble de la courbe de taux ou seulement sur certains segments, peut avoir un impact considérable sur les performances de portefeuille, précise un communiqué.Nom de l’ETF/Code IsinSPDR Barclays U.S. Corporate Bond UCITS ETF / IE00B3VY0M37SPDR Barclays 3-10 Year U.S. Corporate Bond UCITS ETF / IE00BYV12Y75SPDR Barclays 3-5 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF / IE00BYSZ5R67SPDR Barclays 5-7 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF/IE00BYSZ5S74SPDR Barclays 7-10 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF/IE00BYSZ5T81SPDR Barclays 10+ Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF/IE00BYSZ5V04SPDR Barclays 3-7 Year Euro Corporate Bond UCITS ETF/IE00BYSZ5W11SPDR Barclays 7+ Year Euro Corporate Bond UCITS ETF/IE00BYSZ5X28SPDR Barclays 5-7 Year Euro Government Bond UCITS ETF/IE00BYSZ5Y35SPDR Barclays 7-10 Year Euro Government Bond UCITS ETF/IE00BYSZ5Z42SPDR Barclays 10+ Year Euro Government Bond UCITS ETF/IE00BYSZ6062
18/02/2016

Old Mutual GI va lancer un fonds dédié aux métaux précieux

Old Mutual Global Investors (OMGI) va lancer courant mars un nouveau fonds dédié à l’or et à l’argent, baptisé Old Mutula Silver & Gold Fund, révèle Citywire Selector. Ce nouveau véhicule combinera une exposition indirecte aux lingots d’or et à l’argent avec une exposition aux actions des sociétés spécialisées dans l’extraction des métaux précieux. L’équipe de gestion adoptera une approche d’investissement « bottom-up » afin d’avoir une diversification maximale de son portefeuille.Domicilié à Dublin, le fonds sera géré par Ned Naylor-Leyland, qui a rejoint OMGI en septembre 2015 en provenance de Quilter Cheviot. Il sera assisté par Joe Lunn et Amelia Bower, qui travaillaient déjà avec lui chez Quilter Cheviot. Lors de son lancement, le fonds est enregistré pour commercialisation en Irlande et au Royaume-Uni et il sera prochainement disponible à travers toute l’Europe.
18/02/2016

Credit Suisse AM lance un fonds de meilleures idées “long/short”

Credit Suisse Asset Management lance en Italie le CS (Lux) Multi-Advisor Equity Alpha Fund, qui associe dans un seul fonds les meilleures idées des gérants actions long/short présents sur le marché. La stratégie combine 10 positions acheteuses liquides et 10 positions vendeuses liquides d’un panel de gérant choisis par la société de gestion. Le fonds a initialement été lancé avec dix gérants suivis par Credit Suisse depuis plusieurs années. Ils sont spécialisés sur différents régions et secteurs. Ensemble, leurs “meilleures idées” produisent un portefeuille diversifié.
18/02/2016

UBS lance deux ETF obligataires à Milan

UBS ETF vient de lancer sur la Bourse italienne deux ETF obligataires. Il s’agit du fonds UBS ETF – Barclays USD Emerging Markets Sovereign UCITS ETF (USD) A-dis, qui offre une exposition large et diversifiée à la dette souveraine et quasi-souveraine de 60 pays émergents. L’autre fonds est le UBS ETF – Barclays Capital US 1-3 Year Treasury Bond UCITS ETF (hedged to EUR) A-dis, qui permet de s’exposer à un portefeuille diversifié de titres d’Etat américains à court terme, avec la neutralisation du taux de change euro/dollar.
17/02/2016

Les fonds monétaires américains réintroduisent des frais

Les fonds monétaires américains ont commencé à réintroduire des frais pour les investisseurs, après que la fin de la politique de taux zéro aux Etats-Unis a conduit à une hausse des rendements, rapporte le Financial Times. En novembre 2014, les fonds monétaires facturaient en moyenne 11 points de base. Entre la fin novembre 2015 et le début janvier 2016, cette moyenne a bondi de 16 à 21 points de base.
17/02/2016

Pimco lance un fonds obligataire à rendement absolu

Pimco a lancé un fonds à rendement absolu, le Pimco GIS Global Libor Plus Bond fund, qui sera géré par Marc Seidner, CIO des stratégies non traditionnelles et responsable de la gestion de portefeuille, rapporte Citywire. Ce dernier gérera le fonds basé à Dublin aux côtés de Mike Amey, responsable des portefeuilles en livre sterling et gérant de quatre fonds obligataires en sterling. Le fonds vise à surperformer le taux GBP/Libor à un mois tout en préservant le capital.
17/02/2016

EdRAM lance son fonds à échéance en Allemagne

Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) a annoncé avoir obtenu l’agrément de commercialisation sur le marché allemand de son nouveau fonds à échéance d’obligations d’entreprises, baptisé Millesima 2021. Le fonds a été officiellement lancé le 25 janvier 2016 avec une période de commercialisation allant jusqu’au 30 juin 2016. Son portefeuille est de type « buy and hold » avec une échéance au 31 décembre 2021. Le produit investit dans des obligations d’entreprises principalement libellées en euros, avec une priorité accordée aux titres à haut rendement dans une limite de 10% sur la frange la moins bien notée (titres dont la notation est comprise entre CCC+ et CCC-), ou jugée équivalente par la société de gestion. Millesima 2021 est géré à Paris par Raphaël Chemla et Julie Gualino-Daly.
16/02/2016

ERAAM lance un fonds à la recherche des primes de risques

La société de gestion ERAAM vient de lancer le fonds ERAAM Premia, un fonds Ucits dont l’objectif est de capter les différentes primes de risque sur l’ensemble des classes d’actifs à l’international. Le tout en visant une volatilité de 8%. Pour ce faire, ERAAM Premia s’intéresse aussi bien à des classes d’actifs traditionnelles (actions, obligations, change, matières premières) qu’aux facteurs de risque / styles de gestion (« value », « momemtum », « defensive », « short term reversal », « trend », « implied volatility premium »). Au total, la gestion est exposée à environ 25 stratégies différentes qui sont classées en trois grandes catégories : les risques économiques, les contraintes des investisseurs et les biais comportementaux sur les marchés. Le pilotage de ce fonds est assuré par Cyril Lureau, l’ancien directeur général délégué d’ Avenir Finance, qui a rejoint Eraam en 2015 en tant qu’associé.Caractéristiques: Code Isin : Part L FR0013066347Frais de gestion : 0,7 %Droits d’entrée : 4 % (2 % à la sortie)Commission de surperformance : 9 % TTC de la performance annuelle nette de frais du FCP au-delà de l’Eonia capitalisé +1 %L’indicateur de référence auquel peut être comparée la performance de l’OPCVM est l’EONIA capitalisé +1%
16/02/2016

M&G lance une stratégie institutionnelle sur l’immobilier en location longue durée

M&G Investments a annoncé le lancement de M&G European Long Lease Real Estate Strategy, stratégie institutionnelle investissant dans l’immobilier en location longue durée en Europe continentale. Elle s’adresse en priorité aux fonds de pension et autres investisseurs institutionnels. Les premiers investissements, d’un total de 100 millions d’euros, ont été réalisés dans les secteurs des loisirs et de la grande distribution, en Belgique et au Portugal. Deux autres opérations devraient bientôt voir le jour en Allemagne et en Irlande, d’autres opportunités sont également en cours, précise le communiqué."La location immobilière longue durée est une classe d’actifs bien ancrée au Royaume-Uni mais est moins répandue à l’échelle de l’Europe continentale. Cette stratégie novatrice permettra aux investisseurs d’accéder à de nouvelles opportunités dans un contexte de redressement de l’économie européenne. Investissant en Europe continentale depuis plus de 15 ans, nous renforçons ainsi nos capacités d’investissement et étendons notre présence dans la région avec la volonté de proposer à nos clients l’accès à des actifs immobiliers de qualité offrant une valeur à long terme», souligne Alex Jeffrey, directeur général de M&G Real Estate. M&G European Long Lease Real Estate Strategy est géré par Ben Jones, assisté par Peter Riley. L’offre immédiate de la stratégie atteint un total de près de 130 millions d’euros pour un rendement brut de 5,8 % sur les baux qui sont intégralement indexés sur l’inflation avec une durée moyenne pondérée de 34,5 ans. M&G s’est lancé dans l’immobilier locatif longue durée depuis 15 ans au Royaume-Uni, où la société a lancé en 2007 la stratégie M&G UK Long Lease Real Estate Strategy pour le compte de tiers.
16/02/2016

Schroders ferme un fonds alternatif Ucits global macro

Schroders a décidé de fermer son fonds obligataire alternatif global macro au format Ucits piloté par Bob Jolly en raison de la forte baisse des actifs sous gestion, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. Le Schroders GAIA Global Macro fund avait été lancé en octobre 2012 comme un fonds domicilié au Luxembourg sur la plateforme GAIA de Schroders. Le fonds a été fermé fin janvier alors que ses actifs sous gestion s’inscrivaient à 9,3 millions d’euros après qu’ils avaient culminé à près de 150 millions d’euros en septembre 2014. La stratégie a perdu 3,9% en euro sur les trois ans à fin janvier, à comparer à un rendement de 5,68% en moyenne sur la même période pour la stratégie Alt Ucits - Global Macro. Il s’agit de la deuxième fermeture d’un fonds géré par Bob Jolly : le fonds Institutional Internationazl Bond fund, réservé aux investisseurs britanniques, a également été fermé en février. Bob Jolly continue de piloter plusieurs fonds obligataires couvrant l’Europe, l’international et les titres indexés sur l’inflation.
16/02/2016

Tressis Gestion lance un nouveau fonds de dividende à haut rendement

Le gestionnaire d’actifs espagnol Tressis Gestion a annoncé, ce 15 février, le lancement du fonds Adriza International Opportunities, un fonds de dividende à haut rendement dont la gestion est confiée à Daniel Lacalle, son nouveau directeur des investissements depuis octobre 2015. Ce nouveau véhicule investira à l’échelle mondiale au moins 75% de ses encours dans des entreprises industrielles et du secteur de la consommation qui offrent une rentabilité élevée du dividende, soit dans le cadre d’un programme de rachat d’actions soit dans le cadre d’une restructuration d’activité. Le solde du portefeuille est investi dans des obligations publiques ou privées, y compris des dépôts ou des instruments monétaires. La stratégie d’investissement du fonds repose à la fois sur une analyse macro-économique globale et une analyse des valeurs d’un point de vue « micro » afin de sélectionner les titres les plus appropriés selon les périodes d’investissement. L’univers d’investissement comprend environ 1.000 entreprises cotées disposant d’un flottant supérieur à 3 milliards de dollars. Le fonds Adriza International Opportunities a pour objectif d’atteindre les 20 millions d’euros d’actifs sous gestion au cours de sa première année d’existence. Le fonds est disponible sur les plateformes de Tressis et d’Inversis Banco.
15/02/2016

Les investisseurs norvégiens insensibles à la volatilité

Les investisseurs norvégiens étaient acheteurs nets de fonds en janvier malgré la forte volatilité à l’échelle mondiale, rapporte Investment Europe, citant des données de Norwegian Fund and Asset Management Association (VFF). Les souscriptions nettes ont atteint 11,9 milliards de couronnes norvégiennes (1,23 milliard d’euros) en janvier. Sur ce total, 6,7 milliards de couronnes se sont dirigés sur les fonds actions et 3,7 milliards de couronnes sur les fonds obligataires.
15/02/2016

Le fonds Asie de Templeton voit sortir 300 millions de dollars en janvier

Le fonds Templeton Asian Growth a vu sortir quasiment 300 millions de dollars le mois dernier, rapporte le Wall Street Journal. L’hémorragie s’accélère donc pour ce fonds qui a été pendant des années le principal de sa catégorie en Asie. La décollecte équivaut à plus de 5 % des actifs de 5 milliards de dollars au début du mois.
15/02/2016

Cliens va lancer un fonds petites et moyennes entreprises

Cliens est sur le point de créer un nouveau fonds investi dans les petites et moyennes entreprises, rapporte Realtid.se. Le fonds sera lancé au second semestre et la société de gestion recherche un gérant qui pourrait le piloter.
15/02/2016

Les hedge funds américains souffrent de la tourmente des marchés

Plusieurs grands hedge funds américains ont subi des pertes importantes en raison des turbulences de cette année sur les actions et les matières premières, rapporte le Financial Times, qui cite Pershing Square de Bill Ackman, Glenview Capital géré par Larry Robbins et Carl Icahn. Cela fait suite à une année 2015 déjà difficile, ce qui laisse présager une accélération des sorties des investisseurs.
15/02/2016

Bpifrance lance trois nouveaux fonds d’investissement

Bpifrance et le Commissariat général à l’investissement ont annoncé, ce 12 février, la mobilisation de 400 millions d’euros via la création de trois nouveaux fonds d’investissement. Dans le détail, le Fonds Accélération Biotechnologies Santé (FABS) est doté de 340 millions d’euros et vise à accélérer le développement de projets issus des travaux financés par le Programme d’Investissements d’Avenir (PIA) dans le cadre des instituts hospitalo-universitaires (IHU) et des laboratoires d’excellence (Labex). FABS interviendra ainsi en totale complémentarité des fonds d’investissement déjà actifs dans ce domaine, notamment le fonds Innobio, géré par Bpifrance, en investissant dans trois types d’entités : des sociétés de projets, ayant une activité industrielle ou commerciale, et constituées sur la base d’actifs issus de l’environnement hospitalo-universitaire ; des entreprises, principalement au stade de l’amorçage, qui développent des produits thérapeutiques et des dispositifs médicaux dans le domaine de la santé humaine, ainsi que des PME, plateformes de technologies, prestataires de services scientifiques ou technologiques ; des fonds d’investissement, œuvrant dans l’environnement des IHU et Labex. En parallèle, le fonds Ville de Demain (VDD) voit le jour et est doté de 50 millions d’euros. Il investira au capital de jeunes sociétés qui développent des technologies et des services dans le domaine de la « Ville Intelligente ». Il s’agit d’un fonds de capital amorçage qui pourra investir dans des sociétés en création. Les investissements interviendront lors des premières ouvertures de capital et pourront atteindre 2 millions d’euros. Les entreprises cibles pourront développer des innovations technologiques ou commerciales, ou encore apporter un service de caractère innovant. Le fonds s’intéressa principalement aux domaines de la conception urbaine et de l’environnement, aux bâtiments et usages, à l’énergie et aux réseaux, à la mobilité et aux services urbains innovants. Enfin, Bpifrance a annoncé la création du Fonds Ambition Amorçage Angel (F3A). Doté de 50 millions d’euros, ce véhicule a vocation à co-investir avec des « Business Angels » dans de jeunes entreprises innovantes au stade de l’amorçage et présentant un fort potentiel de croissance. La création de ce fonds répond à un double objectif : favoriser et renforcer l’intervention des Business Angels en investissant à leurs côtés ; faciliter l’accès au capital amorçage pour les jeunes entreprises innovantes dans les premières étapes de leur croissance.
15/02/2016

Amundi lance un nouvel ETF sur Euronext Paris

Euronext a annoncé la cotation le 16 février prochain sur Euronext Paris d’un nouvel ETF, Amundi JPNK CGF HD, dont l’indice sous-jacent est le JPX-Nikkei 400 Net Total Return Daily CHF Hedged. Ce nouveau produit indiciel est chargé à 0,18%.
15/02/2016

Nedgroup distribue un fonds flexible en Allemagne

Nedgroup Investments, la division de gestion d’actifs du groupe bancaire sud-africain Nedbank, distribue désormais son fonds Ucits Global Flexible, dont les encours s'élèvent à 469 millions de dollars, est désormais commercialisé sur le marché allemand, rapporte le site Investment Europe. Le fonds, qui est conseillé par la boutique américaine First Pacific Advisors (FPA), met en œuvre une stratégie contrariante pilotée par les cogérants de portefeuille Steven Romick et Mark Landecker. L'équipe s’efforce de constituer un portefeuille de conviction et n’hésite pas à détenir des montants significatifs de cash si les opportunités d’investissement se font rares.

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