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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2017

24/04/2017

Deux nouveaux ETC de BNP Paribas disponibles à Francfort

Depuis le 20 avril, deux nouveaux ETC sur le pétrole brut de BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. sont disponibles à la Bourse de Francfort sur la plateforme Xetra, a indiqué l’opérateur boursier allemand. Les deux nouveaux véhicules sont le Brent Crude Oil ETC qui permet de participer au développement des ICED Brent Crude Futures Contrats, et le RICI Enhanced Brent Crude Oil TR Index USD ETC, qui réplique l’indice RICI Enhanced Brent Crude Oil Total Return. Le premier est chargé à 0,9%, le second à 0,99%.
24/04/2017

La Banque Mondiale et Amundi créent le plus grand fonds d'obligations vertes émergentes

La Société Financière Internationale ou International Finance Corporation (SFI ou IFC), membre du groupe de la Banque Mondiale, et le français Amundi ont annoncé la création du plus grand fonds d’obligations vertes dédié aux marchés émergents. Un projet de 2 milliards de dollars qui vise à davantage développer les marchés locaux et à accroître les financements en faveur des projets d’investissement liés au réchauffement climatique. IFC apportera jusqu'à 325 millions de dollars dans le nouveau fonds d’obligations « Green Cornerstone », qui investira dans des obligations vertes émises par les banques dans les pays en voie de développement. Pour sa part, Amundi lèvera le reste des 2 milliards de dollars auprès d’investisseurs institutionnels à travers le monde et «apportera son expertise dans la gestion des dettes émergentes». Un communiqué relève que le marché mondial des obligations vertes a rapidement crû au cours des dernières années - plus de 100 milliards de dollars d’obligations ont été émises en 2016 – mais qu’il existe encore d’importantes disparités : peu de banques dans les pays en développement ont émis de tels emprunts. IFC et Amundi prévoient que le nouveau fonds encourage les institutions financières locales à émettre davantage d’obligations vertes en stimulant la demande pour créer ainsi des marchés locaux. Avec le support de plusieurs donateurs internationaux, ils travailleront ensemble avec les institutions financières locales pour renforcer leur capacité à émettre des obligations vertes, en leur offrant une formation et en partageant avec elles les meilleures pratiques internationales. Le fonds vise à être entièrement investi dans des obligations vertes dans les sept ans et être disponible pour les banques en Afrique, en Asie, au Moyen-Orient, en Amérique latine, en Europe de l’Est et en Asie centrale. Amundi a été sélectionnée à l’issue d’un appel d’offres, et ce fonds est le premier produit d’une coentreprise qui sera détenue entre IFC et Amundi et dont l’objectif sera de développer le financement vert dans les marchés émergents. «Ce fonds obligataire vert réduira le risque pour le secteur privé et attirera de nouveaux investisseurs - en créant un marché où il n’y en a pas», a déclaré Philippe Le Houérou, PDG d’IFC. «Nous avons déjà identifié des dizaines de banques dans de nombreux pays en voie de développement qui pourraient être intéressés par ce fonds. C’est une opération gagnant-gagnant : soutenir l'économie verte et développer l’accès aux marchés internationaux pour les émetteurs émergents «Selon Xavier Musca, président du conseil d’administration d’Amundi, « ce projet constitue une bonne illustration des capacités d’innovation financière verte du groupe Crédit Agricole. Ce projet fait évoluer les règles du jeu : il s’agit à la fois d’une opportunité d’investissement pour les investisseurs institutionnels et cela aura un impact positif sur la société en accélérant le mouvement des marchés émergents en faveur d’une économie verte. » Initialement, le fonds se concentrera sur les pays et les banques qui ont un fort potentiel à émettre des obligations vertes avant de s’étendre sur d’autres marchés. En plus de son investissement, IFC fournira une garantie de première perte, contribuant ainsi à réduire les risques et à accroître la mobilisation du secteur privé tout en veillant à ce que le fonds puisse opérer sur des marchés plus difficiles, y compris les pays les plus pauvres et les zones touchées par les conflits. Le fonds contribuera également de manière significative aux objectifs climatiques du World Bank Group et à l’objectif de l’IFC de porter à 28 % les investissements réalisés de son compte propre dans le secteur du climat tout en mobilisant 13 milliards de dollars par an en financements privés d’ici 2020. Jusqu'à présent, la Banque mondiale, qui compte parmi les plus gros émetteurs d’obligations vertes, a émis 8,5 milliards de dollars en obligations vertes dans 18 devises. L’IFC a émis 5,8 milliards de dollars en 12 devises.
24/04/2017

Carlyle bloucle son premier CLO de l'année

La société de gestion alternative Carlyle vient de lever environ 612 millions de dollars pour son premier fonds de CLO américaines de l’année 2017. Le nouveau fonds, mis en place par Citigroup et dénommé Carlyle US CLI 2017-1, investira principalement dans des prêts garantis senior, précise un communiqué. L’activité crédit structuré/CLO de Carlyle représente désormais 19,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion alors que le groupe affiche des encours totaux de 158 milliards de dollars.
21/04/2017

A Plus Finance lance un FIP Industrie & Croissance

A Plus Finance lance, au titre de la campagne ISF 2017, le Fonds d’Investissement de Proximité Industrie & Croissance 2017.Ce FIP cible des PME en phase de développement confirmé sur des secteurs d’industrie de pointe, en croissance en France ou à l’international. « Ces PME ont une position de niche, c’est-à-dire peu de concurrence, et sont souvent leader sur leur marché », précise un communiqué. Le travail d’identification de ces sociétés, en forte croissance organique ou externe, a amené les équipes à privilégier les régions du grand ouest (Bretagne, Pays de la Loire, Centre-Val-De-Loire et Ile-De-France) « qui sont le creuset de filières très spécialisées à fort potentiel », selon un communiqué. « La diversité de structuration financière proposée par le FIP Industrie & Croissance 2017, en actions et en obligations convertibles, permettra d’accompagner au mieux des entrepreneurs ambitieux dans leur développement tout en proposant aux investisseurs une allocation diversifiée entre participation au capital et rendement obligataire potentiel », selon A Plus Finance.Enfin, le FIP Industrie & Croissance 2017 bénéficiera d’un Taux de Frais Annuels Maximum de 3,29% conformément au nouveau décret de plafonnement des frais de l’ensemble des solutions éligibles à la loi Tepa.
21/04/2017

First State Investments lève 700 millions d'euros pour son deuxième fonds d'infrastructures

Le deuxième fonds d’investissement de First State Investments dédié aux infrastructures en Europe, European Diversified Infrastructure Fund (EDIF II), a réussi sa première levée de fonds, atteignant son objectif de 700 millions d’euros d’engagements auprès d’investisseurs institutionnels mondiaux. Le fonds EDIF II, successeur d’EDIF I (d’une taille de 2 milliards d’euros), poursuivra la même stratégie d’investissement avec la construction d’un portefeuille d’actifs diversifié dans les infrastructures couvrant les besoins essentiels de la population et ciblant principalement les secteurs de service public, d'énergie et de transport en Europe. Le fonds vise à atteindre sa taille cible de 2 milliards d’euros (plafond absolu de 2,5 milliards d’euros) par un nombre limité de levées de fonds. Cette structure séquentielle de levée de fonds est conçue pour assurer une discipline d’investissement ciblée tout en offrant aux investisseurs un déploiement rapide de leur capital. « Nous sommes ravis du soutien fort des investisseurs existants et nouveaux, qui fait de cette série la deuxième plus importante levée jamais réalisée de notre offre globale de fonds. Nous avons notamment bénéficié d’un taux de réinvestissement de 65% de la part d’investisseurs existants d’EDIF I. Leur fidélité qui nous honore est une reconnaissance de notre succès dans le développement d’une franchise forte sur le marché européen et valide ainsi la structure séquentielle de notre fonds », commente Philippe Taillardat, associé au sein de l'équipe d’investissements Infrastructure chez First State Investments, cité dans un communiqué. Plus du tiers du capital ainsi levé a déjà été déployé dans Coriance, le quatrième opérateur de réseau de chauffage urbain en France, et dans Ancora Wind, une société spécialisée dans l'éolien. L’acquisition d’Ancora Wind a été financée par une dette bancaire à long terme et une augmentation de capital au niveau de la société Finerge, déjà au portefeuille d’IDEF I.La deuxième levée de fonds d’EDIF II devrait débuter en septembre 2017. L'équipe d’investissements Infrastructure de First State Investments fait partie de l’activité d’infrastructure mondiale de Colonial First State Global Asset Management qui gère plus de 5,9 milliards d’euros investis dans les investissements non cotés en infrastructure.
21/04/2017

BNY Mellon IM crée un fonds d’obligations municipales d’infrastructures américaines

BNY Mellon Investment Management vient de lancer le BNY Mellon U.S. Municipal Infrastructure Debt Fund, un fonds sur les obligations municipales d’infrastructures américaines, à destination des investisseurs professionnels et institutionnels en Europe. La gestion du fonds est déléguée à Standish Mellon Asset Management Company LLC, filiale de BNY Mellon IM dédiée à la gestion obligataire qui gère plus de 27 milliards de dollars sur les obligations municipales américaines.Compartiment de la Sicav irlandaise BNY Mellon Global Funds, le BNY Mellon U.S. Municipal Infrastructure Debt Fund est géré activement. Son objectif est de capturer un rendement supérieur en investissant essentiellement dans des obligations municipales imposables et non imposables aux États-Unis, émises afin de financer les projets d’infrastructure et les secteurs associés aux États-Unis.Le BNY Mellon U.S. Municipal Infrastructure Debt Fund est enregistré en France, mais également au Royaume-Uni, en Allemagne, en Italie, en Espagne, aux Pays-Bas, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en Norvège et en Suède. Il sera prochainement agréé en Suisse.
21/04/2017

NN IP fait grossir deux fonds ISR

NN Investment Partners va fusionner deux fonds actions européennes et deux fonds actions monde le mois prochain afin d’améliorer et de se concentrer sur sa gamme de fonds durables, a appris Citywire Selector. Ainsi, le NN (L) Global Equity sera fusionné dans le NN (L) Global Sustainable Equity. Dans le même temps, le NN (L) European Equity Opportunities sera intégré dans le NN (L) European Sustainable Equity.
21/04/2017

VanEck lance un ETF à Londres

VanEck Investments a lancé sur le London Stock Exchange l’ETF VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond Ucits ETF (EMLC), rapporte Investment Europe. Le fonds suit l’indice J.P. Morgan GBI-EMG Core qui fournit une exposition aux obligations émises en devises locales par des gouvernements de marchés émergents. L’ETF a un total de frais sur encours de 0,47 %. Il sera coté sur d’autres Bourses européennes.
21/04/2017

RobecoSAM confie un fonds santé à un nouveau gérant

RobecoSAM vient d’annoncer que Moritz Dullinger avait repris son fonds Healthy Living Strategy en tant que gérant principal depuis le 1er avril, rapporte Investment Europe. L’intéressé était précédemment le co-gérant de la stratégie avec Dieter Küffer, qui restera gérant adjoint.
20/04/2017

Novaxia AM a collecté plus de 33 millions d'euros en 2016

Novaxia Asset Management annonce avoir levé 33,66 millions d’euros en 2016 auprès de 1.892 investisseurs sur son offre ISF/IR (impôt sur la fortune/impôt sur le revenu), Novaxia Immo Opportunités 5, axé sur les projets immobiliers et hôteliers responsables. Elle lance une nouvelle offre pour 2017: Novaxia Immo Opportunité 6, ouverte à souscription jusqu’au 22 décembre 2017. Ce fonds sera accessible à partir de 5.000 euros et investira dans des PME associées à des projets immobiliers inscrits dans une démarche responsable, et/ou hôteliers, de résidences étudiantes ou séniors, à Paris, le Grand Paris et dans les grandes villes françaises.Le communiqué précise que les plus-values potentielles seront distribuées de la manière suivante : jusqu’à 4% de TRI annuel, 100% des plus-values potentielles seront distribuées à l’investisseur; au-delà de 4% de TRI annuel, un partage sera réalisé entre l’investisseur et Novaxia Finance respectivement à hauteur de 2/3 – 1/3.Les frais supportés par la société pourraient représenter jusqu’à 26,75 % des montants souscrits, ce qui implique que dans l’hypothèse d’une valorisation constante du portefeuille l’investisseur ne récupèrerait que 73,25 % de son investissement à l’issue d’une période de 8 ans. Les plus-values potentielles ne sont pas garanties, le souscripteur est notamment soumis à un risque lié à l’investissement en capital, précise la société de gestion.
20/04/2017

Mapfre AM étoffe son offre de fonds luxembourgois

Mapfre Asset Management (Mapfre AM) s’apprête à enrichir sa sicav luxembourgeoise avec le lancement de quatre nouvelles stratégies, portant ainsi à 8 le nombre de fonds luxembourgeois, rapporte le site spécialisé Funds People. La société de gestion espagnole va en effet lancer prochainement deux fonds obligataires à court terme – un en euro et l’autre en dollar –, un fonds obligataire à long terme et, enfin, un dernier fonds qui investira principalement dans les obligations des marchés d’Amérique latine. Ces nouveaux fonds sont respectivement baptisés Mapfre Short Term Euro, Mapfre Short Term Dolar, Mapfre Long Term Euro et, enfin, Mapfre Multi Asset Asset Strategy Latam. Ces quatre nouveaux véhicules rejoindront les quatre fonds existants au sein de cette sicav luxembourgeoise, à savoir Mapfre European Equity, Mapfre Iberia Equity, Mapfre Multi Asset Strategy et Mapfre Good Governance Fund.
20/04/2017

BMO GAM lance un fonds sur l’immobilier coté américain

BMO Global Asset Management (BMO GAM) a lancé le fonds BMO US Real Estate Equity Long/Short (US REELS), un fonds UCITS market neutral qui se concentre sur les titres immobiliers aux Etats-Unis, rapporte Investment Europe. Le fonds sera géré par l’équipe immobilier coté. Domicilié à Dublin, le produit est enregistré à la vente au Royaume-Uni, en Belgique, en Finlande, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne et en Suède.
19/04/2017

Amiral Gestion sort un fonds d’obligations internationales

Amiral Gestion vient d’annoncer le lancement du fonds Sextant Bond Picking, un véhicule d’obligations internationales. Créé le 30 mars 2017, ce nouveau produit peut intervenir sur toute catégorie de notation ou sous-segment des marchés obligataires, indique la société de gestion sur son site internet. Dans le cadre de sa gestion, ce fonds ne suit aucun indice. Par ailleurs, à titre accessoire, il peut investir dans des actions, « notamment dans le cadre d’opérations d’arbitrages », précise Amiral Gestion. Géré conjointement par David Poulet et Jacques Sudre, le fonds cherche à générer une performance nette de frais supérieure à l’indice « Euro Constant Maturity Treasury (CMT) cash 3Y » capitalisé (indice représentatif du rendement des emprunts d’Etat en euros à 3 ans) plus 100 points de base (bp), au travers d’une sélection d’obligations internationales, précise le document d’information. Toutefois, « le style de gestion étant discrétionnaire, la composition du portefeuille ne cherchera jamais à reproduire, ni au niveau géographique, ni au niveau sectoriel, la composition de l’indicateur de référence », avertit Amiral Gestion.Dans le cadre de sa politique d’investissement, le fonds Sextant Bond Picking investit essentiellement en obligations internationales. Son univers d’investissement inclus les émetteurs publics ou privés, les émetteurs non notés par les agences de notation, les émetteurs considérés comme spéculatifs (non-investment grade) ou encore des obligations présentant des caractères de complexités (convertibles, subordonnées, perpétuelles…). « La construction du portefeuille s’effectue à la seule discrétion du gérant en fonction du rapport entre le rendement offert, le risque de crédit et la sensibilité (risque de taux et de spreads) des papiers sélectionnés », ajoute la société de gestion. En outre, le fonds pourra investir jusqu’à 100% de l’actif net dans des obligations spéculatives considérées comme à « haut rendement », à savoir des titres dont la notation est inférieure à BBB selon Standard & Poor’s ou les titres considérés d’une qualité équivalente selon l’analyse menée par la société de gestion. « Il pourra s’agir de titres émis dans les pays développés mais également dans les pays émergents », précise Amiral Gestion. Par ailleurs, le fonds peut investir jusqu’à 10% maximum de l’actif net sur des actions, notamment celles offrant un dividende élevé ou dans le cadre d’une stratégie d’arbitrage d’opérations de marché.
19/04/2017

First Trust crée deux ETF de gestion du risque

First Trust a lancé le 11 avril deux fonds indiciels cotés (ETF) sur l’Arca aux Etats-Unis : le EquityCompass Risk Manager ETF et le EquityCompass Tactical Risk Manager ETF. Selon un communiqué, ces fonds sont gérés de manière active par le cabinet de conseil «EquityCompass Strategies» et cherchent à donner une appréciation de long terme du capital avec une préservation du capital en second objectif. Les gérants de ces ETF doivent s’employer à utiliser une stratégie d’investissement qui évite les phases de baisse des marchés importantes et prolongées et à réduire la volatilité. «Après deux phases baissières de marchés dévastatrices au cours des 17 dernières années, les investisseurs, en particulier ceux qui approchent de la retraite ou qui y sont, reconnaissent la vulnérabilité des marchés boursiers et recherchent des solutions de gestion des risques. EquityCompass a utilisé avec succès la gestion active des risques dans nos portefeuilles depuis 2009. Nous sommes ravis de collaborer avec First Trust pour offrir aux investisseurs une méthode efficace à intégrer dans leurs portefeuilles,» assure dans un communiqué, Richard E. Cripps, responsable des investissements chez EquityCompass. «Nous croyons que ces ETF seront des outils utiles pour les conseillers en investissements qui cherchent à gérer les risques dans les portefeuilles de leurs clients, tout en maintenant leur exposition aux actions américaines», a déclaré Ryan Issakainen, senior vice-président et stratégiste en ETF chez First Trust
19/04/2017

Silver Lake lève 15 milliards de dollars pour un fonds

Silver Lake a annoncé le 18 avril avoir levé 15 milliards de dollars (14 milliards d’euros) pour son cinquième fonds LBO dédié au secteur de la technologie. Le groupe de private equity affirme dans un communiqué que l’objectif cible était de 12,5 milliards. Avec cette nouvelle levée, les encours sous gestion s'élèvent à 39 milliards de dollars. Le quatrième fonds de Silver Lake avait atteint 10,5 milliards.
19/04/2017

Novethic lance un appel à candidatures pour le label ISR allemand

Novethic lance un appel à candidature pour le label FNG (Forum pour l’investissement responsable allemand), un standard de qualité pour les fonds d’investissements responsables au sein des pays germanophones. C’est la troisième fois que les sociétés de gestion peuvent candidater à l’attribution de ce label ISR allemand.Sont éligibles les fonds conformes à la directive UCITS (ou équivalent) distribués en Allemagne, en Autriche, en Suisse ou au Liechtenstein. Les dossiers de candidature peuvent être en français, en anglais et en allemand et seront acceptés jusqu’au 17 juillet 2017.Le label FNG est attribué aux fonds dont les processus d’investissement répondent à des critères de transparence (Code de transparence, par exemple) et de qualité (analyse ESG d’au moins 90% des actifs d’un portefeuille). Le label comporte trois niveaux de qualité de l’investissement responsable pratiqué. Un fonds peut recevoir jusqu’à trois étoiles s’il démontre un fort engagement ISR, des engagements actionnariaux, et repose sur une recherche ESG et des processus d’investissements jugés rigoureux. Partenaire de ce label, Novethic en est l’auditeur exclusif.Les résultats finaux seront dévoilés à la fin du mois de novembre 2017. Les candidats retenus ont le droit d’utiliser le label dans le cadre de leurs activités de marketing et promotion jusqu’en 2018. Ils seront listés sur différentes plateformes d’investissements et inclus dans les portefeuilles de sociétés de gestion indépendantes. Pour 2017, 38 fonds avaient obtenu le label.
18/04/2017

Azulis Capital boucle un fonds de 215 millions d’euros

Selon une information de Capital Finance, reprise par Les Echos, Azulis Capital aurait finalisé la levée de son fonds de cinquième génération à 215 millions d’euros, soit 15 millions au-dessus de l’objectif initial. La société de gestion cible des entreprises qui affichent un chiffre d’affaires compris entre 15 et 150 millions d’euros et qui interviennent dans la santé, l’agroalimentaire, la distribution et les services aux entreprises. Ce nouveau véhicule a déjà signé cinq investissements.
18/04/2017

Blackstone compte boucler son dernier fonds immobilier européen à 7,5 milliards d'euros

Le dernier fonds immobilier opportuniste de Blackstone devrait être bouclé dans le courant du mois de juin, avec des encours d’environ 7,5 milliards d’euros, selon l’un des investisseurs potentiels dans ce fonds, rapporte le site spécialisé IPE. Blackstone Real Estate Partners Europe V a déjà levé 4,6 milliards d’euros en mars 2016 à l’occasion d’un premier closing, et ce montant ne sera pas loin d’être multiplié par deux. A l’origine, Blackstone espérait lever 7 milliards d’euros pour ce nouveau fonds.
18/04/2017

Les hedge funds portant des noms trop sérieux sont à éviter

Les hedge funds choisissent souvent des noms avec des mots qui reflètent autorité, stabilité et pouvoir - bref, des mots sérieux, observe Bloomberg. Mais une étude de chercheurs de l’Université de Buffalo et de l’Université d’Oulu en Finlande montre que les investisseurs devraient se méfier. Les fonds ayant des noms chargés de gravité « ont des rendements, des alphas, des ratios de sharpe et des mesures de performance à l’épreuve de la manipulation plus faibles, des volatilités et des maximum drawdowns plus élevés ainsi qu’une probabilité d’extinction plus élevée que les fonds dont les noms sont moins sérieux », selon l’étude, qui a étudié près de 18.000 hedge funds dans le monde qui en moyenne gèrent environ 160 millions de dollars. Ces fonds ont aussi tendance à facturer des frais de gestion plus élevés et avoir des commissions de performance plus faibles. Pourtant, les investisseurs sont plutôt séduits par ces noms (surtout ceux avec des mots liés à l’économie, aux nations et à la politique). Ajouter un mot sérieux à un hedge funds peut rapporter environ 227.120 dollars de plus, en moyenne chaque année.
14/04/2017

Jupiter AM lance une stratégie sur les marchés émergents et frontières

Jupiter Asset Management va lancer un appel à souscriptions pour un nouveau « trust » de rendement dédié aux marchés émergents et frontières, avec un objectif de 200 millions de livres et un rendement minimum de 4% la première année.Dans les douze mois à compter de la date de publication du prospectus à la mi-avril, Jupiter AM se réserve le droit d’émettre 200 millions de livres d’actions supplémentaires. Le trust sera piloté par Ross Teverson, responsable de la stratégie sur les marchés émergents, assisté du gérant Charles Sunnucks. Le fonds mettra en œuvre une stratégie non contrainte, avec une exposition maximale de 25% aux marchés frontières et un portefeuille de 40 à 45 lignes. Les frais de gestion ont été fixés à 0,75% sur la base de la NAV et il n’y aura pas de commission de surperformance.

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