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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2018

25/10/2018

Le fonds value actions US d'un gérant texan enregistré au Luxembourg

BrightSphere Investment Group (ex-Old Mutual Asset Management), un gérant d’actifs présent à Boston et à Londres et s’appuyant sur un modèle multi-boutiques, a enregistré une stratégie actions US value de l’un de ses affiliés au Luxembourg le 9 octobre dernier, a appris NewsManagers.Ce fonds, BHM&S Dividend Focused Value Equity, est géré par Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss (BHM&S), société de gestion établie en 1979 et basée à Dallas.La société se concentre notamment sur trois caractéristiquesde la gestion value : le ratio cours/ bénéfice et le ratio cours/valeur comptable en dessous du marché ainsi qu’un rendement de dividende supérieur au marché. En plus de payer un dividende, les compagnies investies par la stratégie Dividend Value de BHM&S doivent avoir un historique de paiement de dividendes en cash sur 25 années consécutives. Plus de 7,7 milliards de dollars d’actifs étaient gérés dans la version américaine de la stratégie à fin juin 2018.Le fonds de BHM&S a été enregistré au sein de la Sicav luxembourgeoise BrightSphere Global Funds.Contacté par NewsManagers, BrightSphere, actionnaire majoritaire de BHM&S, a indiqué que le fonds sera enregistré tout d’abord en Allemagne, en Belgique et au Royaume-Uni. D’autres pays suivront au fur et à mesure de notre développement. Il s’agit du premier fonds Ucits de Barrow Hanley qui gère 90 milliards de dollars pour des clients institutionnels à travers le monde.
25/10/2018

Calao lance son troisième fonds dédié aux PME corses

La société de capital investissement Calao Finance ouvre les souscriptions du FIP Corse Développement N°3, dédié à l’investissement dans des PME corses de croissance.Ce nouveau fonds, ouvert jusqu’au 31 décembre 2018, permet d’investir dans une allocation mutualisée de PME, en actions et en obligations convertibles, et d’obtenir une réduction de l’impôt sur le revenu de 38%. Ceci en contrepartie d’un risque de perte en capital, limité à l’investissement initial, et d’une durée de blocage minimum.Le FIP Corse Développement N°3 cible plusieurs thématiques de prédilection de la société de gestion et notamment les secteurs de l’art de vivre : bien-être, agroalimentaire, distribution spécialisée, digital media, e-commerce, gastronomie, loisirs et tourisme.Lancé en 2015, le dispositif « Corse Développement » de Calao Finance se poursuit aujourd’hui avec le troisième opus de la gamme. La politique d’investissement s’appuie sur un comité de suivi réunissant des experts et des personnalités qualifiées de l’entreprenariat et du financement des PME dont le Crédit Agricole de Corse, principal opérateur bancaire régional.
25/10/2018

La transformation des FCP en Sicav se poursuit à la Financière de l'Echiquier

La Financière de l’Echiquier a reçu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers pour la transformation de dix de ses fonds communs de placement en Sicav françaises, a appris NewsManagers.Cela inclut les fonds Echiquier Value Euro, Echiquier Patrimoine, Echiquier Crédit Europe, Echiquier Convexité Europe, Echiquier Arty, Echiquier Altarocca Hybrid Bonds, Echiquier Altarocca Convertibles, Echiquier Agressor PEA, Echiquier Agressor et Echiquier Agenor Mid Cap Europe.La Financière de l’Echiquier a été parmi les premières sociétés de gestion à remettre la Sicav française au goût du jour courant 2017 après que des mesures prises concomitamment par l’AMF et l’AFG - qui étaient réunies au sein du groupe de travail FROG présidé par Didier Le Menestrel - ont été mises en place pour rendre l’utilisation de la structure plus attractive et flexible pour les investisseurs européens.Un mouvement similaire est en cours à La Française où huit de ses FCP devraient être transformés en Sicav françaises.
24/10/2018

BlackRock propose de nouveaux ETF ESG

BlackRock a dévoilé une série d’ETF incluant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). La nouvelle gamme Sustainable Core comprend six ETF (iShares MSCI World ESG Screened Ucits ETF, iShares MSCI Japan ESG Screened Ucits ETF, iShares MSCI Emerging Markets IMI ESG Screened Ucits ETF,iShares MSCI Europe ESG Screened Ucits ETF, iShares MSCI EMU ESG Screened Ucits ETF, iShares MSCI USA ESG Screened Ucits ETF). Ceux-ci viennent s’ajouter aux quinze ETF ESG déjà existants sous le format Ucits.Cette nouvelle série d’ETF suit les indices MSCI qui excluent les secteurs de l’armement, du tabac, du charbon thermique et des sables bitumineux ainsi que les entreprises violant les principes du Pacte Mondial des Nations Unies.Philippe Hildebrand, vice-président de BlackRock, voit un mouvement croissant d’investisseurs voulant aligner leurs décisions d’investissement avec leurs valeurs et croyances. Selon lui, les investisseurs comprendront mieux les risques ESG et les opportunités auxquels ils se trouvent exposés à travers une transparence accrue sur le profil de soutenabilité de leurs portefeuilles. Le gérant américain prévoit que les actifs des ETF iShares respectant les critères ESG atteindront les 400 milliards de dollars d’ici 2028. Ils seraient d’environ 25 milliards de dollars actuellement. Aussi BlackRock prédit-il que la part des ETF dans l’univers ESG pourrait grimper à 21% d’ici 2028 contre 3% aujourd’hui.
24/10/2018

Lombard Odier fusionne deux fonds actions européennes

Lombard Odier Investment Managers va procéder à la fusion de deux fonds actions européennes, LO Selection European Equities (91,57 millions d’euros d’encours à fin septembre 2018) et LO Funds - Europe All Cap Leaders, lancé en septembre dernier et dont le but est de surperformer le MSCI Europe en investissant au minimum 75% de ses actifs dans des sociétés dont le siège se situe au sein de l’espace économique européen. Le fonds est donc éligible au PEA en France.La fusion sera effective en date du 5 novembre. Dans une lettre aux actionnaires envoyé fin septembre, Lombard Odier Investment Managers explique que la décision de la fusion a été prise dans le contexte de larestructuration de la gamme des produits gérés par la société de gestion en vue d’assurer une rationalisation de l’offre de produits d’investissement en tenant compte des capacités de distribution des fonds en question. Le gérant argue que le réseau de distribution est bien plus important pour la gamme LO Funds que LO Selection. La société ajoute que «le potentiel de nouveaux investissements dans l’OPCVM absorbant devrait lui permettre de bénéficier d’une plus importante diversification des investisseurs et, par conséquent, d’un ratio de détention plus faible des clients, ce qui devrait améliorer la pérennité de l’OPCVM absorbant.»
24/10/2018

Ibercaja commercialise un fonds obligataire sur la dette italienne

La société de gestion espagnole Ibercaja Gestión a lancé un fonds d’obligations, Ibercaja Renta Fija2022, ciblant un rendement similaire à celui de la dette publique italienne, rapporte le site spécialisé Funds People.Le fonds investira au moins 70% de ses actifs dans la dette émise par le gouvernement italien arrivant à échéance le 15 septembre 2022 ou dans les six mois précédant cette date. La duration moyenne du portefeuille avoisinera les 3,9 ans et diminuera à l’approche de la date fatidique.Miguel López Ferrero, directeur technique à Ibercaja Gestión, indique que l'économie italienne ne se trouve pas dans une situation idéale actuellement, faisant référence aux politiques «populistes» de la coalition au pouvoir qui peut engendrer une augmentation du risque de détérioration des comptes publics italiens et peser sur le moral des investisseurs. Selon la firme espagnole, le marché réagit de manière excessive à la situation politique italienne.
24/10/2018

Carmignac lance un nouveau fonds flexible

Le fait n’est pas si courant pour qu’on le souligne. Carmignac lance un nouveau fonds. La société de gestion a annoncé ce 23 octobre, à l’occasion d’un point de presse, l’enregistrement de Carmignac Portfolio Patrimoine Europe qui vient ainsi élargir son offre de produits destinés aux épargnants de long terme. Le fonds s’appuie sur la philosophie d’investissement flexible, multi-actifs et décorrélée des indicateurs de référence, commune aux fonds de la gamme Patrimoine. Il vise à générer une performance à long terme dans un large éventail d’environnements d’investissement et constitue un outil de diversification pour les investisseurs.Ce lancement intervient alors que Carmignac a enregistré un parcours en demi-teinte au cours du troisième trimestre. Les stratégies taux se sont dans l’ensemble bien comportées alors que la gamme Patrimoine boucle le trimestre sur des reculs compris entre 0,50% (Carmignac Long Short European Equities) et 3,28% (Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine). Résultat, le trimestre se termine sur des sorties nettes représentant environ 7% des encours, soit quelque 4 milliards d’euros, a indiqué Didier Saint-Georges, managing director, membre du comité d’investissement. Les actifs sous gestion s’inscrivaient ainsi à 51 milliards d’euros à fin septembre. Dans le détail, Carmignac Porfolio Patrimone Europe investira au moins la moitié de ses actifs dans les obligations, alors que l’exposition nette aux actions peut varier entre 0% et 50%. La flexibilité de la stratégie permet aux gérants du fonds de suivre une stratégie de conviction dont l’objectif est de générer des performances positives à long terme tout en atténuant les risques de perte potentielle. Le fonds a la capacité d’avoir une sensibilité négative aux taux d’intérêt et de bénéficier de l’environnement actuel de hausse des taux grâce à une large fourchette de sensibilité allant de -4 à +10.Le fonds se distingue par son univers d’investissement centré sur les actions et les obligations européennes et par une approche bottom-up rigoureuse associée à une stratégie actions et de taux d’intérêt active. Le fonds sera co-géré par Mark Denham, responsable de la gestion actions européenne et co-gérant du fonds Carmignac Portfolio Grande Europe, et Keith Ney, gérant du fonds Carmignac Sécurité.A ce jour, le fonds est enregistré en France, au Luxembourg, en Autriche, en Belgique, en Espagne, en Allemagne à destination de la clientèle retail. Il est également disponible en Italie pour la clientèle des professionnels.
24/10/2018

LBPAM fait évoluer un fonds actions européennes large caps

La Banque Postale Asset Management a décidé d’amender l’objectifde gestion du fonds LBPAM Actions Euro Large Cap, qui devra à partir du 25 octobre, respecter un écart de suivi de 4% maximum avec son indice – MSCI EMU Net Return EUR – sur un horizon annuel. Des stratégies quantitatives seront implémentées et les décisions prises par le gérant s’appuyant sur les résultats de ce modèle quantitatif. Ces stratégies s’apparentent à des moteurs de performances pour LBPAM qui les regroupe en trois catégories: l’allocation des valeurs via une approche multi-critères qui tend à favoriser les titres avec des caractéristiques financières et fondamentales solides; le niveau d’exposition aux actions de la zone euro via un ajustement systématique reposant sur un modèle de suivi de tendance et le niveau d’exposition du fonds aux marchés actions européennes. Par ailleurs, la prise en compte de critères ESG sera supprimée de la stratégie d’investissement.
23/10/2018

Dunas Capital prépare un fonds de capital-risque

La société de gestion espagnole Dunas Capital prépare le lancement de son premier fonds de capital-risque, baptisé Rainforest Dunas Iberia, rapporte le site Cinco Dias. Il s’agit du premier fonds de fonds espagnol dont l’univers d’investissement se limite aux marchés espagnol et portugais. L’objectif de Dunas Capital est de lever environ 100 millions d’euros, selon des sources proches du dossier citées par Cinco Dias. Le nouveau véhicule sera lancé via Inverseguros Gestion, société acquise par Dunas Capital en 2016.
23/10/2018

Les fonds éligibles au plan d’épargne individuel affichent des pertes

La collecte des fonds éligibles au plan d’épargne individuel italien (PIR) se maintient, mais les performances plongent, constate Plus, le supplément argent de Il Sole – 24 Ore. Sur 50 produits analysés, celui qui s’est comporté le mieux, AcomeA Patrimonio Esente P2, a perdu 2,91 % depuis le début de l’année au 12 octobre. Le fonds le moins bon, Consultinvest Risparmio Italia, a quant à lui abandonné 13,34 %. Aucun des fonds n’a donc affiché une performance positive, ce qui n’est pas étonnant vu que tous les indices de la Bourse de Milan sont orientés à la baisse sur la période. Malgré cela, les fonds ont collecté en septembre 95,6 millions d’euros.
23/10/2018

Groupama AM et Tikehau Capital s'associent pour lancer un fonds

Les sociétés Groupama AM et Tikehau Capital, qui gèrent respectivement 103 milliards et 14,8 milliards d’euros, ont annoncé ce lundi 22 octobre leur association pour le lancement d’un fonds dédié au financement des PME françaises et européennes, en partenariat avec le Fonds européen d’investissement (FEI).Baptisé Groupama Tikehau Diversified Debt Fund (GTDDF), il investira dans des titres de crédit long terme en obligations, euro PP ou unitranche pour des montants unitaires de 1 million à 10 millions d’euros. «Ce fonds professionnel spécialisé, à échéance 12 ans, a fait l’objet d’un premier closing à hauteur de 115 millions d’euros, auquel ont participé notamment le Fonds européen d’investissement (FEI), Groupama, et Tikehau Capital. La gestion du fonds est déléguée par Groupama AM à Tikehau IM», précisent les deux sociétés dans un communiqué.« Le projet qui tire son origine de l’initiative de place de développer une plateforme de financement dédiée au PME-TPE « MEDEF Accélérateur d’investissement », vise à encourager investisseurs institutionnels (compagnies d’assurance, fonds communs de placement, etc.) à diriger une partie de leurs investissements en faveur des PME.», indique Jean-Marie Catala, directeur général délégué de Groupama AM.La commercialisation de Groupama Tikehau Diversified Debt Fund s’étalera jusqu’en mars 2020. Le fonds bénéficie du label « Fonds de prêt à l’économie ».
22/10/2018

Tiger Global lève 3,75 milliards de dollars pour des investissements technologiques

Tiger Global a levé 3,75 milliards de dollars pour son dernier fonds de capital-risque, dépassant son objectif initial de 3 milliards, rapporte le Financial Times. Il s’agit de la plus grosse levée de fonds de ce genre cette année. Le fonds, le onzième véhicule de capital-risque de Tiger, a été dénommé Private Investment Partners XI et se focalisera sur l’Internet de consommation, le cloud et des logiciels spécifiques à Internet, ainsi que les sociétés de consommation directe en Chine, Inde et aux Etats-Unis.
22/10/2018

Trium Capital recrute un gérant pour lancer une stratégie long/short

Trium Capital, une société de gestion alternative basée à Londres, a recruté Adrien Szappanyos pour gérer une nouvelle stratégie long/short actions avec une approche top-down, rapporte Hedgeweek. L’intéressé a passé les dix dernières années à gérer des stratégies fondamentales et techniques au sein d’un family office. Avant cela, il était associé de Third Phase Capital Partners et managing partner d’ACS Capital. Il a également travaillé pour Goldman Sachs et Lehman Brothers International. La stratégie se focalise sur les Etats-Unis et l’Europe, utilisant des ETF et des swaps sectoriels.
22/10/2018

Wellington lance un fonds dédié aux fintech

Wellington Management a lancé un fonds de technologies financières pour profiter des transformations digitales à l’œuvre dans les services financiers, rapporte Investment Week. Le fonds Ucits sera géré par Bruce Glazer et se spécialisera dans trois domaines : les paiements, les investissements et le prêt et les infrastructures financières.
22/10/2018

La liquidation des fonds ARBF de GAM est en bonne voie

La liquidation des fonds controversés ARBF (Absolute-Return-Bond) de GAM se déroule conformément aux prévisions, a indiqué un porte-parole du gestionnaire d’actifs suisse. Sur les fonds domiciliés au Luxembourg, entre 82-86% des montants ont d’ores et déjà été remboursés. Sur ceux basés en Irlande, le taux se situe entre 82-91%. Pour GAM, la priorité est de maximiser la valeur pour les investisseurs et d’assurer que tous sont traités de manière juste et équitable. C’est pourquoi le groupe s’efforce de trouver le juste équilibre entre maximisation de valeur et rapidité d’exécution. Après la suspension du directeur des investissements vedette Tim Haywood, ce type de placement avait été dans un premier temps suspendu. Et le 10 août, le gestionnaire d’actifs en a annoncé la liquidation.
22/10/2018

BlackRock nomme un nouveau DG pour la Suisse

Mirjam Staub-Bisang a rejoint BlackRock en tant quedirectrice générale pour la Suisse et conseillère senior pour les activités d’investissement responsable de la firme. Sa nomination sera effective le 1er octobre. Elle était auparavant co-fondatrice et directrice générale de Independent Capital Group et avait travaillé à Commerzbank, Swiss Life et Quadrant à Londres ainsi qu’à Zurich. Mirjam Staub-Bisang succède à Christian Staub parti rejoindre Fidelity International en qualité de directeur exécutif pour l’Europe continentale en mars dernier. Le groupe Bellevue a annoncé le départ de Mirjam Staub-Bisang de son conseil d’administration au sein duquel elle siégeait depuis 2015.
22/10/2018

VP Bank reprend la gestion de fonds de Carnegie Investment

La banque privée VP Bank, basée au Liechtenstein, a annoncé ce matin avoir repris pour le compte du groupe de services financiers suédois Carnegie Investment Bank l’administration et la conservation de fonds d’investissements luxembourgeois pour la Suède et le Danemark. Le volume total de ces fonds s'élève à environ 1 milliard d’euros. La migration des fonds a été réalisée le 1er et le 16 octobre, précise la banque dans un communiqué. La gestion des portefeuilles est cependant toujours assurée par Carnegie Investment Bank depuis Stockholm et Copenhague. Le suédois Carnegie Investment Bank AB était présent depuis 1995 au Luxembourg, mais sa filiale Carnegie Fund Services s’est retirée de ce marché le 1er octobre.
19/10/2018

Vista Equity cherche à lever 16 Md$ pour son nouveau fonds

Vista Equity Partners a déjà collecté 11,4 milliards de dollars pour son dernier fonds et ce n’est pas terminé, rapporte le Wall Street Journal. La société de private equity est en bonne voie pour lever un fonds record de 16 milliards de dollars qui investira dans des sociétés de logiciels, selon des sources proches du dossier. Un premier «closing» a eu lieu fin septembre. Si Vista Equity Partners Fund VII LP, le septième fonds de la société, atteint son objectif, ce serait le plus gros fonds levé par une société indépendante de capital-investissement. Ce serait aussi le plus gros fonds de Vista à ce jour et il dépasserait les 15 milliards de dollars levés en 2017 par Silver Lake.
19/10/2018

AdvisorShares confie la gestion d’un ETF à DoubleLine

AdvisorShares, une société d’ETF activement gérés, a annoncé que DoubleLine Equity, filiale de DoubleLine Capital, gérait le AdvisorShares Wilshire Buyback ETF depuis le 11 octobre. Depuis cette date, l’ETF est renommé AdvisorShares DoubleLine Value Equity ETF. Les gérants de l’ETF, Emidio Checcone et Brian Ear, investiront dans des sociétés « value ».
19/10/2018

Le fonds Gladiator va être fermé aux nouveaux investisseurs

La société de gestion suédoise Max Mitteregger Kapitalförvaltning va fermer son fonds long/short sur les actions nordiques Gladiator aux nouveaux investisseurs à compter du 1er décembre 2018. L’objectif de cette décision est de limiter le montant des encours pour garantir une gestion efficace du fonds dans l’intérêt des investisseurs actuels.Le fonds, géré par Max Mitteregger, affichait un encours de plus de 4,7 milliards de couronnes suédoises (soit 455 millions d’euros) au 30 septembre. Depuis son lancement en 2005, il a affiché une performance nette annualisée de 13 %. Depuis le début de l’année à fin septembre, le fonds gagne 21,24 %.

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