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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

août 2019

21/08/2019

Le fonds de Paul Allen entre à Singapour avec 100M$

Vulcan Capital, le fonds d’investissement du co-fondateur de Microsoft, Paul Allen, a ouvert son premier bureau international à Singapour. Il compte y investir dans un premier temps 100 millions de dollars (90 millions d’euros) dans des start-up d’Asie du sud-est, selon Bloomberg. La firme a recruté les financiers Tommy Teo et Minjie Yu comme directeurs généraux pour diriger l'équipe de Singapour. Ils vont se concentrer sur des investissements de série A et de série B. Le fonds est doté de plusieurs milliards de dollars, alors que Paul Allenest brutalement décédé l’an dernier, en laissant une fortune de 26,1 milliards de dollars.
20/08/2019

Flossbach von Storch lance son quatrième fonds de fonds de private equity

La société de gestion allemande Flossbach von Storch lance, en partenariat avec Universal-Investment,son quatrième fonds de fonds dédié au private equity. Avec ce nouveau véhicule, Tectum Private Equity IV, le gestionnaire propose de constituer un portefeuille diversifié avec une préférence pour le management buyout et le financement du développement sur le segment des petites et moyennes capitalisations. La capitalisation cible s’inscrit à environ 200 millions d’euros. Pour optimiser le couple rendement/risque, seront pris en compte des fonds cibles qui investissent à la fois dans des stratégies spéciales et dans le capital risque. Le fonds s’adresse en priorité aux investisseurs institutionnels et à des clients fortunés. Les actifs sous gestion de Flossbach von Storch s'élèvent à plus de 42 milliards d’euros.
20/08/2019

Harrison Street lève 1,3Md$ pour son nouveau fonds

La société d’investissement Harrison Street, spécialisée dans l’immobilier dédié à l'éducation, la santé et le stockage, alevé 1,3 milliard de dollars pour son septième fonds immobilier opportuniste, rapporte l’agence Bloomberg. Le fonds a ainsilargement dépassé son objectif de taille, fixé à 950 millions de dollars. Le fonds a levé un peu plus de 300 millions de dollars supplémentaire dans des véhicules de co-investissement, ce qui porte sa capacité d’acquisition à environ 4 milliards de dollars, y compris la dette, a indiqué Christopher Merrill, directeur général de la société. Les investisseurs historiques ont contribué pour environ 65% au total des engagements dans le nouveau fonds, Harrison Street Real Estate Partners VII LP. Parmi les investisseurs institutionnels dans le fonds figurent notammentTeacher Retirement System of Texas etTexas County & District Retirement System. Le fonds devrait être investi à plus de 50% dans des résidences pour personnes âgées et dans le secteur de la santé, selon Christopher Merrill. Les actifs sous gestion de la société basée à Chicago s'élèvent à environ 21,5 milliards de dollars. Depuis juillet dernier, Colliers International Group détient 75% du capital de la société. Colliers a d’ailleurs investi 20 millions de dollars dans le nouveau fonds.
20/08/2019

Bain et Carlyle pourraient surenchérir sur l'offre d'AMS pour Osram

Le groupe d’investisseurs composé de Bain Capital et Carlyle serait disposé à relever son offre de rachat pour le groupe allemand Osram si le fabricant de semi-conducteurs autrichien AMS venait à formaliser la sienne, affirmaitBloomberg lundi soir, se basant sur des sources proches du dossier. Selon l’agence américaine, les deux sociétés financières auraient consulté l’avis de conseillers et d'établissements de crédit, mais aucune décision n’a encore été prise. L’offre actuelle de Bain Capital et Carlyle se monte à 35 euros par action Osram. AMS a articulé un prix de 38,50 euros, mais doit encore surmonter un moratoire conclu avec Osram avant de pouvoir formaliser sa proposition. Il est probable que le groupe munichois lève cette clause empêchant AMS de soumettre une offre jusqu’en 2020, afin de réduire le risque de se voir attaqué par ses propres actionnaires. Selon les mêmes sources citées par Bloomberg, Bain et Carlyle examinent si un relèvement au niveau de l’offre d’AMS, voire au-dessus, serait suffisant pour convaincre les actionnaires d’Osram. Sollicités, ni AMS ni les investisseurs cités n’ont souhaité commenter l’information.
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19/08/2019

Coeli lance un fonds énergie market neutre avec deux nouveaux gérants

Deux gérants de la société londonienne de hedge funds Horizon Asset rejoignent la boutique suédoise Coeli. Ils y géreront une stratégie énergie market neutral focalisée sur le climat qu’ils mettent en œuvre depuis plusieurs années. Vidar Kalvoy et Joel Etzler travaillent ensemble depuis sept ans, dernièrement au sein d’Horizon Asset. Ils géreront le Coeli Energy Transition, qui a vu le jour le 16 août sous sa forme actuelle. Ce portefeuille offre une empreinte carbone négative. Le capital investi doit contribuer à la conversion des énergies fossiles aux énergies renouvelables.
19/08/2019

Le nouveau roi des obligations traverse une période de turbulences

Le directeur des investissements de Pimco, Daniel Ivascyn, est en difficulté, pénalisé par un pari sur les obligations liées au logement et la fuite des investisseurs vers les valeurs sûres, rapporte le Wall Street Journal. Depuis le début de l’année, son fonds Pimco Income de 130 milliards de dollars affiche un gain de 4,68 %, ce qui est inférieur à l’indice de référence du fonds et à presque tous les fonds de sa catégorie, selon Morningstar Direct. Sur 388 fonds similaires, le fonds a sous-performé 93 % d’entre eux. Dans une interview dimanche, Daniel Ivascyn a attribué les récentes difficultés du fonds aux mêmes opérations qui lui avaient permis de se hisser en haut des classements. Des paris au bon moment sur les mortgage-backed securities, par exemple, ont été à l’origine des forts rendements du fonds. Mais la dette hypothécaire a sous-performé les obligations d’entreprise cette année. Les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine le mois dernier ont aussi pénalisé le fonds. Elles ont conduit les investisseurs à se porter vers des investissements plus sûrs comme les obligations gouvernementales et d’entreprises. Pimco a aussi subi les déboires de l’Argentine.
19/08/2019

Bill Ackman prend une part dans Berkshire Hathaway

Pershing Square, le hedge funds activiste de Bill Ackman, est entré au capital de Berkshire Hathaway, le fonds d’investissement de Warren Buffett, a appris le Financial Times. L’investissement serait «passif» et «amical», selon une personne proche du dossier Le hedge funds a acquis près de 3,5 millions de titres, pour une valeur de 688 millions de dollars au cours de clôture du mercredi 14 août. Cela représente 0,25% du total des titres en circulation. Il serait l’un des 50 plus importants détenteurs d’actions de classe B, des titres en libre circulation qui disposent de droits de vote inférieurs aux actions de classe A. Le contrôle effectif demeure néanmoins entre les mains des détenteurs d’actions de catégorie, dont un tiers appartiennent à Warren Buffett, rappelle le quotidien britannique. Le fonds de Bill Ackman gère 7,55 milliards de dollars d’encours. Il est désormais présent dans 9 sociétés : Federal National Mortgage Association, Federal Home Loan Mortgage Corporation, Chipotle Mexican Grill, Starbucks Corporation, Restaurant Brands International Inc., Hilton Worldwide Holdings Inc., The Howard Hughes Corporation, Lowe’s Companies, et Berkshire Hathaway
16/08/2019

Jupiter AM lance un fonds obligataire high yield

Jupiter Asset Management a lancé un fonds d’obligations à haute rendement, le Global High Yield Short Duration Bond, rapporte Investment Week. Le fonds sera géré par Adam Darling, qui a rejoint Jupiter il y a quatre ans et co-gère actuellement le fonds Jupiter Corporate Bond. Le fonds détiendra environ 75 lignes, et au moins 70 % du portefeuille sera investi dans des obligations à haut rendement d’entreprises mondiales avec une maturité moyenne inférieure à cinq ans.
14/08/2019

Janus Henderson entend distribuer un fonds biotech à Singapour

Janus Henderson a demandé une licence de distribution pour ses fonds Biotechnology Fund et Global Sustainable Equity Fund auprès de l’Autorité monétaire de Singapour, a appris Fund Selector Asia. Le régulateur ne s’est pas encore prononcé. Les deux fonds sont déjà enregistrés au Luxembourg. Le premier, sur la biotechnologie, a été lancé en décembre dernier, et est géré par Andy Acker et Dan Lyons. Le second, enregistré en mai dernier au Grand-Duché, est une réplique du Global Sustainable Equity OEIC, lancé en 1991 au Royaume-Uni. Il est géré par Hamis Chamberlayne, directeur des investissements durables et responsables de Janus Henderson, et gérant de mandats responsables pour les clients institutionnels.
14/08/2019

SEB va liquider un fonds de private equity

La société de gestion suédoise SEB va liquider son fonds SEB Private Equity Opportunity Fund I, a appris Citywire Selector. Le régulateur luxembourgeois CSSF juge impossible la prolongation du fonds car ce dernier ne peut plus être géré en accord avec le principe de diversification du risque. Les investisseurs seront remboursés. Le fonds était géré par l’équipe de Victor Lang, le directeur des investissements du private equity chez SEB.
14/08/2019

Trian Partners renoue avec les performances

Trian Partners, le fonds activiste géré par Nelson Peltz, a fait son retour sur les sept premiers mois de l’année après une année 2018 compliquée où il avait perdu plus de 6 %, rapporte le Financial Times. Le hedge fund de 9 milliards de dollars a publié un gain d’environ 18 % à fin juillet, selon une source proche de la société. Les principales positions de la société sont Procter & Gamble, Sysco, et General Electric.
13/08/2019

Neuberger Berman ferme un fonds Asie

Neuberger Berman vient de fermer son fonds Asian Opportunities, en raison d’encours trop faibles, a appris Citywire Selector. Le fonds, domicilié au Luxembourg, était géré depuis son lancement en nobembre 2015 par Conrad Saldanha. La stratégie n’aura pas dépassé les 2,5 millions d’euros d’encours, selon les données de Lipper.
13/08/2019

Les fonds allemands attirent 42Md€ au premier semestre

Les fonds distribués sur le marché allemand ont enregistré au premier semestre une collecte nette de 41,9 milliards d’euros, contre 40,6 milliards d’euros au premier semestre 2018, selon des statistiques communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs. Les seuls fonds dédiés aux investisseurs institutionnels ont attiré 38 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, les encours des fonds allemands ont enregistré une hausse de 9%, passant de 2.954 milliards d’euros à 3.226 milliards d’euros à fin juin 2019. Sur ce total, un encours de 1.772 milliards d’euros est investi dans les fonds institutionnels tandis que les fonds retail représentent un montant de 1.053 milliards d’euros. Les mandats discrétionnaires s'élèvent à 390 milliards d’euros et les fonds fermés à 11 milliards d’euros. Les fonds retail ont affiché au premier semestre une collecte nette de 1,8 milliard d’euros. Les fonds immobiliers ont été les plus recherchés sur la période avec des entrées nettes de 6,1 milliards d’euros contre 2,8 milliards d’euros sur les six premiers mois de 2019. Sur les douze derniers mois, les encours des fonds immobiliers se sont accrus de 11% à 104 milliards d’euros. Les fonds actions ont attiré 0,7 milliard d’euros au premier semestre, dont 2,8 milliards d’euros de souscriptions pour les fonds gérés activement et un peu plus de 2 milliards d’euros de rachats sur les ETF actions. Les encours des fonds actions s'élèvent à 385 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont subi des dégagements de 2 milliards d’euros sur la période, les fonds monétaires affichant pour leur part des retraits de 1 milliard d’euros.
13/08/2019

GAM renomme la gamme de fonds multi-manager

GAM Investments a renommé son service de modèle de portefeuille «pour mieux refléter le positionnement mondial du portefeuille», rapporte Investment Week. Les cinq fonds, gérés par Charles Hepworth et James McDaid, ont vu le mot «Global» être ajouté à leurs noms. La gamme a été renommée GAM Managed Fund Solutions (GMFS).
13/08/2019

Vanguard supprime une vingtaine de valeurs de ses fonds ESG

Vingt-neuf valeurs ont été retirées des fonds Vanguard créés pour investir dans des entreprises respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, rapporte le Financial Times. Le groupe de gestion d’actifs indique que les entreprises ont été inclues «par erreur» dans un indice ESG conçu par FTSE Russell, selon une lettre aux souscripteurs des fonds. Cela est lié à un «problème dans la méthodologie de filtrage utilisée par le FTSE Russell». Parmi ces valeurs figurent le fabricant d’armes Sturm Ruger, l’opérateur de prisons Geo Group, le groupe de restauration Yum Brands et la société pharmaceutique GlaxoSmithKline. L’erreur d’indices a affecté l’ETF Vanguard ESG US Stock (544 millions de dollars) et le Vanguard ESG International Stock (386 millions de dollars).
12/08/2019

BNPP AM CLO 2019 bouclé à 407,5M€

BNP Paribas Asset Management a annoncé ce 12 août le closing deBNPP AM Euro CLO 2019 B.V., un véhicule de titrisation de 407,5 millions d’eurosinvesti dans un portefeuille diversifié de prêts syndiqués à des entreprises européennes. Il s’agit du quatrième closing de la nouvelle génération de CLO (Collateralised Loan Obligation) de BNPP AM, qui confirme ainsisa position d’acteur de premier plandans l’univers des prêts et CLO européens. Le portefeuille se compose principalement de prêts garantis seniors, le solde étant constitué de prêts de second rang, de prêts mezzanine et/ou d’obligations corporate. Sept catégories de titres sont notées par Moody’s et Fitch Ratings, avec des niveaux de notation différents permettant aux investisseurs de cibler leur investissement en fonction de leurs objectifs de risque/rendement. BNP Paribas Corporate & Institutional Banking a structuré l’opération et a placé avec succès toutes les tranches du CLO avec une sursouscription élevée émanant d’un large éventail d’investisseurs institutionnels européens et asiatiques, précise un communiqué. Une partie de l'émission a été conservée par BNPP AM conformément à la règle de rétention du risque verticale de la législation de l’Union Européenne sur les exigences de fonds propres (Capital Requirements Regulation). BNPP AM Euro CLO 2019 est géré par l'équipe Global Loans de BNPP AM, dirigée par Vanessa Ritter, composée de 18 professionnels de l’investissement dédiés à New York et Paris. Cette équipe est spécialisée dans la gestion de prêts à effet de levier via les comptes gérés et CLO, ainsi que dans le financement des entreprises de taille moyenne en Europe et aux États-Unis. L'équipe Global Loans fait partie du pôle de gestion Dette privée & Actifs réels de BNPP AM qui comprend également les expertises en gestion de prêts aux PME (petites et moyennes entreprises), de finance structurée et de dette immobilière et la dette d’infrastructure. Ce pôle compte environ 50 professionnels de l’investissement et gère plus de 8 milliards d’euros d’encours à fin juillet 2019..
12/08/2019

Exane AM ferme un fonds market neutral

Exane Asset Management a fermé son fonds market neutral actions Volta fund, a appris Citywire Selector. La stratégie du fonds, qui a été lancé en juillet 2017 sous la houlette d’Eric Lasisz, sera désormais implémentée directement dans les fonds Exane Pleiade et Exane Cristal. Ces deux derniers, qui étaient jusqu’ici des fonds de fonds internes, sont désormais investis en direct. Eric Lasisz demeure gérant, spécialisé sur le secteur des utilities, et travaille pour ces deux fonds, ainsi que les fonds Overdrive, Integrale et Equity Select Europe.
12/08/2019

Les Sicav des grandes fortunes espagnoles rapportent 5% en moyenne au premier semestre

Le journal espagnol Cinco Días rapporte que les Sicav espagnoles des plus grosses fortunes en Espagne ont affiché un rendement moyen de 5% sur le premier semestre 2019. Le média, qui s’appuie sur les données de VDOS, indique que lesSicav Gesprisa etHerprisa, détenues par Alberto Palatchi, le fondateur de l’entreprise de création de robes de mariée Pronovias, ont chacune délivré un rendement de plus de17%durant la première moitié de 2019. Leurs encours atteignent respectivement 353 et 319 millions d’euros. Les actions d’Airbus, Alphabet et Apple sont les trois valeurs qui figurent le plus souvent dans les portefeuilles des Sicav des grandes fortunes espagnoles, selon Cinco Días.
09/08/2019

Thameside Markets acquiert un fonds de gestion de fortune

La société de gestion alternative Thameside Markets a racheté le fonds Downing Diversified Global Manager à la société de gestion Downing, rapporte Wealth Manager. Le fonds compte 21 millions de livres d’encours et sera la première pierre deThameside Markets dans sa stratégie de développement vers la gestion privée. Le portefeuille, lancé en 2007, sera renommé MI Thameside DGM et continuera à être géré parNeil Shillito, aux côtés de Peter Long, directeur des investissements deThameside.Neil Shillito avait revendu ce fonds à Downing en 2015.

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