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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

août 2019

27/08/2019

DJE revoit sa tarification sur certains fonds

DJE Kapital a revu à la baisse pour deux de ses fonds le niveau de performance minimale («hurdle rate») à partir duquel il prélève une commission de surperformance, selon une circulaireadressée aux investisseurs dont le site spécialisé Fondsprofessionell a eu connaissance. Autrement dit, il s’agit tout simplement d’une révision à la hausse des frais perçus par la société de gestion qui, pour justifier sa décision, évoque la baisse des rendements liés à l’évolution des marchés ces dernières années. Les fonds concernés sont le DJE Zins & Dividende, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 1,7 milliard d’euros et dont le hurdle rate passe de 6% à 4%, et du DJE Renten Global (plus de 110 millions d’euros d’encours), dont le seuil de déclenchement passe de 4% à 3%. Ces modifications entrent en vigueur à compter du 16 septembre. Pour les autres fonds diversifiés de DJE Kapital, il existe déjà un seuil de déclenchement fixé à4%. DJE Kapital a par ailleurs modifié l’année fiscale de douze fonds luxembourgeois avec une date de clôture de l’année qui passe du 30 juin au 31 décembre. En conséquence, l’année 2019 court du 1er juillet au 31 décembre pour les fonds concernés.
26/08/2019

Patrimonium va augmenter son capital

Le fonds immobilier Patrimonium Swiss Real Estate Fund va lancer une procédure d’augmentation de capital. Elle aura lieudu 4 au 18 septembre 2019 et portera sur un montant maximum de 70 millions de francs suisses. Dix-neuf nouvelles parts donnerontle droit de souscrire à 2parts du fonds. Le total maximal de nouvelles parts serade 512.814. Le prix d’émission est de 136,74 francs. «Le prix de souscription est basé sur la valeur nette d’inventaire au 31 mars 2019 de 131,19 francs (après distribution) par part augmentée des revenus courus et budgétisés jusqu’au 27 septembre 2019 et de la commission d’émission de 2,00% en faveur de la direction de fonds, de la banque dépositaire et/ou des distributeurs», précise le fonds d’investissement dans un communiqué précisant queles estimations des biens immobiliers ont été actualisées au 31 mars 2019 par les experts du fonds. Cette émission est réalisée sous la forme d’un placement à la commission dans le cadre d’une offre de souscription. Les droits de souscription seront négociés sur SIX Swiss Exchange. Les parts non souscrites ne seront pas émises, ce qui implique que le volume d’émission peut varier. La libération des nouvelles parts aura lieu le 27 septembre 2019. Le même jour sera communiqué le nombre effectif de parts nouvellement émises. «Le produit de l’émission sera utilisé pour rembourser une partie de la dette, financer les projets en cours et poursuivre le développement du fonds», explique Patrimonium.
26/08/2019

Singapour : Aberdeen Standard Investments prépare son premier fonds à horizon

Aberdeen Standard Investments devrait prochainement lancer son premier fonds à horizon sur le marché singapourien, a appris Fund Selector Asia. Baptisé «Emerging Markets Bond Fixed Maturity 2023 Fund», il sera disponible à partir d’octobre et distribué auprès d’une clientèle retail et professionnelle à Singapour, et uniquement professionnelle à Hong Kong. La société vise une levée de fonds de 100 millions de dollars (90 millions d’euros), et investira au moins les deux-tiers dans des obligations émergentes libellées en dollars.
26/08/2019

BlackRock lance un troisième fonds en Chine

Le géant BlackRock va lancer son troisième fonds privé (private fund management, PFM) en Chine, a appris Asia Fund Selector auprès de l’Asset Management Association of China (AMAC). Le «China A-share Opportunity Private Fund II» est une réplique du fonds actions Ucits luxembourgeois «China A Share Opportunities Fund», géré de manière quantitative. Il est géré par Jeff Shen, le codirecteur des investissements actifs en actions, et codirecteur de la gestion systématique active actions.
26/08/2019

Credit Suisse AM lance un fonds thématique

Credit Suisse Asset Management propose un nouveau fonds actions thématique, Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund, ouvert à la souscription jusqu’au 25 septembre prochain et dédié à la digitalisation du secteur de l'éducation. Cette stratégie offre aux investisseurs un accès à la phase initiale d’un thème de croissance de long terme, la transformation digitale du secteur de l'éducation. Le fonds va ainsi privilégier des entreprises à forte croissance dans le monde, qui proposent des services innovants, des contenus digitaux ainsi que des systèmes et des outils susceptibles de rénover les systèmes éducatifs traditionnels, de générer des réductions de coûts et de faciliter l’accès à l'éducation au niveau mondial. Le fonds est proposé au format Ucits, avec une domiciliation au Luxembourg. Cette stratégie vient compléter la gamme de fonds thématiques déjà disponibles dans la robotique et l’automation, la sécurité et la digitalisation du secteur de la santé.
26/08/2019

Sumitomo Mitsui met la main sur le gérant britannique TT International

Le japonais Sumitomo Mitsui Financial Group a annoncé ce 23 août son intention d’acquérir le spécialiste des actions émergentes TT International. La finalisation de l’acquisition est prévue pour mars 2020.Le géant nippon va débourser 20 milliards de yens (170 millions d’euros) pour acquérir le gérant d’actifs britannique, mais le coût total pourrait atteindre 35 milliards de yens après comptabilisation des provisions destinées à rémunérer les performances, selon le journal japonais Nikkei. TT International, créé en 1998 et basé à Londres, New York et Hongkong, gérait 8,4 milliards de dollars à fin juillet. SMBC (la partie bancaire du groupe Sumitomo Mitsui ), qui indique que l’asset management est pour elle une activité «stratégique» dans son plan de développement à moyen terme, envisage de distribuer les fonds de TT International auprès d’investisseurs institutionnels japonais, mais va aussi se servir de cette acquisition pour développer sa clientèle étrangère. Dans le cadre de son plan stratégique, SMBC a deux axes de développement concernant la gestion d’actifs : au niveau domestique, le groupe bancaire a fusionné le 1er avril dernier les entités Sumitomo Mitsui Asset Management et Daiwa SB Investment pour créer Sumitomo Mitsui DS Asset Management. Pour aller plus loin, il entend «renforcer ses capacités de gestion» à l'étranger en procédant à des «alliances, investissements et acquisitions de sociétés de gestion».
26/08/2019

Viking durcit les conditions de remboursement de son hedge fund

Viking Global Investors, l’un des plus importants hedge funds en actions aux États-Unis, impose des conditions de rachat de plus en plus restrictives à certains de ses clients de longue date, car il investit de plus en plus vers le capital-risque et d’autres investissements difficiles à valoriser. Le mois dernier, Viking a annoncé aux investisseurs de son fonds Viking Global Opportunities de 5,2 milliards de dollars en 2015 qu’ils ne seraient autorisés à effectuer des sorties que tous les deux ans, et non pas annuellement, comme prévu initialement. Les clients qui ne donneront pas leur consentement avant le 30 septembre seront rembourés, a précisé le hedge fud dans une lettre lue par le Financial Times. Les restrictions commenceraient à toucher les investisseurs l’année prochaine, après l’expiration de leur période de blocage initiale de cinq ans.
23/08/2019

Jupiter lance une stratégie macro flexible

Jupiter élargit son offre multi classes d’actifs avec le lancement d’une stratégie flexible diversifiée, rapporte InvestmentEurope. Le Jupiter Flexible Macro inclura des titres qui, selon l’équipe de gestion, profiteront des principaux thèmes macro-économiques et des tendances séculaires. Géré par l’équipe multi-asset dirigée par Talib Sheikh, ce fonds sans contrainte pourra être investi dans des actions, des obligations et des dérivés financiers dans le monde, marchés émergents compris.
23/08/2019

Pemberton lève 3,2Md€ pour un fonds de prêts directs

Pemberton a levé 3,2 milliards d’euros pour un nouveau fonds de prêts directs, rapporte le Financial Times. C’est le dernier signe en date de la soif des investisseurs pour le rendement dans un monde de rendements obligataires très faibles et parfois négatifs. Ce fonds accorde des prêts sécurisés senior aux sociétés de taille moyenne. La levée de fonds porte les encours totaux de Pemberton de 1,3 milliard à 5,5 milliards d’euros.
23/08/2019

L’UE pourrait créer un fonds souverain de 100Md€

Bruxelles envisage de lancer un fonds souverain de 100 milliards d’euros pour financer les champions industriels européens qui concurrenceraient les géants américains comme Apple et Google et le chinois Alibaba, rapporte le Financial Times. Les fonctionnaires européens ont rédigé un plan pour un «European Future Fund» financé par les Etats membres pour investir dans des secteurs stratégiques où l’Europe manque de concurrents internationaux, selon un document interne vu par le FT.
23/08/2019

Franklin Templeton va fermer partiellement un fonds convertible

Franklin Templeton va entamer une fermeture partielle (soft close) de son fondsGlobal Convertible Securities fin septembre, a appris Citywire Selector.La société de gestion souhaite préserver la stratégie d’investissement du fonds qui a atteint 806 millions de dollars d’actifs sous gestion. Lancé en février 2012, la stratégie est domiciliée au Luxembourg et gérée parAlan Muschott, Matt Quinlan etEric Webster. Ce dernier avait remplacéBlair Schmicker en mars 2016. Dans une note consultée par le media britannique, Franklin Templeton fait part de sa volonté de fermer les souscriptions au fonds pour les nouveaux investisseurs à partir du 30 septembre prochain. Les investisseurs actuels pourront continuer à investir.
23/08/2019

Nordea conçoit un fonds obligataire émergent ESG

Nordea Asset Management a annoncé ce 22 août la création d’un nouveau fonds au sein de sa gamme ESG STARS. Baptisé Nordea 1 - Emerging Stars Bond, il s’agit dudeuxième fonds obligataire de la gamme. La stratégieinvestit dans des obligations des marchés émergents et prend en compte les critères ESG. Fin juillet 2019, le volume du nouveau fonds a dépassé les 120 millions de dollars. «Compte tenu de l’importance économique grandissante des marchés émergents, les obligations de cet univers vont probablement continuer à délivrer des rendements ajustés au risque attrayants à moyen et long termes», a expliqué dans un communiqué Thede Rüst, responsable de l’équipe dette marchés émergents de Nordea et gérant du fonds. «En plus d’un profil rendement-risque robuste et des valorisations attrayantes des marchés obligataires émergents, le fonds bénéficie d’un modèle propriétaire ESG qui va au-delà de la simple adhésion à une liste d’exclusion», a-t-il ajouté. Ainsi, les membres de l’équipe de gestion participent à des groupes de travail internationaux et des forums collaboratifs dans le but d’inciter les émetteurs souverains et les aider à définir leurs enjeux ESG. L’équipe de gestion travaille également en étroite collaboration avec l’équipe Investissement Responsable de Nordea AM.
23/08/2019

BrickVest et Beos lancent un 2e FPS

La société d’investissement immobilier BrickVest a annoncé ce jeudi 22 aoûtle lancement de son deuxième Fonds de Participation des Salariés (« FPS ») en partenariat avec Beos, le spécialiste allemand de l’immobilier commercial, et membre de Swiss Life Asset Managers depuis août 2018. Ce second FPS est un fonds de co-investissement, qui offre aux collaborateurs de Beosla possibilité d’investir, aux côtés d’investisseurs divers et variés, dans les projets immobiliers de l’entreprise. Le fonds, dont les actifs s'élèvent à 5 millions d’euros au lancement, est géré par BrickVest, tandis que l’actif sous-jacent, un portefeuille immobilier allemand à haut rendement de 300 millions d’euros, est géré par Beos. Cette opération fait suite au lancementdu premier FPS de BrickVest pour Beos en 2017.
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22/08/2019

Lendable lance son premier fonds luxembourgeois avec Credit Suisse

La plateforme de crédit britannique Lendable a annoncé ce 21 août le lancement de son premier fonds domicilié au Luxembourg en partenariat avec Credit Suisse afin de fournir dans un premier temps jusqu'à 225 millions de livres de financements sur le marché britannique de la consommation. Avec l’aide de Credit Suisse, Lendable a levé des fonds émanant de dix investisseurs dont l’identité n’a pas été dévoilée originaires de sept pays différents sur une période de trois ans. Le fonds, qui s’adresse à des investisseurs professionnels (l’investissement minimal s'élève à 2 millions de livres), investira en priorité dans des prêts à la consommation originés par Lendable. Fondée en 2014, la start-up britannique précise que les premiers engagements dans sa nouvelle structure devraient lui permettre d’atteindre la barre des 150 millions de livres au début de l’année prochaine.pour atteindre 350 millions de livres vers la fin 2020. «Ce fonds permet aux investisseurs professionnels d’avoir accès aux mêmes opportunités d’investissement actuellement ouvertes seulement aux gros investisseurs institutionnels. Nous envisageons également de contacter d’autres fintech et plateformes de crédit à la consommation à la recherche de financements de dette afin de développer la composante asset management de cette activité», a commenté Rory McHugh, chief capital officer de Lendable, cité dans un communiqué. Le mois dernier, Lendable a obtenu une ligne de financement de 200 millions de livres auprès de Goldman Sachs Private Capital. Pour Credit Suisse, ce partenariat illustre l’engagement de plus en plus marqué de Credit Suisse dans le secteur des fintech et plus généralement des start-up. Dans le cas de Lendable, Credit Suisse investit directement dans le fonds aux côtés de family offices et de particuliers fortunés du monde entier. Le fonds investira ensuite dans des crédits sur sa plateforme en visant un rendement de 15%, croit savoir le site britannique Financial News.
22/08/2019

Commerzbank retire 2 ETF de la bourse de Hong Kong

Commerz Funds Solutions, la filiale de gestion d’actifs de Commerzbank, va retirer deux ETF de la cotation hongkongaise, a appris Fundselector Asia, sur la base des informations de la bourse de Hong Kong. Il s’agit dedeux produits suivant le DAX : le «ComStage 1 DAX UCITS ETF» et le «DivDAX UCITS ETF». Les deux ETF n’avaient chacun qu’environ 5 millions d’euros d’encours. Ils seront retirésde la cote mi-février 2020.
22/08/2019

Ares Management lève 1,78 Md€ sur l'immobilier européen

Ares Management a annoncé la clôture finale de sonfondsAres European Real Estate Fund V. La société de gestion a levé 1,78 milliardd’euros, soit près de 500 millions de plus que son objectif initial (1,25 milliard). Il s’agit de la plus grosse levée de fonds de la société sur cette classe d’actifs. L’opus précédent,Ares European Real Estate Fund IV, avait récolté quelque 1,1 milliard d’euros en décembre 2014. Parmi les investisseurs, la société cite des fonds de pensions, compagnies d’assurance, fonds souverains, sociétés de gestion, banque privées et family offices. Le fonds vise des résidences, bureaux et biens industriels, majoritairement situés dans les marchés immobiliers européens les plus liquides comme l’Allemagne, la France, le Royaume-Uni et l’Espagne. 40 % des capitaux du fonds ont dores et déjà été alloués à neuf investissements dans le secteur résidentielet de bureaux en Allemagne, Espagne, Irlande, Autriche, Pays-Bas et au Royaume-Uni. Le pôle real estate d’Ares gérait11,9 milliards de dollars d’actifs au 30 juin 2019.
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22/08/2019

Hôtel IC clôture un fonds et finalise le prochain

La société de gestionHôtel Investissement Capital, spécialiste de la gestion de FIA (fonds d’investissement alternatifs) dans le secteur de l’hôtellerie a annoncé la clôture de la période d’investissement de son fondsHôtel Patrimoine. La stratégie, dotée de 38 millions d’euros, levés à 50% auprès d’investisseurs institutionnels et 50% auprès de familly offices, a réalisél’acquisition des hôtels Izzy et Bootcamp à Issy les Moulineaux et Playce, Abbaca et Cardinal à Paris. Le sixième et dernierle actifs du fonds est l’hôtel, restaurant & Spa DIANA situé à Molsheim en Alsace. «Nous avons investi le fonds Hôtel Patrimoine en 36 mois et nous sommes en train de finaliser la levée de fonds de notre second véhicule d’Investissement Cap Hospitality. Ce nouveau véhicule à vocation à conquérir de nouveaux territoires avec des actifs en zones d’activité et urbaines des principales métropoles touristiques et d’affaires en France et en Europe et le développement d’autres natures d’hébergements (hostels, Co-living, appartements …)», a révélé dans un communiquéAntoine de Bouchony, fondateur d’Hôtel Investissement Capital.
21/08/2019

Ossiam lance un ETF pariant sur la pentification de la courbe des taux

L’aplatissement de la courbe des taux, aussi marqué qu’en 2007, a incité Ossiam à proposer un ETF qui offre aux investisseurs le moyen de profiter de la pentification potentielle de la courbe. La société de gestion française a ainsi lancé le 19 aoûtOssiam US Steepener Ucits ETF sur Deutsche Börse Xetra. Cet ETF a pour sous-jacent leSolactive US Treasury Yield Curve Steepener 2-5 vs 10-30 Index. La stratégie de l’indice Solactive consiste à prendre des positions longues sur des contrats de futures sur les obligations du Trésor américain à 2 et 5 ans et des positions courtes sur des contrats de futures sur les obligations à 10 et 30 ans. Pour mieux profiter des mouvements de la courbe des taux, Solactive a associé à l’indice un multiplicateur qui permet de bénéficier d’un effet de levier de dix dans les deux sens de la courbe.
21/08/2019

BlackRock rachète une participation dans une société de cybersécurité à une société liée à la Russie

Le comité américain des investissements étrangers CFIUS (Committe on Foreign Investment) a approuvé le transfert d’une participation dans la société de cybersécurité Cofense d’une société de private equity liée à la Russie à des fonds gérés par BlackRock, rapporte le Wall Street Journal. Le feu vert a été donné lundi, selon des sources proches du dossier. Cette approbation lève l’un des derniers obstacles d’un long processus de vente qui a commencé l’an dernier. Cela met un terme à une épreuve de force inhabituelle entre le Cfius et Pamplona Capital Management, une société de capital investissement ayant des liens avec les Russes dont l’homme d’affaires Mikhail Fridman. Le Cfius a ordonné à Pamplona de vendre sa participation minoritaire dans Cofense après des inquiétudes soulevées par des politiques sur la sécurité nationale concernant l’ampleur des capitaux étrangers investis avec Pamplona, compte tenu de la nature sensible des activités de Cofense. BlackRock détient déjà une participation minoritaire dans Cofense par le biais de ses fonds gérés par son département de private quity.

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