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Fonds

décembre 2019

10/12/2019

Richelieu Gestion lance un fonds Amérique du Nord

Richelieu Gestion a annoncé, ce 10 décembre, le lancement du fonds Richelieu America, un fonds actions d’Amérique du Nord. Ce fonds associe deux poches d’actifs complémentaires, pondérées en fonction des cycles économiques. La première est une poche stratégique sur une thématique de rendement; elle est constituée de sociétés sélectionnées pour leur capacité historique à générer des dividendes réguliers ou/et en croissance sur longue durée. La seconde est une poche tactique pour une approche croissance, constituée d’entreprises impliquées dans des méga-tendances structurelles qui ont des conséquences irréversibles sur le monde (digitalisation, environnement, santé, urbanisation, innovation technologiques, modes de consommation …) La gestion de Richelieu America est assurée par un gérant nord-américain, Eric Lafrenière, accompagné par le stratégiste et allocataire d’actifs du groupe, Alexandre Hezez. Elle repose sur une analyse fondamentale alliant le savoir-faire de stock-picking de conviction de la société, les capacités des prestataires de recherche spécialisés sur les actions nord-américaines ainsi qu’un outil quantitatif développé sur mesure par Richelieu Gestion. «Nous poursuivons comme annoncé le renouvellement et le développement de la gamme qui prend une nouvelle dimension internationale avec le fonds Richelieu America», commente Christophe Boulanger, directeur général de Richelieu Gestion. Ce lancement fait suite à celui de Richelieu CityZen, un fonds actions d’entreprises européennes visant à concilier performance économique et impact positif.
10/12/2019

Amundi et la BEI lèvent 253M€ pour le programme Green Credit Continuum

Amundi et la Banque européenne d’investissement (BEI) ont annoncé lundi 9 décembre que le premier millésime du programme Green Credit Continuum a atteint 253 millions d’euros fin novembre 2019. Le programme, lancé en juillet 2019, vise à contribuer au déploiement des nouveaux financements nécessaires pour répondre aux engagements pris dans le cadre de l’Accord de Paris sur le changement climatique. L’objectif final est d’investir 1 milliard d’euros. À travers ce programme, Amundi et la BEI espèrent «améliorer le marché de la dette verte au-delà des obligations vertes existantes, et soutenir des projets verts de petite envergure ainsi que le financement de PME vertes». L’engagement initial de la BEI est de 60 millions d’euros. Le premier des trois millésimes prévus du programme réunit des investisseurs institutionnels engagés dans le développement de marchés de capitaux verts. Ils comprennent la Caisse des Dépôts, la Caisse Centrale de Réassurance et le régime de protection sociale Agrica, ainsi que le fonds de pension danois Lærernes. Le Groupe Crédit Agricole est également un investisseur central du projet, à travers 10 de ses banques régionales. Le premier millésime investira dans les segments verts naissants et contribuera à ouvrir le marché. Les millésimes suivants offriront à d’autres investisseurs une nouvelle possibilité de rejoindre ce programme. La période d’investissement du premier millésime commencera en décembre. Amundi ambitionne ensuite de lancer un deuxième millésime, dès que les fonds initialement levés auront été déployés et investis.
10/12/2019

Un TPM espagnol va introduire sept nouveaux gestionnaires au Brésil

Septsociétés de gestion étrangères vont faire leur entrée sur le marché onshore brésilien, rapporte Citywire Americas. Un porte-parole deCapital Strategies Partners, tierce partie marketeur établi à Madrid, a indiqué que la firme aidait actuellement les sept gestionnairesà créer des fonds domiciliés au Brésil, qui seraient des fonds nourriciers de leurs stratégies les plus plébiscitées par les investisseurs. Les sociétés de gestionsont les suivantes:William Blair Investment Management,GAM, RAM Active Investments,GSA Coral, Seilern Investment Management,DCIetCIFC. Capital Strategies distribue déjà les fonds de 15 gestionnaires étrangers sur le marché offshore brésilien dont ceux de Pimco, Bridgewater ou encore Schroders.
10/12/2019

OFI AM crée une gamme de stratégies d'impact

OFI Asset Management complète et organise son offre OFI Responsible Solutions (OFI RS) autour de trois grandes familles de stratégies d’investissement responsable : les stratégies d’impact investing qui seront regroupées sous le nom de gamme Act4, les stratégies thématiques, et enfin les stratégies Best-in-Class. La gamme Act4 vise spécifiquement à générer, à travers les stratégies mises en œuvre et les investissements, à la fois un impact positif et mesurable sur l’environnement et/ou la société, et une performance financière. À la fin du premier trimestre 2020, la gamme Act4 regroupera trois stratégies à impact : • une stratégie axée sur le social, avec la prise en compte de la dimension humaine dans l’entreprise et sur toute la chaîne des parties prenantes (clients, fournisseurs), comme moteur d’impact social positif et de performance ; • une stratégie axée sur l’environnement avec pour objectif d’investir dans les entreprises apportant concrètement des solutions vertes et contribuant à réduire les émissions carbone au bénéfice de la transition énergétique et écologique ; • une stratégie axée à la fois sur des enjeux de protection de l’environnement et de l’individu intégrant la transition énergétique, la préservation des ressources naturelles, la santé et le bien-être, et l’inclusion sociale. Ces stratégies amènent à investir dans des acteurs de niche, de croissance ou innovants, qui ont la volonté de générer un impact positif sur l’environnement et la société, ce qui naturellement devrait se traduire par une performance financière sur le long terme.
09/12/2019

Neuberger Berman lance un fonds sur les devises

Neuberger Berman a annoncé ce 9 décembre le lancement du fonds Neuberger Berman Macro Opportunities FX. Celui-ci vise un rendement positif brut de 5 à 6% par an au-dessus du cash, principalement en recherchant la valeur relative sur les marchés de devises des pays du G10. Le processus d’investissement du fonds utilise un système propriétaire établi pour analyser les opportunités de valeur relative sur les principaux marchés de devises internationaux. L'équipe applique des coefficients de pondération discrétionnaires aux indicateurs propres à chaque pays, tels que la croissance, les flux de capitaux, la stabilité et la politique monétaire. Ce processus permet à l'équipe de déterminer la valeur fondamentale de chaque devise, d’identifier toute dislocation potentielle des prix, de comprendre les facteurs du marché et de décider ensuite des positions d’investissement à suivre. La responsabilité du fonds a été attribuée à Ugo Lancioni, responsable des marchés de devises chez Neuberger Berman, avec le soutien d’une équipe dédiée composée de cinq professionnels en investissement.
09/12/2019

Fonds immobiliers britanniques : le risque de contagion est élevé, selon Moody’s

Le 4 décembre, le M&G Property Portfolio, un fonds immobilier ouvert destiné aux particuliers et gérant 2,55 milliards de livres à fin octobre, a été suspendu car il ne pouvait plus faire face à d’importantes demandes de remboursement. D’autres fonds immobiliers subissent des demandes de rachats de la part des clients, mais leur poche de liquidité leur a permis d’éviter un gel, observe Moody’s dans une note sur le secteur publiée lundi 9 décembre. Les fonds immobiliers britanniques ont enregistré à fin octobre des rachats pour plus de 1 milliard de livres, selon des chiffres de l’Investment Association cités par l’agence de notation. Mais le Legal & General UK property Fund, le plus gros fonds du secteur avec 3,1 milliard de livres, détenait 25 % de cash à fin octobre. Le Janus Henderson UK Property PAIF, dont les encours étaient de 2,4 milliards fin mai, avait une poche de liquidités représentant 26,1 % de ses actifs. «Toutefois, le risque de contagion est désormais élevé», souligne Marina Cremonese, vice president et senior analyst chez Moody’s. «La suspension est négative en termes de crédit pour M&G (A2 stable) et pour les autres sociétés de gestion qui vendent des fonds ouverts investis dans des actifs illiquides comme l’immobilier, parce que cela attire l’attention sur le décalage de liquidité inhérent de ces tels fonds», note aussi Marina Cremonese. «Une telle attention risque de causer des dommages en termes de réputation et pourrait provoquer une action du régulateur».
09/12/2019

Tobam lance deux nouvelles stratégies en Suisse

Tobam a lancé en août dernier sa stratégie actions Anti-Benchmark Switzerland grâce à un investissement de départ de 75 millions de francs suisses d’un fonds de pension suisse. Cette nouvelle stratégie met en oeuvre l’approche Maximum Diversification au marché d’actions suisses. Tobam a également lancé en octobre la stratégie Anti-Benchmarkactions Monde ex-Suisse, avec un investissement de départ de 90 millions de francs suisses d’un investisseur institutionnel suisse.
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09/12/2019

Vontobel se concentre sur la gestion d'actifs et de fortune

La société suisse Vontobel a annoncé ce lundi 9 décembre une remise à plat de son business model. La nouvelle organisation, concentrée autour de la gestion d’actifs et la gestion de fortune, doit permettre à la zurichoise de devenir l’un des leaders de la gestion active dans le monde. Dans la foulée, Vontobel a modifié une partie de sa direction, a annoncé la société dans un communiqué. La banque suisse centenaire va ainsi se séparer de la majeure partie de ses activités de marchés de capitaux. Elles devraient être reprises par la Banque cantonale de Zurich, qui va maintenir l’ensemble des employés de Bank Vontobel Europe à Londres. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin 2020. Vontobel, dont le nouveau mode d’organisation doit être mis en place d’ici la fin mars 2020, conserve cependant son activité de produits structurés et sa recherche actions suisses. Cette cession fait de Vontobel un pure-player de la gestion d’actifs et la gestion de fortune, où elle gérait à fin novembre 225 milliards de francs d’encours. Ce «positionnement clair», couplé à des synergies au sein du groupe et à un élargissement de la clientèle-cible grâce au digital, doit permettre à la société suisse de poursuivre sa croissance organique. Au sein de cette nouvelle organisation, la gestion de fortune visera désormais une clientèle très fortunée («UHNWI»), ayant des encours supérieurs à 30 millions de dollars. La division s’intéressera également aux entrepreneurs et aux décideurs du segment des petites et moyennes entreprises. Le groupe compte également s’appuyer sur ses divers plateformes et le métier de services en gestion de fortune pour nouer de futurs partenariats auprès des intermédiaires et des gérants externes, et sur le digital pour gagner de nouveaux clients. Les principaux marchés-cibles sont la Suisse, l’Allemagne, Hong Kong and Singapour. Mise en place d’un management «horizontal» La gestion d’actifs continuera, pour sa part, à couvrir une clientèle principalement institutionnelle, ainsi que l’univers du wholesale. La maison, qui conserve un modèle multi-boutiques, va accentuer sa couverture clients régionale, avec un focus particulier sur les Etats-Unis, le Japon, et la France. Ce changement implique la mise en place d’un management horizontal devant permettre une meilleure collaboration entre les business units, ainsi qu’une réduction des coûts de gestion. Un système unique d'évaluation de la performance des salariés, calibré sur la réussite d’objectifs liées aux attentes du client, sera par ailleurs mis en place. Dans la foulée de ces annonces, le directeur de la banque d’investissement Roger Studer a démissionné de ses fonctions. Il conserve néanmoins un siège au sein du conseil d’administration et devrait conserver un rôle non-opérationnel. Le directeur financier Martin Sieg Castagnola, le directeur juridique Enrico Friz, et la directrice des ressources humaines Caroline Knöri, intégreront pour leur part le comité opérationnel dès le 1er janvier prochain. Enrico Friz intégrera également le comité exécutif.
09/12/2019

Les fonds value espagnols peu concernés par l'ISR

Tandis que la COP25 se déroule jusqu’au 13 décembre à Madrid, le quotidien Cinco Días relate que les fonds des sociétés de gestion espagnoles appliquantun style value figurent parmi les produits les moins engagés du marché sur la tendance de l’investissement socialement responsable. CincoDías s’appuie notamment sur les notes de durabilité données par Morningstar et cite le cas du fonds Azvalor Internacional, dont les encours s'élèvent à 872 millions d’euros. Ses gérants voient dans l’ISR «la conséquence de la prédominance d’une pensée politiquement correcte» excluant des secteurs «indispensables pour le maintien du niveau de revenu et de bien-être au niveau international», rapporte le quotidien. Le secteur minier représente 51,6% du portefeuille d’Azvalor Internacional. Cinco Días révèle qu’en plus du fonds Azvalor Internacional, d’autres stratégies value figurent parmi les 1% de fonds les moins engagés dans l’ISR, à savoirCobas Internacional,Magellan European Equity, Horos Value Internacional ou encore Valentum. Le fonds Bestinver Internacional est également cité parmi les 12% de fonds les moins engagés du marché sur l’ISR.
09/12/2019

M&G suspend un deuxième fonds immobilier

Le pôle assurance vie et retraite de M&G a suspendu un fonds immobilier de 164 millions de livres, quelques jours après que la société de gestion a gelé son fonds phare sur l’immobilier britannique de 2,5 milliards de livres, rapporte Reuters. Cette décision concerne le Prudential M&G Property Portfolio Fund, un fonds pleinement investi dans le M&G Property Portfolio, suspendu le 4 décembre, a indiqué un porte-parole de M&G. ·
06/12/2019

Un fonds immobilier d’Aberdeen subit un déferlement de rachats

Un fonds immobilier britannique de Standard Life Aberdeen a subi des dizaines de millions de livres de retraits suite à la suspension d’un fonds concurrent de M&G, provoquant des craintes d’une répétition de la crise qui avait touché le secteur après le vote sur le Brexit, rapporte le Financial Times. Les rachats quotidiens du fonds Aberdeen UK Property, de 1,3 milliard de livres, ont atteint 31 millions de livres mercredi, soit l’équivalent des retraits des quatre derniers mois cumulés, selon Morningstar. Si les sorties se poursuivent à la même allure, le fonds de SLA pourrait se retrouver à court de liquidité pour rembourser les investisseurs dans une semaine, selon les calculs du FT. La poche de liquidité du fonds représentait 14,6 % des actifs fin novembre, soit 160 millions de livres après les rachats de mercredi.
06/12/2019

Pictet ferme un fonds de hedge funds

Pictet Alternative Advisors, la filiale de gestion alternative de Pictet, vient de liquider un fonds de hedge funds, a appris Citywire Selector. Il s’agit du fonds Pictet Select Orion, géré par Corentin Christory et Michaël Bornoz. Il a été fermé en novembre en raison du faible niveau d’encours, environ 20 millions d’euros, selon un porte-parole de la société.
06/12/2019

Patrizia acquiert un portefeuille logistique paneuropéen pour 1,2Md€

Patrizia AG a annoncé ce 6 décembre l’acquisitiond’un portefeuille paneuropéen de 42 actifs logistiques pour environ 1,2 milliard d’euros pour le compte d’un fonds logistique, soutenu par un club d’investisseurs institutionnels, composé de PFA Pension au Danemark et d’une Association de fonctionnaires publics (POBA) en Corée du Sud, ainsi que de Patrizia Logistik-Invest Europa II (PLIE II). Sur les 42 actifs acquis, 39 sont des propriétés à haut rendement, ainsi que trois nouveaux développements logistiques achetés à terme en Italie et en Espagne, qui sont partiellement préloués. Situé en France, en Espagne, en Italie et aux Pays-Bas, le portefeuille comprend plus de 1,4 million de m² de surfaces louables existantes ainsi que 138000 m² supplémentaires de surfaces louables pour les trois développements achetés à terme en Italie et en Espagne. Les propriétés sont situées dans les principaux corridors logistiques européens et sont proches de 90% (installations rentables) louées à une base de locatairesdiversifiée de plus de 30 entreprises nationales et internationales des secteurs du e-commerce, de la fabrication et de la logistique tierce. Les principaux locataires sont Carrefour, Aldi, Dachser, DHL, Easydis et Geodis. La durée moyenne pondérée du bail non expiré est supérieure à sept ans. Patriziagèreplus de 42 milliards d’euros d’actifs immobiliers, principalement en tant que gestionnaire de portefeuille pour le compte de compagnies d’assurance, de fonds de pension, de fonds souverains, de caisses d’épargne et de banques mutualistes, mais également en tant que co-investisseur.
06/12/2019

La Française REM acquiert un immeuble de bureaux à Bois-Colombes

La Française Real Estate Managers (REM) a annoncé ce 5 décembre l’acquisition auprès d’Union Investment, du bâtiment B de l’ensemble City Zen, un immeuble de bureaux, situé 1 place Costes et Bellonte à Bois-Colombes, au cœur de la ZAC des Bruyères. L’immeuble développe une surface de 7.800 m² et est loué intégralement à un monolocataire dans le cadre d’un bail long terme. Il bénéficie des labels HQE, BREEAM Very Good et BBC Effinergie. Cette acquisition a été réalisée pour le compte des Sociétés Civiles de Placement Immobilier Epargne Foncière et LF Grand Paris Patrimoine. Dans cette opération, La Française REM était conseillée par l’office notarial Allez & Associé et le Cabinet GIDE, et Union Investment était conseillé par l’office notarial C&C ; JLL a assisté les deux parties. Cette acquisition a été partiellement financée par la banque Helaba.
05/12/2019

Vanguard propose un nouveau compartiment pour ses fonds de fonds à horizon

Le géant américain Vanguard a annoncé ce 5 décembre le prochain lancement d’un nouveau fonds indiciel dédié à l’obligataire international Vanguard Total International Bond II. Cette nouvelle stratégie constituera la composante obligataire internationale pour les familles de fonds à horizonVanguard Target Retirement (Target Retirement Funds, Institutional Target Retirement Funds et Target Retirement Trusts) et les LifeStrategy Funds. Vanguard Total International Bond II Index Fund se présente comme le miroir de la stratégie d’investissement Total International Bond Index Fund et elle s’efforcera de répliquer le même indice de référence, Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index (USD Hedged). “Parallèlement à leur développement, les fonds Target Retirement et les LifeStrategy Funds sont devenus des actionnaires significatifs de leurs fonds indiciels sous-jacents. Nous estimons qu’il est dans l’intérêt des actionnaires de séparer les coûts de transaction produits par ces fonds de fonds des coûts générés par d’autres investisseurs dans le Total International Bond Index Fund”, a expliqué Greg Davis, responsable des investissements chez Vanguard. A l’occasion de son lancement début 2020, Vanguard Total International Bond II Index Fund bénéficiera de l’injection de capitaux en provenance des fonds Target Retirement series et des LifeStrategy Funds. Les avoirs des fonds de fonds dans le Vanguard Total International Bond Index Fund seront progressivement transférés dans le nouveau fonds. Les stratégies d’investissement des fonds de fonds ainsi que leurs principales caractéristiques ne seront pas modifiées. La famille des fonds Target Retirement, la plus importante dans le secteur des fonds à horizon, représente des actifs sous gestion de plus de 800 milliards de dollars.
05/12/2019

BlackRock réunit 1Md$ pour son fonds d’énergies renouvelables

BlackRock Real Assets a annoncé avoir finalisé la première clôture de son fonds Global Renewable Power III (GRP III), pour un montant d’un milliard de dollars. Cette levée de fonds a été réalisée auprès de 35 investisseurs institutionnels situés en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Il s’agit du troisième millésime du fonds mondial d’énergies renouvelables développé par BlackRock. Ce fonds investit dans des actifs d’infrastructures associés à la transition énergétique, avec une concentration sur les actifs en lien avec la production, le stockage et la distribution d'énergies renouvelables.
05/12/2019

Amundi lance quatre ETF en Italie

Amundi lance quatre ETF supplémentaires sur la Bourse de Milan. Parmi eux figurent deux ETF thématiques (Amundi Smart City Ucits ETF et Amundi Smart Factory Ucits ETF), qui viennent s’ajouter à celui sur l’intelligence artificielle déjà disponible en Italie. Amundi lance aussi un ETF obligataire ISR (Amundi Index Euro Corporate SRI 0-30Y – Ucits ETF DR) et un ETF destiné à donner accès aux attentes en matière d’inflation américaine par le biais d’une stratégie long/short (Amundi Index Breakeven Inflation USD 10y – Ucits ETF DR).
05/12/2019

Une société chinoise choisit Lemanik AM pour gérer un véhicule UCITS

La société de gestion chinoise E Fund a choisi de s’allier au suisse Lemanik AM afin de développer une gamme de fonds offshore. Lemanik AM sera chargé de cogérer, avec la filiale hongkongaise E Fund Management, le format UCITS du fonds Greater China High Dividend Equity Fund. Ce fonds, lancé en 2015, gère environ 3,6 millions de dollars. Dans le détail, Lemanik AM apportera ses compétences en matière de supervision réglementaire, de contrôle, et de distribution de fonds.
05/12/2019

AllianzGI boucle son fonds européen infrastructures AEIF à 860M€

Allianz Global Investors a annoncé ce 5 décembrela clôture de Allianz European Infrastructure Fund S.A. RAIF (AEIF) après seulement neuf mois. La demande des investisseurs institutionnels européens pour AEIF, qui est géré par Allianz Capital Partners (ACP), a largement dépassé les attentes, selon un communiqué. La taille totale du fonds a atteint 860 millions d’euros pour des prises de participation dans des projets d’infrastructure européens. En raison de la forte demande des investisseurs, l’objectif de taille du fonds a été porté de 500 à 750 millions d’euros. L’AEIF a atteint une première clôture supérieure à 600 millions d’euros en septembre 2019 et sa clôture finale a également dépassé la nouvelle taille cible, à 860 millions d’euros en novembre 2019. Le fonds a été largement sursouscrit. Grâce à l’AEIF, les clients institutionnels pourront pour la première fois prendre des participations aux côtés des compagnies d’assurance Allianz dans le cadre d’un programme de plusieurs milliards d’euros visant à investir dans les infrastructures européennes. Pour son premier investissement, AEIF détient une participation dans Elenia, la deuxième plus grande société de distribution d'électricité de Finlande, après Allianz. Les futures transactions en Europe seront financées à la fois par AEIF et par les compagnies d’assurance Allianz, ces dernières apportant au moins 50% du capital investi, créant ainsi un fort alignement. L’accent sera mis sur l’investissement dans les infrastructures d'énergie, de transport et de communication qui fournissent des services essentiels au public. «Cette levée de fonds réussie démontre la confiance que nos clients accordent à Allianz et à notre équipe. Nous sommes ravis de la réaction positive du marché, qui accélérera le développement de notre offre en matière de fonds propres d’infrastructure. Le marché offre des opportunités d’investissement intéressantes et nous nous réjouissons de les saisir en partenariat avec nos investisseurs qui partagent notre vision d’investir sur le long terme de manière durable ", a commentéChristian Fingerle, directeur des investissements d’Allianz Capital Partners, cité dans un communiqué. ACP, qui fait partie d’Allianz Global Investors, est un investisseur financier international important en matière d’infrastructure equity, avec plus de 12 milliards d’euros d’actifs sous gestion dans le secteur des infrastructures, investis pour le compte des compagnies d’assurance Allianz depuis plus d’une décennie. Au total, ACP gère plus de 32 milliards d’euros de participations alternatives dans le private equity, les infrastructures et les énergies renouvelables. ACP et AllianzGI gèrent ensemble plus de 80 milliards d’euros d’actifs alternatifs.
05/12/2019

JPMorgan AM s'associe avec China Merchant Bank WM

Les filiales de gestion d’actifs de JPMorgan et de China Merchant Bank (CMB) ont annoncé ce 4 décembre avoir noué un partenariat stratégique sur le marché chinois. L’américain est désormais un «fournisseur privilégié» de produits d’investissement de la China Merchant Bank Wealth Management, tant sur les véhicules onshores qu’offshores. Le partenariat comprend également le développement commun de produits, le partage de connaissances, et de la collaboration technologique, ce qui inclura une fintech. JPMorgan AM est la première société étrangère a avoir profité, cet été, de la récente possibilité de détenir majoritairement une société de gestion en Chine. Elle a, pour ce faire, dépassé les 50% de capitaux au sein de la joint-venture China International Fund Management, créée en 2004 avec la Shanghai International Trust.

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