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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

août 2020

21/08/2020

iM Global Partner confie un autre fonds Oyster à une de ses sociétés

iM Global Partner a confié le fonds Oyster Equity Premia Global à Dynamic Beta Investments, l’une des sociétés dans laquelle elle détient une participation de 45 %. L’information, d’abord relayée sur Citywire, a été confirmée à NewsManagers. Le fonds a donc été renommé Oyster Stable Return. Benoît Vaucher, qui le gérait dernièrement chez Syz Asset Management, a quitté le groupe. Avant cela, le fonds était piloté par Guido Bolliger. Ce changement s’inscrit dans le cadre de la refonte de la gamme Oyster par iM Global Partner qui l’a rachetée en février à Syz. Plusieurs fonds ont déjà été remaniés, dont le célèbre Oyster European Opportunities, transformé en Oyster Sustainable Europe et transféré à Zadig Asset Management. Sur les 25 fonds de la gamme Oyster repris par iM Global Partner, représentant 1,5 milliard d’euros, une bonne moitiésubira des transformations. Cela concernera à la fois des fonds gérés par Syz AM (qui représentent 80 % de la gamme) et d’autres gérés par des gérants externes.
21/08/2020

Les hedge funds macro connaissent une renaissance improbable

Le retour de la volatilité avec la crise du coronavirus a favorisé la renaissance de nombreux hedge funds macro, dont certains ont enregistré des gains inégalés depuis leur apogée dans les années 1990, rapporte le Financial Times. Le principal fonds de Brevan Howard a gagné 21 % au premier semestre 2020. Le fonds phare de Tudor Investment Corporation est en hausse de 8 % à fin juillet. Et Rokos Capital Management a grimpé de 24 % à fin juillet. Caxton Associates a dégagé une performance de 31 % cette année. Moore Capital est en hausse de 24 % sur les sept premiers mois de l’année.
21/08/2020

Ludovic Vauthier va gérer un fonds de Sanso

Ludovic Vauthier, l’ancien responsable des actions émergentes d’Edmond de Rothschild Asset Management, va conseiller une nouvelle stratégie actions monde de Sanso Investment Solutions, rapport Citywire Selector. Le nom de cette nouvelle stratégie est Luz Global Pricing Power. Elle sera investie dans des valeurs de croissance à l’échelle mondiale. Ludovic Vauthier gérera le fonds via sa société de conseil Luz fondée en mars 2020.
21/08/2020

Eric Strand lance un fonds métaux précieux vert

Le gérant suédois Eric Strand, spécialisé dans l’or et l’argent, est en passe de lancer un fonds sur les investissements verts. Eric Strand a créé l’an dernier la société de gestion AUAG Fonder après avoir quitté Pacific Fonder. Son premier fonds à voir le jour était le AUAG Silver Bullet, centré sur les sociétés de mines d’argent. Son nouveau fonds, AUAG Precious Green vient de recevoir le feu vert de l’autorité suédoise de surveillance financière. Le fonds se base sur une allocation classique de 60 % actions et 40 % obligations. La poche actions se focalise sur les entreprises «qui permettent de créer un nouveau monde vert». Cela inclut une vingtaine de sociétés opérant dans les énergies vertes, les matières premières vertes et l’efficience verte. La partie obligataire est remplacée par une exposition aux métaux précieux, avec un accent sur l’or. Pour le gérant, cela offre une protection du portefeuille plus forte que celle des obligations. AUAG souligne que ces deux poches ont une faible corrélation.
20/08/2020

Les SCPI de La Française ont encaissé près de 80% des loyers pendant le confinement

La Française, une société de gestion qui dispose d’une filiale immobilière commercialisant des SCPI, a indiqué il y a quelques jours qu’elle avait encaissé entre 75% et 80% des loyers de ses 2.000 locataires pendant le confinement. Environ 600 d’entre eux ont fait des demandes d’accompagnement. Dans un post sur Linkedin, La Française explique que «ce résultat, porté par la résilience sans surprise des bureaux, se situe dans la fourchette haute des scénarios établis pendant le confinement. Deux SCPI distribueront donc l’acompte habituel, et les autres entre 65 et 70%. Une seule ramènera sa distribution à 50% du fait d’une plus forte proportion de TPE/PME dans ses locataires. Nous avons volontairement répercuté la baisse des loyers encaissés afin de ne pas avoir recours aux réserves des SCPI».
20/08/2020

Mark Martin quitte Liontrust

Mark Martin, le gérant des fonds Liontrust UK Mid Cap et UK Opportunities (88 millions et 10 millions de livres), a été placé en «gardening leave» avec effet immédiat, suite à la fusion de ses fonds dans le UK Growth, rapporte Investment Week. Le UK Growth affiche un encours de 480 millions de livres et est géré par Anthony Cross et Julian Fosh. Les fonds UK Mid Cap et UK Opportunities avaient un encours de respectivement 88 millions et 10 millions de livres.
19/08/2020

Alger Funds va lancer un ETF semi-transparent

Alger Funds a déposé un dossier pour lancer un ETF actif et semi-transparent qui sera géré par la gérante star Amy Zhang, selon des informations de Citywire Pro Buyer. Selon des documents fournis à la SEC, le Alger Mid Cap 40 ETF sera lancé en 2021. Amy Zhang gère plusieurs fonds dont le Alger Small Cap Growth, le Alger Small Cap Focus et le Alger Mid Cap Focus.
18/08/2020

L'actif net des fonds belges a reculé de 13% au premier trimestre 2020

L’actif net des fonds commercialisés en Belgique a baissé de 28,5 milliards d’euros, soit 13 %, au cours du premier trimestre de 2020, indique une enquête de la Beama (Association Belge des Asset Managers). Les fonds commercialisés publiquement en Belgique représentaient ainsi 191,1 milliards d’euros fin mars 2020 contre 219,6 milliards fin décembre 2019. «La contraction du marché belge des fonds au cours de la période janvier–mars 2020 tient principalement aux évolutions de marché négatives au cours de cette période du fait de l’impact de la pandémie de Covid-19 sur l’économie mondiale et les marchés financiers. Ces évolutions de marché négatives ont entraîné une baisse de valeur des actifs sous-jacents des fonds», commente l’association, qui ne précise pas les chiffres exactes de collecte. Elle assure que " il n’y a pas eu de sortie d’investisseurs au niveau du marché au cours du premier trimestre». L’actif net des fonds qui investissent principalement en titres à revenu fixe a enregistré une progression de 4,5% au premier trimestre de 2020. L’actif net des fonds qui investissent majoritairement en titres à revenu variable, comme les fonds mixtes et les fonds d’actions, a quant à lui baissé de 17,3% au cours de la même période. Dans la catégorie des fonds mixtes, les fonds d’épargne-pension ont enregistré une baisse de 2,4 milliards d’euros durant la période de janvier –mars 2020. Les fonds d’actions ont connu la plus forte baisse absolue de leur actif net au cours du premier trimestre de 2020, ce, en raison d’une part, de baisses des cours enregistrées par les actifs sous-jacents et, d’autre part, de remboursements nets.En mars 2020, l’encours des fonds d’actions s’élevait à 48,8 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont été la seule catégorie de fonds à enregistrer une progression de leur actif net durant le premier trimestre de 2020, et ce, sous l’impulsion d’importantes souscriptions nettes liées à des interventions techniques au niveau des portefeuilles.
18/08/2020

Au deuxième trimestre, les fonds français ont effacé la moitié de leurs pertes du T1

Selon les derniers chiffres publiés par la Banque de France, les fonds non monétaires domiciliés en France ont affiché en juin une performance annuelle très légèrement négative, de seulement -1% après -0,3% en mai. L’institution ajoute que le regain de performance des fonds non monétaires au deuxième trimestre, qui s'établit à +7%, a effacé plus de la moitié (55%) des pertes du premier trimestre qui s'élevaient à 11%. A fin juin, toutes les performances annuelles par catégorie de fonds sont négatives. Pour les fonds actions, il s’agit d’un recul de 2,2%; de -0,8% pour les fonds obligataires et de -0,9% pour les fonds mixtes. Pour la catégorie «Autres fonds», c’est-à-dire qui inclue les fonds d'épargne salariale, les fonds immobiliers, de capital investissement, les fonds à formule et les hedge funds, la performance d’ensemble est de -0,2% avec -4,2% pour les fonds d'épargne salariale.
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17/08/2020

Evli lance un fonds d'obligations vertes

La société de gestion finlandaise Evli lance Evli Green Corporate Bond, son premier fonds d’obligations vertes. Pour ce nouveau produit, Evli a décidé de se concentrer sur les obligations corporate. Très peu de fonds green bond européens sont dédiés uniquement au segment des obligations corporate. « Nous pensons qu’investir sur les marché des green bond sous le prisme des obligations corporate présente plusieurs avantages», estime Juhamatti Pukka, directeur de l’obligataire chez Evli et gérant du fonds. «L’allocation d’actifs est en effet plus efficiente avec des produits plus spécifiques. De plus, les entreprises sont un élément clé pour la mise en place d’une économie plus verte. Il est donc très important que la communauté des investisseurs soutienne directement la transformation de ces entreprises lorsqu’elles investissent dans des projets de transition liés à la décarbonisation ou des projets sociaux financés par des obligations vertes », poursuit-il. Le fonds Evli Green Corporate Bond sera investi sur les segments Investment Grade et High Yield européens (notation moyenne BBB-) et dans des obligations non notées à hauteur de 20% maximum permettant ainsi d’intégrer des obligations corporate nordiques correspondant à la stratégie d’investissement flexible développée par Evli. Noora Lakkonen, analyste au sein de l’équipe investissement responsable d’Evli et chargée du suivi ESG de l’ensemble des stratégies obligations d’entreprises chez Evli, travaillera également en étroite collaboration sur cette nouvelle stratégie.
17/08/2020

Sixth Street Partners lève l’un des plus gros fonds de private equity

Sixth Street Partners, une ancienne filiale de TPG, a levé 10 milliards de dollars pour son fonds phare Tao depuis sa réouverture en avril, selon le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. Le fonds totalise maintenant 22,5 milliards de dollars. La société de private equity a indiqué à ses investisseurs que le véhicule serait plafonné à environ 24 milliards de dollars fin septembre. Cela placerait le fonds derrière les fonds de Blackstone et Apollo Global Management, qui ont levé en 2019 et 2017 26 milliards de dollars et 24,7 milliards de dollars respectivement.
14/08/2020

Kempen va liquider ses fonds d'obligations gouvernementales fin août

La société de gestion néerlandaise Kempen Capital Management a décidé de cesser son offre de fonds actifs sur le segment de la dette d’Etat. Suite à cette décision stratégique qui remonte à fin juin, le gestionnaire va liquider deux fonds,Kempen (Lux) IncomeetKempen (Lux) Euro Government, en date du 31 août. Le manque d’attrait des investisseurs pour la classe d’actifs, en raison des taux d’intérêt extrêmement bas, aura eu raison de ces deux stratégies dont les encours étaient relativement limités.
13/08/2020

RWC Partners lance un fonds actions latino-américaines

Le gestionnaire britannique RWC Partners a lancé fin juin un fonds actions latino-américaines, RWC Latin America Equity, a appris NewsManagers. Ce fonds Ucits, domicilié au sein de la Sicav luxembourgeoise de RWC Partners, investittout ou partie de son actif net dans les marchés actions latino-américains sans restrictions. Dans une moindre mesure, il peut être investi dans des titres cotés sur des marchés hors Amérique latine mais mais dont l’activité ou les revenus sontexposés de manière significativeà la région. La gestion quotidienne du fonds est déléguée à RWC Asset Advisor (US), affilié de RWC Partners.
13/08/2020

Robeco supprime une stratégie factorielle

Le gestionnaire néerlandais Robeco a pris la décision de liquider le compartiment Robeco QI Multi Factor Multi Asset un peu plus de deux ans après son lancement. Les encours de cette stratégie d’investissement factoriel multi-actifss'élevaient à 5 millions d’euros fin juin. Un niveau d’actifs sous gestion qui n’est plus soutenable pour mener à bien la politique d’investissement du fonds selon la société de gestion. La liquidation du fonds sera effective le 2 septembre 2020.
13/08/2020

M&G poursuit le gel de son fonds immobilier britannique

M&G a annoncé le maintien de la suspension de son fonds immobilier britannique M&G Property Portfolio. Ce fonds est gelé depuis le 4 décembre à la suite d’une hausse des demandes de remboursement de la part des souscripteurs. La taille actuelle du fonds est de 2,1 milliards de livres sterling. L’évaluateur indépendant Knight Frank continuera à appliquer une déclaration«d’incertitude matérielle» à la valorisation de certains actifs, en raison de la baisse des transactions disponibles sur lesquelles se basent les valorisations. Un total de 1,1 milliard de livres d’actifs immobiliers détenus en direct par le fonds n’est plus soumis à la clause d’incertitude matérielle, ce qui équivaut à 58,4% de la valeur liquidative au 31 juillet. En incluant les liquidités, les REIT et les participations indirectes du fonds, 1,4 milliard de livres d’actifs (65,6 % de la VL du fonds) n’est plus soumis à une clause d’incertitude matérielle au 31 juillet. 134,3 millions de livres d’actifs sont par ailleurs aux mains d’avocats en vue d’une vente. Toutefois, il n’est pas garanti que les opérations soient menées à bien. «La réouverture du fonds dépendra du niveau des liquidités mais sera également conditionnée par la levée adéquate de la clause d’incertitude matérielle», indique M&G.
13/08/2020

BNP Paribas AM fusionne deux fonds obligataires

La société de gestion française BNP Paribas Asset Management a décidé de fusionner le fonds Bond Euro Premium au sein du fonds Euro Medium Term Bond, tous deux compartiments de la Sicav luxembourgeoise de BNPP AM. La fusion interviendra le 11 septembre 2020. La société invoque une décisionde rationaliser sa gamme de fonds en éliminant les doublons de compartiments. Or, les univers d’investissement des compartiments absorbé et absorbant sont similaires. «Le fait qu’après la fusion, les actifs combinés atteindront une taille optimale pour ce type de stratégie dans le meilleur intérêt des actionnaires», indique BNPP AM dans une lettre aux actionnaires.
12/08/2020

Jupiter change la politique d’investissement de son fonds finance

Le fonds Jupiter International Financials géré par Guy de Blonay change d’objectif et de politique d’investissement. Il adopte aussi un nouveau nom et devient le Jupiter Global Financial Innovation Fund. L’idée est de mieux refléter l’évolution du secteur de la finance sur lequel le fonds est spécialisé et les choix actuels du gérant. «Historiquement, les investissements du gérant ont généralement porté sur des entreprises traditionnelles du secteur des services financiers (par exemple, des banques et des compagnies d’assurance). Cependant, le secteur des services financiers s’est développé pour inclure un nombre croissant d’entreprises qui se concentrent sur l’innovation et les nouvelles technologies dans ce domaine (par exemple, les systèmes bancaires et de paiement mobiles). C’est un thème récurrent qui a constitué un élément central de notre philosophie d’investissement, que nous souhaitons rendre plus clair pour les investisseurs, mais nous n’avons pas l’intention de modifier la manière dont le fonds est géré», explique la lettre envoyée aux souscripteurs du fonds. «Nous continuerons à suivre l'évolution de l’innovation dans les services financiers lorsque nous prendrons des décisions d’investissement et nous continuerons à investir dans les composantes traditionnelles du secteur des services financiers, le cas échéant», ajoute la lettre. Jupiter annonce aussi le retrait des commissions de performance du fonds. Ces changements prendront effet le 31 octobre 2020. Le fondsJupiter International Financials a été lancé le 14 décembre 2009 et affiche un encours de 48,5 millions de livres. Guy de Blonay en est le gérant principal depuis janvier 2015.
12/08/2020

Jupiter liquide un fonds actions chinoises

La société de gestion britannique Jupiter AM a décidé de liquider le compartiment Jupiter China Select de sa Sicav luxembourgeoise le 13 août. L’actif net du compartiment est descendu en dessous de 10 millions d’euros, trop faiblepour pouvoir être géré de manière économique. «Le compartiment n’a pas enregistré d’encaissements suffisants, et il est peu probable qu’il attire des flux de capitaux suffisants à l’avenir pour devenir viable. Dès lors, sa liquidation nous semble dans le meilleur intérêt de ses actionnaires», indique une lettre aux porteurs de parts consultée par NewsManagers.
12/08/2020

Les fonds étrangers ont la cote auprès des institutionnels chiliens

Selon les données du groupe financier latino-américain HMC Capital, les fonds de pension chiliens (AFP) ont augmenté de 4,35 milliards de dollars leurs investissements dans les fonds étrangers durant le premier semestre 2020. Cela représente une hausse de 49% par rapport au premier semestre 2019Les flux se sont surtout dirigés les fonds obligataires qui ont drainé 4,44 milliards de dollars de la part des institutionnels chiliens au cours des six premiers mois de l’année. L’activité de gestion passive et indexée deBlackRock, iShares, est celle qui gère le plus d’encours des fonds de pension chiliens -8,45 milliards de dollars -parmi les gestionnaires étrangerssur le premier semestre 2020. Elle est aussi celle qui a le plus collecté auprès des AFP (1,78Md$ d’entrées nettes sur le premier semestre 2020).Pimco et JP Morgan AM suivent loin derrière à 5,35 et 5,27 milliards de dollars d’actifs gérés pour le compte des AFP et des collectes de 1,3 et 1,1 milliards de dollars sur les six premiers mois de 2020.de A fin juin, le volume des investissements des fonds de pension chiliens dans les fonds étrangers s'élevait à 81,4 milliards de dollars soit 40% de leurs encours totaux.
11/08/2020

L’un des principaux hedge funds suédois disparaît

Le hedge fund suédois Graal va être fusionné au sein d’un autre fonds, Aktie-Ansvar Interest Rate Strategy ,et ainsi disparaître, annonce la société de gestion Aktie-Ansvar. Graal a été l’un des plus gros hedge funds en Suède. Ses encours avaient atteint 12 milliards de couronnes suédoises, soit environ 1 milliard d’euros, selon le media local Hedge Nordic. La décision intervient après que les principaux investisseurs du hedge fund ont retiré d’importantes sommes d’argent, selon une lettre aux porteurs. La taille du fonds est devenue insuffisante pour que le produit soit géré efficacement. Graal gérait 32,4 millions d’euros fin juin. Le fonds sera fusionné dans Aktie-Ansvar Interet Rate Strategy, un fonds lancé en juin, et qui a déjà absorbé deux autres fonds de la société. «Graal a actuellement un positionnement important sur la gestion obligataire et suit essentiellement la même stratégie qu’Aktie-Ansvar Räntestrategi», justifie la lettre. La fusion sera effective le 30 octobre.

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