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septembre 2009

30/09/2009

92 fonds ISR obtiennent le Label ISR Novethic

Sur les 121 ayant fait acte de candidature, 92 fonds investissement socialement responsables commercialisés en France ont obtenu le Label ISR Novethic, destiné à constituer un repère pour les investisseurs particuliers.Ces fonds, toutes classes d’actifs confondues, représentent un total de 10 milliards d’euros et sont gérés par 25 sociétés de gestion. Parmi ces dernières figurent notamment les filiales des grands réseaux, à l’exception notable de Crédit Agricole Asset Management, quelques gestionnaires étrangers et des boutiques spécialisées. Interrogée par Newsmanagers, CAAM explique son absence de cette liste par le fait qu’elle est en train d’affiner son protocole ISR d’une part et qu’elle s’intéresse davantage au code de transparence de l’AFG d’autre part, en raison de sa dimension plus européenne.Le label ISR a été lancé mardi par Novethic (filiale de la Caisse des Dépôts) avec comme ambition de favoriser la diffusion des fonds d’investissement socialement responsable auprès des particuliers, en en facilitant la compréhension. En effet, alors même que l’ISR se développe, la part de marché des particuliers est descendue d’un tiers à un quart entre 2007 et 2008.Quatre critèresPour obtenir le label, qui est gratuit, les sociétés de gestion qui en font la demande pour leurs fonds ISR doivent se conformer à quatre exigences. Tout d’abord, elles doivent montrer que les produits en question sont gérés en prenant en compte les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance. Les trois dimensions doivent obligatoirement être présentes, ce qui peut exclure certains fonds thématiques, et cette gestion doit couvrir au moins 90 % du portefeuille. Le deuxième critère insiste sur la transparence du processus de gestion, de façon à ce que le souscripteur puisse comprendre les caractéristiques ISR du fonds. Dans ce cas présent, la société de gestion peut revendiquer sa conformité au code de transparence AFG-FIR ou bien proposer sur son site Internet des informations sur les moyens et les étapes de sélection des valeurs. Ensuite, le gestionnaire est tenu de fournir une information régulière (quantitative ou qualitative) sur les caractéristiques ISR des titres en portefeuille dans le cadre de reportings. Enfin, Novethic exige des sociétés de gestion qu’elles publient régulièrement l’intégralité des titres composant les portefeuilles ISR. Ce critère a d’ailleurs constitué un véritable point de blocage pour de nombreux gestionnaires. Ils n'étaient que 12 fonds à être totalement transparents sur leurs portefeuilles fin 2008, et ils sont aujourd’hui au nombre de 92. Mais certains n’ont pas voulu céder, ce qui a été un motif de non attribution du label.Par ailleurs, Novethic se réserve le droit d’attribuer deux mentions : une mention engagement pour les fonds qui ont une pratique de dialogue actif avec les entreprises en portefeuille ; et une mention indicateurs ESG pour ceux qui réalisent une mesure de la performance extra-financière du fonds. Aucun fonds n’a reçu de mention engagement, cette pratique très anglo-saxonne étant encore peu diffusée en France. Concernant la seconde mention, quatre fonds l’ont obtenue.Contrôle de la communicationCes labels sont attribués pour une durée d’un an, et sont soumis à une révision semestrielle. Si la société de gestion ne respecte plus les critères d’attribution, la distinction est retirée, ce qui fera l’objet d’une communication publique. Pendant sa durée de vie, les sociétés de gestion pourront utiliser la labellisation dans leurs campagnes de communication auprès des grands réseaux bancaires et d’assurance ainsi que des conseillers en gestion de patrimoine, sous réserve d’avoir obtenu préalablement l’autorisation de Novethic. Sachant que cette dernière compte tout de même sur les gestionnaires pour en faire la promotion vu qu’elle-même n’a pas les moyens de le faire. Avec 121 candidatures sur un total de 240 fonds ISR distribués en France, Novethic estime que son label est déjà un succès. D’autant que le processus d’adhésion a déjà conduit à quelques progrès en matière de transparence, notamment sur la composition des portefeuilles. Reste à transformer l’essai, et voir si les sociétés de gestion poursuivront leurs efforts dans la durée et surtout si le label parviendra à susciter un plus fort engouement des particuliers pour les fonds ISR…Pour accéder à la liste des fonds labellisés : http://www.novethic.fr/novethic/developpement-durable/liste-fonds-investissement-socialement-responsable-isr/?mode=label&label=1
30/09/2009

La finance islamique dispose d'un terrain favorable en France

A l’occasion du séminaire Euromoney et de la conférence de Paris sur la Finance Islamique, Christian Noyer, Gouverneur de la Banque de France, a rappelé qu’au cours des deux dernières années, les autorités françaises, en collaboration avec l’industrie financière et en particulier par l’intermédiaire de Paris-Europlace, ont entrepris d’importantes réformes pour rendre possible l’introduction des principes conformes à la charia dans le monde de la finance. Christian Noyer est également revenu, entre autres, sur les liens entre la refonte de la régulation financière et la finance islamique, sur son rôle en France et ses caractéristiques en matière de stabilité financière. Parmi les développements possibles de la finance islamique dans l’Hexagone, celui en direction de la clientèle de particuliers, notamment des résidents français d’origine musulmane souscrivant des produits d'épargne compatible avec les principes de la Charia et distribués par des banques locales islamiques, constitue un débouché important. Avec quatre millions de musulmans - un chiffre deux ou trois fois plus important qu’en Grande Bretagne - le potentiel est effectivement élevé.
30/09/2009

Nouveau fonds chez ERAAM

ERAAM, une société de gestion spécialisée dans la multigestion alternative exclusivement dédiée à la sélection de fonds basés en Europe afin de profiter d’un environnement réglementaire plus sûr, vient de lancer ERAAM Pure Alpha. Dédié aux institutionnels, ERAAM Pure Alpha est un fonds qui recherche la performance absolue et décorrélée, avec un objectif de volatilité maximale de 8%. Pour cela, la gestion a accès à toutes les stratégies alternatives, avec néanmoins certaines contraintes à respecter : la présence de vingt gérants maximum, une pondération de 15 % maximum du portefeuille par gérant et des investissements sur des CTA à concurrence de 10 % de l’ensemble. Aujourd’hui, 54 % du portefeuille est consacré à la stratégie «long-short», 5 % au «fixed income» et 10 % au CTA. En raison de l’absence d’effet de levier, les liquidités occupent également 15 % de l’ensemble. Caractéristique du fonds Forme juridique : FCP Aria III Liquidité : Mensuelle Préavis de rachat : 35 à 95 jours avec 10% de frais acquis au fonds, sans frais au-delà de 95 jours Investissement initial : 1 000 000 € / part Frais de gestion : Fixe : 1% TTCCommission de surperformance Variable : 10% au dessus d’EONIA avec «highwater mark»
30/09/2009

Le Benfica lance un fonds "mercato"

La Commission des valeurs portugaise, la CMVM, a donné la semaine dernière son agrément de commercialisation au Benfica Stars Fund géré par Espírito Santo Fundos de Investimento (ESAF), rapporte Funds People. Ce nouveau produit, un fonds fermé, offre aux souscripteurs la possibilité de participer pour un pourcentage donné aux recettes du club et aux bénéfices que réalise le club de football sur le transfert de ses joueurs.
30/09/2009

Les ETF se mettent au stock-picking

Grail Advisors, une société de San Francisco, lance jeudi quatre ETF gérés activement qui s’appuieront sur une sélection de valeurs faite par des «stock pickers», rapporte le Wall Street Journal. Ces fonds sont RP Growth, RP Focused Large Cap Growth, RP Technology et RP Financials. RiverPark Advisors et Wedgewood Partners s’occuperont de la sélection quotidienne de valeurs.
29/09/2009

Commerz Real investit dans la logistique à Francfort

Pour son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (9 milliards d’euros d’encours), Commerz Real (43 milliards d’euros) a investi 43,3 millions d’euros dans un projet de centre logistique qui devrait être achevé à l’automne 2010. Il s’agit d’un hall de 23.000 mètres carrés situé dans «Cargo City Süd» à l’aéroport de Francfort, emplacement qui est déjà loué en totalité pour dix ans à un transporteur. Le vendeur est le développeur Jürgen B. Harder.
29/09/2009

GLG lance un fonds de dette

GLG Partners, l’un des plus gros hedge funds londoniens, a lancé un nouveau fonds investi dans la dette de sociétés britanniques et européennes en difficultés, rapporte le Financial Times. Le nouveau produit gère déjà 300 millions de dollars pour le compte de ses clients, selon des personnes proches du dossier. Il est géré par Galia Velimukhametova.
29/09/2009

Le fonds saoudien F6 s'intéresse au Liverpool

Selon Cinco Días, le fonds saoudien F6 est en train de négocier avec George Gillett l’acquisition de 25 à 50 % du club de football de Liverpool. Cela vient un mois après que Sulaiman el Fahim, un investisseur des Emirats, ait acheté le club de Portsmouth. Voici un an, le fonds souverain Abu Dhabi United Group avait pris le contrôle du Manchester City.
29/09/2009

UFG REM lance sa première SCPI Scellier

UFG REM, la filiale de UFG-LFP dédiée aux placements immobiliers, a annoncé le 28 septembre le lancement d’une nouvelle SCPI, Mutihabitation 5, qui permet de cumuler les avantages de la SCPI et ceux du dispositif fiscal Scellier. Les premiers projets d’opérations ont d’ores et déjà été sélectionnés et seront affectés au fonds MH5 au fur et mesure de la réalisation de la collecte. L’ensemble de ces projets représente un volume proche de 30 millions d’euros et l’adéquation entre les valeurs vénales négociées et l’offre locative confirmée par les précédents investissements sur ces cibles conduit à une rentabilité moyenne brute comprise entre 4,60 % et 4,70 %. Principales caractéristiques de la SCPI Capital social initial 897 000 euros Montant capital maximum statutaire 70 millions d’euros Durée de vie de la société 13 ans Prix de souscription 1 500 euros Commission de souscription (incluse dans le prix de souscription 10,5 % TTC Frais de gestion 11,96 % TTC des produits locatifs HT et financiers nets Versement des revenus semestriel Minimum de première souscription 5 parts soit 7 500 euros Délais de jouissance 1er jour du mois suivant la souscription
29/09/2009

Une sicav islamique chez Crédit Agricole Asset Management

Crédit Agricole Asset Management Group (CAAM Group) lance CAAM Islamic, sa première sicav investie en conformité avec les principes de l’Islam. Pour cela, la société de gestion s’est dotée d’un comité de conformité Shariah composé d’érudits musulmans réputés. De droit luxembourgeois, la sicav est composée de compartiments destinés aux particuliers et institutionnels investie sur différentes classes d’actifs respectant strictement les règles de la Shariah. Autrement dit, parmi les règles suivies figurent l’exclusion de tous les secteurs d’activité interdits par la Shariah (l’alcool, les jeux, la production porcine et ses dérivés, l’armement, le tabac…) et des sociétés considérées comme inacceptables en raison de leur niveau d’endettement, de créances et de liquidités. En France, trois compartiments sont disponibles : - CAAM Islamic BRIC Quant est un fonds de gestion quantitative actions émergentes investi sur le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine avec pour référence l’indice Dow Jones Islamic Market BRIC equally weighted. - CAAM Islamic Asian Active Equity Ex-Japan est un fonds de gestion fondamentale investissant dans une sélection de titres compris ou non dans un univers d’indice Islamique, avec pour référence le Dow Jones Islamic Market Asia Pacific ex. Japan, Australia and New Zealand. - CAAM Islamic Multimanagers Global Equities est un fonds de fonds Islamiques actions internationales avec pour indice le Dow Jones Islamic Market World Index. Caractéristiques CAAM Islamic BRIC Quant Part C Part I Code ISIN LU0399639573 LU0399639904 Commission de souscription maximum 4,50% 2,50% Commission annuelle de gestion maximum 1,70% 1,10% Commission administrative maximum 0,50% 0,25% «Taxe d’abonnement» 0,05% 0,01% Commission de conversion 1,00% Commission de rachat maximum Néant CAAM Islamic Asian Active Equity Ex-Japan Part C Part I Code ISIN LU0399638765 LU0399638922 Investissement initial minimum - USD 100 000 Commission de souscription maximum 4,50% 2,50% Commission annuelle de gestion maximum 1,70% 1,10% Commission administrative maximum 0,50% 0,25% «Taxe d’abonnement» 0,05% 0,01% CAAM Islamic Multimanagers Global Equities Part C Part I Code ISIN LU0399640076 LU0399640233 Investissement initial minimum - USD 100 000 Commission de souscription maximum 4,50% 2,50% Commission annuelle de gestion maximum 1,10% 0,65% Commission administrative maximum 0,50% 0,25% Commission de gestion cumulée 3,15% 2,70% «Taxe d’abonnement» 0,05% 0,01% Commission de conversion 1,00%
29/09/2009

BGI lance trois nouveaux iShares sur le Russell Top 200

Vendredi, Barclays Global Investors (BGI) a fait admettre à la cotation du New York Stock Exchange (NYSE) les ETF iShares Russell Top 200 Value Index Fund (IWX), iShares Russell Top 200 Index Fund (IWL) et iShares Russell Top 200 Growth Index Fund (IWY). L’indice Russell 200 regroupe les 200 plus grands émetteurs de l’indice Russell 3000 qui représentent environ 65 % de la capitalisation des enterprises américaines cotées.
28/09/2009

Pictet lance un fonds sur l'or physique

Début octobre, Pictet va lancer son nouveau Pictet (CH) Precious Metal Fund – Physical Gold, domicilié en Suisse, à destination des investisseurs suisses, rapporte Citywire. Le fonds, libellé en dollars US, va chercher à suivre le cours de l’or et va investir principalement dans des lingots de 12,5 kilos. Les investisseurs auront la possibilité d’obtenir de l’or physique lorsqu’ils vendront leurs parts.
28/09/2009

Man commercialise le AHL Trend

Le britannique Man Investments a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne du fonds Man AHL Trend, un produit de suivi de tendance conforme à la directive OPCVM III, rapporte Funds People. C’est la première fois qu’un fonds AHL (20,4 milliards de dollars au 30 juin), la filiale de la gestion de futures de Man, est disponible sur le marché espagnol.
28/09/2009

L'encours des sicav augmente de 8 % au deuxième trimestre

D’après les statistiques de VDOS Stochastics relayées par Funds People, l’encours total des 3 294 sicav espagnoles est ressorti au 30 juin à un peu plus de 24,6 milliards d’euros, soit 8 % de plus que celui des 3 278 sicav recensées à fin mars. Les trois plus grandes Sicav demeurent Morinvest, gérée par BBVA Patrimonios, avec 408 millions d’euros, devant Allocation, gérée par Pactio Gestión, avec 361 millions, et Keblar de Inversiones, également gérée par BBVA Patrimonios, avec 307 millions d’euros. Les plus forte hausses d’encours ont été affichées par Bestinver Best Value (+ 31 millions), Morinvest (+ 24 millions) et Keblar de Inversiones (+ 21 millions).
28/09/2009

Breixa Inversiones change de statut pour pouvoir investir en hedge funds

Dans une déclaration du 18 septembre à la CNMV, la sicav Breixa Inversiones de Rosalía Mera Gozenechea (l’ancienne épouse d’Amancio Ortega, président fondateur d’Inditex) a changé de statut pour devenir gestionnaire de fonds de hedge funds. La société avait été constituée le 29 mai 2001. Le gérant de la sicav sera JPMorgan Asset Management et elle investira au minimum 60 % de son encours dans 15 à 30 hedge funds espagnols ou étrangers aucun d’entre eux ne pouvant dépasser 10 % de l’encours. L’objectif est d’obtenir une performance annualisée de 5-7 % avec une volatilité également comprise entre 5 et 7 %.
28/09/2009

Un ETF sur l’aluminium va voir le jour

Le fournisseur suisse de matières premières Glencore International et Credit Suisse Group règlent les derniers détails d’un ETF sur l’aluminium, rapporte le Wall Street Journal. Si le produit obtient le feu vert des régulateurs, Glencore devra acheter de l’aluminium en tant que sous-jacent physique. La date de lancement reste encore floue.
28/09/2009

Baisse de l'encours des fonds de fonds

Selon les calculs de l’agence FWW, l’encours des fonds de fonds principalement commercialisés en Allemagne avait diminué fin mars à 54,21 milliards d’euros contre 57,80 milliards fin décembre et un record de 62,2 milliards fin 2007. Quant au nombre de ces produits, il a diminué en trois mois à 964 au 31 mars contre 998 au 31 décembre.Le BGF World Gold Fund de BlackRock s’est avéré le fonds actif plus populaire auprès des gérants de fonds de fonds : il figurait dans le portefeuille de 137 gérants de fonds de fonds, devant l’Axa Immoselect (dans 122 fonds de fonds) et le JPM Highbridge Statistical Market Neutral, que l’on trouvait dans 121 fonds de fonds.Parmi les fonds indiciels, le plus recherché est resté le db x-trackers II Eonia total Return ETF, dans 116 portefeuilles contre 119 au dernier trimestre 2008.Enfin, FWW précise que les principaux gestionnaires de fonds-cibles gérés activement sont Deka (caisses d'épargne) avec une part de marché de 29,9 % contre 32,3 %, devant DWS-Deutsche Bank, avec 6,9 % et Union-Investment (banques populaires) avec 5,4 %. En ce qui concerne les fonds-cibles indiciels, le principal acteur est Barclays Global investors avec 40,8 % du marché, devant db x-trackers (Deutsche Bank) qui affiche 36,3 %, et Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 14,3 %.
28/09/2009

IVG vend des immeubles à un de ses fonds institutionnels

Le groupe IVG Immobilien a vendu huit immeubles situés dans des grandes villes européennes à un fonds institutionnel de 300 millions d’euros, IVG Protect Funds, qui est totalement placé auprès de cinq assureurs et caisses de retraite, IVG fournissant lui-même 20 % du fonds, rapporte le Handelsblatt. Cette participation est un signe de bonne volonté pour montrer aux autres investisseurs que les actifs du portefeuille sont sains, d’autant que les statuts prévoient que les pertes éventuelles seraient imputées jusqu'à hauteur des 33 premiers millions d’euros à la seule participation d’IVG.
28/09/2009

iShares lance neuf ETF de plus

A compter de ce lundi, le London Stock Exchange (LSE) cote neuf nouveaux ETF iShares de Barclays Global Investors, dont quatre produits de taux hors financières et cinq versions de capitalisation de fonds d’actions.Cela porte à 40 le nombre d’ETF obligataires d’iShares en Europe ; ces fonds sont assortis d’une commission de gestion de 0,20 %, rapporte Investment Week. Il s’agit du iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials, du Barclays Euro Corporate Bond ex-Financials 1-5, du Barclays Euro Corporate Bond 1-5 et du iBoxx Corporate Bond ex-Financials.Les cinq produits actions répliquent les indices MSCI Emerging Markets, S&P 500, MSCI World, MSCI Europe et MSCI Japan.
28/09/2009

Union Investment RE achète l'immeuble A4C

Pour 177 millions d’euros, Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté à Standard Life Investments l’immeuble de bureaux A4C à Paris Rive Gauche. Cet actif de 25.400 mètres carrés est loué en totalité, le principal locataire étant Natixis, qui y a établi son siège. Le A4C entre dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.Selon Karl-Joseph Hermanns-Engel, membre du comité de direction, cet immeuble marque le début d’un retour d’UIRE sur le marché de l’investissement immobilier parisien.Depuis le début de l’année, UIRE a réalisé au total des acquisitions pour environ un milliard d’euros.

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