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Fonds

novembre 2009

04/11/2009

Record de transactions sur les ETF

Dans son rapport mensuel sur octobre, Bolsas y Mercados Españoles (BME) rapporte que pour les dix premiers mois de l’année le nombre de transactions sur les ETF a bondi de 111 % en glissement annuel, à 41.982, dont un record de 5.333 pour le seule mois d’octobre où le volume de transactions a porté sur 290,6 millions d’euros. Pour janvier-octobre, les échanges ont porté sur un peu moins de 2,67 milliards d’euros. Par comparaison, le volume de transactions mensuel du segment XTF, à Francfort, représente environ 12 milliards d’euros.
04/11/2009

Credit Suisse lance un fonds d'obligations convertibles

Le compartiment) Global Convertibles de Credit Suisse SICAV One (Lux) lancé le 19 octobre a obtenu son agrément de commercialisation pour l’Allemagne et l’Autriche. Il s’agit d’un fonds luxembourgeois d’obligations convertibles du monde entier géré activement en utilisant une approche multi classes d’actifs. Le fonds pourrait investir également en obligations classiques, en actions et en produits structurés, les positions en devises étant pour leur part largement couvertes du risque de change.CaractéristiquesDénomination : Credit Suisse SICAV One (Lux) Global ConvertiblesCodes ISIN : part B USD: LU0426279682, part R EUR: LU0457025293, part S EUR (minimum EUR 0,3 million): LU0456270396Indice de référence : UBS Global Convertibles Focus (FX hedged)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion B USD: 1,20%, R EUR: 1,20%, S EUR: 0,70%
04/11/2009

PAI Partners propose de réduire de moitié la taille de son cinquième fonds

La société de gestion PAI Partners vient de proposer de réduire de 50 % la taille initiale de son fonds V qui serait ramené de fait à 2,7 millliards d’euros, rapporte l’Agefi. Les quelque 150 souscripteurs du fonds devront se décider le 3 décembre. Si elle est acceptée, la réduction de 50% de l’engagement s’appliquera à tous les investisseurs, sans distinction mais ceux qui voudraient malgré tout maintenir leur niveau d’engagement «auront la possibilité de co-investir aux côtés du fonds», souligne un proche du dossier cité par le quotidien. PAI Partners donne également des gages en termes de gouvernance, notamment en abaissant le seuil de 80% des droits de vote du fonds, nécessaire à la prise de toute décision importante, à 60%.
04/11/2009

Nouvelle gamme de fonds diversifiés chez HSBC

Après un lancement en début d’année au Royaume-Uni, c’est au tour de HSBC France de commercialiser HSBC World Selection, une gamme de fonds diversifiés multigestionnaires à destination des particuliers. Chaque portefeuille est composé d’un grand nombre de classes d’actifs (actions, obligations, monétaire mais aussi private equity, hedge funds,…) et investi également sur la plupart des marchés - développés comme émergents. La gamme HSBC World Selection est composée de cinq portefeuilles dans lesquels les gérants des fonds sous-jacents sont sélectionnés par une équipe d’analystes de la banque spécialisée en multigestion. Les cinq fonds de HSBC World Selection sont logés au sein de la sicav luxembourgeoise HSBC Portfolios, chacun d’entre eux présentant un profil de risque différent - allant de moyen à très dynamique - avec un horizon de placement minimum de 5 ans. Caractéristiques HSBC World Selection 1 (LU0447610410) HSBC World Selection 2 (LU0447610766) HSBC World Selection 3 (LU0447611061) HSBC World Selection 4 (LU0447611491) HSBC World Selection 5 (LU0447611731) Commissions de souscription : HSBC World Selection 1 Jusqu'à 20 000 euros : 1,5 % De 20 à 150 000 euros : 1 % Plus de 150 000 euros : 0,5 % HSBC World Selection 2 et 3 Jusqu'à 20 000 euros : 2 % De 20 000 à 150 000 euros : 1,5 % Plus de 150 000 euros : 1 % HSBC World Selection 4 et 5 Jusqu'à 20 000 euros : 2 % De 20 000 à 150 000 euros : 1,5 % Plus de 150 000 euros : 1 % Frais de gestion directs : HSBC World Selection 1et 2 : 1 % HSBC World Selection 3 et 4 : 1,2 % HSBC World Selection 5 : 1,3 % Devise des compartiments : dollars US
04/11/2009

Augmentation de capital pour Turenne Investissement

Turenne Investissement va lancer une augmentation de capital de 10,4 millions d’euros (avec maintien du droit préférentiel de souscription), assortie d’une clause d’extension pouvant porter le montant à 12 millions, rapporte l’Agefi. L’objectif est d’augmenter les capacités d’investissement du fonds alors que selon des professionnels du secteur, la période est jugée favorable au capital-développement.
03/11/2009

Nouveau fonds à venir chez Legg Mason

Citywire révèle que Legg Mason est sur le point de lancer un nouveau fonds obligataire à rendement absolu qui sera géré par sa filiale Western Asset Management.
03/11/2009

Charles Schwab lance ses premiers ETF

Charles Schwab a annoncé lundi le lancement de ses premiers ETF maison. Au nombre de huit et gérés par Charles Schwab Investment Management, ces produits suivent tous des indices actions. Dès aujourd’hui, quatre ETF de Charles Schwab seront accessibles aux investisseurs. Il s’agit de Schwab U.S. Broad Market ETF, Schwab U.S. Large-Cap ETF, Schwab U.S. Small-Cap ETF et du Schwab International Equity ETF. Quatre autres vont suivre en décembre : le Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF, Schwab U.S. Large-Cap Value ETF, Schwab International Small-Cap Equity ETF et le Schwab Emerging Markets Equity ETF. Ces ETF «affichent des frais parmi les plus faibles du marché», affirme Schwab dans son communiqué, et ils seront exempts de commissions de transactions en ligne pour les clients du courtier Les fonds seront cotés sur NYSE Arca et pourront être négociés sur d’autres Bourses.
03/11/2009

Legg Mason transfère la gestion d'un fonds à Batterymarch

La gestion du fonds luxembourgeois Legg Mason Asia Pacific (ex Japan) sera transférée le 30 novembre par Legg Mason à sa filiale Batterymarch en remplacement d’Esemplia Emerging Markets, qui est le nom commercial de Legg Mason International Equities, rapporte Investment Week. L’objectif d’investissement ne changera pas, mais la méthode de gestion sera différente. Legg Mason indique que Batterymarch augmentera probablement le nombre de lignes à 120-160 et que le taux de rotation se situera à 80-100 %.
03/11/2009

Record de plus trois ans pour les souscriptions nettes

En octobre, les fonds distribués en Espagne ont enregistré des souscriptions nettes de 701 millions d’euros contre des sorties nettes de 1,2 milliard d’euros en septembre et des rentrées nettes de 402 millions d’euros pour août, ce qui était alors le premier résultat positif depuis avril 2007. Les souscriptions nettes d’octobre ont été les plus élevées depuis celles de 1,98 milliard d’euros enregistrées pour mars 2006, précise l’association Inverco des sociétés de gestion.L’encours total a lui aussi augmenté à nouveau, passant à 163,45 milliards d’euros au 31 octobre contre 162,78 milliards fin septembre et 162,84 milliards fin août. C’est le quatrième mois de 2009 durant lequel a été observé un accroissement des actifs sous gestion.Les trois gestionnaires ayant affiché les plus fortes souscriptions nettes en octobre ont été Invercaixa Gestión avec 584,8 millions, Bansabadell Gestión avec 151,5 millions et Mutuactivos avec 125,9 millions, tandis que le numéro un du secteur par les encours, BBVA Asset Management, drainait 110 millions d’euros.Les plus fortes sorties nettes ont été subies par ailleurs par UBS Gestión avec 146,5 millions, Ahorro Corporació Gestión, avec 140,8 millions, et DWS Investments, avec 100,3 millions d’euros.
03/11/2009

Les épargnants plébiscitent toujours les fonds monétaires

Fidèles à leur attitude d'épargnants plutôt que d’investisseurs, les souscripteurs espagnols ont privilégié en octobre les placements les moins risqués et souscrit en net pour 2,2 milliards d’euros de parts de fonds monétaires, indique Cinco Días. Cette catégorie de produits a bénéficié à la fois de l’exode hors des fonds obligataires à court terme et de souscriptions nouvelles : depuis le début de l’année, les rentrées nettes des monétaires ont atteint 16 milliards d’euros, estime Ahorro Corporación.
03/11/2009

Les ETF coûtent plus de moitié moins que les fonds indiciels d'actions

D’après Barclays Global Investors (BGI) dans la dernière livraison publiée lundi de son bulletin ETF Landscape (octobre 2009), le taux de frais sur encours (TFE ou TER en anglais) pour les ETF d’actions en Europe se situe en moyenne à 37 points de base par an contre 87 points de base pour le fonds indiciel actions moyen et 175 points de base pour le fonds d’actions géré activement. Ce calcul a été effectué en mars par Morningstar.Aux Etats-Unis, le TFE moyen pour les ETF d’actions ressortait à 32 points de base, contre 73 points de base pour le fonds indiciel action moyen et 141 points de base pour le fonds d’actions moyen géré activement.
03/11/2009

Multiplication des lancements de hedge funds

Les lancements de hedge funds se multiplient, constate le Financial Times. Lundi, Tyrus Capital, basé à Londres, est devenu le plus gros hedge fund à être créé depuis le début de l’année. Selon des personnes proches du dossier, le fonds a levé 800 millions de dollars et devrait encore récolter 300 millions. Patrick Degorce, le cofondateur de TCI, a de son côté lancé Theleme Partners, avec environ 200 millions de dollars sous gestion.
03/11/2009

Robeco repositionne sa gamme de fonds d'actions

Six fonds à thème vont prendre la relève des fonds d’actions sectoriels de Robeco à compter du 30 novembre 2009, annonce Robeco Deutschland. Les produits actuels qui ne peuvent s’adapter aux thématiques de long terme seront soumis à un changement de politique d’investissement ou fusionneront, voire seront fermés. Le gestionnaire néerlandais met surtout en exergue dans son offre les marchés émergents et les actions américaines «solides», sans oublier un accent particulier sur le développement durable.Les six nouveaux fonds thématiques, tous de droit luxembourgeois, sont * le Robeco New World Financials Equities, qui résulte du changement de politique d’investissement du Financial Equities ; * le Robeco Agribusiness Equities, qui résulte de l’absorption du Food & Agri Equities par l’Agribusiness Equities ; * le Robeco Health & Wellness Equities, qui est la transformation du Healthcare Equities. Ce fonds a SAM Sustainable Asset Management comme sub-advisor ; * le Robeco Infrastructure Equities, qui continue mais prend en charge l’Industrials Equities ; * le Robeco Consumer Trends Equities qui résulte du changement de politique d’investissement du Consumer Goods qui absorbe le IT Equities et le Telecom Services Equities ; * enfin, le Robeco Natural Resources Equities qui procède d’un changement de gestion du Energy Equities, tandis que les fonds Materials Equities et Utilities Equities seront fermés.
03/11/2009

Un fonds Ucits suscite des inquiétudes

Le lancement par Swiss Alpha du premier fonds Ucits focalisé sur les «naked option writing», dans lequel le portefeuille est détenu en cash et le fonds gagne de l’argent en vendant des options qui peuvent provoquer une perte si les actions montent ou baissent fortement, suscite des inquiétudes. Presque toutes les personnalités du secteur contactées par le FTfm craignent que ce type de fonds soit trop risqué pour les petits investisseurs.
03/11/2009

Les fonds de fonds Ucits III décollent

Les fonds de fonds Ucits III se multiplient, constate le Financial Times Fund Management. Après 3A, Collins Stewart a lancé un fonds de ce type, appelé Alternative Strategies Fund. HSBC Alternative Investments devrait suivre à la fin du mois avec AdvantEdge.
03/11/2009

L'Axa Immoresidential investit à Munich et Francfort

Le fonds immobilier offert au public mais ciblé sur les investisseurs institutionnels Axa Immoresidential a investi le mois dernier 18 millions d’euros dans un projet d’ensemble résidentiel (livrable fin 2010) composé de 63 logements et 63 places de parking souterrain à Munich, Am Hirschgarten.Fondsprofessionell rapporte que ce fonds de droit allemand, lancé par Axa Investment Managers en février, a par ailleurs acheté pour 31 millions d’euros le complexe Living Galvani à Francfort, avec 124 logements et 124 places de parking souterrain.
03/11/2009

Nouveau fonds garanti chez Generali

Jusqu’au 1er mars 2010, Generali commercialise Elixéo, un support en unités de compte d’une durée de cinq ans accessible dans les contrats Exel Multisupports, Phi, Phi Capitalisation, Préférence et GPA Profil Epargne. A l’échéance prévue le 18 mars 2015, le support garantit la totalité du capital investi. Quant à la performance, elle dépend d’un panier de 20 actions internationales. Dans un premier temps, au 18 mars 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, les performances des 20 actions seront calculées depuis l’origine fixée le 18 mars 2010. Les 15 meilleures performances (soit 75 % des actions) seront alors enregistrées à + 10 %, quelle que soit leur valeur réelle. De leur côté, les 5 dernières performances seront retenues à leur valeur réelle, avec une limitation à la baisse fixée à - 30 %. Ensuite, à chaque date d’observation (18 mars 2011, 2012, 2013, 2014, 2015), l’assureur calculera la moyenne arithmétique des performances des 20 actions retenues. A l’échéance, la performance du support correspond à la somme des 5 performances annuelles du panier.
02/11/2009

Souscriptions nettes en octobre

Après 282 millions de souscriptions nettes en août et des remboursements nets de 1,56 milliard en septembre, les fonds commercialisés en Espagne ont enregistré des rentrées nettes de 800 millions en octobre, ce qui constitue le meilleur résultat depuis avril 2006, rapporte Expansión, citant Ahorro Corporación. Les plus fortes souscriptions ont concerné les fonds monétaires, les diversifiés à majorité obligataire et les fonds d’actions, qui ont drainé 1,2 milliard d’euros. En revanche, les diversifiés à majorité actions et les obligataires court terme ont accusé les sorties nettes les plus importantes.
02/11/2009

L'industrie des fonds perd 2,5 % de ses encours au troisième trimestre

A la fin du troisième trimestre 2009, l’industrie des fonds en Chine affiche un encours sous gestion total de 2.300 milliards de yuan, selon les chiffres de l’agence de conseil indépendante Z-Ben Advisors, basée à Shanghai. C’est 2,5 % de moins qu'à la fin du trimestre précédent. Faute à la baisse du marché actions chinois, qui a cédé 6 % au troisième trimestre, et les rachats enregistré de la part des fonds obligataires. Coté performance, ce sont les fonds QDII qui se sont imposé au troisième trimestre, avec une performance moyenne de 10,6 %, contre -5,1 % pour l’indice CSI 300. Concernant les différents acteurs, Z-Ben Advisors note que China AMC reste numéro un. Bank of Communications Schroders fait son entrée dans le top 10 des sociétés de gestion en termes d’encours. New China (ex New Century) a pour sa part surprise le marché en passant de 1,2 milliards de yuan à 5,4 milliards d’actifs sous gestion depuis le début de l’année.
02/11/2009

BNP Paribas IP va lancer un fonds d'incubation

Selon L’Agefi Hebdo du 29 octobre, BNP Paribas Investment Partners envisage de lancer début 2010 un fonds entièrement dédié au financement de jeunes sociétés de gestion. Ce véhicule devrait accueillir des institutionnels. Depuis le lancement de l’activité d’incubation de BNP Paribas IP en 2006, jusqu'à 150 millions d’euros ont été investis, précise l’hebdomadaire.

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