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Fonds

novembre 2009

19/11/2009

John Paulson lance un fonds sur l’or

John Paulson va lancer un fonds qui investira dans des actions de sociétés minières aurifères et d’autres placements liés à l’or, selon trois investisseurs cités par le Wall Street Journal. Le fonds verra le jour le 1er janvier.
19/11/2009

Oyster lance un fonds long/short sur le crédit

Le groupe SYZ & CO a annoncé hier le lancement de Oyster Credit Opportunities, un nouveau compartiment long/short investissant dans le crédit, en combinant les obligations d’entreprises et les Credit Default Swaps (CDS). La gestion de ce fonds Ucits III a été confiée à Cairn Capital, une société londonienne spécialisée dans les stratégies de crédit. Enregistré en Suisse, OYSTER Credit Opportunities est censé répondre à une forte demande de la part des investisseurs pour des produits à haute valeur ajoutée moins sensibles à la volatilité des marchés boursiers. Cairn Capital développe aussi bien des stratégies directionnelles que de valeur relative, avec un objectif de performance absolue sur un cycle de crédit et de faible volatilité. «Par rapport aux obligations conventionnelles, les CDS présentent de nombreux avantages. Ils sont non seulement plus liquides et plus transparents que les obligations en cas de crise, mais permettent également d’exprimer des vues négatives sur les marchés et de mettre en oeuvre des stratégies non directionnelles», souligne un communiqué de Syz. Le fonds vise un rendement annuel supérieur de 3-5% au taux Euribor dans les conditions de marché actuelles. Il est ouvert chaque semaine et est disponible en euro.
19/11/2009

Le private equity redresse la tête

Selon L’Agefi suisse, le private equity va mieux. Plusieurs indicateurs montrent que les plus bas ont été atteints dans le courant de l’année en termes d’évaluation. Le nombre en augmentation de transactions de fusion et acquisition, ainsi que l’annonce par de nombreuses sociétés de private equity de la mise en bourse d’entreprises (IPO) figurant dans leur portefeuille dans les mois à venir attestent de cette amélioration. Une revalorisation des sociétés est en cours, notamment en termes de ratio valeur d’entreprise/excédent brut d’exploitation. Néanmoins, il est probable qu’une décote substantielle perdure sur des sociétés cotées ou fonds fermés.
19/11/2009

Guy de Blonay cogérera le Jupiter Financial Opportunities à compter de l'été 2010

Confirmant l’information de fin octobre selon laquelle Guy de Blonay quittera Henderson New Star pour revenir au bercail de Jupiter Asset Management huit ans après l’avoir quitté, Jupiter a précisé mercredi que l’impétrant va rejoindre en janvier 2010 en tant que conseiller avant de rejoindre l'équipe de gestion des fonds de financières composée de Philip Gibbs et de Robert Mumby l'été prochain.Il deviendra alors co-gérant avec Philip Gibbs du fonds Jupiter Financial Opportunities qui pèse 1,4 milliard de livres. Robert Mumby continuera d’aider à la gestion du fonds, qui affiche une performance de 82,5 % depuis son lancement en juin 1997. Le fonds a enregistré un gain de 7 % en 2008 alors que le sous-indice des financières du FTSE accusait une chute de 48 %.
19/11/2009

Les commissions de gestion diminuent

Avec la baisse des taux d’intérêt, la pression de la concurrence et les mauvaises performances, plusieurs sociétés de gestion ont baissé leurs prix, constate le Financial Times Deutschland.Dans les monétaires, Invesco a abaissé de 0,05 point la commission de gestion de l’Invesco Euro Reserve et de l’Invesco USD Reserve à 0,30 % et 0,40 % respectivement pendant que BlackRock a simplement renoncé à la commission des BGF Euro et US Dollar Reserve.Côté obligataires, DWS a réduit ses commissions de gestion de 0,25 point sur ses produits génériques, mais pas sur les spécialisés, tandis que Schroders a réduit de moitié, à 0,75 %, les frais sur le Global Credit Duration- Hedged.Les fonds d’actions ne sont pas épargnés. BlackRock a réduit de 0,25 point les commissions sur deux fonds européens et un fonds japonais ainsi que sur trois fonds sectoriels, ces produits étant trop chers par rapport à la concurrence.Enfin, aux immobiliers, Commerz Real a diminué en octobre de plus de moitié, pour un an, la commission sur hausInvest global, dont la performance a baissé et deux immeubles à Singapour ont dû être réévaluée à la baisse.
18/11/2009

Les fonds européens ont collecté 149 milliards d'euros en net pour janvier-septembre

En septembre, les fonds européens coordonnés de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 21,2 milliards d’euros, dont 7 milliards pour ceux d’actions, 7,1 milliards pour les obligataires et 6,7 milliards pour les diversifiés. Cependant, compte tenu de 25,2 milliards de remboursements nets pour les fonds monétaires, les fonds ont au total accusé des sorties nettes de 4 milliards contre des souscriptions nettes de 36,2 milliards pour août. Les rentrées nettes des fonds institutionnels ont porté sur 8,4 milliards d’euros en septembre contre 2,8 milliards, indique l’association Efama.Pour l’ensemble des neuf premiers mois de l’année, les fonds coordonnés ont affiché des souscriptions nettes de 124,2 milliards d’euros. Si l’on y ajoute les fonds institutionnels et les fonds immobiliers, les rentrées nettes ont totalisé 148,8 milliards d’euros.Au 30 septembre, l’encours des fonds coordonnés représentait 5.032 milliards d’euros, soit 1,4 % de plus que fin décembre. Les fonds non coordonnés totalisaient 1.608 milliards, ce qui représente une progression de 2 % sur leur niveau de neuf mois plus tôt.
18/11/2009

CAAM commercialise son CAAM Funds Global Inflation Bond en Europe

Crédit Agricole Asset Management commercialise désormais le compartiment de Sicav CAAM Funds Global Inflation Bond Classic (C) dans de nombreux pays européens parmi lesquels le Luxembourg, Le Royaume-Uni, la Suède, la Belgique, l’Allemagne, les Pays-Bas, l’Autriche, la Finlande, la Norvège, la Grèce, l’Italie, l’Espagne et le Danemark. Ce compartiment a été créé en aout 2009 sur le modèle du fonds de droit français CAAM Inflation Monde, qui est proposé aux investisseurs français depuis le 20 mai 2009. Il n’est pas prévu de commercialiser le version luxembourgeoise en France pour le moment, indique CAAM. Le portefeuille du compartiment est investi dans des d’obligations indexées sur l’inflation du monde entier. Au moins 50 % du portefeuille est dédié aux d’obligations indexées sur l’inflation bénéficiant d’une notation «investment grade».
18/11/2009

Mort mystérieuse à Moscou

La Tribune rapporte que, selon un investisseur occidental, un juriste russe âgé de 37 ans, chargé de conseiller un fonds d’investissement basé à Londres, est mort lundi 16 novembre dans une prison de Moscou alors qu’il y était entré en bonne santé. Selon William Browder, le Chief Executive Officer du fonds Hermitage Capital Management basé à Londres, Serguei Magnitsky, était chargé de défendre Hermitage CM et son partenaire la banque HSBC contre une fraude portant sur 230 millions de dollars, impliquant des officiers du ministère de l’Intérieur russe. Il était accusé de complicité d'évasion fiscale pour avoir conseillé son client, selon William Browder.
18/11/2009

L'Inde soutient la collecte asiatique

En Asie, les fonds ont enregistré entre juillet et septembre des souscriptions nettes de 21,3 milliards de dollars, soit son meilleur trimestre de l’année rapporte Lipper FMI dans son dernier Fund Flash sur l’Asie. Le secteur a été tiré par l’Inde, avec des entrées de 26 milliards de dollars, mais qui ont concerné uniquement des produits non risqués : fonds d’obligations en devises locales et fonds monétaires.D’une manière générale, les investisseurs asiatiques sont peu portés sur les actions en ce moment, à l’exception notable de ceux en Chine, Hong Kong et au Japon, note Lipper. Dans ces marchés, le gros des souscriptions s’est dirigé vers des fonds actions chinoises (17 milliards de dollars). Les marchés ayant par ailleurs accusé des rachats nets sur le trimestre sont la Corée du Sud (-16 milliards), l’Australie (-5,5 milliards), Singapour (-3,6 milliards) et Taiwan (-2 milliards).
18/11/2009

Jupiter lance un compartiment actions américaines

La société de gestion britannique Jupiter annonce le lancement d’un nouveau compartiment de sa Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund investi sur les actions nord américaines. Le Jupiter North American Equities sera géré par Sebastian Radcliffe, pratiquement de la même manière que le «unit trust» Jupiter North American Income Fund qu’il pilote déjà. Le compartiment est enregistré en Autriche, en Allemagne, en Finlande, en Suède, en Suisse, à Jersey, à Singapour et au Royaume-Uni. Jupiter a l’intention de le faire agréer également en France, où la société de gestion vient de s’implanter, et à Hong-Kong. Il sera disponible en dollars, en euros et en livres.
18/11/2009

Le FRR choisit six sociétés de gestion pour ses mandats obligataires

Suite à l’appel d’offres restreint lancé le 23 avril dernier visant à renouveler une partie de ses mandats obligataires, le Fonds de réserve pour les retraites vient de publier la liste des sociétés sélectionnées pour le premier lot portant sur des obligations émises en euros et indexées sur l’inflation.Il s’agit, dans l’ordre, de Axa IM, Barclays Global Investors, BNP Paribas AM, Crédit Agricole AM, Natixis AM et Sinopia AM.Ces mandats sont attribués pour une durée de 5 ans. A titre indicatif, précise le communiqué du FRR, le montant global des fonds donnés en gestion est estimée à 4 milliards d’euros.La procédure de sélection se poursuit sur les deuxième et troisième lots de l’appel d’offres (obligations crédit «Investment Grade» libellées en euros, gestion active ; obligations crédit «Investment Grade» libellées en US dollars, gestion active).
18/11/2009

Deux nouveaux ETF obligataires de Lyxor sur Euronext Paris

Mardi soir, Lyxor Asset Management (Société Générale) a annoncé que sa gamme de 10 ETF obligataires (5,6 milliards d’euros d’encours au 12 novembre) s’allonge de deux références, avec les fonds Lyxor ETF EuroMTS AAA Government Bond et Lyxor ETF Euro Corporate Bond ex Financials cotés sur Euronext Paris.Le premier, assorti d’une commission de gestion de 0,165 %, réplique l’indice EuroMTS AAA Government qui reflète la performance d’obligations d’Etat de la zone euro notées AAA. Seules les obligations les plus liquides, et dont l’échéance résiduelle est supérieure à 1 an, sont prises en compte dans la constitution de l’indice.Le second suit l’indice Markit iBoxx Euro Liquid Corporate Non Financials et affiche une commission de 0,20 %. L’indice est constitué d’un portefeuille diversifié d’obligations d’entreprises en euros émises par 20 sociétés n’appartenant pas au secteur financier et sélectionnées sur des critères de liquidité.
18/11/2009

Fidelity commercialise son fonds d'actifs "réels"

Mardi, Fidelity International a indiqué que le compartiment Global Real Asset Securities Fund de sa sicav luxembourgeoise Fidelity Funds (lire notre article du 30 septembre) a été autorisé à la commercialisation en France par l’AMF en date du 17 septembre 2009 et a fait l’objet d’une publication au BALO le 5 octobre 2009. Le code ISIN de la part A (en euros) est LU0417495552. Le minimum d’investissement est de 2500 dollars. Les frais d’entrée sont variables (jusqu’à 5,25% de la VL) et les frais de gestion sont fixés à 1,50%. Une part E (en euros) est également disponible.
18/11/2009

Alto Invest lance le FCPI Europe Alto

Alto Invest lance le FCPI Europe Alto, qui sera investi dans des PME innovantes européennes, principalement en Allemagne et au Royaume-Uni, à tous les stades de développement des sociétés (capital-risque, développement et transmission). 60% des investissements seront effectués dans des PME innovantes, 40% du FCPI Europe Alto sera placé dans une sélection de placements financiers, principalement en OPCVM de sociétés de gestion réputés tels que BlackRock, Carmignac, DNCA, ou encore La Française des Placements, indique le communiqué.Caractéristiques Code ISIN : FR0010784215 Frais de gestion annuels : 3,5% TTCDurée : 7,5 ans minimum
18/11/2009

Jérôme Lieury quitte HSBC Private Bank

Selon Citywire, Jérôme Lieury, gérant du fonds Eurassur, a quitté HSBC Private Bank France pour une destination encore inconnue. Son produit sera repris par Antoine Bouchayer.
18/11/2009

OFI AM met de l'ISR dans deux fonds de sa gamme

OFI AM vient d’annoncer l’intégration de critères ISR dans deux fonds de sa gamme - OFI Leader, un fonds investi dans des sociétés européennes en situation de leadership sectoriel ou géographique, et OFI Trésor, un fonds de trésorerie régulière. Simultanément, les fonds changent d’appellation et deviennent respectivement OFI Leader ISR et OFI Trésor ISR. Dans la pratique, OFI ajoute des critères ESG – Environnement Social Gouvernance - à son processus de sélection, en s’appuyant sur les travaux de l’agence d’analyse extra-financière EthiFinance. Les scores ISR s’inscrivant dans une échelle de 1 à 5, le fonds doit obtenir une note globale supérieure à la moyenne (soit 3). Des valeurs notées sous cette barre peuvent néanmoins intégrer les portefeuilles des fonds ISR dès lors que le portefeuille dans sa globalité remplit le contrat. A charge cependant pour l'équipe de gestion - qui peut donc intervenir après le bilan de l’agence de notation - de motiver les raisons de son choix de la valeur. A noter que les deux fonds OFI Leader ISR et OFI Trésor ISR ne sont pas éligibles au label Novethic qui exige qu’un minimum de 10 % des parts ou des actions soit détenu par des particuliers.Enfin, dans la mesure où l’application de critères ISR sur un fonds investi en obligations d’Etat ne permettrait pas à d’inclure des marchés essentiels comme le marché obligataire américain, OFI ne propose pas de fonds de ce type estampillé «ISR». Cela dit, selon un communiqué de l'établissement, " la société de gestion travaille actuellement sur l’amélioration des critères ESG afin d’apprécier la dimension des portefeuilles avec des critères aussi objectifs que possible en vue d’inclure prochainement un fonds obligataire dans sa gamme ISR.»
18/11/2009

Pimco lance son premier ETF à gestion active

Mardi, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a annoncé le lancement de son premier ETF à gestion active, le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy (acronyme MINT sur le NYSE) dont l’objectif est de générer une performance supérieure à celle des marchés monétaires. Ce fonds sera géré par Jerome Schneider, executive vice president de Pimco, selon le processus d’investissement éprouvé de Pimco, qui combine les approches macro-économiques (top-down) et de sélection de titres (bottom-up). Le MINT pourra investir en instruements monétaires, en obligations à échéance plus longue et dans un vivier plus vaste de titres obligataires «investment grade».
18/11/2009

Baisse de l'encours au troisième trimestre

Avec la baisse du marché des actions au troisième trimestre, l’encours total de la gestion d’actifs en Chine a baissé de 2,46 % pour ressortir à 2.240 milliards de yuans fin septembre, selon les estimations de l’agence de conseiln Z-Ben Advisors. Les remboursements ont posé un problème aux gérants, parce que pratiquement toutes les classes d’actifs ont été touchées, ce qui a obligé les gérants à conserver une poche de cash «plus importante qu’idéal», élément qui a donc aussi affecté la performance. Cependant, observe Z-Ben, les lancements de produits ont perrmis de drainer 135 milliards de yuans contre 94,7 milliards au deuxième trimestre et 45,4 milliards au premier. Pour l’essentiel, il s’est agi de fonds indiciels et d’ETF, qui ont attiré la moitié des souscriptions nouvelles.
18/11/2009

Skandia octroie un mandat de gestion Reits à Cohen & Steers

Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le 17 novembre avoir octroyé un mandat de gestion pour son fonds Reits d’un montant de 300 millions de dollars à la société de gestion institutionnelle cotée à la bourse de New York Cohen & Steers, spécialisée dans l’immobilier et qui gérait plus de 22,5 milliards de dollars au 30 septembre dernier. Le fonds était précédemment géré par La Salle Investment Management. Cette modification va s’accompagner d’un changement de benchmark, l’indice UBS Global Investors étant remplacé par le FTSE EPRA NAREIT Developed Index. En conséquence de quoi le poids de l’exposition au marché américain va tomber autour de 40% contre 50%. L’Asie, notamment Hong Kong et le Japon, vont en revanche prendre du poids.Après approbation de l’autorité de tutelle, la Financial Services Authority (FSA), le fonds, actuellement connu sous l’appellation Skandia Global Property Securities (La Salle) Fund, changera de nom pour s’appeler Skandia Global Property Securities Fund.
18/11/2009

Aberdeen suspend à nouveau les remboursements sur son fonds DEGI International

Aberdeen Immobilien KAG a annoncé mardi qu’elle gèle à nouveau, pour trois mois, les remboursements de son fonds immobilier offert au public DEGI International, qui avait déjà été fermé aux remboursements fin octobre 2008 et fin janvier 2009. De plus, les fonds DEGI International (2,02 milliards d’euros fin septembre) et DEGI Europa (1,71 milliard, toujours fermé aux remboursements) n’acceptent plus de souscriptions en raison de cessions d’actifs imminentes.Aberdeen précise que, depuis la réouverture aux remboursements le 30 janvier, les sorties du DEGI International avaient progressivement diminué, revenant de 260 millions d’euros en février à 18 millions en mai. Mais, en juin, le débat public en Allemagne sur les risques de pertes des fonds immobiliers a provoqué un regain de demandes de rachat et, pour le troisième trimestre, le DEGI International a subi des remboursements nets de 250 millions d’euros.

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