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Fonds

décembre 2009

21/12/2009

La QIA monte à 17 % dans Volkswagen

Le fonds souverain Qatar Investment Authority (QIA) a notifié vendredi à Volkswagen qu’il a porté sa participation dans son capital de 17 % contre 7 %, comme cela avait été prévu, en exerçant les options détenues par Porsche. La participation de la QIA dans VW représente environ 3,4 milliards d’euros.Du fait de cette transaction, le flottant de VW en actions ordinaires tombe sous la barre des 10 %, la QIA, Porsche et la Basse-Saxe contrôlant plus de 90 % de ces titres. Dès lors, les actions ordinaires de VW devront être radiées du Dax, mais elles seront très probablement remplacées par les actions préférentielles du constructeur automobile.
21/12/2009

Nouvelle injection pour le fonds souverain chinois

China Investment Corp, le fonds souverain chinois, devrait recevoir une nouvelle injection de capitaux de la part des réserves de changes du pays dans les mois qui viennent, indique le Financial Times, citant des dirigeants du gouvernement et des personnes proches du dossier. Le fonds devrait obtenir un montant similaire aux 200 milliards de dollars perçus lors de sa création en 2007.
21/12/2009

Les fonds de fonds ont plongé

L’industrie des fonds de hedge funds en Suisse a souffert de la crise. Les actifs gérés ont chuté de 70 % entre mai 2008 et la fin octobre dernier, selon les estimations d’Eurekahedge citées par Le Temps. Les institutions suisses spécialisées géraient 203 milliards de dollars dans des fonds de fonds à la fin 2007, contre 61 milliards aujourd’hui. La part de marché de la place financière helvétique est revenue à 13,9 % du total mondial en 2009 alors qu’elle était de 24,9 % en 2007.
21/12/2009

Le fonds suédois AP6 ébranlé par un scandale

AP6, l’un des fonds de pension suédois, a été ébranlé par un scandale impliquant une entreprise – Xeratech - qu’il détient en portefeuille, rapporte IPE.com. Le fonds accuse les deux frères fondateurs d’avoir pillé la société et envisage de poursuivre en justice les auditeurs, Ernst & Young.Selon le site IPE.com, Ulf Lindquist, le porte-parole d’AP6, n’a pas souhaité révélé l’ampleur des pertes du fonds dans le scandale, mais il affirme que cela menace l’existence de la société.
21/12/2009

EDHEC : seuls les hedge funds "short" ont été dans le rouge pour novembre

Selon les estimations d’Edhec-Risk, toutes les stratégies de hedge funds ont généré des performances en novembre, sauf celle des ventes à découvert, qui a perdu en moyenne 2,16 %. Les plus forts gains ont été constatés pour les fonds de futures (CTA global) avec 3,54 % et les distressed securities avec 2,32 %.Depuis le début de l’année, c’est l’arbitrage de convertibles qui affiche le meilleur résultat, avec un gain de 43,8 %, devant les marchés émergents (34,9 %). La vente à découvert est cette fois encore la lanterne rouge, avec une perte de 17,4 %.Depuis janvier 2001, les performances annuelles moyennes les plus élevées ont été enregistrées avec 12,4 % par les marchés émergents et avec 10,8 % par les distressed securities.
21/12/2009

Appaloosa gagne 7 milliards de dollars en 2009

Appaloosa Management, la société de hedge funds de David Tepper qui gère aujourd’hui 12 milliards de dollars, a gagné environ 7 milliards de dollars depuis le début de l’année, dont 2,5 milliards iront directement dans la poche du gérant, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Cela fait partie des plus gros gains jamais réalisés sur une année. Le gérant a parié des milliards de dollars que les Etats-Unis éviteraient une nouvelle Grande Dépression, en s’intéressant notamment aux banques dont personne ne voulait.
21/12/2009

Jupiter AM lance un fonds européen rendement absolu

Jupiter Asset Management va lancer en janvier un compartiment Ucits III de sa Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund investi sur les actions paneuropéennes, le Jupiter European Absolute Return. L’objectif est de dégager un rendement absolu indépendant des conditions de marchés, tout en limitant la volatilité. Le compartiment sera géré par Cédric de Fonclare et Stephen Pearson. Jupiter note que c’est la première fois que le savoir faire de Stephen Pearson en matière de «long/short» est accessible aux investisseurs dans un cadre régulé. Le processus d’investissement sera fondé sur un stock-picking fondamental. Le portefeuille sera composé de 50 à 80 positions acheteuses et vendeuses dans des sociétés européennes. Les expositions directionnelles au marché actions seront dépendantes des décisions prises sur les entreprises plutôt que sur les vues macro-économiques. Le fonds utilisera un levier limité, aura une liquidité quotidienne et pourra utiliser des futures et des options.
21/12/2009

ETF Securities lance un ETC sur l'or physique

Avec l’ETFS Physical Swiss Gold, ETF Securities lance un ETC répliquant l'évolution des cours de l’or, nanti sur le métal jaune physique déposé dans les coffres de Zurich par le conservateur JP Morgan Chase Bank. Chaque lingot est cantonné, identifié individuellement et alloué au Trust. Ce produit libellé en dollars et domicilié à Jersey est coté sur le London Stock Exchange sous l’acronyme SGBS depuis le 16 décembre, mais il n’est pas soumis au droit de timbre britannique et il est même mentionné comme étant conforme à la charia.La commission de gestion se situe à 0,39 %.
18/12/2009

Dreyfus lance un fonds d'actions brésiliennes

Phil Maisano, vice president et CIO de Dreyfus Croporation ainsi que chief investment strategist de BNY Mellon Arx Investimentos, a annoncé le lancement du Dreyfus Brazil Equity Fund qui sera commercialisé aux Etats-Unis. Le portefeuille sera investi au moins à 80 % dans des sociétés dont le siège est au Brésil ou dont le principal marché est le Brésil, ou encore dont la majorité des actifs ou des bénéfices proviennent du Brésil. La composition de ce portefeuille sera déterminée à Arx en fonction de critères fondamentaux et quantitatifs, avec l’accent sur les grandes et moyennes capitalisations. Les deux principaux gérants seront Rogério Poppe et Bruno de Godoy Garcia.
18/12/2009

Think Capital lance cinq ETF sur Euronext Amsterdam

Jeudi, NYSE Euronext a annoncé avoir admis à la négociation cinq nouveaux ETF destinés spécifiquement au marché néerlandais et émis par Think Capital. Il s’agit des fonds Think AEX® Tracker (0,30 % de commission de gestion), Think AMX® Tracker (0,45 %) et de trois Total Market Trackers, des fonds diversifiés profilés : Think TMT Defensief (0,30 %), Think TMT Neutraal (0,30 %) and Think TMT Offensief (0,30 %).A noter que le tracker sur l’AMX est le premier produit à répliquer l’indice des moyennes capitalisations d’Amsterdam
18/12/2009

Hausse de l'indice Lyxor Hedge Fund en novembre

En novembre, l’indice “Lyxor Hedge Fund Index” a augmenté de 1,05 %. Les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sur le mois sont les stratégies Long Term CTA Index (+3,55 %), Special Situations Index (+2,62 %), et L/S Credit Arbitrage Index (+2,07 %). A contrario, les plus mauvaises performances ont été le fait des stratégies L/S Equity Short Bias Index (-7,43 %), CTAs Short Term Index (-0,65 %) et L/S Equity Statistical Arbitrage Index (-0,56 %). Sur les dix premiers mois de l’année, l’indice global de Lyxor est en hausse de 5,49 %. Les meilleures performances sont enregistrées par les stratégie L/S Credit Arbitrage Index (+51,12 %), la stratégie L/S Equity Long Bias Index (+25,23 %) et la stratégie Special Situations Index (+16,84 %). A l’autre bout du spectre, le L/S Equity Short Bias Index perd 30,20 %.
18/12/2009

Seuls sept fonds battent l'Ibex avec dividende

Pour janvier-novembre, seuls sept fonds d’actions espagnoles sur 92 battent l’Ibex avec dividende et affichent une performance supérieure à 33,81 %. Ils sont en revanche 65 % à battre l’Ibex hors dividendes qui a gagné 26,63 %, rapporte Cinco Días. Parmi les sept meilleurs fonds figurent deux produits, Foncaixa Bolsa España 150 et BBVA Bolsa Ibex Quant, qui utilisent l’effet de levier et dont l’exposition est supérieure à 100 %.Selon les statistiques d’Inverco, 74 % des fonds d’actions ont accusé des remboursements nets pour les onze premiers mois de l’année, les sorties totales se limitant à 74 millions d’euros. Cependant Banif Renta Variable España et ING Direct Ibex 35 ont chacun affiché des souscriptions nettes de 15 millions d’euros, devant Sabadell BS España Bolsa (10,2 millions) et Credit Suisse Bolsa (8,1 millions).
18/12/2009

Heinz Hilgert a rejoint Permira

Le capital-investisseur Permira a annoncé que Heinz Hilgert, ancien président du directoire de la WerstLB, a été recruté début décembre comme senior adviser dans son équipe services financiers créée l’an dernier, rapporte la Börsen-Zeitung. L’intéressé sera amené à prodiguer ses conseils notamment dans les domaines de la gestion d’actifs et de fortune ainsi que pour les opérations concernant les banques, les assurances et la banque de transactions.
18/12/2009

Le Stiftungsfonds de F&C réduira sa distribution en 2011

Chris Childs, gérant du F&C HVB Stiftungsfonds, un produit destiné principalement aux fondations allemandes et dont l’encours représentait fin novembre 840 millions d’euros, a annoncé que la distribution de 2011 sera de 2,27 % (soit les 1,27 % de l’euribor 12 mois plus 100 points de base), ce qui représentera 22,05 euros par part A (particuliers) et 23,60 euros par part I (institutionnels). Au 15 janvier 2010, la distribution sera celle année fin 2008, soit 40,10 euros par action A et 42,60 euros par action I.Actuellement, le portefeuille se compose d’environ 30 % d’actions, le reliquat se partageant entre obligation et instruments du marché monétaire.
18/12/2009

Haspa et Universal lancent un fonds sur mesure pour les fondations

La caisse d'épargne de Hambourg (Hamburger Sparkasse ou Haspa) et Universal-Investment lancent ensemble le fonds de droit allemand Hamburger Stiftungsfonds UI qui s’adresse prioritairement aux fondations, mais aussi aux investisseurs institutionnels très orientés «sécurité» et aux particuliers qui souhaitent à la fois préserver leur patrimoine et bénéficier de rémunérations régulières. Ce nouveau produit sera investi au minimum à 70 % en obligataire (obligations d’Etat européennes, Pfandbriefe allemands) et en liquidités remunérées. L’objectif est une performance stable de 4 à 5 % par an, la stratégie d’investissement étant déterminée par la Haspa et l'équipe de Stefan Krogmann, le patron de la gestion pour le compte de fondations (200 millions d’euros d’encours actuellement). L’exposition aux actions, aux matières premières et à l’immobilier ne pourra dépasser 30 %.Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à des maxima respectivement de 4 % et 1,395 %.
18/12/2009

GAM lance un fonds Ucits III rendement absolu

GAM a lancé le GAM Star Composite Absolute Return fund, une version Ucits III de la stratégie rendement absolue de la société qui représente environ 8,1 milliards de dollars d’encours sous gestion, rapporte Citywire. Cette stratégie est réservée aux clients privés pour le moment.
18/12/2009

KPMG prédit une utilisation croissante des Ucits par les hedge funds

Dans Hedge Week, Tom Brown, le responsable européen de la gestion d’actifs de KPMG, estime que 2010 va être une année d’expectative pour les gestionnaires concernant la directive AIFM. Dans le même temps, la menace de ces nouvelles règles va continuer à favoriser la création de produits Ucits par les sociétés de hedge funds. Par ailleurs, Tom Brown pense que les investisseurs pourraient reprendre leur cash et l’investir dans des produits de dépôts ou des produits d’investissement avec des garanties ou des protections contre la baisse des marchés.
17/12/2009

Deux nouveaux ETF confessionnels

FaithShares Trust a annoncé le lancement de deux produits qui viennent compléter sa gamme d’ETF dits confessionnels se composant des FaithShares Catholic Values; FaithShartes Methodist Values et FaithShares Christian Values : il s’agit des fonds FaithShares Bapitist Values et FaithShares Lutheran Values, dont les acronymes sont FZB et FKL. Ces produits ont été développés avec FTSE Group ainsi que KLD Research & Analytics pour la partie environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), qui a créé des indices sur mesure. Chacun de ces ETF couvrira 100 valeurs de grandes entreprises en excluant celles qui pourraient faire l’objet d’objection de la part des représentants de la religion considérée. Le taux de commission pour les deux nouveaux ETF se situe à 0,87 %.
17/12/2009

Partners Group ferme son fonds secondaire à 2,5 milliards d'euros

Le gestionnaire alternatif Suisse Partners Group a annoncé avoir procédé à la fermeture «dure» (hard closing) de son fonds Secondary 2008 à 2,5 milliards d’euros alors que l’objectif était de collecter 2 milliards d’euros. Ce fonds a profité de la crise pour acquérir auprès d’une banque un portefeuille avec une décote de 70 % début 2009, une transaction qui devrait générer un taux de rendement interne (IRR) supérieur à 20 %. Par ailleurs, le fonds vient d’acquérir un portefeuille d’actifs de grande qualité auprès d’un investisseur en difficulté recherchant des liquidités avec effet immédiat. Cette transaction devrait également générer un IRR supérieur à 20 %.
17/12/2009

Commerz Real investit en Suède

Commerz Real a acheté pour son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (10 milliards d’euros d’encours) le projet de centre commercial Danderyd Retail Park à Stockholm (14.300 mètres carrés sur neuf bâtiments). Les huit premiers immeubles sont livrables à l’hiver 2010. Le vendeur de ce «green building» est le développeur danois TK Development, qui a déjà réalisé les projets de centres commerciaux Barkaby et Malmö Entre pour Commerz Real.

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