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Fonds

décembre 2009

15/12/2009

Les ETF battent un nouveau record d'encours

A fin novembre, l’encours mondial des ETF a marqué un nouveau record historique avec 982,28 milliards de dollars, contre un précédent record de 941,85 milliards de dollars un mois plus tôt, indique BlackRock dans son bulletin mensuel (le précédent avait encore été publié par Barclays Global Investors). Cette progression mensuelle de 4,3 % s’est effectuée avec un total de 1.907 produits émis par 103 maisons et cotés 3.678 fois sur 39 Bourses. A fin décembre 2008, les actifs gérés par les ETF représentaient 710,9 milliards de dollars, si bien que la hausse sur les onze premiers mois de cette année atteint 30,6 %.BlackRock ajoute que les souscriptions nettes des mutual funds (hors ETF) pour janvier-septembre ont totalisé 13,3 milliards de dollars, alors que celles enregistrées par les ETF ont représenté 93,8 milliards de dollars, d’après les calculs de Strategic Insight.Le trio de tête des principaux émetteurs demeure inchangé. iShares reste premier, avec 411 ETF et 471,60 milliards de dollars d’encours fin novembre, devant State Street Global Advsiors (SSgA), qui affiche 106 produits et 142,44 milliards de dollars, et Vanguard, avec 47 ETF et 87,96 milliards de dollars. Ces trois maisons pèsent ensemble 71,5 % du marché mondial.
15/12/2009

Altamar lance un hedge fund de droit local

La société de gestion alternative Altamar Gestión Alternativa, filiale du capital-investisseur Altamar Private Equity, a annoncé le lancement du Senior Loans FIL, un single hedge fund de droit espagnol, rapporte Funds People. Le président, le vice-président et l’administrateur délégué d’Altamar Gestión Alternativa sont respectivement Claudio Aguirre, Mariano Olaso et José Luis Molina.
15/12/2009

Un gestionnaire de fonds sur deux affiche des souscriptions nettes cette année

A fin novembre, constate Expansión, une société de gestion espagnole sur deux enregistre des rentrées nettes depuis le début de l’année, contre une sur dix seulement voici un an. Après deux ans et demi de sorties nettes, le secteur a affiché des souscriptions nettes d’août à octobre, ce qui a permis globalement une hausse de 2,15 % de l’encours par rapport à l'étiage de fin juin.Le ruban bleu des rentrées nettes revient à Invercaixa, avec 1,39 milliard d’euros, devant Ibercaja (711 millions) et Caixa Manresa (417 millions), tandis que la lanterne rouge est Santander AM avec des sorties nettes de 5,38 milliards, devant BBVA Gestión de Activos et Ahorro Corporación, qui ont subi des remboursements nets de 2,68 milliards et de 2,8 milliards d’euros respectivement.
15/12/2009

Le fonds de pension de British Airways accuse un trou de 4 milliards d'euros

Après des mois de rumeurs, British Airways a révélé lundi le montant du déficit de ses fonds de pension APS (l’ancien) et NAPS (le nouveau) : cela représente 3,7 milliards de livres ou 4 milliards d’euros, rapporte Cinco Días. Le trou serait de 1 milliard de livres pour l’APS et de 2,7 milliards pour le NAPS.L’espagnol Iberia, qui est en plein processus de fusion avec la compagnie britannique, a indiqué que ce montant entre dans le cadre de ses estimations.
15/12/2009

Le fonds "MENA" de Barings sera finalement lancé au 1er trimestre 2010

Depuis juin 2008, Barings Asset Management avait l’intention de lancer un fonds Moyen-Orient et Afrique du Nord («MENA», lire notre article du 17 juillet 2008). Ce fonds devrait à présent pouvoir être lancé dans le courant du premier trimestre 2010.Ce sera juridiquement un compartiment de The Baring Global investment Umbrella Fund (N°. 1) Plc, un OEIC domicilié en Irlande. Le lancement en a été retardé compte tenu de l'évolution adverse des marchés.Le produit sera géré par Ghadir Abu Leil-Cooper, directrice de la gestion des actions Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA), et il sera investi au minimum à 70 % dans les pays de la région MENA. Le fonds aura entre 40 et 60 lignes, et son écart de suivi devrait se situer dans une fourchette de 4 à 10 %.Il est prévu une commission de gestion de 1,5 %. L’indice de référence sera le MSCI Arabian Markets (ex Saudi Arabia).
15/12/2009

T. Bailey veut lancer un fonds de fonds passif

Selon Money Marketing, T. Bailey envisage de lancer au début de l’année prochaine un fonds de fonds qui ne proposera que des produits passifs (ETF, trackers) mais qui seront gérés activement. Le fonds devrait afficher un taux de frais sur encours (TFE ou TER en anglais) parmi les plus bas du marché dans le secteur des fonds de fonds. Selon Philippa Gee, responsable du marketing et de la communication de T. Bailey, la nouvelle offre constitue une solution intéressante pour les conseillers en gestion de patrimoine (IFA) qui veulent privilégier l’investissement passif mais qui reconnaissent la nécessité d’une allocation d’actifs active.
15/12/2009

F&C Private Equity recueille 30 millions d'euros pour Aurora

F&C Private Equity, la division de fonds de fonds de capital investissement de F&C Asset Management, a annoncé le premier closing du fonds Aurora à 30 millions d’euros. Ce fonds est spécialisé principalement dans l’acquisition sur le marché secondaire de fonds de private equity européens et dans les co-investissements. La première acquisition d’Aurora a été bouclée le 22 octobre. F&C Private Equity a ainsi acquis pour le compte de ses clients les activités de private equity de la banque islandaise Landsbanki. Dans le détail, cela couvre la totalité du Landsbanki Private Equity Fund I et une partie importante du Landsbanki Private Equity Fund II, soit plus de 65 millions d’euros d’engagements initiaux. Landsbanki Private Equity Fund II continuera à être géré par Landsvaki, la branche de gestion d’actifs de NBI en partenariat avec F&C. Les participations du fonds de private equity de Landsbanki représenteront le portefeuille initial d’Aurora Fund.
15/12/2009

ETFlab sort son ETF "short" sur l'Euro Stoxx 50

Ainsi que nous l’annoncions voici un mois, ETFlab, filiale de Deka (caisses d'épargne) a lancé son premier ETF «short». Le ETFlab DJ EURO STOXX 50® Short réplique à l’inverse l’indice Euro Stoxx 50 (lire notre article du 16 novembre). Il s’agit d’un produit de droit allemand (DE000 ETFL334) chargé à 0,4 %. Ce produit s’adresse à des investisseurs expérimentés. Pour la première fois, ETFlab utilise un mode de réplication synthétique au moyen d’un swap complémentaire au lieu de la réplication physique totale.
15/12/2009

L'encours des fonds a augmenté de 11,9 % depuis mars

En novembre, les fonds autrichiens ont accusé des remboursements nets de 447,5 millions d’euros contre des souscriptions nettes de 206,7 millions en octobre, ce qui porte les sorties nettes depuis le début de l’année à 690,7 millions d’euros. L’encours est néanmoins ressorti à 135,7 milliards d’euros contre 135,4 milliards fin octobre, rapporte l’association VÖIG du secteur. Depuis le plus bas récent enregistré fin mars (121,3 milliards d’euros), les actifs sous gestion se sont accrus de 11,87 %. La hausse par rapport à fin décembre s’est établie à 7,7 %. Cela posé, en avril et mai 2008, l’encours total représentait encore 152 milliards d’euros.
15/12/2009

Union Investment RE acquiert deux immeubles

L’allemand Union Investment Real Estate (UIRE, groupe Union investment, banques populaires) a annoncé l’acquisition de deux nouveaux actifs. Il s’agit d’une part du projet de centre commercial «K» (33.290 mètres carrés et 20 appartements) situé à Courtrai (Belgique) et destiné au fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa, de l’autre du complexe de bureaux Rund Vier (21.000 mètres carrés) de Vienne (Autriche) qui sera affecté au portefeuille du UniImmo: Deutschland. Dans les deux cas, les parties sont convenues de ne pas divulguer le montant de la transaction.
15/12/2009

Les actifs des ETF dépassent les 215 milliards de dollars

Après les 205,54 milliards de dollars de fin octobre, les ETF en Europe ont inscrit un nouveau record d’encours à fin novembre, avec 216,78 milliards de dollars, soit un gonflement de 52 % par rapport à fin 2008. BlackRock indique dans son dernier bulletin mensuel que l’on recensait au 30 novembre 812 ETF de 32 émetteurs cotés 2.315 fois sur 18 Bourses. D’après Lipper FMI, les rentrées nettes des ETF domiciliés en Europe pour les neuf premiers mois de l’année se sont établies à 28,6 milliards de dollars tandis que celles de tous les autres mutual funds totalisaient 177,7 milliards de dollars.Avec 168 ETF et 83,02 milliards de dollars d’encours, iShares est demeuré le numéro un européen, devant Lyxor Asset Management (Société Générale), avec 123 fonds et 44,68 milliards de dollars, et db x-trackers (Deutsche Bank), avec 116 produits et 36,42 milliards de dollars. Ces trois émetteurs totalisaient à eux seuls 75,7 % de parts de marché.
14/12/2009

Charles Schwab lance ses cinquième et sixième ETF low cost

Après une première rafale de quatre ETF assortis de commissions de gestion comprises entre 8 et 35 points de base lancée le 3 novembre, Charles Schwab Investment Management (CSIM) a fait admettre à la négociation vendredi le Schwab US Large-Cap Growth ETF et le Schwab US large-Cap Value ETF dont les commissions de gestion sont limitées à 15 points de base. De plus, l’achat et la vente seront gratuits s’ils s’effectuent en ligne par l’intermédiaire de comptes Schwab.CSIM indique avoir atteint 209 millions de dollars d’encours pour ses quatre premiers ETF. La société prévoit de lancer deux autres ETF en janvier.
14/12/2009

Chine : Fidelity envisage de lancer un fonds fermé

Le fonds Chine que doit lancer Anthony Bolton au premier trimestre 2010, probablement en mars, pourrait être un fonds fermé, indique Money Marketing.Anthony Bolton est en train de peser le pour et le contre d’une structure fermée par rapport à un fonds OPCVM III. Un fonds fermé permet de limiter la capacité du fonds mais une structure Ucits III présente l’avantage d'être intéressante pour un investisseur hors Royaume-Uni. Fidelity devrait arrêter sa décision courant janvier.
14/12/2009

Souscriptions record pour les fonds d'actions de pays émergents

D’après EPFR Global, les souscriptions nettes enregistrées durant la semaine au 9 décembre par les fonds d’actions de pays émergents ont atteint 2,3 milliards de dollars, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 75,4 milliards, alors que le précédent record, pour l’ensemble de 2007, se situait à 54 milliards de dollars, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung.
14/12/2009

L'encours des fonds de pension franchit les 50 milliards d'euros

Depuis le début de l’année, selon VDOS Stochastics, l’encours des fonds de pension espagnols s’est accru de 2,1 milliards ou de 4,34 % pour atteindre 50,4 milliards d’euros fin novembre, rapporte Funds People. Les deux fonds ayant enregistré les plus fortes entrées sont le Plancaixa Ambicion et le Bancajapensón Fijo, avec des apports respectifs de 204 millions et de 183 millions d’euros.
14/12/2009

Insight veut fermer cinq fonds actions

Insight Investment envisage de fermer cinq fonds actions après avoir reconnu qu’ils n'étaient plus viables économiquement, rapporte Investment Week. Les fonds concernés, actuellement gérés par Swip, sont European Alpha (pour un encours de 34 millions de livres), le Global Alpha pour 32 millions de livres, European Small Cap (24 millions de livres), UK Alpha (20 millions de livres) et UK Discretionary (18 millions de livres).
14/12/2009

Les fonds institutionnels ont déjà retrouvé leur niveau d'encours de fin 2007

A fin septembre 2009, l’encours des fonds institutionnels allemands (Spezialfonds) représentait 696,93 milliards d’euros contre 636,97 milliards fin décembre 2008 et 693,87 milliards à la fin de 2007, sur la base des statistiques de la Bundesbank compilées par l’agence Kommalpha de Hanovre dans la dernière livraison de sa revue «Fondsmarkt». Ces actifs représentent 52,7 % du volume total de la gestion d’actifs allemande, alors que le nombre de fonds a diminué de plus de 1.000 unités pour revenir à 3.822 entre décembre 2004 et septembre 2009.La contraction du nombre de fonds institutionnels s’explique d’un côté par la concentration des mandats au sein des «master-KAG», qui a provoqué un nombre croissant de fusions de petits fonds. Cela a concerné surtout ceux d’une taille inférieure à 20 millions d’euros, de sorte que l’encours moyen a fortement augmenté. D’autre part, observe Kommalpha, les mandats inférieurs à 30 millions d’euros, voire à 50 millions ont pratiquement disparu et cette tendance à une taille critique devrait se poursuivre.En volume, les souscripteurs les plus importants des fonds institutionnels étaient à fin septembre les compagnies d’assurances, pour 236,44 milliards d’euros, devant les banques avec 132,43 milliards et les institutions de prévoyance retraite avec 104,77 milliards. Kommalpha observe néanmoins que l’encours géré pour le compte des banques diminue constamment depuis 2007 tandis que, depuis fin 2004, les institutions de prévoyance retraite ont apporté 47,4 milliards d’euros en net (dont 2,96 milliards en septembre 2009).
14/12/2009

Beau parcours pour un ETF de hedge funds de la Deutsche Bank

Des pertes élevées, des fermetures et des scandales ont terni la réputation des hedge funds. Toutefois, souligne la Börsen-Zeitung, certains de ces produits ont généré de bons résultats. Par exemple, le DB Hedge Fund Index ETF de db x-trackers, qui a été lancé en janvier 2009, affiche une performance de 7,5 %. Cet ETF sur indice de hedge funds a réussi à drainer 1,05 milliard de dollars ou 715 millions d’euros.
14/12/2009

Création d'un fonds immobilier pour l'institut de prévoyance des journalistes italiens

L’institut national de prévoyance des journalistes italiens (Ingpgi) a lancé un fonds immobilier appelé Inpgi Hines Fund qui sera géré par Hines Italia Sgr, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le fonds d’une durée de 8 ans prévoit des investissements dans des biens résidentiels en développement ou en reconversion ayant un rendement non inférieur à 12 %. Le fonds aura un niveau d’endettement inférieur à 40 % et prévoit un programme d’investissement jusqu'à 70 millions d’euros (donc 100 millions avec le levier).
14/12/2009

Jupiter AM lance un fonds chinois croissance durable

Jupiter Asset Management va lancer le Jupiter China Sustainable Growth fund, un compartiment Ucits III de la Sicav Jupiter Global Fund sur le thème de la croissance durable en Chine. Il sera géré par Philip Ehrmann, gérant spécialisé sur la Chine, qui s’occupe notamment du Jupiter China unit trust depuis son lancement en octobre 2006. Le produit sera ouvert aux investisseurs institutionnels le 11 décembre et aux particuliers au premier trimestre 2010.Jupiter China Sustainable Growth sera investi dans des entreprises censées bénéficier «des tendances séculaires associées à la croissance environnementale, sociale et économique durable en Chine». Il se concentrera sur des secteurs comme l'énergie, l’eau, l’agriculture, le transport, l’immobilier et la construction, la gestion des déchets, la santé et l'éducation. Bien que le compartiment n’ait pas vocation à être un produit «vert», le gérant va s’appuyer sur l'équipe de développement durable et de gouvernance de Jupiter dirigée par Emma Howard Boyd.

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