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octobre 2012

09/10/2012

Deux sociétés de gestion et cinq fonds dans la campagne IR 2012

Deux sociétés de gestion lancent cinq fonds ouvrant droit à une réduction d’impôts. Jusqu’au 27 décembre 2012, Viveris Management commercialise trois fonds: le FCPI Innoveris 2012, le FIP Néoveris Santé & Bien Etre et le FIP Néoveris Corse 2012.Innoveris 2012 est investi à hauteur de 90% au moins dans des PME innovantes situées principalement en France mais aussi en Europe. Le fonds ciblera trois thématiques d’investissement prioritaires : la sécurité informatique et le « Cloud Computing », l’économie verte et l’empreinte carbone, la sécurité énergétique et industrielle. Ces thématiques pourront se retrouver dans plusieurs secteurs d’activités, tels que l’environnement, les sciences de la vie, les nouvelles technologies de l’information et de la communication, les logiciels, les services et l’industrie.Neoveris Santé & Bien être investira dans les régions Provence-Alpes-Côte d’azur, Rhône-Alpes, Bourgogne-Franche-Comté et Ile-de-France. Il a pour objectif de répondre aux besoins de financement en fonds propres de PME majoritairement en phase de développement ou de transmission. L’équipe sélectionnera les projets créateurs de valeur en fonction de la qualité de l’équipe dirigeante, leur potentiel de croissance et leur stratégie de développement dans le domaine vaste de la santé et du bien-être. Neoveris Corse 2012 investira un minimum de 60% de ses actifs dans des PME familiales situées exclusivement en région Corse et porteuses de projets de développement à fort potentiel. Avec 42 millions d’euros levés depuis 2007 et 19 investissements déjà réalisés, l’équipe de gestion ciblera des investissements unitaires d’environ un million d’euros dans une dizaine de participations dans des secteurs d’activité variés tels que l’environnement, la construction, l’industrie, les biens de consommation ou les services… Par ailleurs, la société de gestion INOCAP lance la gamme «Made in France» composée de deux fonds : un FCPI et d’un FIP dédiés au financement des PME françaises, employant 75% de leurs effectifs en France et réalisant 50% de leur chiffre d’affaires à l’international. Concernant le FIP, le portefeuille en PME régionales du fonds sera principalement constitué de sociétés industrielles ayant leur activité dans les régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, PACA.
09/10/2012

PriorNilsson lance un fonds actions suédoises

PriorNilsson Fonder, société de gestion suédoise gérant deux hedge funds, lance un fonds d’actions suédoises, rapporte Fondbranschen. Le gestionnaire espère attirer les investisseurs grâce à une gestion active et des frais concurrentiels (1 % de frais de gestion).
09/10/2012

Lyxor réduit les frais de son ETF monétaire

Lyxor AM réduit pour la troisième fois en moins de deux mois les frais de gestion de son ETF monétaire, le Lyxor ETF Euro Cash, à 0,065 %. La société avait déjà abaissé la commission de 0,15 % à 0,085 % le 1er août, et à 0,075 % le 3 septembre.
09/10/2012

MainFirst lance son premier fonds obligataire

Le 12 octobre, l’allemand MainFirst Asset Management lancera son premier fonds obligataire, un produit de dette émergente corporate domicilié au Luxembourg, le MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced. Ce produit a obtenu l’agrément de commercialisation de la BaFin (Allemagne), de la FMA (Autriche) et de la Finma (Suisse).Le portefeuille, géré par Thomas Rutz et Cornel Bruhin, sera investi en émissions d’entreprises d’Amérique latine, d’Europe de l’Est, d’Afrique et d’Asie. Le fonds sera «équilibré» parce qu’il sera placé en titres à haut rendement mais aussi en obligations de qualité investissement et parce que la pondération par pays sera plafonnée, de même que le poids de chaque ligne (à 3 %).Le risque de change est ciouvert pour toutes les parts, qu’elles soient en dollars, en euros ou en francs suisses.CaractéristiquesDénomination : MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund BalancedCodes Isin RetailParts A (en USD) : LU0816909013Parts A1 (en CHF) : LU0816909286Parts A2 (en EUR) : LU0816909369Souscription minimale : 2500 USD/CHF/EURCommission de gestion 1,2 %InstitutionnelsParts C (USD) : LU0816909955Parts C1 (CHF) : LU0816910292Parts C2 (EUR) : LU0816910375Souscription minimale : 500.000 USD/CHF.EURCommission de gestion : 0,8 %
09/10/2012

Le fonds de pension GPFG investit au Royaume-Uni

Pour 348 millions de livres, le Norwegian Governement Pension Fund - Global (GPFG) a acheté le 6 octobre 50 % du centre commercial Meadowhall de 141.000 mètres carrés (situé à 5 km de Sheffield) à une coentreprise de London & Stamford Properties et de Green Park Investments. Cela valorise l’actif total à 1.525 millions de livres, dette incluse.
09/10/2012

Fidelity souhaite fusionner deux fonds de multigestion

Fidelity Worldwide Investments se propose de fusionner deux fonds de multigestion, le Fidelity MultiManager Balanced Portfolio et le Fidelity MultiManager Income Porfolio, rapporte Fund Web.Plus précisément, le premier fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 3 millions de livres, sera intégré dans le second dont les actifs sous gestion s'élèvent à 106 millions de livres. Le véhicule issu de la fusion changera d’indice de référence. Il prendra celui déjà utilisé par le Fidelity MultiAsset Strategic fund qui est constitué d’une exposition à 50% aux actifs de croissance (actions, matières premières et immobilier) et à 50% à des actifs value (obligations). La fusion doit encore être approuvée par les actionnaires et l’autorité de tutelle.
08/10/2012

AllianceBernstein distribue des fonds de dette émergente en Suisse

AllianceBernstein a obtenu le feu vert pour la distribution en Suisse de trois de ses fonds de dette émergente, déjà proposés ailleurs en Europe, rapporte Investment Europe.Ces trois fonds, Emerging Market Corporate Debt, Asia Pacific Income Portfolio et Emerging Market Local Currency Debt, ont été enregistrés le mois dernier pour être distribués dans l’Union européenne.
08/10/2012

L'obligataire plébiscité par les investisseurs au troisième trimestre

Les fonds actions ont connu un regain d’intérêt à la mi-septembre mais sur l’ensemble du troisième trimestre, ce sont les fonds obligataires qui ont remporté l’adhésion des investisseurs. Selon les dernières statistiques communiquées par EPFR Global, les fonds obligataires ont enregistré une collecte nette de 130,78 milliards de dollars au troisième trimestre si bien que depuis le début de l’année, les souscriptions nettes s'élèvent à 339,48 milliards de dollars contre 96,55 milliards de dollars pour les neuf premiers mois de 2011.Les fonds obligataires high yield ont terminé le troisième trimestre sur une collecte nette de 30,4 milliards de dollars. La collecte sur neuf mois s’inscrit à 64,14 milliards de dollars après des rachats pour un montant net de 3,69 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de 2011. Les fonds d’obligations municipales ont drainé de leur côté 13,47 milliards de dollars, portant le total sur neuf mois à 40,7 milliards de dollars, à comparer à une décollecte nette de 26,12 milliards de dollars. Du côté des actions, le troisième trimestre se termine pour les fonds actions des pays développés sur une décollecte nette de 14,65 milliards de dollars, ce qui porte les rachats sur neuf mois à 71,5 milliards de dollars contre -62,02 milliards de dollars entre janvier et septembre 2011. Les fonds d’actions américaines ont subi une décollecte nette de 8,82 milliards de dollars au troisième trimestre, si bien que sur neuf mois, la décollecte atteint 33,73 milliards de dollars. Les rachats s'étaient élevés en net 53,59 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de 2011. En revanche, les fonds d’actions émergentes ont enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 4,49 milliards de dollars, si bien que sur neuf mois les souscriptions nettes atteignent 18,06 milliards de dollars. Les neuf premiers mois de 2011 s'étaient soldés par une décollecte de 37,72 milliards de dollars.
08/10/2012

Robeco lance un fonds marchés émergents

Robeco a lancé vendredi, sur le marché français, le Robeco Emerging Conservative Equity. Le fonds est investi dans les actions des pays émergents qui présentent deux caractéristiques : un bon potentiel de rendement et une volatilité inférieure. La société de gestion sélectionne les actions à faible volatilité via un modèle quantitatif qui classe les actions selon différents critères : la sensibilité au marché, la volatilité, la valorisation et le sentiment. Créé en février 2011, Robeco Emerging Conservative Equity compte déjà 523 millions d’euros d’encours internationaux.En termes géographiques, le fonds est principalement investi sur des sociétés sud-africaines (16,1%), taïwanaises (14,5%) et Brésiliennes (13,6%) pour une allocation sectorielle composée d’actions sur les sociétés financières (17,3%), les biens de consommation de base (15,3%) et les télécommunications (15,36%).
08/10/2012

Axiom AI lance un fonds coordonné d'arbitrage de fonds fermés cotés

Fidèle à sa stratégie de niche, Axiom Alternative Investments a présenté le 4 octobre son nouveau véhicule d’investissement, Axiom CEF UCITS, un fonds à rendement absolu qui sera le premier fonds d’arbitrage de closed-end funds (CEFs ou fonds fermés cotés) conforme au format Ucits IV.Ce fonds 100% marché neutre se propose d’arbitrer les décotes (ou les primes) des VL des « closed-end funds » et offre une liquidité hebdomadaire. Le fonds est uniquement investi en CEFs liquides et a un objectif de performance de 8% (net de frais) avec une faible volatilité (5%). Il dispose d’un track record de plus de 13 ans dont 12 années de hausse.Le fonds puise sa performance dans la volatilité des décotes (ou des primes), peu importe leurs niveaux absolus. Chaque position est systématiquement et individuellement couverte via des futures, ETFs, actions et Forex.Ce fonds est principalement investi dans des CEFs actions, sélectionnés par le biais d’un filtre quantitatif et de l’analyse qualitatitve (dans la proportion de 2/3, 1/3), mais pourra être investi dans des CEFs obligataires si des opportunités se présentent. Les gérants surveillent quotidiennement et en temps réel 550 fonds sur les 1200 que composent l’univers d’investissement qui pèse un peu plus de 400 milliards d’euros et une couverture est prédéterminée pour chacun d’entre eux.Axiom CEF UCITS offre une diversification à la fois géographique (global, UK, USA, Europe, Japon, Asie, marchés émergents) et sectorielle (technologie, énergie, valeurs de croissance et valeurs défensives). Le fonds sera investi dans 30 à 40 stratégies de CEFs , avec une exposition maximum de 10% dans chaque CEF. Les stratégies sont multiples mais le retour à la moyenne est la plus utilisée.Le fonds sera géré par Sean Hurst et John McCulloch, qui ont rejoint Axiom Alternative Investments en mars 2012 pour développer et gérer l’activité d’arbitrage de volatilité sur CEFs et qui disposent de plus de 15 ans d’expérience dans ce segment. La capacité du fonds est de l’ordre de 100 millions d’euros. Principales caractéristiques du fonds Code ISIN : FR0011220326 Devise : EUR Forme juridique :fonds commun de placement de droit français Classification AMF : diversifié Date de création : 01/08/2012 Frais de gestion : 2% TTC maximum Frais de surperformance :20% TTC au-delà d’une performance de l’OPCVM de +3% Frais d’entrée : 1% maximum Frais de sortie : aucun Valorisation : hebdomadaire Date de règlement : J+3
08/10/2012

First State propose des actions A aux institutionnels

First State Investments propose aux investisseurs institutionnels un fonds domicilié à Dublin qui investit uniquement en actions A, rapporte AsianInvestor. Le portefeuille d’actions A est très concentré, avec seulement une vingtaine de lignes. Il s’adresse en priorité à des investisseurs de long terme, entre autres les fondations américaines, les fonds souverains et les fonds de pension australiens.
08/10/2012

SEB ferme un fonds de hedge funds

SEB a choisi de fermer l’un de ses fonds de hedge funds, SEB Multihedge, en raison d’importants rachats et d’une mauvaise performance, rapporte Privata Affärer. Le fonds est géré par Key Asset Management, filiale britannique de SEB.
08/10/2012

F&C lance un fonds long-short sur l’immobilier

F&C lancera le 18 octobre un fonds long-short sur l’immobilier coté paneuropéen, le F&C Real Estate Equity Long Short, a appris Investment Week. Géré par Marcus Phayre-Mudge et Raymond Lahaut, le produit répliquera dans un cadre Ucits la stratégie du fonds basé aux îles Caymans, le Thames River Longstone.
05/10/2012

IndexIQ lance un ETF de hedge funds

IndexIQ lance le 4 octobre un ETF de hedge funds, le IQ Hedge Market Neutral Tracker ETF. Ce sera un ETF offrant une exposition à la performance des hedge funds market neutral.
05/10/2012

Muzinich commercialise son LongShortCreditYield en France

Muzinich & Co a annoncé le 4 octobre la commercialisation en France d’un fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement de stratégie long/short, le LongShortCreditYield, lancé le 19 juin 2012, et qui vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Le fonds LongShortCreditYield investit essentiellement en obligations d’entreprises à haut rendement et suit une stratégie « Long/Short ». Le compartiment a un biais long. Il est le 7ème compartiment du Unit-Trust UCITS IV Muzinich Funds agréé dans plusieurs pays européens dont la France. Appliquée depuis plus de huit ans à travers un mandat géré par Muzinich & Co., la stratégie « Long/Short High Yield Corporate Credit » a généré depuis l’origine un rendement net annualisé supérieur au fonds Muzinich Americayield investi principalement en émissions d’obligations en USD de signature BB/B. A l’instar du mandat, l’objectif du fonds LongShortCreditYield consiste à maximiser le rendement, quelles que soient les conditions de marché, en combinant au sein d’un portefeuille d’obligations à haut rendement, des stratégies de « Short » et d’arbitrages. La stratégie s’articule autour de quatre axes : des positions longues sur des obligations « High Yield » de maturité neutre de 3 à 4 ans, des titres de courte maturité, des positions « Shorts », et des arbitrages. Le choix de l’allocation s’appuie sur la conviction de l’équipe de gestion dans le cadre de fourchettes prédéfinies dans une optique de contrôle rigoureux et de maîtrise des risques. L’exposition brute variera entre 100% et 200% de l’actif selon les opportunités de marché, soit un levier maximal de 100%. Le fonds LongShortCreditYield est géré dans le cadre des contraintes propres aux UCITS. Il doit pour sa gestion utiliser un «Total Return Swap» (TRS) ainsi que des «Credit Default Swaps» (CDS), subissant donc un risque de contrepartie. Les actifs du fonds LongShortCreditYield s’élèvent aujourd’hui à 50 millions de dollars. Principales caractéristiques du fonds Forme juridique : Compartiment du Unit-Trust irlandais coordonné agréé en France : Muzinich Funds Devise de référence : $USD – Des parts de capitalisation en Euro et en USD sont disponibles Hedge Euro Accumulation Units : Isin IE00B85Q587 Hedge USD Accumulation Units : Isin IE00B85QD60 Liquidité : Hebdomadaire avec 7 jours ouvrés de préavis pour les rachats Frais de gestion : 1% + 10% de commissions de surperformance avec un «high water mark»
05/10/2012

FIM lance deux fonds

La société de gestion finlandaise FIM vient de lancer deux fonds : FIM Orient Alpha, investi dans des fonds Asie à rendement absolu, et FIM Top Yiel, investi sur les marchés obligataires du monde entier. Les deux produits ont été lancés le 28 septembre 2012.
05/10/2012

Janus lance un fonds flexible income

Janus Capital International Limited, la branche internationale de Janus Capital Group, lance le Janus Global Flexible Income Fund. Ce fonds crédit mondial, co-géré par Gibson Smith, Darrell Watters et Chris Diaz, utilisera un processus fondamental, et investira à la fois dans l’univers investment grade et haut rendement. L’indice de référence principal est le Barclays Capital Global Aggregate Bond Index. Ce fonds est en cours d’enregistrement en France.
05/10/2012

SPDR commercialise un ETF sur une sélection du S&P 500

Le 1004ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse (ce nombre avait déjà été attaint le 22 août) est le SPDR S&P 500 Low Volatility ETF de State Street Global Advisors (SSgA). Il s’agit donc d’un fonds d’actions qui suit un indice répliquant l'évolution des 100 sociétés du S&P 500 qui affichent la volatilité la plus faible.Caractéristiques :Dénomination : SPDR S&P 500 Low Volatility ETFCode Isin : IE00B802KR88Benchmark: S&P 500 Low Volatility IndexTFE : 0,35 %
05/10/2012

Universal et Honestas lancent un fonds de mandats

Avec le family office hambourgeois Honestas Finanzmanagement, le gestionnaire francfortois Uniserval-Investment a lancé un fonds de mandats FO Vermögensverwalterfonds qui propose aux clients retail un support géré par les meilleurs gestionnaires de fortune indépendants à des conditions financières réservées jusqu'à présent aux clients institutionnels. La sélection de gérants est opérée en fonction d’un processus systématique développé par Honestas.Les deux premiers gestionnaires retenus sont Aramea Asset Management pour un mandat obligataire (corporates, high yield, obligations subordonnées ou convertibles) et Flossbach von Storch (actions et métaux précieux).CaractéristiquesDénomination : FO VermögensverwalterfondsCode Isin : DE000A1JZLG8Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,4 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au taux butoir de 4 %, avec high watermark
05/10/2012

89 fonds suédois sont trop petits

Sur un peu plus de 700 fonds présents sur le marché suédois, 89 gèrent moins de 100 millions de couronnes suédoises (soit 11,6 millions d’euros), selon le quotidien économique scandinave Dagens Industri. Or, pour qu’un fonds soit rentable, ses encours doivent être cinq fois plus élevés que cela, indique Jonas Lindmarker, de Morningstar.Dagens Industri publie la liste de ces 89 fonds qui représentent moins de 100 millions de couronnes d’encours et qui donc risqueraient d’être fermés, comme cela a été le cas récemment pour plusieurs produits.

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