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Fonds

novembre 2012

16/11/2012

Le secteur des hedge funds se développe en Asie

Le secteur des hedge funds en Asie a continué de progresser au troisième trimestre grâce aux bonnes performances des stratégies asiatiques émergentes, selon les dernières statistiques communiquées par HFR.Le nombre de hedge funds a atteint le niveau record de 1.128 véhicules, représentant des encours sous gestion de 84,3 milliards de dollars, soit une progression de 2,6% sur les neuf premiers molis de l’année. L’effet marché de 1,9 milliard de dollars a été en partie effacé par des rachats pour un montant net de 900 millions de dollars. Les actifs sous gestion du secteur des hedge funds s’inscrivait à la fin du troisième trimestre à 2.190 milliards de dollars. Les hedge funds asiatiques ont généralement enregistré d’excellentes performances ces derniers mois. L’indice HFRX India a ainsi progressé de plus de 12% au troisième trimestre, son meilleur résultat depuis un gain de 38% au deuxième trimestre 2009. Depuis le début de l’année, l’indice affiche une progression de 22,4%, supérieure à celle de l’indice de référence. Même tendance pour l’indice HFRX Korea qui progresse de 7,6%, en ligne avec l’avance de l’indice Kospi.
16/11/2012

KKR teste ses mutual funds

Le capital-investisseur KKR va lancer ses premiers mutual funds aux Etats-Unis et se montre modeste, conscient que sa réputation reste à construire dans ce domaine, note The Wall Street Journal. Le géant du private equity a ainsi loué un stand à la conférence annuelle de la gestion de fonds organisée à Chicago par Charles Schwab et délégué sur place des responsables de haut niveau pour répondre aux questions, dont George Roberts, co-fondateur et co-CEO.L’un des fonds proposés par KKR à une catégorie de clientèle qui est nouvelle pour la société est un produit de haut rendement avec une souscription minimale fixée à 2.500 dollars. L’autre, qui sera lancé le 31 décembre et pour lequel la souscription minimale est de 25.000 dollars, investira en situations spéciales comme la dette distressed en Europe et en Asie. Il sera disponible au travers de Charles Schwab ou directement auprès de KKR.
16/11/2012

Russell lance un fonds focalisé sur le "call overwriting"

Quatre gérants de portefeuille de Russell Investments, Richard F. Johnson, Jr., Scott A. Maidel, Karl D. Sahlin et Rafael Zayas, ont été chargés de la gestion du nouveau Russell Strategic Call Overwriting Fund, un produit dont l’ambition consiste à générer des rendements totaux avec une volatilité inférieure à celle des actions américaines en vendant des options d’achat sur un portefeuille d’actions et en recherchant du revenu à partir des dividendes sur les actions en portefeuille.Dans le detail, Russell investira pour ce fonds principalement en actions liées au marché américain en utilisant un modèle quantiatif multi-facteurs pour sélectionner avant tout des actions ordinaires de sociétés à capitalisation élevée ou moyenne. Parallèlement, l'équipe de gestion vend des options d’achat sur des indices de marché larges. Ce processus est appelé call overwriting. La vente d’options d’achat est destinée à réduire la volatilité du fonds par rapport aux valeurs américaines et à générer des revenus avec les primes encaissées.
16/11/2012

Fusion/absorption dans la gamme de LBPAM

La Banque Postale AM a annoncé en début de semaine la fusion/absorption de LBPAM Responsable Tréso 4 - ex LBP Responsable Garantie Octobre 2012 - par la part E de LBPAM Responsable Tréso.
16/11/2012

Schroders fait enregistrer le GAIA Global Macro Bond en Allemagne

La BaFin et la FMA lui ayant délivré luer agrément, le fonds Schroder GAIA Global Macro Bond peut immédiatement être distribué sur les marchés allemand et autrichien, a annoncé la filiale allemande du gestionnaire britannique. Ce produit lancé le 1er octobre est géré par Bob Jolly (head of global macro) dans une optique de performance absolue (lire Newsmanagers du 4 septembre) et s’adresse principalement aux investisseurs institutionnels. C’est un fonds long/short coordonné qui vise une performance de 800 points de base au-dessus du Libor 3 mois en dollars avec une volatilité ex-ante de 8 % maximum sur un cycle complet.CaractéristiquesDénomination : Schroder GAIA Global Macro BondCodes Isin :Part C, EUR Hedged, capitalisation LU0827488734Part C, USD, capitalisation LU0827487413Indice de référence : BBA Libor EUR 3 Month Act 360Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport à l’indice de référence, avec high watermarkSouscription minimale initiale : 500.000 USD/EUR
15/11/2012

Ecofi lance un fonds obligataire à échéance 2015

Ecofi Investissements lance Ecofi Sélection Crédit 2015, un fonds à échéance investi à 50 % a minima en instruments financiers libellés en euros appartenant à la catégorie investissement. Dans cette poche, 10% de l’actif doivent être représentés par des émetteurs ayant une note supérieure ou égale à A-. Les obligations dont la notation est inférieure à BBB- ainsi que les émetteurs non notés peuvent représenter jusqu’à 50 % de l’actif. La sensibilité de l’OPCVM aux taux d’intérêt est comprise entre 0 et 3.Afin d’avoir un univers suffisamment large, les titres retenus auront une maturité comprise entre janvier 2015 et juin 2016.Le produit est géré dynamiquement afin de pouvoir profiter à tout moment des mouvements de marché tels que les émissions sur le marché primaire, précise un communiqué de presse.Ecofi Sélection Crédit 2015 rejoint une gamme qui comprend aujourd’hui 4 fonds à échéance 2013, 2014, 2015 et 2016.
15/11/2012

Barnstar confie un fonds à Charles Fernandez

Le nouveau gestionnaire alternatif Barnstar Funds a confié à son fondateur et CIO Charles M. Fernandez la gestion du Barnstar Opportunities Fund, un produit «multi-disciplinaire», de situations spéciales avec un biais long qui a été lancé officiellement le 14 novembre.Le portefeuille sera investi dans l’ensemble de la structure du capital de sociétés américaines que les gérants jugent significativement sous-évaluées pour des raisons de problèmes financiers, de difficultés réglementaires et/ou de contentieux non réglés.Charles Fernandez a été en dernier lieu président de Fairholme Capital Management. Il a investi une partie importante de sa fortune dans le nouveau fonds.
15/11/2012

PhiTrust lance un FCPI durable

PhiTrust Impact Investors lance le FCPI PhiTrust Innovation 1, investi en France et en Europe dans des sociétés développant des produits ou services technologiques innovants. Son objectif est d’apporter une solution aux enjeux sociaux ou environnementaux nouveaux.PhiTrust Impact Investors est une société de gestion spécialisée dans la gestion de fonds commun de placement destinés au financement d’entreprises innovantes non cotées.
15/11/2012

Lyxor lance un ETF sur les bons du Trésor italiens

Lyxor a lancé mercredi sur Borsa Italiana le premier ETF sur les bons du Trésor italien à échéance 1 et 3 ans, rapporte Bluerating. Le Lyxor ETF MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond affiche un taux de frais sur encours de 0,165 % par an. Le produit réplique un indice d’EuroMTS composé de 13 bons du Trésor d’une contre-valeur émise totale de plus de 240 milliards d’euros. L’ETF permet de s’exposer à un panier de titres caractérisés par une durée courte et par un rendement à échéance d’environ 2,53 %.
15/11/2012

Bankinter lance un nouveau fonds garanti

Après les fonds obligataires garantis Ambre (Ámbar) et Jade, Bankinter a fait enregistrer par la CNMV le 8 novembre le fonds garanti Cuarzo (Quartz), d’une échéance plus longue de huit mois que ses prédécesseurs, mais avec un rendement annuel similaire de 4,05 %. Le capital investi sera remboursé au 2 août 2017 à 119,95 % de la valeur liquidative qui sera constatée au 13 décembre 2012.CaractéristiquesDénomination: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FICode Isin : ES0118843004Souscription minimale initiale : 500 eurosDroit d’entrée 5 %Commission de gestion : 0,3 % jusqu’au 13/12/2012, 0,7 % ensuitePénalité de sortie : 3 %
15/11/2012

Collecte nette de 3,4 milliards d'euros pour les fonds actions en septembre

Les fonds actions coordonnés ont enregistré en septembre une collecte nette de 3 milliards d’euros, après plusieurs mois de décollecte dont un montant de 10,3 milliards d’euros en août, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Depuis le début de l’année, les fonds actions accusent d’ailleurs une décollecte nette de 28,2 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont affiché une collecte nette divisée par deux d’un mois sur l’autre à 8,8 milliards d’euros en septembre contre 17,5 milliards d’euros en août. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont vu leurs souscriptions nettes tomber à 1,8 milliard d’euros contre 6,1 milliards d’euros en août. Au total, les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette très stable de 13 milliards d’euros contre 12,9 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits dans leur ensemble ont terminé le mois de septembre sur une décollecte de 10 milliards d’euros à comparer à des soucriptions nettes de 24 milliards d’euros en août. Les fonds monétaires ont subi une décollecte de 23 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 11 milliards d’euros en août. La collecte nette des fonds non coordonnés s’est élevée en septembre à 4 milliards d’euros contre 5 milliards d’euros en août. Les fonds dédiés ont terminé le mois sur une collecte nette de 3 milliards d’euros contre 4 milliards en août. Les actifs nets des fonds coordonnés se sont accrus de 0,4% en septembre à 6.223 milliards d’euros, alors que les actifs nets des fonds non coordonnés affichaient une hausse de 0,5% à 2.470 milliards d’euros.
15/11/2012

Intereffekt fait coter un fonds sur Euronext Funds Service

Depuis le 14 novembre, Euronext Funds Service (EFS) a admis à la négociation un 208ème fonds d’investissement : il s’agit du Intereffekt High Dividend (NL0010278073), dont l’indice de référence est le MSCI Frontier Markets. Le TFE de ce produit est de 2,30 %.
15/11/2012

iShares lance un ETF haut rendement

Avec le iShares Global High Yield Bond (acronyme HYLD) lancé le 13 novembre, iShares considère être le premier promoteur à proposer un ETF sur les obligations à haut rendement des pays développé. Ce produit a été introduit sur le London Stock Exchange le 14 novembre.Le fonds réplique physiquement le Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped Index, qui vise à couvrir de manière équilibrée le marché mondial des obligations à haut rendement les plus émissions les plus liquides et compatibles avec une conformité avec la directive OPCVM.L'échéance maximale des émissions pouvant entrer dans le portefeuille est d’un an et demi pour les nouveaux titres et d’un an pour ceux faisant déjà partie de l’indice, avec pour tous un plafonnement à 3 % par émetteur.Caractéristiques Dénomination : iShares Global High Yield BondCode Isin : IE00B74DQ490Monnaie de base : USDTFE : 0,50 %
14/11/2012

Weintraub se transforme en family office

Weintraub Capital Management, à la tête du hedge fund actions long/short dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1 milliard de dollars, a décidé de rendre leurs fonds aux investisseurs pour se transformer en family office responsable de la gestion de la richesse de son fondateur Jerry Weintraub, rapporte Bloomberg.Weintraub, qui a démarré son activité en 1992, n’a pas précisé les raisons de cette décision. Depuis le début de l’année jusqu'à fin octobre, Weintraub a progressé de 3% et n’a connu que deux années de rendements négatifs au cours de ses deux décennies d’existence. Le rendement annuel moyen tourne autour de 3% à 5% depuis la création de la société.
14/11/2012

L'Afer lance un fonds à échéance

L’Association française d'épargne et de retraite (Afer) a annoncé le 13 novembre le lancement d’Afer Objectif 2017, un FCP à échéance qui investit dans des obligations d’entreprises privées et publiques de pays de l’OCDE ou des marchés des pays émergents.AFER Objectif 2017 a pour objectif d’offrir à l’échéance d’investissement recommandée du 20 décembre 2017 une performance annualisée moyenne supérieure à celle d’une Obligation Assimilable du Trésor (OAT) de maturité comparable. Déduction faite des frais de gestion annuels (0,475 %) et du coût de la garantie plancher (0,055 %) du contrat AFER, l’objectif de rendement se situe entre 4,50 % et 5,50 % (hors frais sur versement ou arbitrage prévus par le contrat et hors prélèvements sociaux et fiscaux éventuellement dus). Il s’agit toutefois d’un objectif estimé et en aucun cas d’une garantie de rendement. L’atteinte de cet objectif dépend notamment de l’absence de défaut des sociétés émettrices des obligations, rappelle l’Afer qui précise que ce fonds sera exclusivement commercialisé comme support en unités de compte du contrat collectif d’assurance vie multisupport Afer sur une période de 6 mois au maximum et dans la limite d’une enveloppe de souscription maximale de 100 millions d’euros. Code ISIN : FR0011309830
14/11/2012

Première levée de fonds pour Predirec Immo 2019

Le fonds commun de titrisation (FCT) Predirec Immo 2019, arrangé par ACOFI Loan Management Services – ALMS vient de réaliser sa première levée de fonds de 280 millions d’euros. Selon un communiqué, le fonds a vocation à investir dans un portefeuille composé de prêts immobiliers senior ayant pour sous-jacents des immeubles de bureaux principalement de type core / core +, situés en Ile-de-France (65%) et dans les principales métropoles régionales (35%), avec un ratio dette sur actif maximum de 65%. La duration du fonds est de 7 ans environ. Le rendement cible pour les investisseurs est de 200 points de base au-dessus de l’Euribor 3 mois.
14/11/2012

Les actifs sous gestion OPCI ont doublé en un an

Après cinq ans d’existence, l’OPCI a consolidé sa place au sein de la gamme des produits d’investissement immobilier en France. Les actifs sous gestion ont doublé en un an, représentant près de 23 milliards d’euros au 31 décembre 2011, contre 11 milliards d’euros fin 2010, selon PwC. Malgré la poursuite d’un contexte incertain (crise financière et de la dette souveraine, fragilité du marché des transactions et conditions de financement difficiles), le rythme de création reste soutenu: 161 OPCI existaient au 31 décembre 2011, contre 101 véhicules fin 2010.Dans la 5ème édition du Pocket Guide des OPCI 2012-2013, PwC revient sur le développement de ce support de placement immobilier en privilégiant les aspects pratiques de l’application de la réglementation.
14/11/2012

Fédéris GA et Kepler lèvent 300 millions d’euros pour un fonds à échéance

Fédéris Gestion d’Actifs et Kepler ont levé environ 300 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour le fonds contractuel à échéance Fédéris Core Euro Crédit 2018. Ce produit est investi dans des entreprises de taille moyenne qui cherchent à diversifier leurs sources de financement en se tournant vers le marché obligataire. Les émetteurs appartiennent aux pays du Nord de l’Europe (France, Allemagne, Benelux, Autriche et Suisse) et les secteurs de la banque et de l’assurance sont exclus du champ d’investissement. Les obligations sont destinées à être portées jusqu’à leur échéance.La période de souscription s’est achevée le 31 octobre 2012
14/11/2012

Banque de Luxembourg lance un fonds petites capitalisations européennes

Banque de Luxembourg va lancer un fonds de petites sociétés européennes, rapporte Citywire Global. Le BL-European Smaller Companies sera investi dans des entreprises ayant une capitalisation comprise entre 300 millions d’euros et 1 milliard d’euros. Le gérant est Ivan Bouillot.
14/11/2012

Progression de 3,4 milliards de dollars de la collecte des hedge funds en septembre

Les hedge funds ont enregistré en septembre une collecte nette de 3,4 milliards de dollars après 7,7 milliards de dollars en août, selon les estimations communiquées par BarclayHedge et TrimTabs Investment Research.Les actifs du secteur s'établissaient à fin septembre à environ 1.800 milliards de dollars, en recul de 25,8% par rapport au sommet de 2.400 milliards de dollars enregistré en juin 2008.Sur les neuf premiers mois de l’année, les hedge funds ont dégagé un rendement de 6,1% alors que l’indice S&P 500 a progressé de 14,6%. Sur les douze derniers mois, l'écart est encore plus marqué, avec un gain de 7,8% pour les hedge funds à comparer à un bond de 27,3% pour l’indice de référence.Cela dit, le premier décile des meilleurs hedge funds affiche une performance de 27,8% sur neuf mois contre 14,6% pour le S&P 500. Le dernier décile accuse en revanche une perte de 25,6%. Les meilleurs hedge funds ont aussi enregistré des souscriptions plus importantes. Le premier décile a drainé plus de 10 milliards de dollars, soit plus de 21% du total de la collecte nette des neuf premiers mois de l’année qui se situe à 49,1 milliards de dollars.

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