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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mai 2014

05/05/2014

The Jordan Company lève 3,2 milliards de dollars pour son nouveau fonds

The Jordan Company, société de private equity américaine, aurait levé 3,2 milliard de dollars pour son troisième fonds, Resolute Fund III, selon Reuters qui cite des sources proches du dossier. Ces mêmes sources ajoutent que Jordan Company aurait abondé en engageant plus de 200 millions de dollars de ses propres capitaux, selon Reuters. Parmi les clients institutionnels de Jordan Company figurent des fonds publics tels que Texas County & District Retirement System, Ohio Police & Fire Pension Fund ou encore Public Employees Retirement Association of New Mexico. Le montant d’actifs gérés par Jordan Company dépasse aujourd’hui les 8 milliards de dollars, selon le site de la société.
02/05/2014

Les investisseurs délaissent les fonds de Templeton exposés à l’Ukraine

Alors que le gérant de Franklin Templeton Michael Hasenstab renforce ses positions sur la dette ukrainienne, les investisseurs plient bagage, observe The Wall Street Journal. Le fonds Emerging Market Bond, qui a des encours de 6,2 milliards de dollars, était investi à hauteur de 10,6 % dans des obligations ukrainienne à fin mars. Il a vu sortir 1,26 milliard de dollars sur les trois premiers mois de l’année, selon Morningstar. Une version du Global Bond Fund commercialisée en Europe avec des encours de 39 milliards de dollars et une allocation de 3 % à l’Ukraine, a subi des rachats de 4,93 milliards de dollars. Dans la version américaine de 71 milliards de dollars, les sorties ont été de 570 millions de dollars.
02/05/2014

Forte collecte du capital-investissement en avril

En avril, les fonds de capital-investissement ont fortement collecté, rapporte L’Agefi. Ardian (ex-Axa Private Equity) a collecté 9 milliards de dollars pour son sixième fonds de fonds. Bain Capital a bouclé un nouveau véhicule consacré aux LBO en Amérique du Nord, à un montant inédit de 7,3 milliards de dollars. Plus proche de nous, Euromezzanine vient de finaliser, son septième fonds de dette à 695 millions d’euros, selon L’Agefi.Néanmoins, selon Private Equity Intelligence (Preqin), les premiers fonds, levés par les équipes nouvelles sur le marché, n’ont jamais aussi peu collecté depuis 2008. Au premier trimestre, leur contribution se limite à 5 milliards de dollars: ils représentent 5% des capitaux levés dans le monde, contre 7% en 2013 et 13% en 2008, signe d’une certaine méfiance des investisseurs, peut-être attentifs à un phénomène de bulle. En effet, le montant de liquidités en attente d'être investies par les équipes de private equity est proche d’un record, ce dont se méfient certains investisseurs institutionnels.
02/05/2014

NN Group séduit les investisseurs asiatiques

Le fonds souverain de Singapour, Temasek, et RRJ Capital, société d’investissement asiatique fondée en 2011 et dirigée par Richard Ong (ex-Goldman Sachs ) et son frère Charles, qui a travaillé pour Temasek pendant 10 ans, vont investir conjointement 1,275 milliard d’euros dans NN Group, filiale d’ING dédiée à l’assurance, selon un communiqué publié sur le site du groupe ING mercredi. Dans le détail, RRJ va investir 750 millions d’euros alors que Temasek versera, à ING, 425 millions auxquels s’ajouteront 100 millions versés par Seatown Holdings International, filiale de Temasek, selon le communiqué. En 2008, ING avait bénéficié d’un plan de sauvetage en échange duquel le groupe néerlandais s’était engagé à céder ses activités d’assureur. Après la vente d’actifs liés à l’assurance en Asie et aux Etats-Unis, l’introduction de NN Group permet à ING de céder ses autres activités d’assureur en Europe et au Japon, conformément à son engagement.
02/05/2014

BlackRock lance un fonds Asie situations spéciales

BlackRock va lancer un fonds Asie situations spéciales, Asia Special Situations, pour Andrew Swan et Emily Dong, rapporte Investment Week. Le nouveau fonds sera un portefeuille de 30 à 60 valeurs avec un biais moyennes capitalisations. La stratégie ressemblera à celle du fonds offshore BGF Asian Growth Leaders déjà géré par Andrew Swan.
02/05/2014

Skandia Fonder transforme son fonds Japon en fonds indiciel

Compte tenu d’une baisse de l’intérêt des clients, la société de gestion suédoise Skandia Fonder a décidé de transformer son fonds actions japonaises géré activement (460 millions de couronnes d’encours) en fonds indiciel, et de le renommer Skandia Japan Exponering, rapporte Fondbranschen. Dans le même temps, les frais sont réduits de 1,43 % à 0,43 %.
02/05/2014

L'indice Ucits Alternative en recul de 0,70% en avril

L’indice Ucits Alternative Index Blue Chip proposé par Alix Capital a reculé de 0,70% au mois d’avril, après une baisse de 0,21% en mars. Depuis le début de l’année, l’indice de référence a ainsi 0,75%.Durant le mois sous revue, la meilleure performance a été enregistrée par l’indice UAIX CTA qui a progressé de 1,48% mais qui accuse un repli de 3,83% depuis le début de l’année.En revanche, l’indice UAIX Long/Short Equity affiche la plus mauvaise performance avec un recul de 3,15% sur le mois. L’indice cède 0,62% depuis le début de l’année.
02/05/2014

DeAWM lance un fonds basé sur un nouvel indice obligataire de Solactive

Le fournisseur d’indices basé à Francfort Solactive a lancé le 1er mai un nouvel indice obligataire, le Solactive Subordinated Bond Index, qui couvre le marché de la dette obligataire subordonnée corporate en catégorie d’investissement et libellée en dollar américain. L’indice sert de sous-jacent pour le db X-trackers Solactive Investment Grade Subordinated Debt Fund coté le même jour à la Bourse de New York par Deutsche Bank Asset & Wealth Management (DeAWM).Selon DeAWM, la plupart des émetteurs de dette subordonnée se trouvent dans les secteurs des médias et de l'édition, des industries de la consommation, des industries à forte intensité de capital, des trasports et de la technologie. Ils sont beaucoup plus rares du côté de la banque et de la finance et des services aux collectivités. La majorité des émetteurs de dette subordonnée est notée BBB/AAA ou au-dessus. L’univers de l’indice est constitué de toutes les obligations corporate libellées en dollar américain et classées comme de la dette subordonnée ou de la dette subordonnée junior, avec une durée minimale d’un an jusqu'à maturité et un encours égal ou supérieur à 500 millions de dollars. Pour être éligibles, les obligations doivent être notées BBB/Baa2 ou au-dessus. Est autorisé un maximum de cinq émissions par société mère.Au 30 avril, le Solactive Subordinated Bond Index comprenait 137 lignes représentant 70 sociétés mères et un encours de 169 milliards de dollars, avec une duration moyenne de 4,14 ans et un rendement moyen à maturité de 7,08%.
02/05/2014

Amundi cote deux nouveaux ETF à la Bourse de Francfort

Le segment XTF de la Bourse de Francfort cote depuis le 29 avril deux nouveaux ETF d’Amundi. Le premier Amundi ETF Russell 2000 (ISIN: FR0011636190) est dédié aux petites capitalisations américaines, le second, Amundi ETF Euro High Yield Liquid Bond iBoxx UCITS ETF (SIN: FR0011494822), au crédit high yield libellé en euro.L’indice de référence du premier est le Russell 2000, l’indice de référence du second est le Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 Ex-Financial-Index.
02/05/2014

Mirae AGI lance un ETF sur l'Euro Stoxx 50

La société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Global Investments vient d’acquérir une licence d’exploitation de l’indice Euro Stoxx 50 qui va servir de base pour un ETF coté sur la Bourse coréenne à compter du 30 avril, a indiqué le même jour le fournisseur d’indices Stoxx.C’est la première fois que l’indice est utilisé comme sous-jacent pour un ETF coréen, relève Stoxx qui indique que l’on compte actuellement 21 ETF dans le monde prenant pour base l’indice Euro Stoxx 50.
02/05/2014

Départ d’une gérante de Neptune

Rebecca Edelman, gérante du Neptune US Income, va quitter la société afin de rejoindre Tesco en tant que stratégiste, rapporte Investment Week. James Hackman reprendra la gestion du fonds à terme.

avril 2014

30/04/2014

Tundra Fonder lance un fonds Vietnam

La société de gestion suédoise Tundra Fonder, spécialiste des marchés frontières, va lancer le 6 mai un fonds d’actions de sociétés vietnamiennes. Il s’agira du premier fonds géré activement en Suède exposé au marché du Vietnam, selon un communiqué de la boutique.Le fonds, dont l’horizon d’investissement recommandé est de 10 ans, sera géré par Mattias Martinsson.
30/04/2014

Skandia supprime et introduit de nouveaux fonds sur sa plate-forme suédoise

Dans le cadre d’une révision de l’offre de sa plate-forme suédoise de fonds, Skandia a introduit 20 nouveaux fonds et éliminé sept fonds « qui n’étaient plus à la hauteur », rapporte Fondbranschen.Les fonds évincés l’ont été pour des raisons de performance, mais aussi de coûts, explique le groupe nordique. Dans le détail, BlackRock Latin America est remplacé par JP Morgan Latin America Eq, Fidelity Japan Advantage par Capital International Japan Eq, Invesco Asia Infrastructure par Morgan Stanley Global Infrastructure Securities, Old Mutual EmMkt Debt par Schroder Emerging Market Bond, Old Mutual Greater China par Schroder China Opportunities, Old Mutual Pacific par First State Asia Pacific Leaders et Skandia Japan par Skandia Japan Exponering.Les autres fonds intégrés à l’offre sont : BlackRock Emerging Market Eq Index, BlackRock Pacific ex Japan Index, Carnegie Corporate Bond, Carnegie Likviditet, Didner & Gerge Aktiefond, Didner & Gerge Småbolag, DNB FRN, Handelsbanken Brasilien, Handelsbanken Nordiska Småbolag, Healthinvest Value, Morgan Stanley Diversified Alpha Plus, Norron Select, Norron Target et Odin Maritim.A l’issue de la révision, Skandia propose 98 fonds. L’encours drainé par la plate-forme est de 104 milliards de couronnes.
30/04/2014

Les actifs des hedge funds approchent la barre des 3.000 milliards de dollars

Durant la semaine au 25 avril 2014, les actifs des hedge funds ont atteint 2.931 milliards de dollars, rapporte le site spécialisé sur la gestion alternative Opalesque qui évoque des données de eVestment.Au terme du premier trimestre 2014, les actifs des hedge funds s'élevaient à 2.700 milliards de dollars, selon les données du HFR Global Hedge Fund Industry Report.
30/04/2014

L'AIMA répond aux critiques sur les performances des hedge funds

L’association internationale de la gestion alternative (AIMA) vient de publier un nouveau guide pédagogique destiné à mieux comprendre les performances des hedge funds. Ce document, intitulé «Apples and apples: How to better understand hedge fund performance», souligne notamment que comparer la performance d’un hedge fund avec l’indice S&P 500 peut être assimilé à une comparaison entre une pomme et une orange. Le guide suggère plutôt de s’intéresser aux rendements ajustés du risque qui montrent que les hedge funds ont surperformé les indices de référence S&P 500 (actions américaines), MSCI World (actions internationales) et Barclays Global Aggregate ex-USD (obligations itnernationales) sur une base ajustée du risque. Même durant le «rally» boursier des toutes dernières années, les hedge funds se sont mieux comportés que le S&P 500 et le MSCI World.Le guide conseille également de s’intéresser de préférence aux données de long terme plutôt qu’aux statistiques de court terme telles que les comparaisons mensuelles qui peuvent être trompeuses. Et compte tenu de la diversité des stratégies mises en œuvre par le secteur, il convient également de se concentrer sur les performances par stratégie.Le guide suggère également de bien choisir la classe d’actifs de comparaison avec la stratégie d’un hedge fund, à savoir qu’il est parfois beaucoup plus pertinent d'étalonner une stratégie à la performance des obligations qu'à celle des actions.Enfin, le guide relève la grande hétérogénéité des indices de performance des hedge funds, avec des résultats très contrastés parmi les principaux indices en raison des différences dans leur composition et leur méthodologie.
30/04/2014

La plateforme Ucits d'Alceda accueille deux nouveaux fonds

La société de gestion Alceda a annoncé le 29 avril l’arrivée sur sa plateforme Alceda Ucits Platform (AUP) de deux nouveaux fonds, Bankhaus Bauer Premium Select (ISIN LU0368522677) et QuantiCore MultiStrategyConcept Asset Mix (ISIN LU0766333982). Le transfert de ces deux stratégies conseillées par Bankhaus Bauer est effectif depuis le 25 avril.
30/04/2014

iShares lance deux ETF sur la Suisse

iShares lance deux ETF investis sur la cote suisse, indique Finews. Le premier, iShares Swiss Dividend, permet aux investisseurs de s’exposer aux 20 titres de l’indice suisse SPI offrant les dividendes les plus élevés. Le second, l’ETF iShares SPI (CH) à réplication physique, suit l'évolution du marché suisse des actions dans sa totalité, précise Finews. Le total des frais sur encours s'élève à 0,16 % par an.
30/04/2014

State Street se voit attribuer un mandat de la part de Marketfield AM

State Street Corporation a été sélectionné par Marketfield Asset Management pour fournir à la société de gestion des services de banque dépositaire, d’administration de fonds, de reporting réglementaire, de reporting de risque et de suivi de la liquidité pour son fonds Marketfield Dublin Fund. Le fonds, précédemment domicilié aux Iles Cayman, a été rapatrié en Irlande en qualité de Qualified Investor Alternative Investment Fund (QIAIF) et est désormais disponible à la commercialisation en Europe, précise un communiqué.
30/04/2014

Barings ferme un fonds d’obligations d’entreprises

Baring Asset Management va fermer son fonds Corporate Bond le 2 mai, après plusieurs années de piètres performances et une vague de rachats, dévoile Investment Week. Les encours de ce fonds avaient atteint 410 millions de livres en novembre 2012, mais ont décliné après le départ du gérant Dagmar Dvorak en septembre 2013. Depuis, le produit était géré par Nigel Sillis, qui restera au sein de Barings.
30/04/2014

Schroders s’allie à John Paulson pour un fonds M&A

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, le 29 avril, s’être associé au gérant américain de hedge fund Paulson & Co pour lancer un fonds d’arbitrage dédié aux fusions-acquisitions (M&A) pour sa plateforme Ucits GAIA (Global Alternative Investor Access). Dénommé Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage, ce nouveau véhicule sera piloté par John Paulson, qui gère déjà 7,6 milliards de dollars d’actifs dans les stratégies M&A.La stratégie de ce nouveau fonds repose sur une analyse fondamentale des stratégies d’arbitrage dans le cadre de fusions-acquisitions. Il investira principalement aux Etats-Unis, en Europe de l’Ouest et au Canada dans des actions de sociétés publiques de grandes capitalisations boursières («large cap) actuellement ou potentiellement impliquées dans des fusions. Le véhicule est basé sur le fonds Paulson International Limited, lancé en 1996 et qui affiche 1,7 milliard de dollars d’actifs sous gestion. Le fonds visera un rendement annualisé de 8% à 10 % net de commission, anticipant une volatilité comprise entre 6% et 8%.Lancée en novembre 2009, la plateforme GAIA de Schroders a été conçue pour offrir aux investisseurs un accès aux stratégies de hedge funds au format Ucits offrant ainsi de la liquidité et de la transparence. Elle affiche aujourd’hui un total de 5,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Avec le lancement de ce nouveau produit, la plateforme GAIA dispose désormais de 7 fonds dont quatre gérés par des gérants de hedge fund externes (et trois gérés en direct par Schroders).

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