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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mai 2014

22/05/2014

AMP Capital lance une nouvelle stratégie quantitative en Asie

AMP Capital enrichit son offre de gestion. Le gestionnaire d’actifs australien, qui gère plus de 132,13 milliards de dollars d’actifs, vient ainsi de lancer un fonds d’investissement quantitatif pour cibler les marchés asiatiques, révèle Asia Asset Management.Baptisé AMP Capital Asia Quant Fund, ce véhicule a été lancé avec 25 millions de dollars d’actifs et il cible un univers d’investissement de plus de 800 actions à travers cinq pays. Ce produit sera géré par l’équipe en charge des fonds multi-assets et multi-stratégie, déjà à la tête de 14 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Le nouveau fonds «quant» ciblera en priorité les investisseurs institutionnels, à savoir les family offices, les fonds de pension et les fonds souverains.
22/05/2014

Citadel, premier fonds étranger à collecter en Chine en yuan

Citadel, le fonds d’investissement alternatif basé à Chicago et dirigé par le milliardaire Ken Griffin, est devenu le premier hedge fund étranger à finaliser une collecte en yuan auprès d’investisseurs chinois parmi lesquels des sociétés et de riches particuliers, selon Bloomberg. L’autorité financière de Shanghai a lancé le programme QDLP (qualified domestic limited partner) l’année dernière pour permettre aux hedge funds étrangers de lever des capitaux en Chine dans la devise locale destinés à être investis à l’international. Cette démarche s’inscrivait dans le cadre de l’engagement des dirigeants chinois à faciliter les mouvements de capitaux entre la Chine et l’extérieur et laisser davantage le cours du yuan fluctuer librement. Citadel avait reçu des autorités locales en juillet dernier l’autorisation de lever l’équivalent de 50 millions de dollars en yuan en Chine dans le cadre du programme QDLP et avait commencé à collecter cette somme après s’être vu remettre une licence d’exploitation le 30 août, selon un communiqué du bureau d’information du gouvernement de Shanghai.
22/05/2014

Amundi lance un fonds obligataire global macro et devises géré activement

Amundi vient de lancer un nouveau compartiment obligataire au sein de sa sicav luxembourgeoise. Géré par l'équipe Global Fixed Income et rendement absolu basée à Londres, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies a pour objectif de tirer profit des meilleures opportunités des marchés obligataires internationaux quelle que soit leur évolution. Dans le détail, le portefeuille investit dans l’ensemble des titres obligataires, y compris les obligations d'État, les obligations d’entreprises, les obligations des marchés émergents, et enfin les devises.Compte tenu de l'évolution des taux actuels et aussi de leur bas niveau, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies se singularise par une approche flexible de rendement absolu. «Avec l’accélération de la croissance des marchés développés, les principales banques centrales commencent à ajuster leurs provisions de liquidité et la crise de la zone euro semble s’atténuer, indique un communiqué qui précise que ces deux facteurs sont susceptibles de faire évoluer les taux d’intérêt et l’inflation. Dans ce contexte, l’exposition obligataire est gérée activement, affranchie des indices de référence afin de cibler des rendements positifs, même dans des marchés baissiers. Pour réaliser ses objectifs de rendement, le fonds suit une allocation dynamique du risque. Enfin la construction du portefeuille se fait à partir d’une approche « top down » avec une orientation macroéconomique qui combine également des positionnements à long et à court terme. En termes de performances, le fonds vise à surperformer l’EONIA (Euro Overnight Index Average daily compounded) sur un horizon d’investissement de 3 ans.
21/05/2014

Brevan Howard ferme un fonds dédié aux prêts immobiliers américains

Brevan Howard, le troisième plus important hedge fund du monde, a décidé de réduire progressivement par anticipation son fonds de 385 millions de dollars, conçu pour parier sur la reprise des prêts immobiliers aux Etats-Unis, après avoir offert à ses investisseurs un rendement annuel de plus de 20% au cours des deux dernières années, rapporte le Financial Times.Le fonds, baptisé Brevan Howard CMBS, avait été lancé en 2012 avec une durée de vie fixe de seulement deux ans et demi. Il faisait partie d’une série d’affaires fructueuses que le gérant a réalisé en pariant sur la reprise des « commercial mortgage-backed securities » (CMBS) aux Etats-Unis après la sérieuse crise immobilière qui a secoué le pays. Désormais, le fonds va devoir restituer l’argent aux investisseurs, dont 200 millions de dollars d’investissement réalisé par le fonds de pension des employés des écoles de l’Etat de Pennsylvanie.
21/05/2014

6,5% de rendement annuel pour le fonds de la police japonaise

Le fonds de pension des 280.000 policiers japonais (Japan’s Police Mutual Aid Co-operative Association) a généré un rendement annuel de 6,51% au cours de son exercice clôturé le 31 mars, selon Asia Asset Management.L’encours du fonds atteint actuellement 2.600 milliards de yens (25,6 milliards de dollars), dont seulement 6.4% en gestion directe. Les obligations japonaises représentent 35,4% de l’encours global, les actions japonaises 13,2% et les obligations étrangères 12,5%.
20/05/2014

StarCapital reprend un mandat pour LLB-Invest

Peter E. Huber, le fondateur de la boutique de gestion allemande StarCapital, va reprendre un mandat de gestion pour le compte de la Liechtensteinische Landesbank (LLB-Invest), précédemment confié à Johannes Fuhr Asset Management, selon Citywire. Le fonds concerné par ce mandat a par conséquent changé de nom. Fuehr-Corporate Bond LBB-INVEST Fund s’appelle dorénavant StarCapital-Corporate Bond-LBB-INVEST. Auparavant limité aux obligations investment grade libellées en euro, le fonds pourra désormais investir également sur des obligations libellées en dollar, livres sterling ou en yen.
20/05/2014

BC Partners souhaite vendre Spotless

Le fonds d’investissement britannique BC Partners va mettre en vente en septembre Spotless, le groupe d’insecticides et de produits de soin du linge détenteur des marques Eau Ecarlate, Dylon, K2r, Vigor et Decolor Top, révèle Les Echos. BC Partners qui avait racheté Spotless à Axa Private Equity (devenu Ardian) en 2010 autour de 580 millions d’euros, attendrait de cette cession une valorisation de l’ordre de 900 millions d’euros à 1 milliard d’euros, selon plusieurs sources.Les banques Rothschild et JP Morgan sont pressenties pour diriger le processus d’enchères. Les acheteurs industriels sont privilégiés, les noms des américains Energizer, Spectrum, SC Johnson et de l’allemand Henkel sont notamment cités.
19/05/2014

CVC boucle un fonds asiatique de 3,5 milliards de dollars

CVC Capital Partners, la firme européenne de private equity, vient de lever 3,5 milliards de dollars pour son quatrième fonds asiatique, rapporte le Wall Street Journal qui cite une source proche du dossier. CVC avait commencé sa levée de fonds pour ce véhicule, son deuxième plus grand en Asie jusque-là, en juin de l’année dernière. CVC a enregistré des demandes totales estimées à près de 5 milliards de dollars, en grande partie en provenance d’investisseurs des Etats-Unis, du Moyen-Orient, d’Europe et d’Asie, précise le quotidien économique. Les fonds de pension et les fonds souverains font partie des plus gros contributeurs.
19/05/2014

Mora Investment lance un fonds obligataire sur l’Amérique latine

Mora Investments, la société de gestion basée à Andorre, a lancé un nouveau fonds obligataire dédié exclusivement sur les marchés latino-américains de la dette, révèle Citywire Global. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule baptisé Mora Funds Sicav Latam Bond Fund, sera géré par Israël Grevier.Dans le détail, ce produit cible en priorité les obligations libellées en dollar et en euro émises par des émetteurs d’Amérique latine. Le fonds investira principalement dans des obligations gouvernementales ou d’agences publiques, des obligations d’entreprises, mais aussi dans des instruments monétaires ou des « asset-backed securities » émises ou négociées en Amérique latine. L’indice de référence de ce fonds est le JP Morgan EMBI+ Latin America.
19/05/2014

Threadneedle enrichit son offre de fonds en Asie

Threadneedle Investments vient de lancer deux nouveaux fonds actions gérés en Asie pour le marché de Singapour, rapporte International Adviser. Il s’agit des produits Threadneedle (Lux) Asian Focus Fund et Threadneedle (Lux) Asia Contrarian Equity Fund, tous deux ouverts à souscription à compter du 15 mai.Ces deux nouveaux véhicules portent désormais à quatre le nombre de fonds gérés directement en Asie, depuis le lancement du tout premier véhicule géré en direct dans la région en avril (lire NewsManagers du 25 avril 2014). Tous ces produits – trois fonds actions et un fonds obligataire – sont gérés par l'équipe implantée à Singapour. De fait, Ng Soo Nam, responsable des actions asiatiques de Threadneedle, assurera la gestion du fonds Threadneedle (Lux) Asia Contrarian Equity tandis que Bernard Lim, gérant de fonds senior en charge des actions asiatiques, assumera la gestion du fonds Threadneedle (Lux) Asian Focus.Ces fonds sont disponibles auprès de la clientèle retail, institutionnelle et aux individus à très hauts revenus (high-net worth) à Singapour. Toutefois, Threadneedle envisage de les rendre disponibles pour les investisseurs d’autres pays l’année prochaine. Dans le détail, le fonds Threadneedle (Lux) Asian Focus Fund aura un portefeuille concentré de 20 à 25 valeurs, investissant principalement dans des actions sous-évaluées d’entreprises asiatiques. Le fonds Threadneedle (Lux) Asia Contrarian Equity adoptera, pour sa part, une stratégie d’investissement contrariante en investissant dans des entreprises affichant des fondamentaux solides qui pourraient cependant subir à court terme une faiblesse de leur valorisation en raison de facteurs négatifs passagers tout en présentant un fort potentiel de redressement.
16/05/2014

Le fonds souverain de Singapour a acquis 6,5% d'Applus

Le fonds souverain de Singapour GIC a pris une participation de 6,5% au capital du groupe espagnol de certification à l’occasion de sa récente introduction en Bourse. L’investissement est valorisé à 130 millions d’euros environ aux cours actuels, selon L’Agefi.
16/05/2014

Pictet fusionne deux fonds actions américaines

Pictet rationalise sa gamme de produits. Le gestionnaire d’actifs a en effet décidé de fusionner deux de ses fonds actions américaines après que des clients lui aient demandé une offre plus large dans ce domaine, croit savoir FundWeb. De fait, la société a combiné les fonds Pictet US Equity Growth Selection et le Pictet US Equity Value Selection, donnant ainsi naissance à un véhicule qui affiche 360 millions de livres d’encours sous le nouveau nom de Pictet US Equity Selection. Ce produit aura un portefeuille de 40 à 50 valeurs, ciblant à la fois des titres «value» et croissance.La société de gestion américaine Wadell & Reed, qui gérait déjà le fonds Pictet US Equity Growth Selection, assurera la gestion du nouveau produit. Les deux gérants du portefeuille sont Gus Zinn et Erik Becker. En revanche, Westwood Holdings, qui jusqu’à maintenant gérant le fonds Pictet US Equity Value Selection, n’a plus aucun mandat avec Pictet, précise le site d’information britannique.
16/05/2014

Axiom AI lance son premier fonds "actions financières"

Axiom Alternative Investments (Axiom AI) élargit son offre de produits. La société de gestion française a annoncé, ce 15 mai, le lancement de Axiom Equity, son premier fonds 100% actions investi. Concrètement, ce nouveau produit est un FCP de droit français investi sur les actions émises par les grandes institutions financières européennes. L’objectif du fonds Axiom Equity est de surperformer l’indice des actions bancaires européennes, à savoir l’indice Stoxx Europe 600 Banks dividendes réinvestis, sur un horizon minimum d’investissement de 5 ans, « dans un contexte marqué par la sortie de crise du système bancaire européen », indique Axiom AI dans un communiqué de presse.La philosophie d’investissement du fonds repose « sur une gestion value, fondée sur de fortes convictions, pouvant entraîner des écarts importants de pondération par rapport à l’indice de référence, explique la société de gestion. Ce nouveau véhicule est investi à 75% minimum en actions d’émetteurs du secteur financier de toute capitalisation dont le siège social est situé dans l’Union européenne. Caractéristiques du fonds : - Code ISIN : Part C : FR0011689363 / Part R : FR0011689389 - Format : FCP conforme aux normes européennes (UCITS) - Classification AMF : Actions Internationales - Date de création : 25 mars 2014 - Valorisation : Quotidienne - Souscriptions/ Rachats : Quotidien avant 12h00 - Investissement minimum : Part C : 1 part / Part R : 1 part - Frais de gestion : Part C : 2%% TTC max / Part R : 2,5% TTC max - Frais d’entrée et de sortie : 2% (non acquis au fonds) - Frais de surperformance : 20 % TTC maximum de la performance annuelle du FCP au-delà de la performance de l’indice de référence (Stoxx Europe 600 Banks Net Return)
16/05/2014

Lazard AM lance son premier fonds alternatif en actions

Lazard Asset Management ajoute une nouvelle corde à son arc. La société de gestion vient en effet de lancer son premier fonds alternatif liquide en actions domicilié aux Etats-Unis, révèle Hedgeweek. Baptisé Lazard Fundamental Long/Short Porfolio, ce nouveau véhicule d’investissement utilisera une stratégie actions long/short cherchant des rendements ajustés du risque. Le portefeuille adopte une approche fondamentale «bottom-up» de sélection des valeurs, se concentrant en priorité sur des titres cotés aux Etats-Unis. Il cherche à prendre des positions longues sur des actions d’entreprises ayant une forte productivité financière et/ou en forte amélioration, rendant ainsi les valorisations attractives. En parallèle, le fonds prendra des positions courtes sur des compagnies ayant des fondamentaux dégradés, des valorisations peu attractives ou tout autre caractéristique justifiant une position courte, précise le site d’information. Ce nouveau produit, géré par une équipe dirigée par Dmitri Batsev et Jerry Liu, est basé sur la stratégie déjà existante Lazard Fundamental Long/Short, que Lazard a géré plus de trois ans.
16/05/2014

Kames Capital lance un fonds de performance absolue en Espagne

Le gestionnaire d’actifs écossais Kames Capital vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, un nouveau fonds de performance absolue, baptisé Kames Absolute Return Bond Fund, rapporte Funds People. Ce véhicule a vocation à générer des rendements positifs indépendamment des conditions de marché, selon un document diffusé par la société de gestion. Ce véhicule a également été conçu pour limiter la volatilité en période de chute des marchés et, ainsi, préserver le capital en mettant l’accent sur la génération d’alpha plutôt que sur le beta. Comme l’explique Kames Capital dans le prospectus transmis à la CNMV, ce produit offre aux investisseurs une alternatives aux dépôts, surtout dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas. Géré par Stephen Snowden et Colin Finlayson, ce fonds affiche déjà environ 400 millions d’euros d’actifs sous gestion.
16/05/2014

DeAWM lance un nouveau fonds de dettes en Espagne

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) élargit son offre à destination des investisseurs espagnols. Le gestionnaire d’actifs allemand vient en effet d’enregistrer en Espagne un nouveau fonds de dette subordonnée, le DWS Hybrid Bonds Fund, dont la vocation est de saisir les nouvelles opportunités d’investissement dans l’univers obligataire en ciblant les dettes subordonnées et les dettes hybrides, rapporte Funds People.Ce fonds, lancé en 2009 et qui dispose donc d’un historique de cinq ans, est géré par une équipe composée d’Oliver Eichmann, directeur de gestion et responsable de la gestion obligataire pour l’Europe chez DeAWM, de Torsten Strohrmann, directeur et spécialiste de la dette, et de Karsten Rosenkilde, directeur et spécialiste des obligations d’entreprises « investment grade ». Ces trois professionnels disposent du soutien de sept analystes financiers. La sélection des titres pour ce portefeuille s’effectue en quatre étapes : une analyse de l’environnement macro et du marché (changements réglementaires, de politique fiscale et monétaire, évolutions du marché immobilier) ; une étude du cadre réglementaire de la dette subordonnée ; une analyse de l’émetteur (solvabilité, structure du capital, stratégie de développement) ; et, enfin, une analyse des caractéristiques de l’émission obligataire via une série de paramètres pour établir sa valeur.Dans le détail, le fonds se concentre à hauteur de 50,2 % sur des émissions obligataires notées dans le segment BBB. En termes de répartition géographique, l’Allemagne occupe la plus grande place dans le portefeuille (46,1%), suivie par le Royaume-Uni (14,5%) et la France (12,7%).
14/05/2014

BNP Paribas REIM France acquiert trois biens pour son OPCI HPF1

Au premier trimestre, BNP Paribas REIM France a finalisé, pour le compte de l’OPCI Health Property Fund 1 (HPF1), l’acquisition auprès de la Foncière des Régions de quatre cliniques dont trois MCO (Médecine, Chirurgie, Obstétrique) à Paris et première couronne exploitées par Générale de Santé, pour un montant de plus de 57 millions d’euros. A cela s’ajoute une clinique SSR (Soins de Suite et de Réadaptation)/Psy située dans les Landes.Le fonds Health Property Fund 1, lancé en 2011a pour horizon 2022. Le patrimoine de HPF1 est désormais constitué de 19 actifs, sur l’ensemble dessegments de marché ciblés, pour une valeur immobilière globale supérieure à 240 millions d’euros.
14/05/2014

Amundi ETF divise par deux les prix de ses ETF exposés aux marchés actions émergents

Amundi a annoncé le 13 mai une baisse des frais de gestion de ses ETF Actions Pays Emergents offrant une exposition régionale et globale. Les frais passent de 0,45% à 0,20%.Les marchés émergents connaissent un regain d’intérêt de la part des investisseurs depuis quelques semaines. En particulier, les ETF exposés aux marchés émergents globaux ont représenté la collecte la plus importante sur le marché européen au mois d’avril. «Nous souhaitons offrir à nos clients les ETF les moins chers d’Europe sur cette classe d’actifs. Cette baisse de frais démontre à nouveau notre volonté de répondre aux besoins des investisseurs avec des produits de qualité à prix très compétitifs», déclare Valérie Baudson, responsable du métier ETF et Indiciel d’Amundi.
14/05/2014

Le FCP Seeyond Actions CAC 40 ne capitalise plus

Natixis AM a annoncé sur son site qu’à partir du 16 mai, la part M C, actuellement de capitalisation du FCP Seeyond Actions CAC 40, sera transformée en part M D de distribution. Ainsi, le FCP ne capitalisera plus les produits de placements à revenus fixes ou à revenus variables qu’il encaisse. Les produits seront désormais distribués à l’issue de la clôture de chaque exercice et ce, à compter de la prochaine clôture du mois de décembre 2014.Part M C EUR : FR0010177345)
14/05/2014

DNCA ouvre un fonds plus largement au sud de l'Europe

DNCA Finance a annoncé mardi 13 mai l'élargissement de l’univers d’investissement de son fonds DNCA Invest Italian Opportunities. Rebaptisé DNCA Invest South European Opportunities, le fonds s’ouvre aux marchés espagnol, portugais et grecs. Dans le détail, DNCA Invest South European Opportunities couvre désormais l’Italie (55%), l’Espagne (40%), le Portugal (5%) et marginalement la Grèce. Il est investi au minimum à 75% en actions, dont au moins 90% dans les 4 pays cibles. «Si le choix des grandes valeurs s’avère déterminant, les 5 premières capitalisations représentant 65% des indices, une attention toute particulière est portée à la sélection d’entreprises de taille intermédiaire tout en préservant la liquidité», indique un communiqué.Isaac Chebar, gérant de DNCA Invest Italian Opportunities depuis 2011, assume la responsabilité du nouveau fonds, co-géré par Lucy Bonmartel qui l’a rejoint en début d’année. En 2013, la performance du fonds a été de 42,88% (part A) contre 16,6% pour l’indice FTSE MIB.

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