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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2010

26/04/2010

Deux nouvelles offres pour minorer l'ISF

OTC Asset Management vient d’annoncer le lancement de deux véhicules d’investissement éligibles à la réduction ISF. Le premier est un FCPR (FCPR OTC DUO 2) investi en PME éligibles européennes et issues de tous secteurs d’activité. La durée de vie du fonds est de 6 ans minimum. L’investissement autorise une réduction d’ISF de 45% (dans la limite de 20 000 euros). Le second est un mandat de gestion bénéficie des mêmes caractéristiques qu’un mandat traditionnel mais il offre ici une réduction d’impôt sur la fortune au travers d’une gestion discrétionnaire. « Il permet donc à une personne physique, nommé le mandant, de déléguer à un professionnel le fait d’investir pour son compte en direct au capital des PME sélectionnées, précise le communiqué de la société de gestion. Le mandat offre une réduction d’ISF de 75% (dans la limite de 50 000 euros). CaractéristiquesFCPR OTC DUO 2 Code ISIN : FR0010863704 Droits d’entrée : 5% maximum Frais de gestion : 3,95% nets de toutes taxes Durée de placement : 6 ans, prorogeable 3 fois d’une année Valeur Liquidative : 10 euros avec un minimum de souscription de 100 parts Mandat de gestion Minimum de souscription : 10 000 euros pour le programme d’investissement non coté Frais de gestion : 3,85% Durée de placement : jusqu’au 31.12.2015 minimum
26/04/2010

Deux nouveaux FCPI ISF gérés par Crédit Agricole Private Equity

Crédit Agricole Private Equity a annoncé vendredi 23 avril qu’il allait assurer la gestion de deux Fonds communs de placement pour l’innovation (FCPI) ISF. Capital Invest PME 2010 sera commercialisé auprès de la clientèle de LCL tandis que CA Investissement 2 sera proposé à la clientèle des Caisses régionales du Crédit Agricole. Les actifs de Capital Invest PME 2010 et CA Investissement 2 seront constitués à hauteur de 60% de PME innovantes européennes dans les secteurs des technologies de l’information et des sciences de la vie. En outre, les deux tiers de ce quota (soit 40% de l’actif des fonds) seront investis dans des entreprises de moins de 5 ans.Ces FCPI ISF permettent aux particuliers de bénéficier d’une réduction d’impôts pouvant aller jusqu’à 40% des sommes investies, Caractéristiques : CA Investissement 2 Code ISIN : FR0010865352 Souscription minimale : 10 parts soit 1 000 euros Droits d’entrée : 4% maximum Frais de gestion : 3,5 % maximum TTC/ an Durée de placement : 8 ans, pouvant aller jusqu’à 10 ans Fin de la période de commercialisation : 20 mai 2010 Capital Invest PME 2010 Code ISIN : FR0010857151 Souscription minimale : 20 parts soit 2 000 euros Droits d’entrée : 4% maximum Frais de gestion: 3,5 % maximum TTC/ an Durée de placement : 6 ans minimum, pouvant aller jusqu’à 10 ans Clôture des souscriptions (pour une prise en compte avant le 15 juin 2010) : 20 mai 2010
26/04/2010

Les fonds immobiliers non cotés doivent attirer de nouveaux capitaux cette année

Selon l’Agefi qui cite les chiffres de l’étude annuelle de l’association européenne des fonds immobiliers non cotés, l’Inrev, le montant des capitaux levés en 2009 a chuté de 60%, à 5,9 milliards d’euros. En outre, signe d’une grande prudence, 64% des capitaux levés en 2009 étaient issus d’investisseurs connaissant déjà le gestionnaire du fonds, dix points de plus qu’en 2008. L’association mise cependant sur des levées totalisant 10,9 milliards cette année, en hausse de 86%, ajoute le quotidien.
26/04/2010

Le F&C UK Select trust va être liquidé

Le F&C UK Select trust de Phil Doel de 45 millions de livres sera fermé, n’ayant pas réussi à battre son indice de référence ces dernières années, rapporte Investment Week. Les souscripteurs du fonds doivent décider s’ils veulent recevoir un paiement en cash ou le transfert de leur investissement dans le F&C UK Opportunities fund (59 millions de livres).
26/04/2010

Henderson Global Investors rouvre son fonds de fonds immobilier

Henderson Global Investors va rouvrir cette semaine son fonds de fonds immobilier European property fund of funds, qui avait été fermé aux demandes de rachat lors de la chute du marché immobilier, indique le Financial Times. L’encours du fonds est valorisé à 405 millions d’euros.
26/04/2010

Progression de 1,63% de l'indice Morningstar des hedge funds au premier trimestre

Au premier trimestre, l’indice Morningstar 1000 Hedge Fund a enregistré une progression de 1,63% contre 2,5% pour le Morningstar MSCI Composite Index. Au cours du seul mois de mars, l’indice des hedge funds a enregistré un gain de 2,77% (contre 2,3% pour l’indice MSCI). L’indice Morningstar Hedge Fund of Funds a stagné avec une hausse de seulement 0,05% sur le trimestre (1,6% en mars).Parmi les meilleures performances, l’indice Morningstar Corporate Actions a dégagé une avance de 6,82% sur le trimestre (et 3,49% en mars) tandis que le Morningstar Distressed Sec affichait un gain de 7,42% (et 5,81% en mars).On relève par ailleurs les performances négatives sur le Morningstar dvlp Asia Equity (60,61%), sur l’Equity Arbitrage (-0,87%), sur Europe Equity (-1,26%) et sur le Short Equity (-2,36%).
26/04/2010

70 % des fonds italiens sont aux mains de particuliers

En Italie, la clientèle des fonds d’investissement est principalement «retail». Ainsi, selon une étude de GfK Eurisko et prometeia, 70 % des encours des fonds commercialisés en Italie sont aux mains de particuliers, contre 45 % en Allemagne et environ 20 % en France et au Royaume-Uni. A contrario, les assureurs et les fonds de pension représentent uniquement 18 % de l’encours des fonds italiens, alors que ce niveau est de 30 % en France et en Allemagne et même de 80 % au Royaume-Uni. Cette faible institutionnalisation explique en partie la faiblesse du secteur italien de la gestion d’actifs, dont les encours ressortaient autour de 430 milliards d’euros fin 2009, indique l'étude, qui souligne qu’il est donc fortement dépendant des politiques d’offres des banques. Les banques constituent d’ailleurs encore 75 % de l’intermédiation des activités financières des familles italiennes. Parallèlement, ces dernières sont nombreuses à détenir des produits financiers en direct. L’autre caractéristique du marché italien est la structure des frais, qui n’est pas corrélée à la demande. Ainsi, ces dix dernières années, les frais de gestion moyens pondérés par les encours sont restés stables, malgré la réduction progressive des encours des fonds italiens, note l'étude. Dans ce contexte, GfK Eurisko et prometeia estiment que l’avenir du marché dépendra des choix stratégiques que les intermédiaires financiers feront aussi bien en termes de modèles de distribution que de production. Le marché pourra seulement se stabiliser s’ils privilégient les relations de moyen terme, au travers de la proposition d’instruments d'épargne ayant des horizons d’investissement plus longs. Si cela se produit, l'étude estime que le marché des fonds pourrait croître à un taux annuel moyen de 7,6 % environ sur trois ans.
23/04/2010

HSBC Global AM commercialise le HSBC GIF European Equity Alpha

HSBC Global Asset Management Allemagne commercialise désormais en Allemagne le HSBC GIF European Equity Alpha Fonds. Le produit a une liquidité quotidienne. Selon fondsprofessionell, les frais de gestion s'élèvent à 1,5 % pour les particuliers et à 1 % pour les investisseurs institutionnels.
23/04/2010

Putnam remplace trois gérants

Selon Business Week, qui cite Bloomberg, Putnam Investments a nommé Robert Brookby et Pam Gao en tant que gérants de trois fonds qui sous-performent par rapport à leurs concurrents, en remplacement de Raymond Haddad, Gerry Moore et Anthony E. Sutton. Robert Brookby va gérer le Putnam New Opportunities Fund et le Vista Fund, tandis que Pam Gao s’occupera du Small Cap Growth Fund.
23/04/2010

Axa Private Equity achète un portefeuille 1,9 milliard de dollars auprès de BofA

Axa Private equity a annoncé le 22 avril l’acquisition d’un portefeuille d’une valeur de 1,9 milliard de dollars d’intérêts dans des fonds de private equity auprès de Bank of America. Cette transaction, l’une des plus importantes de l’histoire sur le marché secondaire du capital-investissement, «conforte la position de leader mondial d’Axa Private Equity sur les fonds de fonds secondaires», souligne le communiqué. Cette transaction vient s’ajouter à une série d’acquisitions au mois d’avril pour un total de plus de 2,6 milliards de dollars.Cette transaction est en ligne avec la stratégie des fonds du marché secondaire d’Axa Private Equity, qui consiste à offrir de la liquidité aux institutions qui cherchent à réduire leur exposition ou leur engagement financier en matière de capital-investissement. Il y a quelques jours, «Axa Private Equity a finalisé une transaction avec la banque française Natixis afin d’acquérir des parts de capital-investissement estimées à environ 534 millions d’euros», indique le communiqué.
23/04/2010

Soft closing du Pictet-Emerging Local Currency Debt

Pictet & Cie a décidé selon fondsweb de limiter les souscriptions sur son fonds Pictet-Emerging Local Currency Debt, spécialisé dans la dette émergente en monnaie locale.Suite à une forte demande de la part des investisseurs, les encours du fonds sont passés de 1,5 milliard de dollars en décembre 2009 à 5,7 milliards au 16 avril, indique le quotidien électronique.
23/04/2010

GLG reprend la gestion d’un fonds de Tisbury

GLG Partners a annoncé l’arrivée dans ses équipes de Gerard Griffin et Gerald Lucaussy de Tisbury Capital Management pour diriger ses stratégies événementielles (event driven). Dans ce cadre, GLG Partners devient le gestionnaire du Tisbury Liquid Event Master Fund, qui sera renommé GLG Tisbury Event Driven Fund. Ce transfert est néanmoins soumis au feu vert des régulateurs.Tisbury Capital Management est une société de gestion établie à Londres et spécialisée dans les stratégies événementielles. En 2007, ses encours avaient atteint 2,75 milliards de dollars.
23/04/2010

Russell veut créer des ETF gérés activement

Russell Investments projette de créer des ETF gérés activement, annonce Andrew Doman, directeur général de la société dans un entretien au Financial Times Fund Management. «Nous pensons que les ETF sont la prochaine génération de mutual funds», indique-t-il. L’idée est de proposer les produits de multigestion de Russell dans une enveloppe ETF afin d’en faciliter l’accès. Ces produits seront d’abord lancés en Australie.
22/04/2010

Forte performance des fonds actions outre-Rhin

Les fonds actions dédiés à l’Allemagne ont progressé de 54,4% sur les douze mois à fin mars 2010, soit quatre points de pourcentage de plus que le DAX30, selon les données communiquées par l’Association allemande de la gestion (BVI).Les fonds actions sur l’Europe de l’Est ont même fait un bond de 118,1% sur la même période alors que les fonds actions spécialisés sur les marchés émergents affichent une progression de 75,5%.Du côté de l’obligataire, les fonds sur les marchés émergents ont enregistré un gain de 31,1% alors que les fonds dédiés aux obligations d’entreprises progressaient de 25,9%.Les fonds obligataires en euro ont réalisé un gain de 8,8%. Les fonds immobiliers ouverts, avec une avance de 2% sur la période, n’ont guère fait mieux que le monétaire classique en euro (1,5%).
22/04/2010

Rusal envisage de lancer un tracker sur l’aluminium

Selon Les Echos, le principal producteur mondial d’aluminium Rusal envisage de lancer dans le courant du second semestre un fonds indexé sur le prix de ce non-ferreux. Le sous-jacent que le géant minier serait disposé à mobiliser s'élèverait à 1 million de tonnes au minimum, soit le quart de sa production annuelle et quelque 3% de l’offre globale annuelle d’aluminium primaire.
22/04/2010

L'indice hedge fund Credit Suisse/Tremont en hausse de 2,22% en mars

L’indice Credit Suisse/Tremont Hedge Fund a progressé de 2,22% au mois de mars, après un gain de 0,68% en février. La meilleure performance a été enregistrée par les stratégies de managed futures, avec une progression de 4,25%, contre 3,89% pour les marchés émergents et 2,85% pour l'évenementiel.Comme le mois précédent, la stratégie short bias est restée dans le rouge, avec des baisses de 6,61% après 3,20% en février. De son côté, l’indice hedge funds de l’Edhec-Risk Institute pour les fonds de fonds a avancé de 1,73 % en mars et de 1,5 % depuis le début de l’année. La meilleure performance est du côté des marchés émergents avec +4,48 %. Toutes les stratégies sont en positif, à l’exception de celle sur la vente à découvert, en repli de 4,95 %.
22/04/2010

Global X Funds lance deux ETF sur les matières premières

Le fournisseur new-yorkais d’ETF Global X Funds vient de lancer deux ETF, le premier sur l’argent, l’autre sur le cuivre.Le Global X Silver Miners ETF (ticker : SIL) est le seul ETF au monde dédié aux sociétés minières spécialisées sur l’argent, souligne un communiqué de la société. Il réplique le Soloactive Global Silver Miners Index, qui comprend les sociétés du secteur les plus importantes et les plus liquides. Au 31 mars, les plus grandes composantes de l’indice étaient Fresnillo, Industrias Penoles, Silver Wheaton et Pan American Silver. Selon BMO Capital Markets, rappelle le communiqué, la demande d’argent à destination de l’industrie devrait croître de 19% cette année.Le Global X Copper Miners ETF (ticker : COPX) réplique pour sa par le Soloactive Global Copper Miners Index, qui comprend les sociétés minières spécialisées dans le cuivre les plus liquides et les plus importantes. Au 31 mars, les plus grosses lignes de l’indice étaient Freeport-McMoran, Xstrata, Grupo Mexico et Southern Copper. Global X Funds rappelle que la demande de cuivre va rester forte au cours des prochaines, non seulement en raison des besoins du premier acheteur mondial, la Chine, mais aussi parce que les Etats autour du monde devraient consacrer quelque 30.000 milliards de dollars à des projets d’infrastructures au cours des vingt prochaines années.
22/04/2010

Bientôt un nouveau fonds obligataire chez Avenir Finance

Avenir Finance Investment Managers (AFIM) doit lancer fin mai un fonds obligataire investi exclusivement sur des titres d’Etat de la zone euro. Le choix des émissions dans les différents pays et la courbe des taux appelée à évoluer vont constituer les principaux moteurs de performance du fonds. En pratique, ce fonds viendra rejoindre la «ligne» de produits OFP de la société de gestion qui en compte quatre, chacune étant composée d’une équipe indépendante constituée d’une à quatre personnes. La ligne OFP gère d’ores et déjà deux fonds AFIM OFP 150 et AFIM OFP 400, deux fonds de type «absolute return» reposant sur une stratégie global macro dont l’objectif de performance est respectivement fixé à Eonia + 150 points de base et Eonia + 400 points de base. A côté d’OFP cohabite une ligne Agata constitué d’un fonds devises (de type «momentum forex») et une ligne Opéra (long-only) composée de deux fonds actions de type value suivant une gestion quantitative – Opéra Euro et Opéra US. Une ligne Eonos regroupe également, entre autres, AFIM Eonos 5 – un fonds de future. Enfin une ligne " multistratégies» rassemble un fonds de fonds Sélection Trésorerie Moyen Terme dont l’objectif de performance est Eonia + 400 points de base ainsi qu’un fonds de fonds d’allocation d’actifs à la gestion flexible ayant recours à une sélection de gérants tiers, baptisé Harmonis . Au total AFIM affichait 520 millions d’actifs sous gestion en mars 2010 avec une collecte nette en 2009 de 101,18 millions sur ses fonds de performance absolue, 6,89 millions d’euros sur ses fonds long-only et 3,78 millions d’euros sur son activité d’allocation d’actifs.
22/04/2010

Zweig Dimenna va lancer un fonds Ucits

Citywire révèle que Zweig Dimenna Associates, une société de hedge funds basée à New York, s’associe avec Bank of America Merrill Lynch afin d’exporter sa stratégie long short equity US en Europe via un Ucits III. Le «Newcits», qui vient d’obtenir l’agrément du régulateur luxembourgeois, répliquera la stratégie de la société de gestion qu’elle pratique depuis 23 ans. Elle sera gérée par Joe DiMenna et Tom Keyes.
21/04/2010

Les encours des hedge funds proches de leur plus haut historique

Les hedge funds affichent désormais un encours d’environ 1.670 milliards de dollars, soit 2 % de moins que leur plus haut historique en octobre 2007, selon les statistiques de HFR citées par le Financial Times. Ce rebond par rapport au creux de début 2009 s’explique par de fortes performances et le retour des investisseurs.

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