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octobre 2009

29/10/2009

CBRE liquide pratiquement son fonds Falcon III

«Faute d’opportunités d’investissement», CB Richard Ellis (CBRE) a décidé de rembourser 20 millions d’euros aux souscripteurs de son fonds immobilier Falcon III Real Estate dédié à l’Espagne, qui avait été créé avec 30 millions d’euros, rapporte Cinco Días. Autrement dit, ce fonds est pratiquement liquidé. Il n’a pas investi le moindre argent, de sorte que cela ne pose pas de problème, expliquent les responsables de CBRE. Les autres fonds de Falcon Real Estate Investment (créée en 2005) «fonctionnent bien», précise le gestionnaire.
29/10/2009

Souscriptions nettes record pour janvier-septembre

Pour les trois premiers trimestre de cette année, les souscriptions nettes enregistrées par les fonds retail de droit britannique au Royaume-Uni ont atteint 18,7 milliards de livres, dont 2,7 milliards pour les fonds de droit britannique en septembre, et elles dépassent ainsi le record constaté pour l’ensemble de l’année 2000, rapporte l’Investment Management Association (IMA).En août, les souscriptions nettes avaient été de 2,2 milliards de livres tandis qu’en septembre 2008 les fonds retail britanniques avaient accusé des remboursements nets de 29,4 millions de livres. Les souscriptions nettes des fonds domiciliés à l'étranger, pour le retail, ont été de 249,8 millions de livres contre 150,9 millions en août et des sorties nettes de 167 millions en septembre de l’an dernier.L’encours des fonds domiciliés au Royaume-Uni se montait fin septembre à 463,4 milliards de livres, contre 439,6 milliards un mois plus tôt et 380,2 milliards au 30 septembre 2008. Les actifs gérés par les fonds domiciliés à l'étranger se situait à 21,2 milliards de livres, contre 20,3 milliards fin août et 16,7 milliards un an auparavant.
29/10/2009

Barings créé un compartiment retail pour son fonds marchés émergents

Baring Asset Management (Barings) a introduit un compartiment retail dans son fonds domicilié au Royaume-Uni Baring Emerging Markets, jusqu’ici accessible uniquement aux investisseurs institutionnels.Le fonds est piloté par James Syme, responsable des marchés émergents, et Paul Wimborne, investment manager. Ils gèrent également le fonds domicilié en Irlande Baring Global Emerging Markets (1,49 milliard de dollars d’encours).
29/10/2009

2009, l'année des opportunités sur les hedge funds

Pour Jean-Gabriel Nicolay, responsable external multi management chez Dexia Asset Management, il existe de nouvelles opportunités sur les hedge funds, indique l’Echo. «La crise a provoqué davantage de transparence pour les investisseurs» a-t-il souligné lors d’une conférence. «Les problèmes de liquidité des hedge funds ont eux aussi été adressés, notamment avec le développement des fonds OPCVM, reprenant les stratégies des hedge funds» ajoute-t-il.
29/10/2009

Z-Ben estime à 7.380 milliards de yuans le marché institutionnel chinois

La dernière livraison de l’Institutional Market Sizing du cabinet de conseil Z-Ben fait ressortir que les investisseurs institutionnels chinois, qui ont déjà investi plus de 190 milliards de yuans à l'étranger devraient potentiellement augmenter ce montant de 62 % l’an prochain pour atteindre 308 milliards, un gonflement qui devrait être surtout attribuable aux assureurs ainsi qu’aux filiales financières des grands groupes, désireux comme les autres catégories d’investisseurs institutionnels de diversifier leur portefeuille.Dans son étude, Z-Ben analyse 260 de ces investisseurs dont l’encours dépasse les 7.380 milliards de yuans et fournit un portrait plus poussé des 18 plus actifs d’entre eux.Les compagnies d’assurances et leurs filiales de gestion d’actifs affichent ensemble un encours de l’ordre de 4.000 milliards de yuans, dont 1.840 milliards pour les premières et 2.130 milliards pour les secondes, constituent le groupe le plus important et le plus ouvert sur l’international. Ils recherchent aussi des partenaires de long terme pour les aider à gérer leurs actifs.Le deuxième groupe par importance est celui des sociétés financières de grands groupes d’Etat, avec 1.280 milliards de yuans, et cette catégorie d’investisseurs augmente très rapidement ses placements hors des frontières.Il ne faut pas oublier non plus les 54 sociétés survivantes du secteur de la fiducie (trust companies), qui disposent de 1.200 milliards de yuans et qui recherchent des investissements à l'étranger pour agrémenter leur portefeuille.Enfin, Z-Ben rapporte que les plans d'épargne retraite d’entreprise (enterprise annuities) gèrent 190 milliards de yuans et vont être les prochains à se lancer dans la gestion d’actifs étrangers. Quant aux fonds de pension du secteur public, ils affichent 749 milliards de yuans d’encours et devraient faire l’objet de toutes les attentions de la part des maisons de gestion étrangères, parce que les premiers mandats pourraient être attribués l’an prochain.
29/10/2009

Jupiter en tête du "bide" parade de Bestinvest

Selon le palmarès «spot the dog» de la plate-forme Bestinvest, le plus mauvais gestionnaire britannique est Jupiter, avec 3 milliards de livres d’encours dans des fonds nettement sous-performants, devant Schroders, avec 1,76 milliard de livres et Scottish Widows, avec 1,68 milliard, rapporte Investment Week. Les quatrième et cinquième de la liste sont St James’s Place, avec 945 millions de livres entrant dans le palmarès des mauvais fonds, et Henderson New Star , avec 705 millions.
29/10/2009

Intégration de Tudor Investment Corporation chez Lyxor et lancement d'un nouveau fonds

Tudor Investment Corporation intègre la plateforme de comptes gérés de Lyxor et lance Lyxor / Tudor Momentum Limited, un fonds de gestion alternative dont la stratégie réplique celle du fonds Tudor Momentum Portfolio Ltd, une composante du programme Tensor de Tudor."Les systèmes utilisés font appel à une méthodologie précise pour identifier les tendances des marchés au travers de plus de 70 critères, précise le communiqué : la durée de détention des positions varient de plusieurs semaines à plusieurs mois, soit un horizon à moyen / long terme. Les décisions d’investissement prises par les systèmes utilisés s’appuient sur divers algorithmes qui analysent les données historiques en matière de prix et autres éléments afin de faire ressortir les tendances et prévoir l’orientation des prix. Les positions prises, tant longues que courtes, portent sur des contrats à terme sur tous types de sous-jacents incluant notamment des contrats sur matières premières, taux d’intérêt, devises, grands indices boursiers, obligations d’Etat américain, certains titres émis par des gouvernements étrangers, et des positions spot sur les devises.»
29/10/2009

Moins taxés les "carried interest", mais plus durement sanctionnés

D’après les informations de la Tribune, le gouvernement a pris position contre les deux propositions d’amendement déposées par les deux députés de la majorité qui prévoyaient d’accroître la fiscalité des « carried interest », ces parts de plus-value perçues par les gérants de fonds d’investissement lors d’une cession. En revanche, le gouvernement, prévoit un durcissement en termes de taxation pour les gérants qui n’investissent pas 1 % des montants engagés à titre personnel dans leur fonds. Dans ce cas, outre l’impôt sur le revenu qui s’applique (40 %) sur les « carried interest », les charges sociales seraient dues sur les sommes perçues, soit environ 50 % à la source, précise le quotidien.
28/10/2009

Renta 4 lance un hedge fund de RMBS espagnoles

Le gestionnaire Renta 4 a annoncé lundi le lancement du hedge fund Spanish RMBS Fund qui, comme son nom l’indique investira en titrisations de prêtes hypothécaires ou Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) principalement espagnoles, le plafond pour les émissions étrangères étant fixé à 30 %, rapporte Funds People. L'échéance moyenne des obligations sera de 15 ans et la duration moyenne du fonds variera entre 5 et 8 ans.Le fonds, à liquidité mensuelle, facturera 2 % de commission de gestion et 20 % de commission de performance, la souscription minimale étant fixée aux 50.000 euros légaux pour ce genre de produit.
28/10/2009

Hausse de l'encours des fonds de pension

Selon les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de pension au 30 septembre ressortait à 82,16 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 3,7 milliards depuis le début de l’année, mais la progression se limite à 0,56 % sur douze mois pour le nombre de comptes (à 10,56 millions).
28/10/2009

Fidelity ferme un de ses fonds sur l'Europe

Selon Citiwire, Fidelity vient de fermer son fonds FAST Europe aux nouveaux investisseurs compte tenu de la taille de son encours (2,5 milliards de dollars). Cette décision a été prise de façon à ce que les dépôts des nouveaux investisseurs n’aient pas un impact négatif sur la stratégie menée par le fonds. Ce dernier, géré par Anas Chakra, utilise des produits dérivés et un levier pour améliorer ses performances. Sur les trois dernières années, FAST Europe affiche un gain de 7,2% contre une baisse de 21,1% de l’indice MSCI Europe.
28/10/2009

Lancement de deux nouveaux fonds signés Jupiter

Citiwire rapporte que Jupiter vient d'être autorisé à lancer deux fonds d’investissement pilotés par le gérant-star Philip Gibbs au cours des trois prochains mois. Les deux fonds donneront à Gibbs - le seul gestionnaire à avoir été noté par Citywire depuis la création de la société il y a huit ans - la souplesse nécessaire pour gérer comme il l’entend. Dans le détail, le fonds de Jupiter «Absolute Return» profitant des dispositions de la directive OPCVM III donnera au gérant la possibilité de disposer de liquidité et d’investir dans des dérivés, afin, le cas échéant, de posséder la flexibilité nécessaire pour réagir rapidement aux conditions changeantes du marché. Le fonds a pour indice de référence le Libor 3 mois and sera géré de façon similaire au fonds alternatif de PhilipGibbs, Hyde Park hedge fund, avec cependant moins de volatilité et d’effet de levier. Le deuxième fonds, Jupiter Financials, est un fonds – également UCITS 3 - qui investira sur des valeurs financières internationales. A la différence du fonds Jupiter Financial Opportunities, il donnera au gérant la possibilité de vendre à découvert des titres ou des indices et aura pour référence le Footsie Global Financials.
28/10/2009

Turquoise muscle son offre avec des ETC

La plate-forme de trading Turquoise a annoncé le 27 octobre qu’elle allait renforcer son offre avec l’intégration à compter du 13 novembre de six ETC sur l’or, l’argent et le lingot d’or.
28/10/2009

La cote du segment XTF comporte désormais 518 ETF

La Deutsche Börse a annoncé mardi seulement l’admission à la négociation des onze nouveaux ETF obligataires de droit luxembourgeois lancés par ComStage (lire notre édition d’hier). Ces produits portent à 518 le nombre de fonds indiciels cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse. Le volume moyen de transaction sur ce genre de produits se situe à environ 12 milliards d’euros.
28/10/2009

Buffalo durcit la fermeture partielle son fonds de petites capitalisations

Le Buffalo Small Cap (2,44 milliards de dollars au 23 octobre), un produit conseillé par Kroznitzer Capital management, a opéré le 5 octobre un «soft-closing», se fermant aux souscriptions de nouveaux clients mais acceptant toujours celle des porteurs actuels ainsi que des plans d'épargne-retraite, selon Mutal Fund Wire. Une première mesure de ce genre s’appliquant aux accès par les numéros verts (1-800) et aux principales plates-formes (Schwab, Fidelity, TDAmeritrade, Pershing) avait été mise en place le 27 mai.L’objectif de ce «soft-closing» est de maintenir l’encours dans des proportions qui demeurent gérables, du fait que le fonds est investi dans des valeurs de petites capitalisations (2 milliards de dollars ou moins au moment de l’acquisition). Le fonds avait été rouvert en novembre 2008, suite à la chute des actifs sous gestion.
28/10/2009

Petercam commercialise deux sicav investies en obligations liées à l’inflation

Comme annoncé récemment (voir l’interview Newsmanagers de Peter de Coensel du 30.09.2009), Petercam commercialise aujourd’hui deux nouvelles sicav investies en obligations liées à l’inflation et émises en euro. Il s’agit de Horizon Petercam Bonds Inflation Linked EUR (BE0948791349), compartiment de la sicav belge Horizon Investments (sans passeport européen) et Petercam L Bonds EUR Inflation Linked (LU0130965899), compartiment de la sicav luxembourgeoise Petercam L Fund (sicav coordonnée avec passeport européen).
28/10/2009

Assurance vie : la collecte progresse sur les fonds en euros, chute sur les unités de compte

Depuis le début de l’année, le montant des cotisations en assurance vie (103,8 milliards d’euros) a enregistré une progression de 10 % par rapport à la période correspondante de l’année 2008, indiquent les chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurance (FFSA). La collecte nette (cotisations-prestations) s'établit à 41,5 milliards d’euros à fin septembre, en hausse de 37 % par rapport à fin septembre 2008. Ceci étant dit, selon les placements composant les contrats, son évolution varie sensiblement. D’un coté la collecte sur les fonds en euros a progressé de 16 %. D’un autre, sur les unités de compte, elle a baissé de 21 %.
27/10/2009

Les Espagnols commencent à diversifier géographiquement leur portefeuille

D’après les statistiques de l’association Inverco, les fonds d’actions internationales ont gagné 6.254 souscripteurs en Espagne entre fin juillet et fin septembre, alors que ceux d’actions espagnoles en perdaient 5.593, rapporte Cinco Días. Mais les catégories qui ont attiré le plus de clients durant cette période sont les fonds d’actions américaines (23.076), d’actions européennes (14.686), ceux de marchés émergents gagnant 3.139 investisseurs.Il n’en reste pas moins qu'à fin septembre 78,12 % de l’encours des fonds était investi dans des actifs sans ou avec très peu de risque, contre une moyenne de 73 % depuis 1995.
27/10/2009

Ahorro Corporación fusionne douze fonds d'un seul coup

Dans une notification à la CNMV, Ahorro Corporación, la société de gestion principale des caisses d'épargne, a annoncé qu’elle va faire absorber onze fonds obligataires, Ahorro Corporación Renta Fija Privada, AC Bonos Corporativos, Caja Badajoz Plazo 2, Fonvalor, AC Plazo Rentas 2, AC Rendimiento Garantizado, AC Cupón activo, AC Capital 4, AC Ibex Garantizado, Caja Supercupón et AC Eurostoxx Año I par son AC Plazo Rentas. La fusion d’un tel nombre de produits en une seule fois est sans précédent en Espagne.

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