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Fonds

octobre 2009

22/10/2009

TPG va rembourser 20 millions de dollars de commissions

Le capital investisseur TPG, qui avait déjà réduit en décembre d’un milliard de dollars, à 18,8 milliards, la taille de son sixième fonds, a annoncé mercredi qu’il va en outre rembourser 20 millions de dollars de commissions à ses investisseurs, rapporte The Wall Street Journal.Ce fonds a eu des déboires à ses débuts, notamment en perdant 475 millions de dollars sur Washington Mutual, qui a fait faillite, ce qui a coûté aux investisseurs de TPG un total de 1,35 milliard de dollars. Actuellement, 85 % du fonds ne sont pas investis.
22/10/2009

Le gérant de LTCM lance un nouveau hedge funds

John Meriwether, le gérant de hedge fund et arbitragiste derrière Long-Term Capital Management, est en train de créer un nouveau hedge fund, le troisième, selon le Financial Times. Cela intervient trois mois seulement après qu’il a décidé de fermer sa deuxième société de gestion alternative, JWM Partners, qui a été liquidée après que les clients ont vu la valeur de leurs investissements chuter de plus de 44 % lors de la crise financière.
21/10/2009

Le SEB ImmoPorfolio Target Return prend livraison du Cacilium

Environ 14 mois après la signature du contrat, le fonds ImmoPortfolio Target Return de l’allemand SEB Asset Management a pris livraison de l’immeuble Cäcilium de Cologne qui lui a été vendu pour 75,5 millions d’euros par le développeur Kölbl Kruse d’Essen. Cet actif de 6 étages, 17.500 mètres carrés et 141 places de parking souterrain a reçu le label environnemental DNGB. Il est d’ores et déjà loué à 89 % et le vendeur fournit une garantie de loyer pour les surfaces vacantes sur une périoe de deux ans.Le Cäcilium est le 11ème actif du ImmoPortfolio Target Return, un fonds offert au public mais réservé aux grandes fortunes et aux investisseurs institutionnels. L’encours total se situe à 734,3 millions d’euros et le portefeuille se compose de 37 immeubles dans 12 pays.
21/10/2009

AGI lance un fonds acheteur/vendeur sur actions européennes

Avec le Allianz RCM Discovery Europe Strategy, Allianz Global investors (AGI) a lancé le 6 octobre un fonds d’actions conforme à la directive OPCVM III susceptible de générer des performances quelles que soient les tendances de marché. Ce fonds a reçu entre-temps l’agrément de commercialisation de la BaFin, précise AGI mardi.Le gérant Harald Sportleder utilise le processus de recherche fondamentale «grassroots» de RCM, la plate-forme de gestion actions d’AGI, pour sélectionner les titres qui feront l’objet de positions longues ou courtes pour réduire les risques, avec une exposition neutre au marché en utilisant également des dérivés, avec un portefeuille monétaire et un total return swap. Caractéristiques Dénomination Allianz RCM Discovery Europe Strategy ISIN : (part A EUR) LU0384022694 Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,50 % Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport à l’Eonia, avec high watermark
21/10/2009

Avec 10 nouveaux iShares, le segment XTF franchit la barre des 500 ETF

Barclays Global Invesotrs a fait admettre mardi dix nouveaux ETF à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse. Ce sont tous des produits de droit allemand, avec sept fonds d’actions et trois fonds obligataires. Ils portent à 507 le nombre total d’ETF cotés à Francfort. La Deutsche Börse précise que le segment XTF atteint une part de marché de 44 % du volume de transactions européen sur les ETF. En dehors des deux fonds répliquant le MSCI Emerging Markets SmallCap Index et le Der MSCI Pacific ex-Japan Index, qui versent des dividendes semestriellement ou trimestriellement, les cinq autres nouveaux ETF s’appuient sur des indices où les dividendes sont réinvestis.Les trois ETF obligataires, pour leur part, répliquent des indices d’obligations d’Etat libellées en euros. Dénominations Code ISIN Commission de gestion iShares MSCI Emerging Markets (Acc) DE000A0YBR46 0,75% iShares MSCI Emerging Markets SmallCap DE000A0YBR04 0,74% iShares MSCI Europe (Acc) DE000A0YBR20 0,35% iShares MSCI Japan (Acc) DE000A0YBR53 0,59% iShares MSCI Pacific ex-Japan DE000A0YBR12 0,60% iShares MSCI World (Acc) DE000A0YBR38 0,50% iShares S&P 500 (Acc) DE000A0YBR61 0,40% iShares Barclays Euro Treasury Bond DE000A0YBRZ7 0,20% iShares Barclays Euro Government Bond 5-7 DE000A0YBRY0 0,20% iShares Barclays Euro Government Bond 10-15 DE000A0YBRX2 0,20%
21/10/2009

Aberdeen AM : soft closing du fonds actions émergentes

Aberdeen Asset Management annonce que son fonds Global emerging market equities fait l’objet d’un soft closing à 952 millions de livres. L'équipe veut maitriser la taille du fonds pour ne pas pénaliser la performance, précise le communiqué. Aberdeen AM révisera sa décision dans six mois, ajoute le gestionnaire.
21/10/2009

Thames River lance deux fonds obligataires

La société de gestion britannique Thames River a annoncé le 19 octobre qu’elle allait lancer le 23 octobre deux fonds obligataires Ucits III, le Thames River Credit Select Fund et le Thames River Global Credit Fund. Les deux fonds seront cotés sur la Bourse irlandaise.Le premier devrait investir en priorité dans les obligations corporate de très bonne qualité des pays développés et vise un rendement annuel de 4 % à 5 % assorti d’une volatilité moyenne.Le second se propose d’investir dans de la dette corporate de qualité moyenne (BBB) sur les marchés développés, avec une enveloppe de 40 % maximum de papier high yield et marchés émergents. Il vise un rendement de 6,5 %.Les deux fonds seront pilotés par Stephen Drew et Mehrdad Noorani, assistés par une équipe d’une dizaine de spécialistes. Les frais de gestion s'élèvent à 1,5 % pour la partie retail et à 1 % pour les institutionnels.
21/10/2009

Nombre de petits hedge funds vont disparaître

Malgré les performances accumulées ces derniers temps, 20 % des 8 000 hedge funds demeurent en-dessous de leur «high watermark» à cause des pertes de 2008, note le Handelsblatt. D’après Philip Vasan, de Credit Suisse, cette question du high watermark va faire l’objet de discussions intenses dans le secteur au cours des six dernières semaines de l’année, et les spécialistes s’attendent que 10 % des gestionnaires de hedge funds n’atteindront pas leurs records de 2007.Bary Bausano, de Deutsche Bank à New York prévoit que des centaines de hedge funds devront fermer. Cela ne touchera pratiquement pas les grands fonds, diversifiés et bien capitalisés, mais essentiellement des petits «qui ont été créés par trois personnes dans un garage».
21/10/2009

Les hedge funds gérés par des femmes performent mieux

Même si elles restent minoritaires, les femmes qui gèrent des hedge funds ont fait mieux que les hommes pendant la crise, rapporte le Guardian, citant une étude présentée lors du Women’s Forum à Deauville. Ainsi, les fonds gérés par des femmes ont perdu 9,6 % l’année passée, alors que les autres ont chuté de 19 %, selon Hedge Fund Research. Sur la dernière décennie, les gérantes ont aussi mieux performé, avec un rendement annuel moyen d’un peu plus de 9 %, tandis que les hedge funds ont dégagé au total 5,82 %.
21/10/2009

Harewood Oscillator Commodities accessible aux particuliers

Harewood Asset Management (groupe BNP Paribas) annonce que son fonds Ucits III Harewood Oscillator Commodities, lancé en octobre 2007, est désormais accessible aux investisseurs particuliers. Le fonds est éligible aux contrats d’assurance vie Generali, Cardif et Skandia. «Harewood Oscillator utilise une stratégie qui vise à capter les meilleures opportunités parmi son univers d’investissement, qui couvre dix-neuf matières premières. Un contrôle de risque rigoureux est mis en place : il vise à maintenir la volatilité du fonds à un niveau proche de 11%, en modulant son exposition aux matières premières», indique un communiqué.
21/10/2009

Cinq nouveaux fonds primés par Morningstar

Carmignac Investissement, AXA WF Euro Crédit Plus d’Axa, ING (L) Invest Latin America et Schroder ISF Taiwanese Equity, cinq fonds commercialisés en France, viennent d’obtenir la notation «Elite» de Morningstar pour le premier d’entre eux et «Supérieur» – un cran en deçà donc – pour les quatre autres. Ces notes qualitatives sont obtenues à partir des convictions des analystes de Morningstar, ces dernières étant basées sur la capacité du fonds à surperformer sa catégorie, sur la qualité des équipes de la société, le respect du processus de gestion, etc. A noter que cinq niveaux existent : Elite, Supérieur, Standard, Inférieur et Déficient
21/10/2009

Natixis AM lance Natixis Obli Opportunités 12 Mois

Natixis Asset Management annonce le lancement du FCP Natixis Obli Opportunités 12 Mois, un placement obligataire destiné principalement à la clientèle institutionnelle et corporate. Le portefeuille du fonds est constitué de titres de qualité (A1+ et A1 pour les titres de type monétaire et entre AAA et AA- pour les titres de type obligataire).L’objectif de Natixis Obli Opportunités 12 Mois est d’obtenir une performance supérieure (nette de frais) de 75 points de base à celle de l’EONIA capitalisé sur une durée de placement recommandée de 12 mois. Le fonds est géré par Olivier de Larouzière, responsable de l’équipe obligataire taux d’intérêt et change.Caractéristiques : Frais de gestion : 0,30 % pour la part I, 0,47 % pour la part R Commission de surperformance : 30 % de la surperformance nette par rapport à l’EONIA capitalisé + 0,75 % pur la part I, 30 % de la surperformance nette par rapport à l’EONIA capitalisé + 0,55 % pur la part R Droits d’entrée : néant pour la part I, 1 % pour la part R
21/10/2009

Lancement de deux indices durables coréens

SAM, Dow Jones Indexes et KPC annoncent le lancement de deux indices durables sur la Corée du Sud. Le Dow Jones Sustainability Korea Index (DJSI Korea) mesurera la performance des 200 sociétés sud-coréennes leaders en matière de développement durable, alors que le DJSI Korea 20 suivra la performance des 20 sociétés les plus avancées sur ce créneau.
20/10/2009

Schroders lance une Sicav pour les hedge funds Ucits III

Schroders lance une Sicav luxembourgeoise qui regroupera toutes les stratégies de hedge funds en format Ucits III, rapporte le Financial Times Fund Management. Cette Sicav est dénommée Gaia, pour Global Alternative Investor Access. Le premier fonds disponible est le Schroder Gaia Egerton European Equity Fund, géré par Egerton Capital, un gestionnaire de hedge fund spécialisé sur le long/short actions européennes.
20/10/2009

L'encours des ETF a gonflé de moitié en janvier-septembre

Selon les statistiques de Barclays Global Investors (BGI), l’encours des ETF en Asie-Pacifique (hors Japon) ressortait fin septembre à 35,58 milliards de dollars contre 31,08 milliards fin juin, 23,13 milliards fin mars et 23,76 milliards au 31 décembre 2008. Sur neuf mois, cela correspond à un gonflement de 49,7 %. En revanche, pour janvier-juillet, les ETF ont accusé des remboursements nets de 0,1 milliard, selon Strategic Insight.A la fin du troisième trimestre, on dénombrait 114 ETF dans la region. Ils étaient cotés 187 fois sur 13 Bourses et ont été lancés par 37 promoteurs. Depuis le début de l’année, le nombre d’ETF s’est accru de 18,8 %, avec 20 nouveaux produits et quatre retraits de la cote.Les principaux acteurs dans la région sont State Street, avec 9,55 milliards de dollars d’encours répartis sur 6 ETF, ce qui correspond à une part de marché de 26,9 %, devant iShares (BGI), avec 6,98 milliards de dollars sur huit fonds (19,6 %) et Hang Seng Investment Management, avec 4,91 milliards, trois ETF et une part de marché de 13,8 %.
20/10/2009

Le marché des fonds asiatiques va atteindre 1 900 milliards de dollars

Le secteur asiatique des fonds va passer de 1.200 milliards de dollars d’actifs aujourd’hui à 1 900 milliards en 2014, soit une hausse de 46 %, estime Lipper FMI (groupe Thomson Reuters) dans sa dernière étude de 300 pages sur le marché des fonds en Asie*. Cette croissance se fera en dépit d’un déclin des encours anticipé en 2010.Sur le premier semestre 2009, les 12 marchés asiatiques** étudiés par Lipper FMI ont affiché des souscriptions nettes de 34 milliards de dollars. Le marché le plus dynamique a été l’Inde, avec +28 milliards de dollars. En revanche, la Chine a accusé des rachats nets de 39 milliards de dollars, soit presque le même montant que les investisseurs avaient injecté dans les fonds sur l’ensemble de 2008 (48 milliards de dollars). Pour Bella Caridade-Ferreira, directrice de la recherche chez Lipper FMI, toute société de gestion ayant des ambitions sérieuses en Asie doit avoir en tête un horizon à long terme : au moins 20 ans. D’ici là, l’Asie pourrait bien avoir dépassé l’Europe et les Etats-Unis en termes de taille. Déjà au premier semestre 2009, bien que les fonds asiatiques affichent des encours représentant moins d’un tiers des montants européens (4 000 milliards), ils ont enregistré des souscriptions nettes qui sont seulement 20 % inférieures à celles des fonds européens (44,4 milliards). Par ailleurs, les souscriptions aux Ucits en Asie ont totalisé 56 milliards de dollars en 2008 en brut, et 16 milliards en net. * Lipper FMI’s 2009 ‘Asian Fund Market Almanac’ ** Chine, Hong-Kong, Inde, Indonésie, Japon, Malaisie, Pakistan, Philippines, Singapour, Corée du Sud, Taiwan et Thaïlande
20/10/2009

La caisse d'épargne de Ravenne commercialise un produit Deka

Gruppo Bancario Cassa di Risparmio di Ravenna lance GPF Serena, un produit de gestion de patrimoine à faible volatilité dont le sous-jacent à 95 % est le fonds monétaire garanti Geldmarkt Garant de l’allemand DekaBank. Le Serena s’adresse aux clients de la caisse d'épargne de Ravenne disposés à investir au moins 20.000 euros et à régler des frais de gestion de 0,80 %. Le Geldmarkt Garant est un fonds qui distribue deux fois dans l’année, au 30 juin et au 31 décembre.En Italie, DekaBank affiche un encours d’environ 1,1 milliard d’euros, dont une bonne partie dans 14 fonds d’actions et obligataires bénéficiant d’un agrément dans le pays et distribués par les banques, les réseaux de CGP et les plates-formes électoniques.
20/10/2009

Alberta Heritage dans le rouge

Le fonds souverain de la province de l’Alberta, l’Alberta Heritage Savings Trust Fund, a accusé pour l’exercice au 31 mars une moins-value de 18,1 %, ce qui s’est traduit par une perte de 2,6 milliards de dollars canadiens alors que le budget provincial prévoyait un gain de 769 millions, rapporte la Börsen-Zeitung.C’est un échec douloureux vu la situation des finances de l’Alberta. Pour aider à équilibrer le budget, le Heritage Fund a en fait pour mission d’augmenter son encours d’au moins 4,5 % par an, après déduction de l’inflation.
20/10/2009

Vers une diminution du nombre de fonds domiciliés en Europe

Quelque 5 % des fonds domiciliés en Europe pourraient disparaître d’ici à la fin de l’année, selon les prévisions de Morningstar qui se base sur la base des tendances observées depuis le début de l’année.Selon les statistiques trimestrielles de Morningstar, le nombre de fermetures de fonds dépasse largement le nombre d’ouvertures en Europe et en Asie. Sur un total de plus de 33.000 fonds domiciliés en Europe, 2.968 ont été clos depuis le 1er janvier, alors que seulement 1.560 ont vu le jour. A ce rythme, estime Morningstar, 3.957 fonds seront fermés et 2.080 lancés d’ici à la fin de l’année, soit un solde net négatif de 1.877 fonds.Alors que l’univers européen couvert par Morningstar compte un peu plus de 33.000 fonds (36.779 avec les fonds monétaires), les Etats-Unis n’en comptent que 6.736 (hors fonds monétaires). Les encours s'élèvent à environ 4.500 milliards d’euros en Europe contre 3.800 milliards d’euros pour les Etats-Unis (hors fonds monétaires).Hors fonds monétaires, les fonds les plus importants en Europe détiennent 14,5 milliards d’euros, avec environ une centaine d’offres (soit seulement 0,03% de l’univers en nombre de fonds) dépassant la barre du milliard d’euros. Aux Etats-Unis, les fonds les plus importants se situent à 127 milliards d’euros, alors que l’on compte 862 fonds, soit 12,8 % du total, à plus de 1 milliard d’euros. La consolidation qui se dessine en Europe, avec une progression estimée des fermetures de 22 % cette année par rapport à 2008 et de 73 % sur 2007, est donc bienvenue, souligne Morningstar, qui rappelle l’impossibilité pour les fonds européens de réaliser des économies d'échelle alors qu’ils doivent consacrer davantage de moyens à la distribution pour exister sur un marché surpeuplé.
20/10/2009

Commerz Real investit 120 millions d'euros dans l'Espace Kléber

Klépierre France, majoritairement détenu par BNP Paribas a vendu pour 120 millions d’euros l’immeuble de bureaux Espace Kléber (10.600 mètres carrés, 158 places de parking) à l’allemand Commerz Real, qui a indiqué affecter cet actif au portefeuille de son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (10 milliards d’euros d’encours). Cet immeuble est occupé à 70 % par le siège parisien de la banque privée de Credit Suisse.Commerz Real rappelle qu’il s’agit là du troisième immeuble acheté depuis avril entre les places Charles de Gaulle et du Trocadéro à Paris (les deux premiers l’ont été pour des fonds institutionnels). De plus, en septembre, le hausInvest europa avait acheté Le Flavia à Ivry sur Seine, près de Paris.

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