LBO France veut confier à Lazard la vente de Consolis
Le fonds de capital-investissement souhaite se délester du groupe de BTP acquis en 2007 au prix d'un levier de dette élevé.
juin 2016
L’ANR de Wendel a progressé de 8,9% depuis mars
L’actif net réévalué (ANR) de Wendel s'élève à 139,6 euros par action au 23 mai 2016, en hausse de 8,9% depuis mars. Le chiffre d’affaires de la société d’investissement a progressé de 1,2% en données organique au premier trimestre 2016. Wendel qui a récemment ramené à 6,4% sa part dans Saint-Gobain, a fait un point sur son information financière lors de son assemblée générale. Le chiffre d’affaires consolidé de ses participations (Bureau Veritas, Constantia Flexibles, AlliedBarton ou Cromology) a atteint 2,48 milliards d’euros au premier trimestre, en progression de 63,4% en données publiées.
L’ANR de Wendel a progressé de 8,9% depuis mars
L’actif net réévalué (ANR) de Wendel s'élève à 139,6 euros par action au 23 mai 2016, en hausse de 8,9% depuis mars. Le chiffre d’affaires de la société d’investissement a progressé de 1,2% en données organique au premier trimestre 2016. Wendel qui a récemment ramené à 6,4% sa part dans Saint-Gobain, a fait un point sur son information financière lors de son assemblée générale. Le chiffre d’affaires consolidé de ses participations (Bureau Veritas, Constantia Flexibles, AlliedBarton ou Cromology) a atteint 2,48 milliards d’euros au premier trimestre, en progression de 63,4% en données publiées.
HLD et HLDI signent avec Tessi leur premier co-investissement
Le fonds de Jean-Bernard Lafonta et celui de la famille Dentressangle achètent pour 200 millions d'euros le bloc majoritaire du fondateur du groupe de traitement de chèques.
La comète Rocket Internet perd de son éclat et poursuit sa chute en Bourse
Le développeur allemand de start-up compte accompagner trois de ses sociétés vers les profits d'ici à fin 2017. Les actionnaires en doutent.
mai 2016
L’hémorragie des fonds actions se poursuit sur tous les marchés
L’aversion au risque des investisseurs s’est confirmée la semaine passée avec 9 milliards de dollars de sortie sur les fonds actions.
Lindera
Perfectis aura mis dix ans pour sortir de Lindera. Bouclé juste avant la crise, le LBO primaire mené sur le spécialiste de l’aménagement des espaces de vente a en effet connu des vents contraires. La persévérance du management pour intégrer Techorma et Sud-Ouest Emballages à l’ex-Evolumag, ainsi qu’une croissance de 17% en 2015, ont néanmoins convaincu Paluel-Marmont Capital, Bpifrance et UI Gestion de reprendre la main. Majoritaire, le concert formé par les trois investisseurs entend développer la présence du groupe dans le Nord-Ouest de la France. Lindera ambitionne également de se renforcer dans les travaux Tous corps d’état (TCE), notamment dans l’électronique. Des acquisitions ciblant des maîtres d’œuvre coordinateurs permettraient d’enrichir son réseau d’artisans et de sous-traitants.
Masci
Le talent de Bruno Masci ne suffisait plus. PDG du groupe éponyme depuis son rachat à son père il y a quelques années, le dirigeant de 36 ans a décidé de s’associer avec Pierre Brzustowski, un ancien d’ATKearney et ex-responsable de la stratégie de Technicolor, qui prendra la présidence. Orchestrée par Pechel Industries, qui devient actionnaire majoritaire, cette opération de BIMBO (buy-in management buy-out) vise à exploiter au mieux le potentiel de croissance du spécialiste des revêtements techniques, de la peinture industrielle et du traitement de l’amiante. Précurseur notamment du décapage par induction, le groupe a connu ces dix dernières années une croissance de 20% par an. L’ambition est désormais de porter le chiffre d’affaires de 24 millions d’euros à 80 millions à horizon de cinq ou sept ans.
Marle
L’affaire est trop belle pour que Carlyle cède totalement la main. Actionnaire majoritaire de Marle depuis 2009, le fonds de private equity a transféré le contrôle du fabricant français BtoB d’implants orthopédiques à IK Investment Partners, tout en réinvestissant dans la transaction aux côtés de la direction et de la famille fondatrice. Marle pèse notamment 40% du marché des prothèses de hanche hors concepteurs d’implants, qui sous-traitent de plus en plus le développement et l’industrialisation de leur gamme. Doté désormais d’une gamme élargie (genou, épaule, rachis, extrémités), le groupe pourrait dans les prochains mois se renforcer aux Etats-Unis, qui totalisent près de 60% du marché mondial. Valorisé 350 millions d’euros selon les rumeurs, Marle espère doubler son Ebitda d’ici à cinq ans.
Fonds LBO et investisseurs institutionnels canadiens se disputent Foncia
Les consortiums Ardian-Onex, CVC-PSP et CDPQ-Partners Group ainsi que Blackstone se disputent le contrôle de l'administrateur de biens.
Les fonds de private equity Ares et American Capital se rapprochent
Les deux gérants cotés à New York afficheront 13 milliards de dollars d’investissements à la juste valeur sur une base pro forma.
Les turbulences boursières ont entraîné une correction sur le non-coté
Les multiples d'acquisition en zone euro ont reculé de 9,1 à 8,5 fois l'Ebitda au premier trimestre, selon l'indice Argos Mid-Market.
Shift Technology lève 10 millions de dollars
La start-up parisienne spécialisée dans la détection de fraude à l’assurance grâce au «big data» et au «machine learning» a bouclé un tour de financement de 10 millions de dollars (8,9 millions d’euros) mené par la société de capital-risque Accel Partners. Les investisseurs existants, Elaia Partners et Iris Capital ont également remis au pot, selon Financial News. Il s’agit du premier investissement dans l’assurtech réalisé par l’équipe londonienne d’Accel.
LBO France se diversifie dans le capital-risque avec Innovation Capital
L’ex-filiale de la Caisse des dépôts permettra aussi à LBO France d’acquérir une expertise dans l’innovation dédiée à la santé.
Ardian négocie le rachat d'Hypred dans la biosécurité agricole
La société de capital-investissement a annoncé hier être entrée en négociation exclusive avec le Groupe Roullier en vue de lui racheter sa filiale Hypred, spécialisée dans les solutions de biosécurité, de désinfection et d’hygiène pour l’agroalimentaire et l’agriculture. Hypred a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 100 millions d’euros en 2015. L’entreprise créée en 1985 est présente dans plus de 40 pays et emploie plus de 400 personnes.
Apax Partners acquiert le groupe d’hôtellerie Sandaya
Les fonds gérés par Apax Partners ont annoncé hier avoir signé un accord définitif avec Pragma Capital en vue d’acquérir le groupe d’hôtellerie Sandaya en partenariat avec ses fondateurs, François Georges et Xavier Guilbert ainsi que Sofival, Bpifrance, la Société Générale et Arkéa Capital Investissement. La finalisation de la transaction devrait intervenir avant fin mai 2016. Créé en 2010, Sandaya compte maintenir un rythme soutenu d’acquisitions de campings 4 et 5 étoiles en France et en Europe grâce à une enveloppe d’investissement supérieure à 150 millions d’euros.
Ardian négocie le rachat d'Hypred dans la biosécurité agricole
La société de capital-investissement a annoncé mercredi être entrée en négociation exclusive avec le Groupe Roullier en vue de lui racheter sa filiale Hypred, spécialisée dans les solutions de biosécurité, de désinfection et d’hygiène pour l’agroalimentaire et l’agriculture. Hypred a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 100 millions d’euros en 2015. L’entreprise créée en 1985 est présente dans plus de 40 pays et emploie plus de 400 personnes.
Swen Capital Partners lève son quatrième fonds
Filiale d’OFI et de Federal Finance Gestion, Swen Capital Partners vient d’annoncer la clôture de son quatrième fonds européen de private equity à 260 millions d’euros. L’objectif de levée était de 200 millions d’euros, et le précédent véhicule datait de 2013. «Le fonds investit principalement dans des fonds de capital développement/LBO, de dette et également de ‘capital développement technologique’ », précise Swen dans un communiqué.
S&P rétrograde Icahn Enterprises en catégorie spéculative
L’agence de notation a dégradé hier de BBB- à BB+ la note à long terme d’Icahn Enterprises, holding d’investissement de l’homme d’affaires américain Carl Icahn. S&P justifie cette rétrogradation en catégorie spéculative, assortie d’une perspective stable, par un ratio prêt/valeur qui devrait rester élevé au cours des 12 prochains mois, puisqu’il est attendu entre 45 et 60%, contre environ 50% au 31 mars dernier. Ce levier important est la conséquence de la détérioration des perspectives de sociétés présentes dans le portefeuille du groupe, notamment celles du transporteur de carburant CVR Energy ou de l’équipementier automobile Federal-Mogul. A cela s’ajoute la baisse de la trésorerie d’Icahn Enterprises. L’action de la société d’investissement a perdu 14% depuis le début de l’année, ce qui lui confère une capitalisation boursière de 7,1 milliards de dollars (6,3 milliards d’euros).
LBO France et Innovation Capital s’unissent
Le fonds de private equity LBO France a annoncé mardi le rachat de 100% d’Innovation Capital auprès de la Caisse des Dépôts. Conditionnée aux autorisations des régulateurs, cette opération vise à créer un pôle dédié à l’innovation et plus particulièrement centré sur la santé, en permettant aux équipes d’Innovation Capital de s’appuyer sur les ressources de LBO France. Lancé en février 2014, le fonds sectoriel Sisa (Services innovants pour les acteurs de la santé et de l’autonomie) continuera à être géré par la même équipe. Il compte pour l’heure 68 millions d’euros d’engagements de souscription.