Partners Group rouvre le marché français des méga LBO avec Foncia
Avant Morpho et Atotech, le fonds suisse devrait conclure le premier LBO de l'année supérieur à un milliard d'euros.
juin 2016
B2S
Après un LBO majoritaire mené en 2009 par la holding de participations Windhurst, puis un MBO soutenu en 2012 par Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP), B2S goûte au LBO minoritaire. PDG et fondateur de la société de centres d’appels, Maxime Didier s’est appuyé sur IK Investment Partners et Raise Investissement pour recharger sa société en capitaux. Nécessaires pour alimenter une croissance qui a fait grimper le chiffre d’affaires de 40% entre 2011 et 2015, ces fonds permettent aussi à EdRIP de s’alléger. Grâce au travail de redressement de Windhurst, adepte des «situations spéciales», puis au développement orchestré par EdRIP, B2S entend désormais consolider ses positions à l’international. Le groupe dispose pour l’heure de trois sites au Maroc et emploie plus de 6.000 personnes.
Omnium
A quelques mois de l’échéance de son FCPI Connect Capital, le fonds méridional Connect boucle l’avant-dernière cession de ce portefeuille de sept sociétés en cédant Omnium. Les deux dirigeants historiques de ce groupe de BTP marseillais (étanchéité, façades, peintures) sortent aussi du capital au profit du nouveau dirigeant, aux manettes depuis 2014, et des fonds BNP Paribas Développement et BTP Capital Investissement. Connect était devenu actionnaire majoritaire en 2011, en injectant 2,5 millions de fonds propres environ. En cinq ans, le chiffre d’affaires d’Omnium est passé de 13 à 18 millions d’euros, malgré un trou d’air en 2012 et l’absence d’acquisitions.
Les fonds souverains multiplient les prises de participation
Les tickets records pris dans Uber ou Ant Financial Services portent à 19,7 milliards de dollars leurs investissements depuis le début de l’année.
Fime
Après la cession du loueur d'équipements aéroportuaires TCR, Chequers finalise le LBO primaire de Fime, filiale d’Orange spécialiste des tests et de la certification des moyens de paiement (cartes, terminaux). Cette petite division d’Orange n’avait plus sa place dans le groupe de télécoms qui va se doter d’un établissement de paiement, donc devenir son client potentiel, en rachetant Groupama Banque. Issue du groupe Silicomp repris par Orange il y a dix ans, Fime n’a pas été intégré à l’ex-France Télécom mais utilisait ses back-offices. La société emploie la moitié de ses 500 salariés en France, mais y réalise seulement 4% de son chiffre d’affaires. Après une croissance annuelle supérieure à 20% par an depuis 5 ans, Fime mise sur les tests pour objets connectés et la communication entre machines.
Partners Group rachète Foncia à Eurazeo et Bridgepoint
La société suisse d’investissement est entrée en négociations exclusives pour l'acquisition du réseau d'agences immobilières et d'administration de biens.
Un consortium franco-italien acquiert Grandi Stazioni
L’investisseur italien Borletti Group, le gérant d’actifs Icamap et le fonds français Antin Infrastructures ont remporté l’appel d’offres destiné au rachat de Grandi Stazioni Retail pour 953 millions d’euros, a annoncé hier l’entreprise de location d’espaces commerciaux dans les gares italiennes. Elle est actuellement détenue à 60% par Ferrovie dello Stato, la compagnie ferroviaire nationale, et à 40% par le véhicule d’investissement privé Eurostazioni. La vente sera définitivement conclue lorsque le conseil d’administration de chacun des deux actionnaires aura donné son aval.
Une start-up d’intelligence artificielle lève 27,5 millions de dollars
Celonis, start-up munichoise spécialiste de l’intelligence artificielle, a levé 27,5 millions de dollars lors de son dernier tour de table mené par Accel Partners, au côté de 83North. La jeune pousse assure pouvoir aider les sociétés à améliorer leurs processus en se passant des sociétés de conseil telles que McKinsey ou Bain. Le logiciel développé par Celonis agrège les données disponibles dans les systèmes d’information de ses clients pour leur proposer des solutions automatiques.
Les fonds se pressent autour des cliniques allemandes Schön
Plusieurs fonds de capital investissement sont intéressés par une entrée au capital de la chaîne de cliniques allemande Schön, selon des sources proches du dossier citées par Reuters, évoquant une opération valorisant le groupe autour de 1,5 milliard d’euros. CVC, EQT et Carlyle, ainsi qu’un quatrième intervenant, ont été admis aux deuxième tour des enchères et devraient soumettre une offre pour une participation minoritaire d’ici à la mi-juin. Le marché allemand des services de santé, soumis à la pression de budgets publics en baisse, subit un mouvement de consolidation depuis quelques années. Le groupe français de maisons de retraite médicalisées Korian a racheté l’an passé son homologue allemand Casa Reha.
IK prend ses marques dans l’univers des smallcaps
Le fonds spécialiste du midcap a lancé depuis quelques mois une stratégie de diversification vers les valorisations de moins de 100 millions d’euros.
AnaCap a levé 1,5 milliard d’euros en 2016
AnaCap a annoncé hier avoir clôturé son troisième fonds de dette, Credit Opportunities III, qui a atteint son hard cap de 595 millions d’euros. Outre ce fonds, qui cible principalement le crédit aux PME, les crédits consommation et hypothécaires, AnaCap a également clôturé cette année un fonds de private equity (AnaCap Financial Partners III), ce qui porte à 1,5 milliard d’euros les engagements collectés depuis janvier. AnaCap a par ailleurs indiqué avoir acquis plus de 3,6 milliards d’euros de dette européenne en valeur faciale sur les douze derniers mois.
AnaCap a levé 1,5 milliard d’euros en 2016
AnaCap a annoncé lundi avoir clôturé son troisième fonds de dette, Credit Opportunities III, qui a atteint son hard cap de 595 millions d’euros. Outre ce fonds, qui cible principalement le crédit aux PME, les crédits consommation et hypothécaires, AnaCap a également clôturé cette année un fonds de private equity (AnaCap Financial Partners III), ce qui porte à 1,5 milliard d’euros les engagements collectés depuis janvier. AnaCap a par ailleurs indiqué avoir acquis plus de 3,6 milliards d’euros de dette européenne en valeur faciale sur les douze derniers mois.
Wendel lance une offre de rachat obligataire
La holding d’investissement cotée annonce le lancement ce lundi d’une offre de rachat portant sur trois émissions obligataires dans la limite d’un rachat d’un montant maximal de 400 millions d’euros (hors intérêts courus). Les trois souches visées sont la ligne 4,375% août 2017, la 6,750% avril 2018 et la 5,875% septembre 2019, avec des montants nominaux en circulation de respectivement 692 millions, 500 millions et 600 millions d’euros.
Astorg met en vente Kerneos pour près d’un milliard d’euros
La société de capital-investissement a décidé de mettre en vente l’entreprise française de matériaux de construction Kerneos, une transaction qui pourrait atteindre un milliard d’euros, rapportait vendredi Reuters de trois sources informées de l’opération. Lazard a été chargé de démarcher des acheteurs potentiels, parmi lesquels pourraient figurer les fonds Advent, Cinven et Triton. Anciennement Lafarge Aluminates, Kerneos, qui se spécialise dans les ciments d’aluminates de calcium, a été rachetée par Astorg en 2013.
CDC International s’allie au fonds souverain coréen
La filiale de la Caisse des dépôts dédiée aux partenariats avec des fonds souverains a signé vendredi un partenariat de co-investissement avec Korea Investment Corporation (KIC), le fonds souverain de la République de Corée. Ces investissements prendront principalement la forme de participations en actions dans des entreprises privées, mais porteront aussi sur d’autres catégories d’actifs, comme l’immobilier ou les infrastructures. KIC et CDC IC visent des investissements sur un mode «deal-by-deal», à hauteur de 500 millions d’euros d’investissement pour KIC.
Astorg met en vente Kerneos pour près d’un milliard d’euros
La société de capital-investissement Astorg a décidé de mettre en vente l’entreprise française de matériaux de construction Kerneos, une transaction qui pourrait atteindre un milliard d’euros, rapporte vendredi Reuters de trois sources informées de l’opération. Lazard a été chargé de démarcher des acheteurs potentiels, parmi lesquels pourraient figurer les fonds d’investissement Advent, Cinven et Triton. Anciennement Lafarge Aluminates, Kerneos, qui se spécialise dans les ciments d’aluminates de calcium, a été racheté par Astorg en 2013.
CDC International s’allie au fonds souverain coréen
CDC International Capital, filiale de la Caisse des dépôts dédiée aux partenariats avec des fonds souverains, a signé un partenariat de co-investissement avec Korea Investment Corporation (KIC), le fonds souverain de la République de Corée. «Ce partenariat investira dans les secteurs les plus divers en France ou dans d’autres géographies d’intérêt mutuel, principalement dans des entreprises françaises et coréennes ayant un lien avec la France», indique CDC International. Ces investissements prendront principalement la forme de participations en actions dans des entreprises privées, mais porteront aussi sur d’autres catégories d’actifs, comme l’immobilier ou les infrastructures. KIC et CDC IC visent des investissements sur un mode « deal-by-deal », à hauteur de 500 millions d’euros d’investissement pour KIC. Une équipe constituée de professionnels issus à la fois de CDC IC et de KIC sera chargée de réaliser ces investissements.
Pierre-Michel Passy passe la main chez Edrip
L’assemblée générale des associés commandités d’Edmond de Rothschild Investment Partners (Edrip) a nommé hier Antoine Le Bourgeois et Gilles Nobécourt gérants de la société de gestion. Ce duo prend la direction de la filiale de capital-investissement d’Edmond de Rothschild France, en remplacement de Pierre-Michel Passy. Associé fondateur d’Edrip, celui-ci devient senior advisor et reste membre du collège des associés. Il « se concentrera plus particulièrement sur les grandes options stratégiques », précise le communiqué d’Edrip. Jusqu’à présent, Antoine Le Bourgeois, 47 ans, et Gilles Nobécourt, 58 ans, étaient tous deux directeurs associés chez Edrip, respectivement en charge des mid caps et sciences de la vie. Pierre-Michel Passy reste par ailleurs actionnaire de Montalivet Investment. Créée l’an dernier, cette structure regroupe les salariés et les directeurs associés actionnaires. Elle détient 49% d’Edrip. Edrip gère 1,3 milliard d’euros.
Les levées de fonds LBO repartent de l’avant depuis janvier
Selon les données de Preqin arrêtées à mi-mai, les levées ont presque doublé sur un an, à 73 milliards de dollars.
Uber bat tous les records du capital-risque
Uber a levé 3,5 milliards de dollars (3,13 milliards d’euros) auprès du fonds souverain d’Arabie saoudite, soit l’investissement unitaire le plus important de toute l’histoire du capital-risque. Il s’inscrit dans un tour de table total de 5 milliards de dollars. Avec ce financement, Uber se dit ainsi valorisé 62,5 milliards de dollars, ce qui en fait, selon elle, l’entreprise la mieux valorisée au monde parmi toutes les sociétés soutenues par des fonds de capital-investissement. Le groupe de voitures avec chauffeur a précisé que l’investissement saoudien porte son bilan total, trésorerie et dette comprises, à plus de 11 milliards de dollars. L’un des gérants du fonds saoudien, Yasir al Rumayyan, siégera au conseil d’administration d’Uber.