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11/04/2018
Capital investissement

Le non-coté reste exclu du fonds souverain norvégien

Le ministère des Finances norvégien a recommandé mardi au Parlement de ne pas élargir le mandat d’investissement du fonds souverain (Governement Pension Fund) à des prises de participation dans des entreprises non cotées, à l’encontre des propositions du fonds souverain. «Les investissements en actions non cotées remettraient en question le modèle de gestion fondé sur la transparence, les faibles coûts de gestion et un degré limité de gestion active», explique le ministère des Finances. Le ministère des Finances va toutefois étudier le cas des projets d’infrastructures liées aux énergies renouvelables.
Capital investissement
10/04/2018
Capital investissement

Oslo ne veut pas que le fonds souverain norvégien investisse dans le non coté

Le ministère des Finances norvégien a recommandé mardi au Parlement de ne pas élargir le mandat d’investissement du fonds souverain (Governement Pension Fund) à des prises de participation dans des entreprises non cotées. La décision du gouvernement va à l’encontre des propositions du fonds souverain, le plus important au monde avec plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs. Il investit aujourd’hui dans les marchés actions et obligataires ainsi que dans l’immobilier, et est l’un des premiers actionnaires au monde avec une moyenne de 1,4% de l’ensemble des valeurs cotées.
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09/04/2018
Capital investissement

IK Investment va entrer au capital de Questel

Le fournisseur de services en ligne dédiés à la propriété industrielle Questel est en passe d’accueillir à son capital IK Investment Partners. Le fonds de private equity a annoncé être entré en négociations exclusives pour reprendre la participation minoritaire de Raise et de Capzanine. Les deux acteurs étaient entrés au capital de Questel en 2015 à la faveur de la sortie de Syntegra Capital, afin de soutenir les ambitions du groupe aux Etats-Unis. Début 2017, Questel avait ainsi bouclé l’acquisition d’ITIP. Raise et Capzanine ont été conseillés par DC Advisory.
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09/04/2018
Capital investissement

Apax ouvre un bureau en Italie

Apax Partners a annoncé vendredi l’ouverture d’un bureau à Milan. «Cette ouverture souligne la volonté d’Apax Partners de consolider sa présence en Europe et de renforcer sa proximité avec les entreprises mid-cap italiennes», précise le communiqué de la société française de capital-investissement. Le bureau de Milan sera dirigé par Francesco Revel-Sillamoni, chez Apax depuis 2012. Il s’appuiera sur Francesco Panfilo, recruté comme senior advisor. Outre plus de 30 ans d’expérience dans le private equity, ce dernier est administrateur de plusieurs sociétés, dont le groupe Benetton. Il devra aider Apax à identifier des cibles dans les télécoms, les biens de consommation, la santé et les services.
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06/04/2018
Capital investissement

IK Investment Partners va entrer au capital de Questel

Le fournisseur de services en ligne dédiés à la propriété industrielle Questel est en passe d’accueillir à son capital IK Investment Partners. Le fonds de private equity a annoncé être entré en négociations exclusives pour reprendre la participation minoritaire de Raise et de Capzanine. Les deux acteurs étaient entrés au capital de Questel en 2015 à la faveur de la sortie de Syntegra Capital, afin de soutenir les ambitions du groupe aux Etats-Unis. Début 2017, Questel avait ainsi bouclé l’acquisition d’ITIP. Raise et Capzanine ont été conseillés par DC Advisory.
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06/04/2018
Capital investissement

Apax Partners ouvre un bureau en Italie

Apax Partners a annoncé vendredi l’ouverture d’un bureau à Milan et le recrutement d’un senior advisor sur place. «Cette ouverture souligne la volonté d’Apax Partners de consolider sa présence en Europe et de renforcer sa proximité avec les entreprises mid-cap italiennes», précise le communiqué de la société française de capital-investissement.
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06/04/2018
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Blackstone va lancer une offre sur Hispania

Le fonds d’investissement Blackstone va lancer une offre sur l’intégralité du capital de la chaîne hôtelière espagnole Hispania, valorisant cette dernière 1,9 milliard d’euros. Il a dans un premier temps accepté d’acquérir 16,65% des actions Hispania, à un prix de 17,45 euros par titre pour un total de 315,4 millions d’euros, auprès des fonds QP Capital et QPB gérés par le milliardaire George Soros. L’annonce a été faite par Alzette Investment, le véhicule d’investissement créé par Blackstone pour réaliser cette opération, dans un communiqué au régulateur boursier espagnol.
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06/04/2018
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Eric Bompard

Le groupe Eric Bompard dispose d’un nouveau tour de table. A l’issue de négociations exclusives lancées en janvier, le tandem Apax Partners/Bpifrance a pris le contrôle du spécialiste du prêt-à-porter en cachemire en s’associant au fondateur de Maisons du Monde, Xavier Marie, nommé président du groupe. Le nouvel attelage entend élargir l’offre produits et surtout accélérer l’internationalisation, avec comme cibles prioritaires l’Europe et les Etats-Unis. Pour l’heure, Eric Bompard a installé hors de France 10 de ses 56 points de vente et réalise 15% de son chiffre d’affaires de 75 millions d’euros à l’international. Le troisième volet concerne la digitalisation de l’activité, la part de l’e-commerce étant de 12%. Une dette inférieure à 3 fois l’Ebitda a été arrangée pour boucler l’opération.
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06/04/2018
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M33

Keensight Capital va soutenir la croissance du groupe M33. Accompagné du fonds Isai, le spécialiste du private equity vient de prendre une participation minoritaire dans le développeur de solutions digitales. A l’origine de M33, la structure de tête de cinq entités, la société française Theodo a été créée en 2009 et développe des applications web pour start-up et grands comptes. Theodo a, depuis, essaimé au Royaume-Uni, avec Theodo UK, tandis que le groupe s’est diversifié dans le mobile (BAM), la data science (Sicara) et l’univers de la fintech (Sipios). D’autres diversifications et la création de nouvelles filiales à l’étranger sont à l’ordre du jour pour conforter une croissance moyenne annuelle de l’ordre de 70%. A la tête de 200 collaborateurs, M33 entend recruter 130 personnes en 2018.
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06/04/2018
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MaxiCoffee

Daltys boucle sa première opération transformante avec MaxiCoffee. Sous le contrôle de 21 Centrale Partners depuis 2011, le spécialiste de la distribution automatique de boissons et de confiseries avait jusque-là réalisé des acquisitions pour passer d’un statut régional à un statut national. Refinancé l’an dernier par Permira, qui fournit la ligne de capex, Daltys prend cette fois-ci le virage du digital et du BtoC pour compléter le maillage de la chaîne de valeur du café. MaxiCoffee dispose d’une véritable expertise tant sur la partie distribution de machines que sur celle des consommables, puisque le groupe est aussi torréfacteur et qu’il a également créé une école de formation de baristas. Le nouvel ensemble, qui pèsera près de 260 millions d’euros de chiffre d’affaires, n’exclut pas d’autres acquisitions.
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06/04/2018
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Groupe Cyrus

BlackFin poursuit la rotation de son portefeuille dans le conseil patrimonial. Après sa sortie de Primonial en 2016 et son entrée récente dans Nortia, le fonds spécialiste des services financiers a cédé sa participation de 33% dans Groupe Cyrus. Il aurait pu laisser la place à un autre fonds minoritaire, mais les dirigeants de ce groupement indépendant de conseillers en gestion de patrimoine ont finalement opté pour un rachat de 100% des parts de l’entreprise grâce à une unitranche d’Ardian. Cette dette de plus de 30 millions d’euros comprend, pour un tiers, une ligne dédiée à des acquisitions, après des années sans croissance externe. Groupe Cyrus affichait 32 millions d’euros de fonds propres en 2016 et totalise 3,4 milliards d’euros d’encours. Il compte 175 salariés, dont 60 consultants patrimoniaux.
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05/04/2018
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Blackstone va lancer une offre sur le groupe hôtelier Hispania

Le fonds d’investissement Blackstone va lancer une offre sur l’intégralité du capital de la chaîne hôtelière espagnole Hispania, valorisant cette dernière 1,9 milliard d’euros. Il a dans un premier temps accepté d’acquérir 16,65% des actions Hispania, à un prix de 17,45 euros par titre pour un total de 315,4 millions d’euros, auprès des fonds QP Capital et QPB gérés par le milliardaire George Soros. L’annonce a été faite par Alzette Investment, le véhicule d’investissement créé par Blackstone pour réaliser cette opération, dans un communiqué au régulateur boursier espagnol.
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05/04/2018
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Carlyle confirme le retour des méga-LBO

Poids lourd. Prise de contrôle des terminaux financiers de Thomson Reuters pour 20 milliards de dollars (16,2 milliards d’euros) par un consortium emmené par Blackstone, rachat de l’opérateur danois TDC par un groupe d’investisseurs incluant Macquarie pour 40,3 milliards de couronnes (5,4 milliards d’euros)… La liste des méga-LBO annoncés en 2018 s’allonge. Dernière opération en date, Carlyle, épaulé par le fonds souverain de Singapour GIC, vient de signer le plus important LBO européen depuis 2007, avec le rachat des activités de chimie fine du néerlandais Akzo Nobel. à 10,1 milliards d’euros, le prix de vente représente environ 10 fois l’excédent brut d’exploitation. Dans un environnement marqué par une lourde masse de capitaux à investir et un faible coût de la dette, les méga-opérations sont appelées à se poursuivre.
Capital investissement
04/04/2018
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EdRIP se rebaptise Andera Partners

Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a officialisé ce mercredi sa prise d’indépendance du groupe Edmond de Rothschild et dévoilé sa nouvelle raison sociale, Andera Partners. La société de gestion spécialiste du private equity, qui a été rachetée par ses salariés, précise que l’ensemble des encours gérés et la gouvernance actuelle restent inchangés.
Capital investissement
04/04/2018
Capital investissement

Sofinnova boucle un fonds dédié à la santé en Europe

Sofinnova Partners a annoncé mercredi le lancement de son premier fonds crossover (investissement dans le coté et le non coté) dédié à la santé en Europe. Le véhicule atteint un montant de 275 millions d’euros supérieur à l’objectif de 250 millions du premier closing. Bpifrance et de CNP Assurances sont co-sponsors du véhicule, qui accueille par ailleurs une société pharmaceutique chinoise, le fonds public d’investissement danois ainsi que des family offices.
Capital investissement
03/04/2018
Capital investissement

Veritas Capital s’empare d’actifs de santé de GE

Veritas Capital et General Electric (GE) ont annoncé hier avoir signé un accord définitif en vue de l’acquisition, par la société de capital-investissement, de plusieurs actifs de la division de santé du conglomérat industriel américain, pour 1,05 milliard de dollars en numéraire. Les actifs en question sont relatifs à l’informatique médicale, et plus particulièrement à la gestion des revenus hospitaliers, du personnel médical et des soins ambulatoires. Les deux sociétés espèrent finaliser la transaction au troisième trimestre de l’année 2018, en fonction, notamment, des délais d’approbation par les autorités réglementaires.
Capital investissement
28/03/2018
LBO

Apax et Xavier Marie bouclent l’acquisition des cachemires Bompard

Xavier Marie, le fondateur de Maisons du Monde, Apax Partners et Bpifrance ont annoncé hier la finalisation de l’acquisition du groupe Eric Bompard, leader européen du cachemire. En 2017, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 75 millions d’euros. Ce LBO primaire valoriserait Bompard 130 millions d’euros, soit 10 fois l’Ebitda 2017, écrivait en janvier Capital Finance. Xavier Marie poursuit ainsi la création d’un petit empire de la mode, après avoir acquis les vêtements pour enfants Bonton, les chaussures Free Lance et No Name et la marque de prêt-à-porter Paule Ka. Eric Bompard et sa fille Lorraine de Gournay, directrice générale, ne détiendront plus le contrôle capitalistique.
LBO
28/03/2018
Capital investissement

Cathay Capital lance un fonds énergie avec Total et une province chinoise

Le fonds français Cathay Capital, la compagnie pétrolière Total et la province chinoise du Hubei ont signé un protocole d’accord pour lancer un véhicule d’investissement dédié aux nouvelles énergies. «Le fonds Cathay Smart Energy concentrera ses investissements sur des sociétés chinoises innovantes à fort potentiel de croissance et spécialisées dans les énergies renouvelables, l’internet de l’énergie, le stockage de l’énergie, l’énergie décentralisée, l’énergie intelligente et les activités à faible émission de carbone», précise le communiqué commun. Total et le Hubei investiront chacun environ 300 millions de renminbi (environ 40 millions d’euros) dans ce fonds sectoriel, le deuxième lancé par Cathay en RMB, qui vise une taille de 1,5 milliard de yuans (environ 200 millions d’euros).
Capital investissement
27/03/2018
LBO

Apax Partners et Xavier Marie finalisent l’acquisition des cachemires Bompard

Xavier Marie, le fondateur de Maisons du Monde, Apax Partners et Bpifrance ont annoncé aujourd’hui la finalisation de l’acquisition du groupe Eric Bompard, leader européen du cachemire. En 2017, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 75 millions d’euros. Ce LBO primaire valoriserait Bompard 130 millions d’euros, soit 10 fois l’Ebitda 2017, écrivait en janvier Capital Finance.
LBO
27/03/2018
Capital investissement

Akzo Nobel cède sa chimie fine à Carlyle pour 10,1 milliards de dollars

Le fabricant néerlandais de peinture Akzo Nobel a annoncé aujourd’hui la vente de son activité de chimie fine au fonds d’investissement américain Carlyle pour une valeur d’entreprise de 10,1 milliards d’euros, dette comprise. La cession de la division devrait générer un produit net de 7,5 milliards d’euros, a indiqué Akzo Nobel, qui a reçu l’aval des actionnaires pour cette transaction en novembre. Le groupe a précisé qu’il distribuerait la majeure partie du produit de cette cession à ses actionnaires. Selon les analystes de Bernstein, ces derniers devraient recevoir 6 milliards d’euros. Un analyste de KBC a calculé que le prix de vente représentait un ratio de 9,8 fois le bénéfice brut, un peu plus élevé qu’attendu.
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Carlyle
27/03/2018
Capital investissement

Cathay Capital lance un fonds énergie avec Total et une province chinoise

Le fonds français Cathay Capital, l'énergétien Total et la province chinoise du Hubei ont signé un protocole d’accord en vue de lancer un nouveau véhicule d’investissement dédié aux nouvelles énergies. « Le fonds Cathay Smart Energy concentrera ses investissements sur des sociétés chinoises innovantes à fort potentiel de croissance et spécialisées dans les énergies renouvelables, l’internet de l’énergie, le stockage de l’énergie, l’énergie décentralisée, l’énergie intelligente et les activités à faible émission de carbone», précise le communiqué commun diffusé ce matin. Total et le Hubei investiront chacun environ 300 millions de renminbi (environ 40 millions d’euros) dans ce fonds sectoriel, le deuxième lancé par Cathay en RMB, qui vise une taille de 1,5 milliard de yuans (environ 200 millions d’euros).
Capital investissement
27/03/2018
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Partners Group lance un fonds «social» d’un milliard de dollars

Selon le Financial Times, Partners Group s’apprête à lancer un fonds à impact social d’un montant d’un milliard de dollars. Le fonds de private equity veut ainsi répondre à une demande croissante pour les investissements en ligne avec les objectifs de développement durable fixés par l’ONU. Le marché de ces fonds à impact social a atteint 23 milliards de dollars à fin 2016 (les dernières statistiques connues). Le fonds a recruté en tant que conseiller Vuk Jeremic, ancien président de l’Assemblée générale des Nations Unies.
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26/03/2018
Capital investissement

Partners Group lance un fonds à impact social d’un milliard de dollars

Selon le Financial Times, Partners Group s’apprête à lancer un fonds à impact social d’un montant d’un milliard de dollars. Le fonds de private equity veut ainsi répondre à une demande croissante pour les investissements en ligne avec les objectifs de développement durable fixés par l’ONU. Le marché de ces fonds à impact social a atteint 23 milliards de dollars à fin 2016 (les dernières statistiques connues). Le fonds a recruté en tant que conseiller Vuk Jeremic, ancien président de l’Assemblée générale des Nations Unies.
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23/03/2018
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Wendel est pénalisé par la devise nigériane

L’action Wendel a clôturé hier en baisse de 9,73%, à 129,9 euros, les investisseurs s’inquiètant de l’impact de la baisse de la devise nigériane sur le groupe d’infrastructures télécoms IHS, détenu à 21,3% par la société d’investissement. «La direction de Wendel a évoqué une baisse de 20% de la devise nigériane lors d’une réunion avec les analystes. On ne connaît pas l’exposition d’IHS à cette monnaie mais visiblement il y a une réaction des actionnaires», indique Mikaël Jacoby, responsable trading Europe continentale chez Oddo BHF. «IHS était supposé être mis en Bourse en 2018 et la direction a indiqué qu’il pourrait y avoir un délai compte tenu de cet effet devise», ajoute-t-il. Après un retour aux bénéfices au premier semestre 2017, Wendel a annoncé un résultat net part du groupe de 200 millions d’euros sur l’année. Par ailleurs, il a officialisé le choix de Nicolas ver Hulst pour succéder à François de Wendel à la présidence du conseil de surveillance.
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