Le private equity français affiche un couple rendement/ risque attractif
Les fonds de LBO de l’Hexagone offrent notamment un niveau de risque plus réduit que ceux des pays nordiques et du Royaume-Uni, selon eFront.
Antin Infrastructure met la main sur le réseau de chaleur Idex
Le fonds d’investissement entre en négociations exclusives avec Cube Infrastructure pour reprendre le spécialiste du chauffage urbain.
Alliance Ventures a réalisé cinq investissements dans des start-up
Le fonds de capital-risque de l’alliance Renault-Nissan-Mitsubishi a réalisé cinq investissements en quatre mois pour un total de 50 millions de dollars (42,4 millions d’euros) et en prépare un autre pour la semaine prochaine, a indiqué hier François Dossa, le responsable du fonds. L’alliance avait annoncé en janvier la création de ce fonds avec pour objectif d’investir jusqu’à un milliard de dollars en cinq ans dans des start-up innovantes. Alliance Ventures est contrôlé à 40% par Renault, à 40% par Nissan Motor et à 20% par Mitsubishi Motors.
Alliance Ventures a investi 50 millions de dollars dans des start-up
Le fonds de capital-risque de l’alliance Renault-Nissan-Mitsubishi a réalisé cinq investissements en quatre mois pour un total de 50 millions de dollars (42,4 millions d’euros) et en prépare un autre pour la semaine prochaine, a annoncé lundi le responsable du fonds. L’alliance avait annoncé en janvier la création de ce fonds avec pour objectif d’investir jusqu'à un milliard de dollars (838 millions d’euros) en cinq ans dans des start-up innovantes. Alliance Ventures est contrôlé à 40% par Renault, à 40% par Nissan Motor et à 20% par Mitsubishi Motors.
KKR et Triton font une bonne affaire en Finlande
Les fonds d’investissement Triton Partners et KKR ont annoncé vendredi la cession du groupe finlandais de cliniques Mehiläinen à CVC Capital Partners. Ce dernier prendra 50% du capital, tandis que l’assureur Lahitapiola, entré au capital en 2016, et les fonds de pension Varma et Ilmarinen, au tour de table depuis 3 ans, accroîtraient leurs parts à plus de 30%. Triton et KKR avaient racheté Mehiläinen en 2010, à 50-50. Le montant de l’opération n’est pas dévoilé, mais selon le Financial Times, il atteindrait 1,8 milliard d’euros, permettant aux vendeurs de quadrupler leur mise de départ.
CalPers va s’essayer au private equity en direct
Après plusieurs mois de réflexion, le fonds de pension californien a décidé de mettre sur pied une structure indépendante qui chapeautera deux véhicules.
IK Investment Partners mise sur la croissance d’Acadomia et de Shiva
Déficitaire en 2013, le groupe Domia spécialisé dans les services à la personne est aujourd'hui nettement profitable.
Blackstone s’empare de LaSalle Hotels Properties
Le groupe de capital-investissement a annoncé hier l’acquisition du groupe hôtelier LaSalle Hotel Properties pour 3,7 milliards de dollars (3,1 milliards d’euros), un prix supérieur aux 3,5 milliards de dollars offerts précédemment par Pebblebrook Hotel Trust. Le prix valorise LaSalle à 33,50 dollars par action, contre 31,75 dollars pour la dernière offre de Pebblebrook, soit une prime de 5% par rapport au cours de clôture de LaSalle vendredi. Le conseil d’administration de LaSalle, qui avait jugé insuffisante l’offre de Pebblebrook, pourtant relevée en avril, a recommandé aux actionnaires d’apporter leurs titres à Blackstone. Dans le cadre de sa revue stratégique, LaSalle a contacté 20 acquéreurs potentiels dont dix ont engagé des négociations. Blackstone, via ses fonds d’investissement immobilier, acquiert des hôtels et autres biens immobiliers qu’il restructure et revend en réalisant une plus-value. Le groupe a cédé vendredi sa participation de 5,8% dans Hilton Worldwide Holdings, après 11 ans de présence au capital, pour environ 1,32 milliard de dollars.
KKR et Triton touchent le jackpot dans la santé en Finlande
Les fonds d’investissement Triton Partners et KKR ont annoncé vendredi la cession du groupe finlandais de cliniques Mehiläinen à CVC Capital Partners. Ce dernier prendra 50% du capital, tandis que l’assureur Lahitapiola, entré au capital en 2016, et les fonds de pension Varma et Ilmarinen, au tour de table depuis 3 ans, accroîtraient leurs parts à plus de 30%.
Blackstone déboucle favorablement son LBO sur Hilton
Blackstone rend les clés. Le fonds de capital investissement a annoncé sa décision de sortir complètement du capital de Hilton Worldwide en cédant sa participation d’environ 5,8%, soit 15,8 millions d’actions. Cette vente devrait rapporter environ 1,32 milliard de dollars (1,12 milliard d’euros) au cours de clôture du titre Hilton jeudi, à 83,30 dollars. Hilton va racheter environ 1,3 million d’actions auprès des vendeurs affiliés à Blackstone.
Calpers se lance dans le private equity direct
CalPers a annoncé qu’il allait lancer deux nouveaux fonds pour investir directement dans le private equity. Le fonds de pension californien, qui réfléchissait depuis plus d’un an à cette évolution, prévoit d’investir jusqu’à 13 milliards de dollars. Le lancement interviendra au premier semestre 2019, après validation finale de son conseil d’administration. « Nous pensons que cela conduira à des rendements plus élevés et nous permettra d’accomplir des économies d’échelle dans le temps », a commenté Ted Eliopoulos, le directeur des investissements de CalPers.
Wendel veut céder CSP Technologies
Wendel cherche à vendre CSP Technologies, un fabricant américain d’emballages pour les secteurs de la santé et de l’agroalimentaire, pour plus de 500 millions de dollars (424 millions d’euros), selon des sources citées par Bloomberg. La société d’investissement cotée aurait mandaté Goldman Sachs et Bank of America (BoA). Wendel et Goldman Sachs n’ont pas souhaité faire de commentaire. BoA et CSP n’ont pas répondu aux sollicitations de l’agence de presse.
Montefiore Investment met la main sur Arca Patrimoine
Montefiore Investment et le groupe Premium, acteur français des solutions patrimoniales qui détient notamment le courtier Arca Patrimoine, ont annoncé ce vendredi que le fonds de private equity a fait l’acquisition d’environ 70% du capital de la société et de ses filiales. Le management du groupe détient le reste du capital. Le groupe Premium, qui compte plus de 300 collaborateurs et mandataires indépendants, a enregistré un chiffre d’affaires supérieur à 25 millions d’euros en 2017.
IK reprend Acadomia et Shiva auprès de Metric Capital
Domia change à nouveau de mains. La société de capital-investissement IK Investment Partners a annoncé vendredi l’acquisition de ce spécialiste français des services aux particuliers, propriétaire des marques Acadomia et Shiva, auprès de Metric Capital Partners, pour un montant non communiqué. Metric avait investi une vingtaine de millions d’euros dans le capital de Domia en 2013.
Lone Star met la main sur la division de tuiles pour toiture d’Imerys
Le fonds de private equity est en négociations exclusives avec le producteur de minéraux industriels sur la base d’une valorisation de 1 milliards d’euros.
Carlyle achète HGH Systèmes Infrarouges
Carlyle annonce ce matin l’entrée en négociations exclusives en vue d’acquérir une participation majoritaire au capital de HGH Systèmes Infrarouges aux côtés de l’équipe de direction. Créée en 1982, HGH développe et commercialise des systèmes optoélectroniques et infrarouges ainsi que des logiciels pour des domaines d’application variés (surveillance, métrologie, thermographie industrielle). Les modalités de la transaction ne sont pas communiquées.
Imerys va céder sa division toiture à Lone Star
Le producteur de minéraux industriels Imerys a annoncé hier être entré en négociations exclusives avec la société de capital-investissement Lone Star Funds en vue de la vente de sa division Imerys Toiture, pour une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros. Cette offre correspond à un multiple de valorisation de 9 fois l’Ebitda 2017. L’offre de Lone Star est ferme et intégralement financée, a précisé le groupe. Imerys Toiture, qui sert principalement le marché de la construction en France, a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros en 2017 et compte 14 usines dans l’hexagone. Sous réserve de la consultation des organes représentatifs du personnel et de l’approbation des autorités réglementaires, Imerys compte finaliser la cession d’ici au quatrième trimestre.
Imerys va céder sa division toiture à Lone Star pour 1 milliard d’euros
Le producteur de minéraux industriels Imerys a annoncé ce jeudi être entré en négociations exclusives avec la société de capital-investissement Lone Star Funds en vue de la vente de sa division Imerys Toiture, pour une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros. Cette offre correspond à un multiple de valorisation de 9 fois l’Ebitda 2017. L’offre de Lone Star est ferme et intégralement financée, a précisé le groupe. Imerys Toiture, qui sert principalement le marché de la construction en France, a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros en 2017 et compte 14 usines dans l’hexagone.
Nouveaux droits des actionnaires : un fort impact pour les intermédiaires financiers
L’avis d’expert de Thibaut de Lajudie, associé, Ailancy
Les fonds affichent leur dynamisme dans la santé
Si les investissements ont bondi dans ce secteur en pleine croissance, les valorisations s’échauffent et appellent à la prudence
Les OPC français continuent d’attirer des fonds
Les Organismes de placement collectif (OPC) de droit français ont continué à collecter depuis le début de l’année, montrent des données publiées hier par l’Association française de gestion financière (AFG). Les souscriptions nettes totales ont atteint 9 milliards d’euros en mars, et 33,2 milliards sur le premier trimestre. Les fonds monétaires et actions ont attiré le plus de capitaux, avec des collectes respectives de 17,6 et 12,3 milliards sur la période. Les encours totaux affichent toutefois une baisse de 5,6% entre janvier et mars, et de 15% sur le seul mois de mars, du fait en particulier de la performance des marchés actions, à 1.923,5 milliards d’euros.
Le fonds Sofina lance le placement de 2,7% du capital d’Ipsos
Sofina a annoncé hier avoir lancé le processus de cession d’une partie de sa participation dans le capital du groupe français de sondages Ipsos. La société d’investissement belge a lancé un placement privé auprès d’investisseurs d’un bloc de 1,2 million d’actions, soit 2,7% du capital d’Ipsos. A l’issue de cette transaction, Sofina ne détiendra plus qu’environ 1,9 million de titres, soit quelque 4,3% du capital. Le règlement et la livraison des titres sont prévus le 18 mai. Société générale CIB est en charge de l’opération.
Les valorisations du private equity résistent à la baisse des volumes de M&A
Après avoir marqué une pause fin 2017, les prix mesurés par l’indice Argos Mid-Market ont rebondi de 9,1 fois à 9,5 fois l’Ebitda au premier trimestre.
Standard Chartered travaille au spin-off de son pôle de private equity
La banque britannique a décidé de se désengager dès 2016 après avoir essuyé de lourdes pertes dans le sillage du ralentissement des pays émergents.
Le fonds d’investissement de Harvard parie sur Google, Apple et Microsoft
Le fonds d’investissement qui gère les 37,1 milliards de dollars d’actifs de l’université américaine Harvard a investi environ 72% de son portefeuille actions dans trois sociétés: Apple, Microsoft et Alphabet, la maison-mère de Google. Harvard Management a acquis ces positions au dernier trimestre, d’après des documents soumis à la SEC, et possède désormais 1,69 million d’actions Apple, 1,85 million d’actions Microsoft et 129.000 d’Alphabet. Harvard Management ne dédie toutefois que 816,8 millions de dollars de ses actifs sous gestion à des investissements en actions cotées.
Silver Lake mise sur les services immobiliers au Royaume-Uni
Le fonds californien va racheter ZPG, un spécialiste des données et annonces immobilières, pour 2,2 milliards d’euros.
Silver Lake rachète un éditeur britannique de services immobiliers
Silver Lake a annoncé ce vendredi le rachat du groupe britannique ZPG, propriétaire des sites d’annonces immobilières Zoopla et PrimeLocation, pour 2,2 milliards de livres sterling (2,5 milliards d’euros). Le fonds américain propose 490 pence par action ZPG en numéraire, soit une prime de 31% par rapport à la clôture de jeudi, précise un communiqué. Silver Lake a déjà reçu le soutien du premier actionnaire, l'éditieur de journaux Daily Mail and General Trust (DMGT) qui détient environ 30% du capital. L’opération devrait être bouclée au troisième trimestre.
Mademoiselle Desserts
Equistone passe la main chez Mademoiselle Desserts. L’ex-Européenne des Desserts vient d’être rachetée par IK Investment Partners pour un montant de l’ordre de 300 millions d’euros à l’issue d’un processus d’enchères qui permet aussi la sortie de Céréa Partenaire et d’Azulis Capital. Depuis son entrée dans le portefeuille d’Equistone, le groupe a connu une croissance soutenue de l’ordre de 4% à 5% par an qui a porté son chiffre d’affaires à environ 220 millions d’euros. Mademoiselle Desserts a surfé sur la vague d’externalisation de la pâtisserie par les distributeurs et industriels, grâce à des produits surgelés premium et des acquisitions ciblées aux Pays-Bas et au Royaume-Uni, où le groupe est leader du marché. Mademoiselle Desserts a récemment étudié d’autres cibles en Italie et en Espagne.
WFCI
WFCI entre dans une nouvelle phase. Fondé en 2004 par Pierre Brunet, le spécialiste du courtage du fret cargo de compagnies aériennes bénéficiait depuis 2015 du soutien du fonds Greenbriar, un spécialiste des transports, qui vient de céder le contrôle au tandem PAI-Baring Private Equity. Ces derniers entendent poursuivre le développement international du groupe, qui compte 200 bureaux dans le monde pour un volume d’affaires multiplié par deux en sept ans à 1,5 milliard de dollars, soit une part de marché de 20%. Outre la croissance générée par l’essor de l’outsourcing du fret et le dynamisme du commerce international, WFCI capitalise sur ses positions en Asie, renforcées avec l’acquisition du groupe Abda. Une dette d’acquisition de plus de 300 millions d’euros a été arrangée par Deutsche Bank.
Meotec
Le cabinet de conseil en stratégie Meotec bénéficie d’un nouvel actionnaire financier. Détenu à près de 100% par son fondateur, le spécialiste de la gestion de projets, des achats et de la logistique a ouvert son capital à hauteur de 22% à Azulis Capital. Financée avec le soutien du Crédit du Nord, l’opération permet également la montée au capital de 7 associés, qui détiennent désormais 25% des parts. Créé en 2005, Meotec a connu une croissance organique très forte de 20% à 30% par an et affichait 30 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2017. Implanté à Paris à l’origine, le groupe a ouvert des bureaux à Lyon et à Bruxelles. Il ambitionne désormais d’étendre son maillage géographique en France et dans les pays limitrophes pour asseoir sa croissance, notamment par des acquisitions.