Lone Star met la main sur la division de tuiles pour toiture d’Imerys
Le fonds de private equity est en négociations exclusives avec le producteur de minéraux industriels sur la base d’une valorisation de 1 milliards d’euros.
Imerys va céder sa division toiture à Lone Star pour 1 milliard d’euros
Le producteur de minéraux industriels Imerys a annoncé ce jeudi être entré en négociations exclusives avec la société de capital-investissement Lone Star Funds en vue de la vente de sa division Imerys Toiture, pour une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros. Cette offre correspond à un multiple de valorisation de 9 fois l’Ebitda 2017. L’offre de Lone Star est ferme et intégralement financée, a précisé le groupe. Imerys Toiture, qui sert principalement le marché de la construction en France, a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros en 2017 et compte 14 usines dans l’hexagone.
Les fonds affichent leur dynamisme dans la santé
Si les investissements ont bondi dans ce secteur en pleine croissance, les valorisations s’échauffent et appellent à la prudence
Nouveaux droits des actionnaires : un fort impact pour les intermédiaires financiers
L’avis d’expert de Thibaut de Lajudie, associé, Ailancy
Les OPC français continuent d’attirer des fonds
Les Organismes de placement collectif (OPC) de droit français ont continué à collecter depuis le début de l’année, montrent des données publiées hier par l’Association française de gestion financière (AFG). Les souscriptions nettes totales ont atteint 9 milliards d’euros en mars, et 33,2 milliards sur le premier trimestre. Les fonds monétaires et actions ont attiré le plus de capitaux, avec des collectes respectives de 17,6 et 12,3 milliards sur la période. Les encours totaux affichent toutefois une baisse de 5,6% entre janvier et mars, et de 15% sur le seul mois de mars, du fait en particulier de la performance des marchés actions, à 1.923,5 milliards d’euros.
Le fonds Sofina lance le placement de 2,7% du capital d’Ipsos
Sofina a annoncé hier avoir lancé le processus de cession d’une partie de sa participation dans le capital du groupe français de sondages Ipsos. La société d’investissement belge a lancé un placement privé auprès d’investisseurs d’un bloc de 1,2 million d’actions, soit 2,7% du capital d’Ipsos. A l’issue de cette transaction, Sofina ne détiendra plus qu’environ 1,9 million de titres, soit quelque 4,3% du capital. Le règlement et la livraison des titres sont prévus le 18 mai. Société générale CIB est en charge de l’opération.
Les valorisations du private equity résistent à la baisse des volumes de M&A
Après avoir marqué une pause fin 2017, les prix mesurés par l’indice Argos Mid-Market ont rebondi de 9,1 fois à 9,5 fois l’Ebitda au premier trimestre.
Silver Lake mise sur les services immobiliers au Royaume-Uni
Le fonds californien va racheter ZPG, un spécialiste des données et annonces immobilières, pour 2,2 milliards d’euros.
Standard Chartered travaille au spin-off de son pôle de private equity
La banque britannique a décidé de se désengager dès 2016 après avoir essuyé de lourdes pertes dans le sillage du ralentissement des pays émergents.
Le fonds d’investissement de Harvard parie sur Google, Apple et Microsoft
Le fonds d’investissement qui gère les 37,1 milliards de dollars d’actifs de l’université américaine Harvard a investi environ 72% de son portefeuille actions dans trois sociétés: Apple, Microsoft et Alphabet, la maison-mère de Google. Harvard Management a acquis ces positions au dernier trimestre, d’après des documents soumis à la SEC, et possède désormais 1,69 million d’actions Apple, 1,85 million d’actions Microsoft et 129.000 d’Alphabet. Harvard Management ne dédie toutefois que 816,8 millions de dollars de ses actifs sous gestion à des investissements en actions cotées.
Silver Lake rachète un éditeur britannique de services immobiliers
Silver Lake a annoncé ce vendredi le rachat du groupe britannique ZPG, propriétaire des sites d’annonces immobilières Zoopla et PrimeLocation, pour 2,2 milliards de livres sterling (2,5 milliards d’euros). Le fonds américain propose 490 pence par action ZPG en numéraire, soit une prime de 31% par rapport à la clôture de jeudi, précise un communiqué. Silver Lake a déjà reçu le soutien du premier actionnaire, l'éditieur de journaux Daily Mail and General Trust (DMGT) qui détient environ 30% du capital. L’opération devrait être bouclée au troisième trimestre.
Mademoiselle Desserts
Equistone passe la main chez Mademoiselle Desserts. L’ex-Européenne des Desserts vient d’être rachetée par IK Investment Partners pour un montant de l’ordre de 300 millions d’euros à l’issue d’un processus d’enchères qui permet aussi la sortie de Céréa Partenaire et d’Azulis Capital. Depuis son entrée dans le portefeuille d’Equistone, le groupe a connu une croissance soutenue de l’ordre de 4% à 5% par an qui a porté son chiffre d’affaires à environ 220 millions d’euros. Mademoiselle Desserts a surfé sur la vague d’externalisation de la pâtisserie par les distributeurs et industriels, grâce à des produits surgelés premium et des acquisitions ciblées aux Pays-Bas et au Royaume-Uni, où le groupe est leader du marché. Mademoiselle Desserts a récemment étudié d’autres cibles en Italie et en Espagne.
WFCI
WFCI entre dans une nouvelle phase. Fondé en 2004 par Pierre Brunet, le spécialiste du courtage du fret cargo de compagnies aériennes bénéficiait depuis 2015 du soutien du fonds Greenbriar, un spécialiste des transports, qui vient de céder le contrôle au tandem PAI-Baring Private Equity. Ces derniers entendent poursuivre le développement international du groupe, qui compte 200 bureaux dans le monde pour un volume d’affaires multiplié par deux en sept ans à 1,5 milliard de dollars, soit une part de marché de 20%. Outre la croissance générée par l’essor de l’outsourcing du fret et le dynamisme du commerce international, WFCI capitalise sur ses positions en Asie, renforcées avec l’acquisition du groupe Abda. Une dette d’acquisition de plus de 300 millions d’euros a été arrangée par Deutsche Bank.
Montaner Pietrini Boissons
CM-CIC Investissement va apporter son soutien à Montaner Pietrini Boissons. La filiale de private equity du Crédit Mutuel-CM11 vient de prendre une participation minoritaire à l’occasion d’une opération combinant augmentation de capital, cash-out des fondateurs et apport de dette bancaire. Créé en 2008, le spécialiste de la distribution de boissons pour la petite restauration et l’hôtellerie bénéficiera ainsi d’un apport de 57 millions d’euros pour poursuivre sa stratégie de croissance externe. Totalisant 170 millions d’euros de chiffre d’affaires, le groupe a réalisé une vingtaine d’opérations depuis dix ans pour conforter ses positions dans le sud de la France, où il est leader. Son objectif est de remonter le couloir rhodanien pour s’étendre vers les Alpes et rendre son activité moins saisonnière.
Meotec
Le cabinet de conseil en stratégie Meotec bénéficie d’un nouvel actionnaire financier. Détenu à près de 100% par son fondateur, le spécialiste de la gestion de projets, des achats et de la logistique a ouvert son capital à hauteur de 22% à Azulis Capital. Financée avec le soutien du Crédit du Nord, l’opération permet également la montée au capital de 7 associés, qui détiennent désormais 25% des parts. Créé en 2005, Meotec a connu une croissance organique très forte de 20% à 30% par an et affichait 30 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2017. Implanté à Paris à l’origine, le groupe a ouvert des bureaux à Lyon et à Bruxelles. Il ambitionne désormais d’étendre son maillage géographique en France et dans les pays limitrophes pour asseoir sa croissance, notamment par des acquisitions.
La dette unitranche fait le bonheur des LBO
Elle s’impose de plus en plus mais voit ses conditions s’assouplir du fait de la concurrence.
Le private equity européen au sommet
Dynamisme. Alors que l’Union européenne a enregistré en 2017 son plus fort taux de croissance en dix ans, à 2,4 %, l’industrie du private equity en a tiré pleinement profit. D’après les dernières données d’Invest Europe, le financement des entreprises européennes par des fonds de capital-investissement a atteint 71,7 milliards d’euros l’an dernier, un record depuis dix ans et une hausse de 29 % sur un an. Quelque 7.000 entreprises ont accueilli un fonds à leur capital, dont 87 % de petites et moyennes entreprises. La France et le Benelux représentent 27 % de ces investissements, devant le Royaume-Uni et l’Irlande (26 %). En matière de levées de capitaux, les fonds ont collecté 91,9 milliards (+12 %), un record également depuis 2008. Les sorties ont atteint 47,2 milliards en 2017, soit le troisième plus important montant au cours des dix dernières années.
Metric Capital se déploie dans le private equity avec Richard Branson
Présente en France depuis un peu moins d'un an, la société d'investissement londonienne s'appuie sur l'entrepreneur pour lancer son quatrième fonds.
Edmond de Rothschild étoffe sa gamme de fonds de private equity
Le groupe de gestion d’actifs va lancer plusieurs nouvelles expertises pour remplir son objectif de collecte de 3 milliards d’euros d’ici 2021.
Cathay Capital et Bpifrance investissent dans NeoXam
Cathay Capital et Bpifrance ont annoncé vendredi leur intention d’acquérir les parts de BlackFin Capital au capital de NeoXam, éditeur de solutions logicielles dans la finance. L’opération fait suite à une période de forte croissance pour NeoXam, fournisseur de solutions de gestion de données et de gestion des transactions à destination des institutions financières. Au cours des deux dernières années, le chiffre d’affaires de la société française a augmenté de 25% pour atteindre 62,5 millions d’euros.
Cathay Capital et Bpifrance soutiennent NeoXam
Cathay Capital et Bpifrance annoncent ce vendredi avoir signé un accord pour le rachat des parts de BlackFin Capital au capital de NeoXam, éditeur international de solutions logicielles dans le secteur financier. L’opération fait suite à une période de forte croissance pour NeoXam, fournisseur de solutions de data management et de gestion des transactions à destination des institutions financières. Au cours des deux dernières années, le chiffre d’affaires de la société française a augmenté de 25% pour atteindre 62,5 millions d’euros.
KKR surfe sur la réforme fiscale américaine
Le fonds de private equity va troquer sa structure juridique de «partnership» pour celle de société à responsabilité limitée afin d’attirer les investisseurs.
Amber Capital ne sera pas représenté chez Lagardère
Les actionnaires de Lagardère ont rejeté hier à une large majorité des résolutions présentées par l’actionnaire activiste Amber Capital visant à nommer deux nouveaux administrateurs au conseil de surveillance de la société. Le fonds, qui dit détenir 3,99% de Lagardère, avait proposé la désignation de Helen Lee Bouygues, associée à McKinsey et Arnaud Marion, spécialisé dans la restructuration d’entreprise, pour apporter de «nouvelles compétences» et un «regard neuf» sur la stratégie.
KKR change de structure pour attirer les investisseurs
KKR a annoncé aujourd’hui une modification de sa structure d’entreprise pour passer d’une société en partenariat à une société à responsabilité limitée, une évolution destinée à attirer de nouveaux investisseurs même au prix d’impôts plus élevés. Il s’agit de la plus importante transformation de KKR depuis son introduction en Bourse il y a 12 ans. «La conversion de KKR d’une société de partenariat à une société à responsabilité limitée vise à élargir notre base d’actionnaires, à simplifier notre structure et à faciliter l’investissement dans nos actions», ont déclaré Henry Kravis et George Roberts, les deux co-fondateurs restants et co-dirigeants du groupe.
IK Investment Partners prend le contrôle de Mademoiselle Desserts
IK Investment Partners a remporté le processus d’enchères piloté par BNP Paribas dans le cadre de la vente de Mademoiselle Desserts, selon Capital Finance. Le fonds de private equity aurait fait une offre avoisinant 330 millions d’euros qui aurait été acceptée par Equistone Partners Europe, le propriétaire du fabricant de desserts surgelés depuis 2013. L’opération permettra également la sortie de Céréa Partenaire et d’Azulis Capital.
L’ANR par action d’Eurazeo a progressé de 0,9% au premier trimestre
Eurazeo a annoncé jeudi une progression de 0,9% de son actif net réévalué (ANR) par action au premier trimestre, sur fonds de hausse soutenue des ventes des sociétés qu’elle détient en portefeuille. L’ANR par action s’est établi à 78,9 euros fin mars, contre 78,2 euros fin 2017. La distribution d’actions gratuites prévue ce vendredi ramènera toutefois cet indicateur à 75,1 euros par action, a précisé la société d’investissement. Le chiffre d’affaires consolidé par Eurazeo s’est par ailleurs inscrit en hausse de 9,1% au premier trimestre à périmètre constant, à 1,04 milliard d’euros.
Banques, le nouvel équilibre
Capital-investissement
« Jusqu’à 40 % de fonds propres mobilisés »
Sam Theodore, responsable de la notation des institutions financières chez Scope Ratings
L’optimisme est de rigueur pour l’assurance-vie
Près de trois ans après la loi Macron, les premières offres affichent une collecte limitée.
