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17/04/2018
Capital investissement

Un fonds chinois lorgne un producteur espagnol de viande

Le chinois Kam Fung Group discute de l’acquisition d’Incarlopsa, un producteur espagnol de viande, dans le cadre d’une opération qui pourrait valoriser celui-ci un milliard d’euros, rapportait hier Reuters de sources proches du dossier. Kam Fung, une société d’investissement non cotée, envisage d’acquérir une participation de 95% dans Incarlopsa, contrôlé par la famille Loriente Piqueras et dont la dette s'élève à près de 200 millions d’euros, a précisé l’une des sources, ajoutant que la famille conserverait le solde du capital. Le prix proposé donnerait à la cible une valorisation de 16 fois son excédent brut d’exploitation 2017, contre 10 fois pour la moyenne du secteur.
Capital investissement
17/04/2018
Capital investissement

LaSalle a de grandes ambitions pour son nouveau fonds immobilier

LaSalle Investment Management, filiale de Jones Lang LaSalle, a l’intention de lever un milliard de dollars (808 millions d’euros) en lançant son nouveau fonds d’investissement immobilier, rapportait hier Bloomberg de sources proches du dossier. Nommé «LaSalle Income & Growth Fund VIII», ce fonds vise un rendement compris entre 10 et 15% après commissions. Si ce montant d’un milliard de dollars est atteint, la taille de ce nouveau véhicule serait deux fois plus importante que celle de son précédent fonds qui a été clôturé l’an dernier après avoir levé 510 millions de dollars.
Capital investissement
17/04/2018
Capital investissement

Icahn Enterprises cède Tropicana Entertainment

Icahn Enterprises, la société de l’investisseur activiste Carl Icahn a annoncé hier la cession du groupe de casinos Tropicana Entertainment pour 1,85 milliard de dollars (1,5 milliard d’euros). Dans le détail, les actifs immobiliers de Tropicana seront vendus à Gaming and Leisure Properties, au prix de 1,21 milliard de dollars. Les activités de divertissement du groupe seront quant à elles fusionnées avec celles d’Eldorado Resorts, qui déboursera 640 millions de dollars en numéraire. La transaction devrait être finalisée au second semestre 2018.
Capital investissement
16/04/2018
Capital investissement

Un fonds chinois vise un producteur espagnol de viande

Le groupe chinois Kam Fung Group discute de l’acquisition d’Incarlopsa, un producteur espagnol de viande, dans le cadre d’une opération qui pourrait valoriser celui-ci un milliard d’euros, rapporte Reuters de sources proches du dossier. Kam Fung, une société d’investissement non cotée, envisage d’acquérir une participation de 95% dans Incarlopsa, contrôlée par la famille Loriente Piqueras et dont la dette s'élève à près de 200 millions d’euros, a précisé l’une des sources, ajoutant que la famille conserverait le solde du capital.
Capital investissement
16/04/2018
LBO

Permira prépare le financement de son LBO sur Exclusive Group

La société de capital-investissement Permira a annoncé vendredi qu’elle allait prendre une participation majoritaire dans l’entreprise française de cybersécurité Exclusive Group auprès d’actionnaires comprenant la holding belge Cobepa et Andera Partners (ex-Edmond de Rothschild Investment Partners). Le montant de la transaction est évalué à 1,3 milliard d’euros. L’opération, qui devrait être conclue durant l'été 2018, sera financée par de la dette obligataire de premier et de second rang, ce qui conduira à un ratio d’endettement total du groupe compris entre 5,25 et 6,5 fois son excédent brut d’exploitation, rapporte S&P Global de sources proches du dossier. L’agence de notation ajoute que Morgan Stanley et la Société Générale ont été choisies pour coordonner le financement de ce LBO. Créé en 2003, Exclusive Group est un spécialiste des services et technologies pour la sécurité informatique et les solutions cloud. Il a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires de 1,75 milliard d’euros, en hausse de 38%. Menée par le PDG Olivier Breittmayer, son équipe de direction restera en place et conservera une importante participation au capital de l’entreprise.
LBO
16/04/2018
Capital investissement

Advent est bien placé pour racheter les génériques de Sanofi

Advent International tient la corde pour reprendre Zentiva, la filiale européenne de génériques de Sanofi, à laquelle s’intéressent également des groupes pharmaceutiques et plusieurs autres fonds d’investissement, rapportait vendredi le Financial Times, citant trois sources au fait des discussions. Si le fonds britannique de capital-investissement réussit, il aura notamment écarté BC Partners, précise le journal, ajoutant que ce dernier pourrait aussi améliorer son offre. Un accord éventuel, soumis à l’approbation du conseil d’administration, pourrait être annoncé dans les prochains jours.
Capital investissement
13/04/2018
Capital investissement

Broadcom rachètera jusqu'à 12 milliards de dollars d’actions

Broadcom a annoncé un programme de rachat d’actions très attendu après l'échec de son projet d’acquisition de son concurrent Qualcomm. Le conseil d’administration du fabricant américain de semi-conducteurs a autorisé le rachat d’un montant maximum de 12 milliards de dollars d’actions d’ici au 3 novembre 2019. «Nous maintenons notre politique de distribution de la moitié de notre capacité d’autofinancement libre annuelle à nos actionnaires, sous la forme de dividendes, en y ajoutant la capacité à utiliser le solde non seulement pour financer des acquisitions mais également des rachats d’actions», a déclaré Tom Krause, le directeur financier de Broadcom, dans un communiqué.
Capital investissement
12/04/2018
Capital investissement

EDF Invest change de directeur

EDF a annoncé la nomination de Pierre Benoist d’Anthenay au poste de directeur d’EDF Invest, la société chargée de faire fructifier une partie des actifs mis de côté par le producteur d'électricité pour couvrir les coûts de démantèlement de ses installations. Pierre Benoist d’Anthenay «succédera à Guillaume d’Engremont, qui poursuivra d’autres projets en dehors du groupe», a précisé EDF. Pierre Benoist d’Anthenay, qui a rejoint EDF en juillet 2015, était jusqu'à présent directeur adjoint des fusions-acquisitions.
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12/04/2018
Capital investissement

Apax Parners cède le groupe Silvya Terrade à Abénex

Au capital de Silvya Terrade depuis 2016, Apax Partners Development (ex-EPF Partners) passe la main au fonds Abénex. Le groupe Silvya Terrade se présente comme le premier réseau d'écoles d’esthétique et de coiffure dans l’Hexagone. Il dispose de 37 établissements en France et en Suisse. Sous le contrôle d’Apax, la société a acquis une trentaine d’écoles et diversifié son offre de formations, avec le développement des cursus supérieurs et de contenus digitaux.
Capital investissement
12/04/2018
Capital investissement

Apollo lève un méga-fonds de ressources naturelles

Apollo Global Management cherche à lever plus de 4 milliards de dollars (3,2 milliards d’euros) pour son troisième fonds centré sur les ressources naturelles, a annoncé Reuters mardi soir de sources proches. Le directeur général d’Apollo, Leon Black, avait déclaré le mois dernier qu’il espérait lever un nouveau véhicule dans cette classe d’actifs, après avoir investi environ 80% de son précédent fonds. Apollo Natural Resources Partners 2, levé en 2016, atteignait 3,5 milliards de dollars. Son taux de rendement interne net atteignait 31% à fin décembre, selon un document réglementaire. La nouvelle campagne d’Apollo intervient alors que la hausse du prix des matières premières pousse les fonds de capital-investissement à miser sur les champs pétroliers.
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11/04/2018
Capital investissement

Apax Parners cède les écoles d’esthétique Silvya Terrade à Abénex

Au capital du Silvya Terrade depuis 2016, Apax Partners Development (ex-EPF Partners) a annoncé aujourd’hui qu’il passe la main au fonds Abénex. Le groupe Silvya Terrade se présente comme le premier réseau d'écoles d’esthétique et de coiffure en France préparant à tous les diplômes de l’esthétique, de la cosmétique, de la parfumerie et de la coiffure, avec plus de 4.800 élèves scolarisés chaque année dans ses 37 écoles en France et en Suisse.
Capital investissement
11/04/2018
Capital investissement

Le non-coté reste exclu du fonds souverain norvégien

Le ministère des Finances norvégien a recommandé mardi au Parlement de ne pas élargir le mandat d’investissement du fonds souverain (Governement Pension Fund) à des prises de participation dans des entreprises non cotées, à l’encontre des propositions du fonds souverain. «Les investissements en actions non cotées remettraient en question le modèle de gestion fondé sur la transparence, les faibles coûts de gestion et un degré limité de gestion active», explique le ministère des Finances. Le ministère des Finances va toutefois étudier le cas des projets d’infrastructures liées aux énergies renouvelables.
Capital investissement
10/04/2018
Capital investissement

Oslo ne veut pas que le fonds souverain norvégien investisse dans le non coté

Le ministère des Finances norvégien a recommandé mardi au Parlement de ne pas élargir le mandat d’investissement du fonds souverain (Governement Pension Fund) à des prises de participation dans des entreprises non cotées. La décision du gouvernement va à l’encontre des propositions du fonds souverain, le plus important au monde avec plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs. Il investit aujourd’hui dans les marchés actions et obligataires ainsi que dans l’immobilier, et est l’un des premiers actionnaires au monde avec une moyenne de 1,4% de l’ensemble des valeurs cotées.
Capital investissement
09/04/2018
Capital investissement

IK Investment va entrer au capital de Questel

Le fournisseur de services en ligne dédiés à la propriété industrielle Questel est en passe d’accueillir à son capital IK Investment Partners. Le fonds de private equity a annoncé être entré en négociations exclusives pour reprendre la participation minoritaire de Raise et de Capzanine. Les deux acteurs étaient entrés au capital de Questel en 2015 à la faveur de la sortie de Syntegra Capital, afin de soutenir les ambitions du groupe aux Etats-Unis. Début 2017, Questel avait ainsi bouclé l’acquisition d’ITIP. Raise et Capzanine ont été conseillés par DC Advisory.
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09/04/2018
Capital investissement

Apax ouvre un bureau en Italie

Apax Partners a annoncé vendredi l’ouverture d’un bureau à Milan. «Cette ouverture souligne la volonté d’Apax Partners de consolider sa présence en Europe et de renforcer sa proximité avec les entreprises mid-cap italiennes», précise le communiqué de la société française de capital-investissement. Le bureau de Milan sera dirigé par Francesco Revel-Sillamoni, chez Apax depuis 2012. Il s’appuiera sur Francesco Panfilo, recruté comme senior advisor. Outre plus de 30 ans d’expérience dans le private equity, ce dernier est administrateur de plusieurs sociétés, dont le groupe Benetton. Il devra aider Apax à identifier des cibles dans les télécoms, les biens de consommation, la santé et les services.
Capital investissement
06/04/2018
Capital investissement

IK Investment Partners va entrer au capital de Questel

Le fournisseur de services en ligne dédiés à la propriété industrielle Questel est en passe d’accueillir à son capital IK Investment Partners. Le fonds de private equity a annoncé être entré en négociations exclusives pour reprendre la participation minoritaire de Raise et de Capzanine. Les deux acteurs étaient entrés au capital de Questel en 2015 à la faveur de la sortie de Syntegra Capital, afin de soutenir les ambitions du groupe aux Etats-Unis. Début 2017, Questel avait ainsi bouclé l’acquisition d’ITIP. Raise et Capzanine ont été conseillés par DC Advisory.
Capital investissement
06/04/2018
Capital investissement

Apax Partners ouvre un bureau en Italie

Apax Partners a annoncé vendredi l’ouverture d’un bureau à Milan et le recrutement d’un senior advisor sur place. «Cette ouverture souligne la volonté d’Apax Partners de consolider sa présence en Europe et de renforcer sa proximité avec les entreprises mid-cap italiennes», précise le communiqué de la société française de capital-investissement.
Capital investissement
06/04/2018
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Groupe Cyrus

BlackFin poursuit la rotation de son portefeuille dans le conseil patrimonial. Après sa sortie de Primonial en 2016 et son entrée récente dans Nortia, le fonds spécialiste des services financiers a cédé sa participation de 33% dans Groupe Cyrus. Il aurait pu laisser la place à un autre fonds minoritaire, mais les dirigeants de ce groupement indépendant de conseillers en gestion de patrimoine ont finalement opté pour un rachat de 100% des parts de l’entreprise grâce à une unitranche d’Ardian. Cette dette de plus de 30 millions d’euros comprend, pour un tiers, une ligne dédiée à des acquisitions, après des années sans croissance externe. Groupe Cyrus affichait 32 millions d’euros de fonds propres en 2016 et totalise 3,4 milliards d’euros d’encours. Il compte 175 salariés, dont 60 consultants patrimoniaux.
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06/04/2018
Capital investissement

Eric Bompard

Le groupe Eric Bompard dispose d’un nouveau tour de table. A l’issue de négociations exclusives lancées en janvier, le tandem Apax Partners/Bpifrance a pris le contrôle du spécialiste du prêt-à-porter en cachemire en s’associant au fondateur de Maisons du Monde, Xavier Marie, nommé président du groupe. Le nouvel attelage entend élargir l’offre produits et surtout accélérer l’internationalisation, avec comme cibles prioritaires l’Europe et les Etats-Unis. Pour l’heure, Eric Bompard a installé hors de France 10 de ses 56 points de vente et réalise 15% de son chiffre d’affaires de 75 millions d’euros à l’international. Le troisième volet concerne la digitalisation de l’activité, la part de l’e-commerce étant de 12%. Une dette inférieure à 3 fois l’Ebitda a été arrangée pour boucler l’opération.
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06/04/2018
Capital investissement

M33

Keensight Capital va soutenir la croissance du groupe M33. Accompagné du fonds Isai, le spécialiste du private equity vient de prendre une participation minoritaire dans le développeur de solutions digitales. A l’origine de M33, la structure de tête de cinq entités, la société française Theodo a été créée en 2009 et développe des applications web pour start-up et grands comptes. Theodo a, depuis, essaimé au Royaume-Uni, avec Theodo UK, tandis que le groupe s’est diversifié dans le mobile (BAM), la data science (Sicara) et l’univers de la fintech (Sipios). D’autres diversifications et la création de nouvelles filiales à l’étranger sont à l’ordre du jour pour conforter une croissance moyenne annuelle de l’ordre de 70%. A la tête de 200 collaborateurs, M33 entend recruter 130 personnes en 2018.
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06/04/2018
Capital investissement

Blackstone va lancer une offre sur Hispania

Le fonds d’investissement Blackstone va lancer une offre sur l’intégralité du capital de la chaîne hôtelière espagnole Hispania, valorisant cette dernière 1,9 milliard d’euros. Il a dans un premier temps accepté d’acquérir 16,65% des actions Hispania, à un prix de 17,45 euros par titre pour un total de 315,4 millions d’euros, auprès des fonds QP Capital et QPB gérés par le milliardaire George Soros. L’annonce a été faite par Alzette Investment, le véhicule d’investissement créé par Blackstone pour réaliser cette opération, dans un communiqué au régulateur boursier espagnol.
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06/04/2018
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MaxiCoffee

Daltys boucle sa première opération transformante avec MaxiCoffee. Sous le contrôle de 21 Centrale Partners depuis 2011, le spécialiste de la distribution automatique de boissons et de confiseries avait jusque-là réalisé des acquisitions pour passer d’un statut régional à un statut national. Refinancé l’an dernier par Permira, qui fournit la ligne de capex, Daltys prend cette fois-ci le virage du digital et du BtoC pour compléter le maillage de la chaîne de valeur du café. MaxiCoffee dispose d’une véritable expertise tant sur la partie distribution de machines que sur celle des consommables, puisque le groupe est aussi torréfacteur et qu’il a également créé une école de formation de baristas. Le nouvel ensemble, qui pèsera près de 260 millions d’euros de chiffre d’affaires, n’exclut pas d’autres acquisitions.
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05/04/2018
Capital investissement

Blackstone va lancer une offre sur le groupe hôtelier Hispania

Le fonds d’investissement Blackstone va lancer une offre sur l’intégralité du capital de la chaîne hôtelière espagnole Hispania, valorisant cette dernière 1,9 milliard d’euros. Il a dans un premier temps accepté d’acquérir 16,65% des actions Hispania, à un prix de 17,45 euros par titre pour un total de 315,4 millions d’euros, auprès des fonds QP Capital et QPB gérés par le milliardaire George Soros. L’annonce a été faite par Alzette Investment, le véhicule d’investissement créé par Blackstone pour réaliser cette opération, dans un communiqué au régulateur boursier espagnol.
Capital investissement
05/04/2018
Capital investissement

Carlyle confirme le retour des méga-LBO

Poids lourd. Prise de contrôle des terminaux financiers de Thomson Reuters pour 20 milliards de dollars (16,2 milliards d’euros) par un consortium emmené par Blackstone, rachat de l’opérateur danois TDC par un groupe d’investisseurs incluant Macquarie pour 40,3 milliards de couronnes (5,4 milliards d’euros)… La liste des méga-LBO annoncés en 2018 s’allonge. Dernière opération en date, Carlyle, épaulé par le fonds souverain de Singapour GIC, vient de signer le plus important LBO européen depuis 2007, avec le rachat des activités de chimie fine du néerlandais Akzo Nobel. à 10,1 milliards d’euros, le prix de vente représente environ 10 fois l’excédent brut d’exploitation. Dans un environnement marqué par une lourde masse de capitaux à investir et un faible coût de la dette, les méga-opérations sont appelées à se poursuivre.
Capital investissement
04/04/2018
Capital investissement

EdRIP se rebaptise Andera Partners

Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a officialisé ce mercredi sa prise d’indépendance du groupe Edmond de Rothschild et dévoilé sa nouvelle raison sociale, Andera Partners. La société de gestion spécialiste du private equity, qui a été rachetée par ses salariés, précise que l’ensemble des encours gérés et la gouvernance actuelle restent inchangés.
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