Les fonds de capital investissement ralentissent leurs sorties
Les cessions par des fonds ont baissé d'un tiers en Europe au premier semestre, à 40 milliards d'euros.
AG2R affiche ses ambitions dans le non-coté
Le groupe paritaire pourrait, à contexte réglementaire égal, porter la part du private equity et de la dette privée à 5% de ses investissements.
Advent rachète l’activité de turbines décentralisées de General Electric
Le fonds de capital investissement américain Advent va se porter acquéreur des opérations de production d'électricité décentralisée de General Electric pour 3,25 milliards de dollars (2,78 milliards d’euros). Le conglomérat américain a mis cette filiale en vente, qui regroupe les marques GE Jenbacher et Waukesha, pour augmenter sa trésorerie.
Factum Group
Les fondateurs de Factum Group passent la main. Fondé à Nancy en 1995, le spécialiste du leasing (informatique, médical, matériels industriels, équipements roulants) vient de passer sur le contrôle d’Argos Wityu (ex-Argos Soditic). L’opération, qui permet aussi la sortie de Naxicap, Swen Capital et Euro Capital, se traduit en outre par l’arrivée d’un nouveau manager, avec l’objectif de mener plusieurs acquisitions pour consolider une croissance organique de l’ordre de 10% par an. Présent via 12 agences commerciales en France ainsi que trois filiales en Belgique, au Luxembourg et en Suisse, Factum Group envisage notamment de se développer sur le prometteur marché allemand. Argos entend aussi diversifier les classes d’actifs sur lesquelles le groupe intervient et accélérer la stratégie digitale.
My Media Group
My Media Group repasse sous le contrôle d’un fonds de LBO. Après un premier LBO mené par Dzeta Conseil en 2013, puis une prise d’indépendance en 2015 soutenue par un pool de prêteurs, le spécialiste du conseil et de l’achat d’espaces publicitaires s’est adossé à LBO France. Outre son activité principale, My Media Group propose aussi des services liés au référencement naturel (SEO), qui représentent un tiers de ses revenus d’environ 25 millions d’euros. La croissance organique du groupe atteint 20% par an, My Media Group comptant une grande part de ses clients sur le segment de l’e-commerce, comme Trivago, Groupon ou Showroomprivé. Spécialisé dans l’optimisation TV/web, le groupe va poursuivre ses opérations de croissance externe après avoir réalisé cinq acquisitions ces dix dernières années.
FNI
Alliance Marine poursuit la consolidation du marché européen de la distribution BtoB pour le nautisme et la marine. Contrôlé depuis septembre 2016 par Weinberg Capital, le groupe tricolore vient de boucler l’acquisition de l’italien FNI, après celle de l’allemand Bukh Bremen en octobre 2017. Réalisant désormais à l’international environ 25% de son chiffre d’affaires de 135 millions d’euros, le groupe va poursuivre sa politique de croissance externe pour consolider ses positions ou s’étendre, par exemple au Royaume-Uni ou au Pays-Bas. Si le rachat de FNI a été intégralement autofinancé, Alliance Marine bénéficie d’une ligne de capex fournie par Goldman Sachs lors de la structuration du LBO. Le groupe dépend essentiellement du marché nautique de la rénovation et de l’entretien, très résilient.
Le mouvement perpétuel de Jean-Marc Scéo chez Ekkio Capital
Le président de l’ancien Acto Capital réfléchit constamment à l’évolution de sa société de gestion tout en restant fidèle à sa stratégie d’investissement.
La France est importante dans notre dispositif »
Très actif en Europe depuis quelques années, Simon Marc, responsable mondial du private equity pour PSP, explique pourquoi le fonds de pension canadien multiplie les investissements en direct.
Le parcours de Jean-Marc Scéo
Institut d’études politiques de Paris
La vente d’Asmodée approche
Quatre fonds sont encore en lice pour acheter l’éditeur et distributeur français de jeux de sociétés Asmodée à Eurazeo, assurait hier Capital Finance. L’enchère aurait «atteint le deuxième tour et quatre fonds seraient encore en lice [...]: Ares Management, PAI Partners, Cinven et BC Partners». Les groupes Hasbro et Mattel auraient jeté l'éponge pour des questions de prix. Alors qu’Eurazeo espérait initialement 2 milliards d’euros, la valorisation d’Asmodée se situerait finalement entre 1,3 et 1,5 milliard, soit tout de même 10 fois plus qu’il y a cinq ans. Le processus est piloté par Messier Maris et Goldman Sachs.
La vente d’Asmodée entre dans la dernière ligne droite
Quatre fonds d’investissements sont encore en lice pour racheter à Eurazeo l’éditeur et distributeur français de jeux de sociétés Asmodée, assure ce matin Capital Finance. Selon le média spécialisé, l’enchère a «atteint le deuxième tour et quatre fonds seraient encore en lice [...] : Ares Management, PAI Partners, Cinven et BC Partners». Les industriels Hasbro et Mattel auraient en revanche jeté l'éponge en raison des attentes de prix d’Eurazeo. Alors que la société d’investissement cotée espérait initialement jusqu'à 2 milliards d’euros, la valorisation d’Asmodée se situerait finalement entre 1,3 et 1,5 milliards d’euros. C’est dix fois plus qu’il y a cinq ans. Eurazeo avait investi 102 millions d’euros en fonds propres en 2013 pour prendre le contrôle de l’éditeur de jeux, valorisé alors 143 millions.
L’achat de WFS par Cerberus se précise
Cerberus Capital Management a remporté le tour d’enchère et serait proche d’un accord pour prendre le contrôle de Worldwide Flight Services (WFS), selon Bloomberg. Acquis auprès de LBO France par le fonds américain Platinum Equity en 2015, le groupe de services aéroportuaires pourrait être valorisé 1,2 milliard d’euros dette incluse. WFS vient régulièrement se financer sur les marchés. Le groupe a placé trois émissions obligataires depuis 2015, dont une l’an dernier pour financer l’acquisition du spécialiste américain de la logistique CAS.
Le rachat de WFS par Cerberus se précise
Cerberus Capital Management a remporté le tour d’enchère et serait proche d’un accord pour prendre le contrôle de Worldwide Flight Services (WFS), selon Bloomberg. Racheté à LBO France par le fonds américain Platinum Equity en 2015, le groupe de services aéroportuaires pourrait être valorisé 1,2 milliard d’euros dette incluse. WFS vient régulièrement se financer sur les marchés. Le groupe a placé trois émissions obligataires depuis 2015, dont une l’an dernier pour financer l’acquisition du spécialiste américain de la logistique CAS.
France Invest veut mettre les fruits des LBO à la portée des salariés
L’ex-Afic souhaite qu’un amendement à la future loi Pacte crée un mécanisme de «shadow actions».
Dominique Gaillard, d’Ardian, prend la tête de France Invest
France Invest, l’association française des professionnels du capital-investissement, a annoncé à la mi-journée l'élection de Dominique Gaillard en tant que président pour un mandat de deux ans, après le vote à l’unanimité de son conseil d’administration. Actif depuis 28 ans dans le private equity, Dominique Gaillard est président du directoire d’Ardian France, la première entreprise du secteur. Il succède à Olivier Millet, président du directoire d’Eurazeo PME.
La famille Benetton cherche des investisseurs pour Cellnex
La famille Benetton est en négociations avec des investisseurs de long terme, dont le fonds souverain de Singapour (GIC), pour leur vendre jusqu'à 30% d’une nouvelle holding qui gère sa participation dans le spécialiste espagnol des antennes télécoms Cellnex, rapportait hier soir Reuters de quatre sources proches du dossier. La nouvelle entité céderait 20 à 30% du capital à un duo d’investisseurs, probablement composé d’un fonds souverain et d’un fonds spécialisé dans les infrastructures. Cellnex a une valorisation boursière de 5,1 milliards d’euros.
Eurazeo et Groupe Arnault soutiennent Back Market
Un peu plus de 3 ans après son lancement, la start-up française Back Market a annoncé hier avoir finalisé un second tour de table de 41 millions d’euros auprès de Groupe Arnault, holding familiale de Bernard Arnault, la société d’investissement Eurazeo, la société de capital-innovation Daphni, Aglaé Ventures et Thierry Petit. Cette augmentation de capital donne au spécialiste de la vente de produits électriques et électroniques reconditionnés les moyens d’accélérer son développement sur un marché mondial en forte croissance. En mai 2017, la start-up avait signé un premier tour de table de 7 millions d’euros auprès de Daphni et Aglaé Ventures.
Groupe Arnault et Eurazeo misent sur Back Market
Un peu plus de 3 ans après son lancement, la startup française Back Market a annoncé mercredi avoir finalisé un second tour de table de 41 millions d’euros auprès de Groupe Arnault, la holding familiale de Bernard Arnault, la société d’investissement Eurazeo, la société de capital-innovation Daphni, Aglaé Ventures et Thierry Petit. Cette augmentation de capital donne au spécialiste de la vente de produits électriques et électroniques reconditionnés les moyens d’accélérer son développement sur un marché mondial en forte croissance. Il est estimé à 50 milliards d’euros, dont 22 milliards d’euros pour les seuls smartphones.
Pékin assouplit encore ses règles pour les investisseurs étrangers
L’administration publique du marché des changes en Chine (Safe) a annoncé hier la suppression du plafond mensuel de 20% sur les fonds rapatriés dans le cadre du mécanisme pour les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (QFII), dont la devise d’usage est le dollar. Elle a aussi supprimé la période de blocage de l’investissement principal pour les QFII et les RQFII, le mécanisme équivalent mais en yuan. Cette initiative survient moins de deux semaines après l’intégration par MSCI de plus de 200 entreprises chinoises cotées dans son indice des marchés émergents.
Qualium s’engage dans le courtage avec Eurodommages
Le fonds de LBO rachète ce spécialiste des risques aggravés d'assurance auto à Cobalt Capital.
PSP profite de son exposition au private equity
Le fonds de pension canadien a dégagé un rendement annuel net de 9,8% pour son exercice clos à fin mars. Il a doublé ses encours en trois ans dans le non-coté.
La Saur a sélectionné quatre repreneurs potentiels
La liste finale pour le rachat de la Saur est arrêtée. Sur les onze dossiers qui avaient été déposés la semaine dernière, quatre acheteurs potentiels ont été retenus, indique la direction de la Saur, sans révéler l’identité des candidats. KKR, le duo Meridiam-Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et EQT font partis des heureux élus, assurent plusieurs sources à L’Agefi. Le dernier retenu serait First State Investments. La data room est ouverte depuis hier soir. Le processus de sélection doit aboutir vers la fin du mois de juillet, indique la Saur.
La Chine assouplit encore ses règles pour les investisseurs étrangers
La Chine a assoupli aujourd’hui les conditions encadrant les sorties de capitaux effectuées par certaines catégories d’investisseurs étrangers détenant des actions ou des obligations chinoises, dernière initiative en date de Pékin pour ouvrir ses marchés. L’administration publique du marché des changes en Chine (Safe) a annoncé la suppression du plafond mensuel de 20% sur les fonds rapatriés dans le cadre du mécanisme pour les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (QFII), dont la devise d’usage est le dollar.
BCA Marketplace rejette une offre d'Apax Partners
BCA Marketplace, groupe britannique spécialiste de la vente de véhicules d’occasion, a annoncé hier le rejet d’une offre d’achat préliminaire de 1,6 milliard de livres (1,8 milliard d’euros) émanant de la société de capital-investissement Apax Partners. L’offre à 200 pence par action représente une décote de 6,2% par rapport au cours de clôture de BCA vendredi à 211 pence. Aucune proposition supplémentaire n’a été reçue depuis le rejet de l’offre, a précisé BCA. En vertu du droit boursier britannique, Apax a jusqu’au 8 juillet pour soumettre une offre ferme ou renoncer.
Le fonds souverain saoudien relève sa part dans Maaden
Soucieux de diversifier ses sources de revenus hors du pétrole, le fonds souverain saoudien (Public Investment Fund) s’est renforcé au capital de Saudi Arabian Mining (Maaden), premier producteur de métaux du royaume, montre un avis diffusé hier par les autorités boursières du pays. Le fonds a déboursé 2,85 milliards de dollars (2,42 milliards d’euros) pour faire passer sa participation de 50% à 65,44% sur la base du cours de clôture de jeudi dernier, selon des données compilées par Bloomberg.
Turenne Capital désigne un nouveau président
Turenne Capital a annoncé vendredi la nomination de Christophe Deldycke aux fonctions de président du directoire, aux côtés du directeur général Benoît Pastour. Christophe Deldycke, qui succède à Olivier Motte, avait intégré le groupe de capital-investissement en 2010 en tant que directeur général de Nord Capital Partenaires, la filiale lilloise commune de Turenne Capital et du Crédit Agricole Nord de France. Créé il y a 18 ans par François Lombard, le groupe Turenne Capital a enregistré une collecte nette de 80 millions d’euros en 2017 et affiche désormais 930 millions d’actifs sous gestion.
Turenne Capital nomme un nouveau président
Turenne Capital a annoncé vendredi la nomination de Christophe Deldycke aux fonctions de président du directoire, aux côtés du directeur général Benoît Pastour. Christophe Deldycke, qui succède à Olivier Motte, avait intégré le groupe de capital-investissement en 2010 en tant que directeur général de Nord Capital Partenaires, la filiale lilloise commune de Turenne Capital et du Crédit Agricole Nord de France. Créé il y a 18 ans par François Lombard, le groupe Turenne Capital a enregistré une collecte nette de 80 millions d’euros en 2017 et affiche désormais 930 millions d’actifs sous gestion.
Ardian Expansion prend rapidement ses bénéfices sur Diam
En forte croissance, le fournisseur de présentoirs pour la cosmétique est repris par ses dirigeants avec l'appui d'EMZ, moins de deux ans après son dernier LBO.
Horizon Software
Capzanine va aider Horizon Software à renforcer ses positions aux Etats-Unis. Le fonds a pris une participation majoritaire dans le spécialiste des logiciels de trading pour BFI, à l’occasion d’une opération soutenue par LCL, Caisse d’Epargne Ile-de-France et HSBC qui permet aussi la sortie du fondateur. Horizon Software compte quelques contrats outre-Atlantique, grâce à ses clients européens, mais il n’y est pour l’heure pas implanté. Le groupe envisage donc une acquisition aux Etats-Unis. Horizon Software réalise en revanche 40% de son chiffre d’affaires en Asie et misera sur la croissance organique sur ce continent, où il est déjà implanté à Hong Kong et Bangkok. La niche sur laquelle opère Horizon Software représente un volume estimé entre 350 et 400 millions d’euros à l’échelle mondiale.
Bpifrance et Siparex lancent un fonds franco-canadien
Bpifrance, Siparex, Desjardins Capital et Exportation et Développement Canada ont annoncé hier le lancement du Fonds Transatlantique, destiné à financer le développement des entreprises sur les continents européen et nord-américain. Sa création a été officialisée à l’occasion de la venue au Canada du président français Emmanuel Macron. «Géré conjointement par Siparex et Desjardins Capital, ce fonds de 75 millions d’euros permet de co-investir dans les PME françaises et québécoises pour les accompagner dans leur croissance», précise un communiqué. Cette stratégie de co-investissement s’appuie sur une équipe de Siparex déjà localisée au Québec, alors qu’une ressource de Desjardins Capital sera basée en France.