Candriam lance son premier fonds de fonds d’impact
Un tiers des 130 milliards d’actifs que chapeaute le gestionnaire d’actifs répondent déjà à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Trois banques s’unissent pour créer un fonds dédié aux entreprises régionales
La Caisse d’Epargne Hauts de France, le Crédit Agricole Brie Picardie et le Crédit Agricole Nord de France ont collaboré pour donner naissance à un nouveau fonds destiné aux PME de leur territoire. Chacune d’entre elles l’ont abondé à hauteur de 17 millions d’euros et ont confié sa gestion à Turenne Groupe. Baptisé Regain 340, ce dernier a toutefois vocation à cumuler au total 200 millions d’euros. Pour atteindre cet objectif, il sera ouvert à des investisseurs tiers. Le fonds prévoit d’investir dans des entreprises qui étaient viables avant la crise de la Covid-19 et qui ont besoin de renforcer leurs fonds propres ou quasi-fonds propres. Les sociétés cherchant à être accompagnée dans leur désendettement ou dans leur croissance seront aussi aidées. A terme, une cinquantaine de PME générant entre 5 et 50 millions d’euros de chiffre d’affaires pourraient ainsi obtenir le soutien du fonds. La durée d’accompagnement moyenne devrait quant à elle s’inscrire au-dessus de la moyenne des fonds de private equity, à 7 ans.
Idinvest anime un marché secondaire du « private equity » à l’arrêt
L’opération, l’une des plus importantes sur le marché du « growth » en Europe, offre de la liquidité aux investisseurs d’une douzaine de FCPI.
KKR rachète un assureur vie américain
La société d’investissement new-yorkaise KKR va acquérir l’assureur américain Global Atlantic, une ancienne division de Goldman Sachs indépendante depuis 2013. L’opération annoncée ce mercredi valorise Global Atlantic une fois sa valeur comptable, qui atteignait environ 4,4 milliards de dollars (3,9 milliards d’euros) au 31 mars.
L’assèchement des financements de LBO n’aura pas lieu
La semaine dernière, Advent International et Cinven sont parvenus à financer le gigantesque LBO de Thyssenkrupp Elevator dans de bonnes conditions.
Quelles opportunités pour déployer des capitaux en private equity ?
Le flux de transactions en private equity a été clairement touché par les conséquences économiques des mesures de confinement liées à la crise du Covid-19. Valorisations en baisse, fusions-acquisitions à l’arrêt et tensions sur les marchés ont amené les investisseurs et gérants à s’interroger sur la meilleure façon d’allouer les capitaux dans un environnement de marché sans précédent. Le marché secondaire, par sa flexibilité, est bien positionné pour tirer parti des dislocations et des besoins de liquidité actuels.
Blackstone reprend les clés du fabricant de systèmes en béton KP1
La branche financement du fonds américain a transformé les deux tiers de la dette en capital. Le groupe appartenait à DH Private Equity depuis 2014.
Le fonds MD Start III de Sofinnova accélère ses investissements
MD Start III, le fonds d’accélération medtech de Sofinnova, vient de réaliser deux investissements dans des projets en phase d’amorçage : MastOR et Gradient Denervation Technologies. MD Start III a levé 48 millions d’euros en mai 2019. Il avait investi dans Gradient Denervation Technologies en février dernier.
Histoire d’histoires
Eurazeo a lancé la 11e édition de son prix photo, doté de 10.000 euros et d’une exposition germanopratine. Les dossiers sont reçus jusqu’à fin novembre, les candidats photographes professionnels étant invités à transmettre dix clichés sous le thème « racontez-nous des histoires ». Eurazeo raconte déjà celle du renforcement de son partenariat avec l’Ecole nationale supérieure de la photographie (ENSP) d’Arles. De quoi, selon Virginie Morgon, présidente du directoire du groupe d’investissement, contribuer « à faire émerger les talents de demain », comme une « transposition de notre métier d’accompagnateur d’entreprises dans leur développement ». Que de belles histoires à raconter…
On ne prête qu’aux riches
C’est l’étude qui fâche en ce moment dans le private equity. Ludovic Phalippou, de l’université d’Oxford, s’est penché sur « l’usine à milliardaires » dans un papier iconoclaste pour les géants du non-coté. Sa thèse ? Depuis 2006, les fonds de capital-investissement ont servi à leurs souscripteurs une performance nette de frais équivalente à celle d’un bon vieil ETF. Bref, pour un fonds de pension, autant acheter un tracker qui lui coûtera quelques points de base. Dans le même temps, les gestionnaires du private equity auraient empoché 230 milliards de dollars d’intéressement sous forme de carried interest, et le nombre de multimilliardaires du secteur est passé de 3 à 22. Tollé chez Carlyle et KKR (photo), directement visés, qui contestent ces chiffrages.
Meridiam obtient son premier contrat au Pays de Galles
Meridiam et FCC, acteur mondial des services environnementaux, de l’eau et du développement des infrastructures, ont remporté le contrat pour le financement, la construction et la maintenance du dernier tronçon de la route A465 dans le sud-est du Pays de Galles. Cette concession de 30 ans est la première à être attribuée par le gouvernement gallois dans le cadre du Mutual investment model – un contrat relativement similaire à celui du partenariat public-privé. Les pouvoirs publics estiment que le projet génèrerait environ 400 millions de livres sterling de dépenses directes dans le pays et plus de 675 millions de valeur ajoutée brute pour l’ensemble de l’économie galloise.
Meridiam remporte son premier contrat au Pays de Galles
Meridiam et FCC, acteur mondial des services environnementaux, de l’eau et du développement des infrastructures, ont remporté le contrat pour le financement, la construction et la maintenance du dernier tronçon de la route A465 dans le sud-est du Pays de Galles. Cette concession de 30 ans est la première à être attribuée par le gouvernement gallois dans le cadre du Mutual investment model – un contrat relativement similaire à celui du partenariat public-privé.
Alter Equity lève 110 millions d’euros pour son second fonds d’impact
La société de gestion présidée par Fanny Picard a clôturé son deuxième fonds d’impact à 110 millions d’euros, soit 40 millions de plus qu’anticipé. Le véhicule figure parmi les plus importants sur la thématique de l’impact investing en France. Il a reçu le soutien de nombreux institutionnels, dont Bpifrance et le fonds de dotation du Musée du Louvre – lequel a investi sous la forme d’une part de partage. La nouvelle mouture d’Alter Equity pourra aussi bien investir en minoritaire qu’en majoritaire, grâce à des tickets compris entre 1 et 15 millions d’euros dans des entreprises réalisant plus de 800.000 euros de chiffre d’affaires. A terme, il vise la constitution d’un portefeuille d’une quinzaine de lignes.
Alter Equity lève 110 millions d’euros pour son deuxième fonds d’impact
Concilier rentabilité et responsabilité sociale et environnementale. Cette promesse, Alter Equity en a fait son leitmotiv et les investisseurs semblent convaincus. La société de gestion présidée par Fanny Picard a clôturé son deuxième fonds d’impact à 110 millions d’euros, soit 40 millions de plus qu’anticipé. Le véhicule figure parmi les plus importants sur la thématique de l’impact investing en France. Il a reçu le soutien de nombreux institutionnels, dont Bpifrance et le fonds de dotation du Musée du Louvre – lequel a investi sous la forme d’une part de partage (les souscripteurs de cette part s’engagent à reverser tous les rendements supérieurs à 5 % net à des projets destinés à la préservation du patrimoine bâti et de l’environnement).
Le fonds Impala propriétaire de Roger & Gallet
Le numéro un mondial des cosmétiques L’Oréal a annoncé lundi avoir bouclé la cession de sa maison de parfums Roger & Gallet au holding d’investissement français Impala. Aucun montant n’a été communiqué. L’Oréal avait annoncé son entrée en négociations exclusives avec Impala le 4 février dernier. Fondée en 1862 à Paris, la marque Roger & Gallet avait été intégrée à L’Oréal en 2008 à la suite de l’acquisition d’Yves Saint Laurent Beauté.
CA Indosuez Wealth et Fund Channel signent un partenariat commercial
CA Indosuez Wealth (Asset Management) et Fund Channel ont signé un partenariat commercial par lequel Fund Channel devient le distributeur global de sa gamme de fonds publics et alternatifs, annoncent-ils lundi dans un communiqué. Depuis le 1er avril, les différents distributeurs de ces fonds ont un accord de distribution avec Fund Channel qui se charge, pour le compte de la société de gestion, à la fois du processus contractuel, de la connaissance client (KYC-AML et supervision), du calcul des commissions et des rétrocessions ainsi que des paiements au réseau de distribution.
Andera Partners lève le plus gros fonds de son histoire
Le véhicule dédié à la mezzanine sponsorless a engrangé un peu plus de 500 millions d’euros dans le cadre de son unique closing.
ArcelorMittal Construction rejoint la liste des cessions avortées
La pandémie a aussi contrecarré les projets de rapprochement dans l’aéronautique. Le fabricant de composants électroniques Exxelia ne sera pas racheté par HLD.
Le nouveau fonds de dette privée de BNP Paribas AM lève 576,5 millions d’euros
BNP Paribas Asset Management a collecté 576,5 millions d’euros dans le cadre de la clôture du fonds BNP Paribas Euro SME Debt Fund II. Des engagements ont été reçus par vingt investisseurs basés en France, en Belgique, au Royaume-Uni, en Italie et au Japon, dont la moitié sont des souscripteurs historiques du fonds de première génération. Ce premier millésime a financé 101 PME en France et en Italie et a achevé sa période d’investissement. Le nouveau véhicule va donc prendre le relais en apportant des prêts de maturité sept à dix ans – lesquels pourront être combinés à des prêts bancaires à moyen terme. Les fonds I et II sont gérés par la division private debt & real assets de BNP Paribas AM, dirigée par David Bouchoucha. Au total, ce pôle gère plus de 9 milliards d’euros.
Siparex cède sa participation dans Exsto
Le spécialiste du capital investissement Siparex Midcap cède sa participation dans le groupe Exsto, à l’occasion d’une opération de réorganisation du capital autour de son dirigeant Christophe Torrès et d’Ixo PE qui signe son entrée, annonce-t-il dans un communiqué. Arrivé au capital d’Exsto en 2015, Siparex a accompagné Christophe Torrès dans la poursuite de l’internationalisation du groupe, qui réalise 60% de son chiffre d’affaires de près de 40 millions d’euros à l’international. Basé à Romans-sur-Isère (Drôme), Exsto est spécialisé dans le moulage de polyuréthane et du travail de polymères à haute performance.
Le nouveau fonds de dette privée de BNP Paribas AM lève près de 580 millions d’euros
BNP Paribas Asset Management poursuit le déploiement de sa stratégie dans la dette privée. Le gestionnaire d’actifs a collecté 576,5 millions d’euros dans le cadre de la clôture du fonds BNP Paribas Euro SME Debt Fund II. Des engagements ont été reçus par vingt investisseurs basés en France, en Belgique, au Royaume-Uni, en Italie et au Japon, dont la moitié sont des souscripteurs historiques du fonds de première génération. Ce premier millésime a financé 101 PME en France et en Italie et a achevé sa période d’investissement.
Les fonds LBO contournent les obstacles pour accéder aux PGE
Des questions de subordination au niveau de la dette peuvent intervenir. Certaines banques étrangères font preuve de réticence.
Le private equity à l’affût des rares opportunités
Calme plat. Près de trois quarts (74 %) des fonds de private equity restent à l’affût de nouvelles opportunités d’acquisition, selon un sondage réalisé par Mazars auprès de plus de 150 fonds d’investissement. Toutefois, en dépit de la crise, 44 % des sociétés interrogées n’ont pas encore constaté d’accroissement de telles opportunités dans des entreprises en difficulté. Parallèlement, la majorité des fonds (50 %) anticipe une chute des revenus comprise entre 11 % et 25 % sur les douze prochains mois pour leurs sociétés en portefeuille. « Les fonds de taille plus importante se montrent plus optimistes, près de la moitié d’entre eux anticipant un recul de moins de 10 % », note l’étude. Environ 80 % des fonds prévoient un retard dans le plan de cession de leur portefeuille dans le sillage de la crise.
La famille Lesaffre met en vente le numéro un mondial de la levure
Pour la première fois de son histoire débutée il y a 170 ans, le groupe familial est prêt à céder la majorité des titres. Deux banques d’affaires accompagnent le projet.
Le géant de la levure Lesaffre est à vendre
Lesaffre, numéro un mondial dans le domaine des levures et de la fermentation, s’apprête à tourner une page de son histoire.
Ergon Capital Partners se lie à Telenco
Le fonds soutenu par la holding cotée des familles Frère et Desmarais s’offre un équipementier télécom, qui génère 120 millions d’euros de chiffre d’affaires.
Le groupe Advenis retient Rothschild & Co Asset Management Europe
Advenis et ses filiales, spécialistes de la gestion de patrimoine et de l’immobilier, annoncent un partenariat avec Rothschild & Co Asset Management Europe pour la création du fonds R-co Advenis Equilibre, selon un communiqué publié mardi. Ce partenariat permettra à Advenis Gestion Privée de proposer une nouvelle offre complémentaire à ses clients en gestion privée, indique-t-il. Les filiales d’Advenis administrent près de 4 milliards d’euros d’actifs financiers et immobiliers pour le compte d’institutionnels, de grands donneurs d’ordres et de 35.000 clients privés.
Generali France et Generali Investments déploient leur offre d’actifs réels
Generali France et de Generali Investments veulent proposer aux épargnants particuliers une offre globale d’actifs réels éligibles à l’assurance-vie. Pour ce faire, ils ont déjà lancé un véhicule, le fonds GF Infrastructures Durables, dans lequel Generali France a engagé 150 millions d’euros, indique-t-il dans un communiqué mardi. Autre nouveauté, le fonds GF Infrastructures Durables, géré par Generali Global Infrastructure, qui permet aux particuliers «d’investir dans des projets d’infrastructures à long terme, principalement européens», dont les infrastructures sociales, l'électricité et les énergies renouvelables, l'énergie, l’environnement, le transport, et les télécoms. Ce fonds est accessible à partir de 10.000 euros.
BNP Paribas vise 4 milliards d’euros d’investissements en fonds propres
BNP Paribas veut doubler ses investissements en fonds propres dans l’économie française de 2 à 4 milliards d’euros d’ici à 2024, a annoncé ce matin le banque de la rue d’Antin. Déjà présente au capital de plus de 1.000 entreprises, elle vise des investissements en minoritaire dans des PME et PMI françaises.
Ergon Capital Partners se connecte à Telenco
Le fonds soutenu par la holding cotée des familles Frère et Desmarais s’offre un équipementier télécom, qui génère 120 millions d’euros de chiffre d’affaires.