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27/11/2019
Capital investissement

Un investisseur activiste demande le départ de Tom Barrack de Colony Capital

Le fonds activiste américain Blackwells Capital demande le départ de Tom Barrack, un milliardaire proche du président Donald Trump, en tant que CEO de Colony Capital, selon le New York Times. Blackwells Capital, qui détient 1,85% de participations dans Colony Capital, propose cinq nouveaux candidats pour le conseil d’administration. Il estime que ses liens avec le président Donald Trump «ternissent la réputation de la société». Tom Barrack a dirigé le comité chargé d’organiser la cérémonie d’investiture de Donald Trump, qui a fait l’objet d’une enquête par les autorités fédérales. Doté de plus de 43 milliards de dollars d’actifs, Colony Capital a été actionnaire du PSG en France de 2006 à 2011, et a été un investisseur dans Carrefour et dans Accor.
Capital investissement
21/11/2019
Capital investissement

La mixité dans le capital investissement progresse lentement

Deloitte et France Invest constatent dans leur 9ème étude sur la mixité dans le capital investissement que les femmes n’étaient présentes que pour 25 % dans les équipes d’investissement en 2018. Cette proportion, bien que réduite, est néanmoins en progression de 3 points de pourcentage par rapport à 2017 et de 8 points par rapport aux 17% de 2010, date de la première étude.
Capital investissement
20/11/2019
Capital investissement

La Financière de l’Échiquier obtient le label ISR pour quatre nouveaux fonds

La Financière de l’Échiquier (LFDE) a annoncé hier avoir obtenu le label ISR français pour quatre de ses fonds, portant ainsi son offre labellisée ISR à six fonds représentant près de 30% des encours sous gestion. Les quatre fonds labellisés pour la première fois sont Echiquier Agenor Mid Cap Europe (1,2 milliard d’euros d’encours), le plus important des fonds de petites et moyennes valeurs européennes labellisés ISR, Echiquier Agenor Euro Mid Cap, qui déploie la même stratégie sur la zone euro, Echiquier Alpha Major, fonds couvert bénéficiant de l’expertise d’Echiquier Major SRI Growth Europe et enfin Echiquier Crédit Europe, investi sur le crédit européen aux entreprises. «L’obtention de ce label, qui s’ajoute à celle du label belge Towards Sustainability reçu pour deux de nos fonds, réaffirme notre engagement de longue date pour l’investissement responsable», a commenté Olivier de Berranger, directeur général délégué en charge de la gestion d’actifs de LFDE.
Capital investissement
20/11/2019
Capital investissement

Cinven pourrait se désengager de Synlab

Le groupe de capital-investissement réfléchit à une cession potentielle du fournisseur allemand de diagnostics médicaux Synlab International, rapportait hier Bloomberg de sources proches du dossier. Cinven, qui tablerait sur un prix de cession d’environ 5,5 milliards d’euros dette incluse, pourrait lancer le processus de vente au début de l’an prochain. Il avait acquis en juin 2015 une participation majoritaire au capital de l’entreprise auprès de BC Partners pour environ 1,7 milliard d’euros.
Capital investissement
19/11/2019
Capital investissement

Warburg Pincus vend Accelya à Vista Equity Partners

Le groupe de private equity américain Warburg Pincus a annoncé hier un accord avec son homologue Vista Equity Partners en vue de lui céder pour un montant non divulgué Accelya, un concepteur européen de logiciels utilisés par les compagnies aériennes pour gérer leurs recettes et leurs facturations. Cette opération constitue le premier investissement de Vista Equity Partners Perennial, qui se concentre sur le développement d’éditeurs de logiciels verticaux par le biais de prises de participation à long terme. La direction d’Accelya restera inchangée et poursuivra l’exécution du plan stratégique de la société.
Capital investissement
19/11/2019
Capital investissement

Les hedge funds misent toujours sur Eventbrite

La plate-forme logicielle permettant aux organisateurs d’événements de vendre et de gérer leurs billets, introduite en Bourse en septembre 2018, est parvenue à conserver la confiance des hedge funds malgré la chute de 42% de sa valorisation boursière en 14 mois, à 1,7 milliard de dollars (1,53 milliard d’euros). Les fonds d’arbitrage contrôlent désormais 29% de son capital, contre 11% à la fin du premier trimestre 2019, selon des données compilées par Bloomberg. Ses deux premiers actionnaires sont le fonds Foxhaven Asset Management, qui a plus que doublé sa participation durant le trimestre écoulé, ainsi qu’Immersion Capital, qui a conservé sa part de 6,9%. Fondée en 2006, la société basée à San Francisco devrait atteindre un chiffre d’affaires de 365 millions de dollars à l’horizon 2020.
Capital investissement
19/11/2019
Capital investissement

Siparex lance un nouveau FCPI

Siparex, spécialiste français indépendant du capital-investissement, a annoncé hier le lancement du FCPI Siparex XAnge Innovation 2020, 11e millésime de sa gamme de fonds fiscaux dédiés au financement de l’innovation. Ce fonds financera le développement de l’activité d’entreprises dont le potentiel de croissance aura été identifié par la société de gestion, principalement dans le secteur de l’économie numérique et développant des produits et/ou des process innovants. Investir dans ce FCPI permettra un remboursement d’impôt sur le revenu équivalent à 18% de l’investissement, dans la limite de 12.000 euros pour un célibataire et de 24.000 euros pour un couple, soit une réduction d’impôts potentielle maximum de 2.160 euros pour un célibataire et de 4.320 euros pour un couple (dans la limite du plafond des niches fiscales de 10.000 euros). Cet avantage est lié au risque de perte en capital et à la durée de blocage du placement, fixé à sept ans au minimum et prorogeable trois fois un an.
Capital investissement
19/11/2019
Capital investissement

Hillhouse Capital lorgne les ascenseurs de Thyssenkrupp

Hillhouse Capital, une société de capital-investissement basée à Hong Kong, fait partie des candidats au rachat de la division ascenseurs du groupe industriel allemand Thyssenkrupp, rapportait hier Bloomberg de sources proches du dossier. Ces dernières précisent que la société asiatique a fait une offre non contraignante ce mois-ci pour un montant supérieur à 15 milliards d’euros. Elle pourrait en outre chercher à s’allier avec d’autres prétendants et offrir son aide pour développer cette activité du groupe allemand sur le marché chinois. Hillhouse Capital, lancée en 2005 grâce à un financement du fonds de dotation de l’Université de Yale aux Etats-Unis, a levé l’an dernier 10,6 milliards de dollars (9,6 milliards d’euros) pour son troisième fonds de LBO.
Capital investissement
18/11/2019
Capital investissement

Andera Partners s’empare d’Auxiga via un MBO

La société de gestion Andera Partners a annoncé vendredi l’acquisition du groupe Auxiga, acteur de référence du gage sur stocks et de l’inspection d’actifs en France et en Belgique, aux côtés du management de la société. Le vendeur est la société de capital-investissement IK Investment Partners qui avait pris le contrôle d’Auxiga en 2015. Conduite par Arben Bora, l’équipe de direction d’Auxiga profite de cette nouvelle opération, dont le montant n’est pas précisé, pour se renforcer au capital. Le financement de l’opération est complété par un emprunt unitranche apporté par Barings. La transaction, réalisée par le fonds Winch Capital 4 géré par Andera Partners, devrait être finalisée d’ici à fin 2019.
Capital investissement
18/11/2019
Capital investissement

Vision Fund 2 aurait levé 2 milliards de dollars en clôture initiale

Le deuxième fonds technologique (Vision Fund 2) lancé par le conglomérat japonais Softbank aurait levé environ 2 milliards de dollars (1,8 milliard d’euros) à l’issue d’une première campagne de financement, rapportait vendredi soir Bloomberg de sources proches du dossier. Cette clôture initiale, très éloignée du montant total de 108 milliards de dollars visé, n’empêchera par Softbank de recueillir de nouveaux engagements de souscription. Le groupe nippon compte investir en propre 38 milliards de dollars dans ce deuxième fonds et remplacer l’Arabie saoudite qui était le premier investisseur de Vision Fund, lancé en octobre 2016.
Capital investissement
18/11/2019
Capital investissement

KKR vise haut pour son quatrième fonds de LBO en Asie

Le groupe américain de private equity cherche à collecter 12,5 milliards de dollars (11,3 milliards d’euros) pour son quatrième fonds de LBO ciblant l’Asie, ce qui représenterait un record pour cette région, selon un document consulté vendredi par Bloomberg. Le montant visé est supérieur d’environ un tiers au fonds précédent levé en 2017, dont une grande partie a déjà été investie. Ce troisième fonds a généré un rendement net de 43% grâce notamment aux investissements réalisés dans le groupe sud-coréen KCF Technologies et dans le japonais Hitachi Kokusai Electric.
Capital investissement
15/11/2019
Capital investissement

Colonna

Le courtier d’assurance santé prévoyance collective Colonna a réorganisé son capital. La famille fondatrice a cédé ses parts dans le cadre d’un OBO à Xavier Colonna, directeur général de la société depuis 2008 et déjà par ailleurs actionnaire. Cette opération, conseillée par Alantra, est financée par Crédit Agricole, HSBC, Palatine et Crédit du Nord. La société présente un chiffre d’affaires de 46 millions d’euros en 2018, Le groupe reste spécialisé dans la gestion des assurés hôtels, cafés et restaurants, et d’établissements de jeu. Plus tôt en 2019, le groupe a renforcé son management et mené sa première opération de croissance externe avec l’acquisition de Charlet Sud Conseil et souhaite réaliser de nouvelles acquisitions dans les prochaines années.
Capital investissement
15/11/2019
LBO

Formes & Structures

La famille Tenenhaus ouvre pour la première fois le capital de Formes & Structures, une société spécialisée dans la création de matériel de merchandising pour le luxe et la cosmétique. Au terme d’un processus concurrentiel, CM-CIC Investissement a mobilisé 7,3 millions d’euros pour prendre une part minoritaire au capital. La famille dirigeante reste nettement majoritaire. L’équipe de management profite de l’opération pour entrer au tour de table. Avec ces fonds, Formes & Structures prévoit de consolider un marché encore très fragmenté en visant des sociétés de 3 à 10 millions d’euros de chiffre d’affaires. Formes & Structures réalise environ 35 millions de chiffre d’affaires et prévoit de doubler de taille d’ici 5 à 7 ans.
LBO
15/11/2019
LBO

Olaqin (activités santé France d’Ingenico)

Dirigées par David Lévy et Laurent Maitre, les activités logicielles et de services d’Ingenico en France pour les professionnels de santé prennent leur indépendance. A l’issue d’un processus concurrentiel, elles ont été achetées par Cabestan Capital 2, le fonds small-midcap d’Andera Partners, et baptisées Olaqin. La valorisation est comprise entre 20 et 50 millions d’euros. Le levier de l’opération est modéré selon l’acheteur, autour de 3 fois l’Ebitda, afin de donner à l’entreprise des capacités de croissance, notamment pour développer sa nouvelle offre de services en temps réels. Il s’agit du 12e investissement de Cabestan Capital 2 et son 2e carve-out après celui d’ADX sorti de Texa Expertises en 2017.
LBO
15/11/2019
Capital investissement

Télécom Services

Hoppen, spécialiste en transformation digitale des établissements de santé, a levé 32 millions d’euros afin d’acquérir Télécom Services, un opérateur de services de télévision numérique des hôpitaux. Cette opération est constituée d’une augmentation de capital de 16 millions d’euros, principalement auprès de deux nouveaux investisseurs, Extens et Geneo Capital Entrepreneur. Kreizig Invest, actionnaire historique, a aussi participé à l’opération. Un pool bancaire constitué par BPGO, Crédit Agricole, Arkéa, et Caisse d’Epargne a aussi financé l’opération à hauteur de 16 millions d’euros. Le nouveau groupe Hoppen réalise 25 millions d’euros de chiffre d’affaires, il est dirigé par Matthieu Mallédant, son président. S’il n’a plus ma majorité du capital de la société, il en conserve la gouvernance et compte encore se développer dans les mois qui viennent.
Capital investissement
15/11/2019
Capital investissement

Ciam juge Accor sous-évalué et une bonne cible pour un fonds

Le fonds Ciam, actionnaire d’Accor, a déclaré jeudi que le groupe hôtelier français était sous-évalué et serait une bonne cible pour un fonds de capital investissement. Catherine Berjal, présidente de Ciam, a déclaré lors d’une conférence Sohn à Londres qu’un fonds de capital investissement faisant l’acquisition d’Accor pourrait revendre les actifs non essentiels du numéro un européen de l’hôtellerie, c’est-à -dire ses franchises dans le segment du luxe, et reverser jusqu'à 35% de sa capitalisation boursière aux investisseurs. Selon une source proche du dossier citée par Reuters, Ciam possède une participation inférieure à 1% dans Accor. La conférence Sohn invite ses participants à émettre des hypothèses d’investissement. Accor a refusé de s’exprimer sur le sujet.
Capital investissement
14/11/2019
Capital investissement

Hot dog

Après la déconfiture de WeWork, la chasse aux autres investissements douteux de Softbank est ouverte. Parmi ces fausses valeurs de la tech gonflées à l’hélium, Wag pourrait vite se faire un nom. Lancée en 2014 en Californie, cette application mobile permet de trouver une personne pour promener son chien. Afin d’accompagner le développement mondial de cette plate-forme à haute valeur ajoutée, Vision Fund avait investi en janvier 2018 la bagatelle de… 300 millions de dollars. Aux dernières nouvelles, la start-up n’aurait pas atteint ses objectifs et chercherait un repreneur. Voilà qui rappelle furieusement l’aventure pets.com, le site qui se proposait de révolutionner le marché de la nourriture animale, devenu l’un des symboles de la folie dotcom en 2000. A quand un Médor index, indicateur avancé des bulles financières ?
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14/11/2019
LBO

Apollo initie un LBO de 5,4 milliards de dollars sur Tech Data

Tech Data, un groupe américain spécialisé dans les réseaux informatiques, a annoncé mercredi avoir accepté une offre d’achat du fonds d’investissement Apollo Global Management pour une valeur d’entreprise de 5,4 milliards de dollars. Des fonds gérés par Apollo proposeront 130 dollars par action Tech Data en numéraire, ce qui représente une prime de 24,5% par rapport au cours moyen sur une période de 30 jours allant jusqu’au 15 octobre, avant l’apparition de spéculations sur un rachat. La transaction, qui a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de Tech Data, devrait être réalisée au premier semestre 2020. Selon les termes de l’accord, Tech Data pourra solliciter d’autres propositions d’acquisition jusqu’au 9 décembre.
LBO
08/11/2019
Capital investissement

Wendel est dopé par la croissance de Bureau Veritas

La société d’investissement Wendel a dévoilé jeudi un chiffre d’affaires de 6,42 milliards d’euros, au titre des neuf premiers mois de l’année, en croissance de 2,8% en données publiées (0,9% en données organiques), porté par la croissance organique de 4% des revenus de Bureau Veritas sur la période. L’actif net réévalué (ANR) s'établissait à 158,60 euros par action au 30 septembre, en hausse de 7,6% depuis le début de l’année, contre 147,40 euros par action au 31 décembre 2018. La décote sur l’ANR atteignait 21,6% au 30 septembre.
Capital investissement
08/11/2019
Capital investissement

La Compagnie nationale à portefeuille acquiert CLS

CNP, la holding de la famille Frère, a signé un accord d’exclusivité pour le rachat d’une part majoritaire au capital de CLS, le spécialiste de la fourniture de solutions basées sur des données satellitaires. Au terme de cette opération, Ardian et l’Ifremer cèderaient leur participation. Le Centre National d’Etudes Spatiales, actionnaire historique, conservera une part minoritaire. Les parties visent le bouclage de l’opération avant fin janvier 2020. «Le groupe CLS a réalisé des produits d’exploitation de 127,5 millions d’euros en 2018», précise le communiqué.
Capital investissement
07/11/2019
Capital investissement

La Compagnie nationale à portefeuille achète CLS

CNP, la holding de la famille Frère, a signé un accord d’exclusivité pour le rachat d’une part majoritaire au capital de CLS, le spécialiste de la fourniture de solutions à très forte valeur ajoutée basées sur des données satellitaires. Aux termes de cette opération, Ardian et l’Ifremer cèderaient leur participation. Le Centre National d’Etudes Spatiales, actionnaire historique, conservera une part minoritaire. Les parties visent la finalisation de l’opération avant fin janvier 2020, selon un communiqué.
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