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22/01/2020
LBO

HLD va mener le nouveau LBO d’Exxelia

Quelques jours après sa sortie partielle de Santé Cie (Elivie) racheté par Ardian, HLD Europe, la holding cofondée par Jean-Bernard Lafonta, est entrée en négociations exclusives avec la IK Investment Partners pour l’acquisition d’une participation majoritaire dans Exxelia. Le management d’Exxelia réinvestit aux côtés d’HLD pour ce nouveau LBO (leverage buyout) sur le fabricant de composants et de systèmes électromécaniques, pour l’aéronautique et les équipements médicaux principalement, précise un communiqué commun.
LBO
21/01/2020
Capital investissement

Zadig & Voltaire revoit son capital

Zadig & Voltaire a annoncé l’entrée à son capital de Peninsula. Le fonds de private equity paneuropéen a racheté la participation minoritaire détenue par TA Associates. Ce dernier était entré au capital du groupe de prêt-à-porter en 2012, à hauteur de 30%. Les conditions financières de la transaction n’ont pas été rendues publiques. Zadig & Voltaire restera contrôlé par son fondateur Thierry Gillier, qui demeurera chairman au côté de Rémy Baume, récemment nommé président. Créé en 1997, Zadig & Voltaire exploite aujourd’hui un réseau d’environ 300 boutiques dans plus de 30 marchés à travers le monde. La société génère plus de 350 millions d’euros de chiffre d’affaires.
Capital investissement
20/01/2020
Capital investissement

Zadig & Voltaire remodèle son capital

Zadig & Voltaire change d’actionnaires. Le groupe de prêt-à-porter a annoncé l’entrée à son capital de Peninsula. Le fonds de private equity paneuropéen a racheté la participation minoritaire détenue par TA Associates. Ce dernier était entré au capital de Zadig & Voltaire en 2012, à hauteur de 30%. Les conditions financières de la transaction n’ont pas été rendues publiques. Zadig & Voltaire restera contrôlé par son fondateur Thierry Gillier. Ce dernier restera chairman de la société aux côtés de Rémy Baume, récemment nommé président. Celui-ci entre également au capital de l’entreprise.
Capital investissement
17/01/2020
LBO

Ardian signe le premier gros LBO de l’année

Ardian a annoncé ce matin le rachat de Santé Cie, un spécialiste de l’hospitalisation à domicile connu sous les marques Elivie (ex-IPSanté et AMS) et Asdia. Les actionnaires sortants HLD et UI Gestion réinvestiront en minoritaire au côté du fonds Ardian, de même que l'équipe de management.
LBO
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17/01/2020
Capital investissement

Les encours de Partners Group ont augmenté de 13% en 2019

La société d’investissement suisse Partners Group a annoncé une progression de ses actifs sous gestion de 13% à 94,1 milliards de dollars (84,3 milliards d’euros) à fin décembre. Sur ce montant, 45 milliards de dollars sont investis dans le private equity, 22 milliards dans la dette privée, 15 milliards dans l’immobilier et 12 milliards dans les infrastructures. Les engagements de la clientèle ont totalisé l’an dernier 16,5 milliards de dollars. Partners Group a investi pour le compte de ses clients 14,8 milliards de dollars, après un record de 19,3 milliards en 2018.
Capital investissement
17/01/2020
LBO

CDS Groupe

L’IDI prend un billet minoritaire «important» au capital de CDS Groupe, l’une des principales plates-formes de réservation hôtelière dédiée aux voyages d’affaires. La société de private equity investit 15 millions d’euros aux côtés des fondateurs et actuels dirigeants Ziad Minkara et François Machenaud, avec l’ambition d’amplifier le plan de croissance de la société, notamment via des acquisitions. Access Capital Partners contribue au financement de l’opération par une dette unitranche. Créé en 2001, CDS Groupe édite une plate-forme dédiée à la réservation de nuitées pour une clientèle de grands comptes et d’agences de voyages spécialisées dans le voyage d’affaires. La société a réalisé un volume d’affaires d’environ 90 millions d’euros en 2019.
LBO
17/01/2020
LBO

Daco France

UI Gestion croque un bout de Daco France, le spécialiste français du «snacking sain» (fruits secs, noix…) sous la marque marque Daco Bello. L’entrée minoritaire de la société de gestion aux côtés des managers, Michel et Alain Abitbol, permet à ces derniers de reprendre le contrôle de la société. Bee Up Capital (ex Industries et Finances), qui détenait un peu plus de 50% de Daco France depuis 2012, profite de ce MBO pour sortir définitivement du capital. Le plan de développement soutenu par UI Gestion prévoit des acquisitions en France et à l’étranger afin de renforcer l’offre du groupe, notamment dans le bio, et sa présence dans des réseaux de distribution spécialisés. Daco France est devenu un leader français du marché des fruits secs et emploie près de 150 collaborateurs sur trois sites de production.
LBO
16/01/2020
Capital investissement

Les encours de Partners Group ont progressé de 13% en 2019

La société d’investissement suisse Partners Group a annoncé ce matin une progression de ses actifs sous gestion de 13% à 94,1 milliards de dollars (84,3 milliards d’euros) à fin décembre. Sur ce montant, 45 milliards de dollars sont investis dans le private equity, 22 milliards de dollars dans la dette privée, 15 milliards de dollars dans l’immobilier et 12 milliards de dollars dans les infrastructures.
Capital investissement
16/01/2020
Capital investissement

Le capital risqueur Felix Capital boucle un fonds de 300 millions de dollars

Felix Capital, la société de capital-risque londonienne fondée par Frederic Court, a levé 300 millions de dollars (269 millions d’euros), qu’elle va investir dans des sociétés proposant des services ciblant directement le consommateur. Felix compte actuellement 600 millions de dollars d’actifs sous gestion et 32 sociétés dans son portefeuille dans huit pays, basée en Europe et aux Etats-Unis. Jusqu'à présent, elle a investi dans des sociétés telles que la place de marché de mode Farfetch, la plate-forme Goop, développée par l’actrice Gwyneth Paltrow, la start-up de bijoux Mejuri, et celle de fitness Peloton.
Capital investissement
14/01/2020
Capital investissement

Le fonds spéculatif ShadowFall cible Temenos

L’entreprise informatique suisse spécialisée dans les applications bancaires Temenos a chuté de 4% lundi à la Bourse de Zurich après que le hedge fund ShadowFall eut annoncé avoir constitué une position de vente à découvert sur le titre de l'éditeur suisse de logiciels bancaires et financiers. Le vendeur à découvert s'étonne notamment des ventes d’actions des dirigeants alors que dans le même temps le groupe achète ses propres titres. Il a notamment relevé, dans un billet de blog publié lundi, que, depuis 2013, des membres du management du groupe genevois ont vendu pour un total de plus de 800 millions de dollars (718 millions d’euros) d’actions et n’en ont acheté que pour 10,7 millions. Sur la même période, la société a racheté 360,6 millions de dollars en actions. ShadowFall avait initié l’an dernier une position à découvert sur Eurofins.
Capital investissement
14/01/2020
Capital investissement

AMP Capital lève 3,4 milliards de dollars pour son nouveau fonds d’infrastructures

AMP Capital a levé 3,4 milliards de dollars pour un nouveau fonds d’infrastructures mondial, au-delà des 3 milliards qu’il visait initialement. Le véhicule, connu sous le nom de AMP Capital Global Infrastructure Fund II, a collecté auprès de plus de 60 clients institutionnels, dont des family offices. Ses soutiens, des fonds de pension et souverains, incluent PensionDanmark, Kempen Private Markets Fund, West Yorkshire Pension Fund et Ilmarinen Mutual Pension Insurance Co., selon Bloomberg. Les fonds d’infrastructure ont réalisé des levées sans précédent - au total, 98 milliards de dollars en 2019, selon des données Preqin.
Capital investissement
10/01/2020
Capital investissement

Blackstone sécurise un tour de table de 3,4 milliards de dollars

La firme de private equity Blackstone Group a sécurisé un tour de table de 3,4 milliards de dollars auprès d’investisseurs pour son premier fonds dédié au secteur des sciences de la vie, visant 4,6 milliards de dollars au total, d’après un document réglementaire. Ce fonds est l’un des plus gros du secteur. Avec son nouveau président et chief operating officer, Jon Gray, Blackstone cherche à diversifier ses investissements au-delà du capital-investissement, de l’immobilier, du crédit et des fonds spéculatifs. Bain Capital et KKR & Co ont aussi des fonds dédiés à la santé. Blackstone a déjà créé une joint venture avec Novartis pour développer un traitement pour le coeur.
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10/01/2020
Capital investissement

Andera Partners boucle la transmission familiale de Chabé

Cabestan Capital, le fonds small-mid cap d’Andera Partners, cède l’intégralité de sa participation minoritaire dans Chabé, à la faveur d’une opération financière menée par Guillaume Connan, arrière-petit-fils du fondateur Maurice Chabé, et Essling Capital. En 2011, Andera Partners avait investi 5 millions d’euros dans le groupe familial Chabé, spécialiste du transport en voiture avec chauffeur. Chabé a réalisé en 2016 environ 50 millions d’euros de chiffre d’affaires, Il s’agit de la quinzième cession de Cabestan Capital.
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09/01/2020
Capital investissement

478 milliards de dollars

Soit 428 milliards d’euros : c’est la valeur des deals LBO réalisés en 2019 à l’échelle mondiale, ce qui correspond au plus important montant enregistré depuis 2007, selon Refinitiv. Ces opérations, qui s’établissaient à 460 milliards de dollars en 2018, progressent pour la troisième année consécutive.
Capital investissement
09/01/2020
Capital investissement

48 %

C’est la proportion d’investisseurs en obligations adossées à des prêts à levier qui placent les ajustements d’Ebitda au premier rang de leurs préoccupations, selon la 10ème enquête annuelle « CLO Survey » de JPMorgan. En gonflant par divers artifices leur résultat d’exploitation ajusté, les entreprises rachetées par des fonds d’investissement peuvent en effet minorer leur ratio d’endettement et brouiller l’appréciation du risque. L’astuce permet de contourner les limites de ratio de levier que les superviseurs ont imposées aux banques sur le marché des loans. La capacité laissée à l’emprunteur pour s’endetter davantage constitue le deuxième point d’attention (31 %) des investisseurs lorsqu’ils étudient la documentation des CLO.
Capital investissement
09/01/2020
Capital investissement

Gimv promeut un nouveau responsable en France

La société d’investissement cotée Gimv a nommé Nicolas de Saint Laon directeur général de ses activités en France. Il cumulera cette fonction avec son titre d’associé villes durables au sein du groupe belge, indique un communiqué publié mercredi. A Paris, il remplace Eric de Montgolfier qui a quitté ses fonctions en octobre pour prendre la direction d’Invest Europe, le lobby européen du capital-investissement. Gimv est actionnaire de 12 entreprises françaises telles que la société de contrôle des bâtiments Acceo, de la medtech Biom’Up, de la fromagerie industrielle La Comtoise et du fabricant de lingerie Wolf.
Capital investissement
09/01/2020
Capital investissement

AQR va supprimer jusque 10% de ses effectifs

AQR Capital Management va supprimer de 5% à 10% de ses effectifs dans le monde, après des rendements inférieurs aux attentes réalisés par ses fonds l’an dernier, selon Bloomberg. La société de gestion de placements américaine comptait jusqu'à présent 900 salariés au total. Les actifs sous gestion de la firme créée par le milliardaire Cliff Asness ont fondu de près de 20% à 185 milliards de dollars pour l’année fiscale clôturée en septembre 2019. Les investisseurs avaient opté pour des fonds indiciels bon marché, faisant pression pour une baisse des honoraires, alors que les investissements actifs sous-performaient. AQR gère environ 100 fonds «long-only and alternative». Un des plus importants, Style Fund Premia Alternative Fund, à 2,1 milliards de dollars, a perdu 8,2% l’an dernier.
Capital investissement
08/01/2020
Capital investissement

Gimv nomme un nouveau responsable en France

La société d’investissement cotée Gimv a nommé Nicolas de Saint Laon directeur général de ses activités en France. Il cumulera cette fonction avec son titre d’associé villes durables au sein du groupe belge, indique un communiqué publié ce matin. A Paris, il remplace Eric de Montgolfier qui a quitté ses fonctions en octobre pour prendre la direction d’Invest Europe, le lobby européen du capital-investissement.
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08/01/2020
Capital investissement

Elliott augmente ses positions sur Altran à environ 14% du capital

Le fonds d’investissement Elliott Capital Advisors a acheté lundi 19.230 actions Altran au prix unitaire de 14,16 euros, indique une déclaration de l’Autorité des marchés financiers publiée mardi. A la date du lundi 6 janvier, Elliott détenait 4,32 millions d’actions Altran ainsi que 31,3 millions d’options d’achat de type «equity swaps». Ces positions représentent environ 14% du capital de la société de conseil en ingénierie. En outre, la banque Goldman Sachs avait effectué elle aussi son entrée au capital en décembre. Elliott avait publié fin novembre une lettre dans laquelle il plaidait pour un relèvement de l’offre publique d’achat de Capgemini sur Altran, proposée à 14 euros par action.
Capital investissement
07/01/2020
Capital investissement

Elliott accroît ses positions sur Altran à environ 14% du capital

Le fonds d’investissement Elliott Capital Advisors a acheté lundi 19.230 actions Altran au prix unitaire de 14,16 euros, indique une déclaration de l’Autorité des marchés financiers publiée mardi. A la date du lundi 6 janvier, Elliott détenait 4,32 millions d’actions Altran ainsi que 31,3 millions d’options d’achat de type «equity swaps». Ces positions représentent environ 14% du capital de la société de conseil en ingénierie.
Capital investissement
06/01/2020
Capital investissement

Les fonds de private equity entament 2020 avec des montants records de cash

Les firmes de private equity Blackstone et Carlyle Group ont amassé près de 1.500 milliards de dollars de capitaux non dépensés, une somme record, selon l’agence Bloomberg, qui cite des données compilées par l’institut Preqin. L’an dernier, des transactions équivalentes à 450 milliards de dollars ont été menées par les sociétés de capital investissement privées, et l’activité de M&A pour rait atteindre un niveau sans précédent depuis la crise financière, face aux taux d’intérêt bas et à la montée des fonds indiciels, selon l’agence de presse.
Capital investissement
02/01/2020
Capital investissement

Quatre associés d’EQT s’unissent dans une nouvelle société

Quatre associés d’EQT ont créé une société appelée Bark Partners. Conni Jonsson, Thomas von Koch, Harry Klagsbrun et Per Franzén vont transférer à cette nouvelle structure la majorité de leurs actions dans la société suédoise de private equity à leur coût d’acquisition. Après le transfert, Bark Partners détiendra au total 15,2 % du capital d’EQT et en sera ainsi le deuxième actionnaire. La participation de Bark Partners a une vocation long terme. EQT s’est introduit en Bourse en 2019.
Capital investissement
30/12/2019
LBO

EQT va acheter Metlifecare

Le groupe néo-zélandais Metlifecare a annoncé ce week-end avoir signé un accord en vue d'être acheté par le fonds suédois EQT pour un montant de 1,49 milliard de dollars locaux billion (893 millions d’euros). Les actionnaires de l’opérateur de maisons de retraite recevront 7 dollars par action, soit une prime de 9,7% par rapport au cours de clôture du 20 décembre, avant que la cotation des titres Metlifecare ne soit suspendue. EQT avait fait une première proposition au prix de 6,50 dollars par action, offre rejetée par Metlifecare.
LBO
27/12/2019
Capital investissement

Softbank Ventures va investir dans une société d’autopartage sud-coréenne

SoCar, start-up sud-coréenne dans l’autopartage, va recevoir un financement de 50 milliards de wons (environ 39 millions d’euros) émanant de deux investisseurs dont Softbank Ventures, le fonds de capital-risque du conglomérat technologique nippon, rapportait hier le Korea Economic Daily de sources industrielles. SoftBank comptait initialement investir un montant six fois plus important dans SoCar, mais la taille de son investissement a été réduite à la suite d’un litige entre le service de VTC de SoCar et les entreprises de taxis en Corée du Sud.
Capital investissement
27/12/2019
Capital investissement

VEB s’invite au capital du fonds de pension russe Blagosostoyanie

La Banque de développement de la fédération de Russie (VEB) a annoncé jeudi avoir pris une participation dans Blagosostoyanie, l’un des plus importants fonds de pension du pays spécialisé dans le financement des retraites du secteur privé, sans préciser le montant de l’opération. VEB avait fait savoir en août dernier qu’elle projetait de prendre une minorité de blocage dans ce fonds de pension, ce qui implique une participation portant sur environ 25% du capital.
Capital investissement
26/12/2019
Capital investissement

Wendel finalise l’acquisition de Crisis Prevention Institute

La société d’investissement a annoncé, lundi, avoir finalisé l’acquisition de Crisis Prevention Institute (CPI) auprès du fonds FFL Partners, pour une valeur d’entreprise de 910 millions de dollars (820 millions d’euros). Wendel a investi quelque 569 millions de dollars en fonds propres et contrôle environ 96% du spécialiste américain des services de formation en gestion des comportements et de prévention de crises, le reste du capital étant détenu par les dirigeants de CPI et d’autres actionnaires minoritaires.
Capital investissement
26/12/2019
Capital investissement

HgCapital rachète un spécialiste des solutions RH

Le fonds d’investissement HgCapital a annoncé, lundi, le rachat à Permira de Personal & Informatik, un fournisseur allemand de logiciels de gestion des ressources humaines basés sur la technologie cloud. La transaction valorise la cible 2 milliards d’euros, précise un communiqué. Permira, qui avait investi dans l’entreprise en 2016, conservera une participation minoritaire.
Capital investissement
26/12/2019
Capital investissement

Brookfield Infrastructure va s’emparer de Cincinnati Bell

L’opérateur télécoms américain Cincinnati Bell a annoncé, lundi, avoir conclu un accord en vue d’être racheté par Brookfield Infrastructure Partners pour 2,6 milliards de dollars (2,34 milliards d’euros), dette comprise. Les actionnaires de la cible recevront 10,50 cents par action en numéraire, ce qui représente une prime de 36% par rapport au cours de clôture du 20 décembre. L’opération devrait être finalisée avant fin 2020. Cincinnati Bell possède un réseau de distribution et de transmission de données desservant 1,3 million de foyers à Cincinnati, dans l’Ohio, et à Hawaii.
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