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L’actualité et la veille en matière de fonds d’investissement, ainsi que les analyses sur les grandes tendances dans l’univers de la gestion d’actifs, son activité au travers des chiffres de collectes et d’évolution des encours des différentes classes d’actifs.
19/10/2012

Des options lourdes de conséquences

Entre un produit de cession réinvesti et une anticipation mariant transmission et démembrement de propriété, le bilan fiscal plaide pour la seconde solution - En réalité, les deux stratégies ne sont pas antinomiques et il pourra être judicieux, à partir d’un diagnostic patrimonial précis, de composer avec les deux.
18/10/2012

La collecte 2012 des FIP-ISF et FCPI-ISF en forte baisse

Selon un communiqué de L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance), la collecte 2012 (qui s’est terminée au mois de juin) sur les fonds d’investissement de proximité (FIP) ISF et fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) ISF a atteint seulement 237 millions d’euros, en baisse de 20 % par rapport à 2011. Cette collecte « représente moins de la moitié de la collecte observée en 2008 (571 millions d’euros), année de mise en place du dispositif ». « Lorsque 2/3 des fonds levés rassemblent moins de 5 millions d’euros, chacun comprend que la viabilité des équipes de gestion est gravement menacée », s’inquiètent les associations.
17/10/2012

Prises de position des notaires d’Europe

Le Conseil des Notariats de L’Union Européenne (CNUE) a adopté, lors de son assemblée générale du 5 octobre dernier, quelques nouvelles observations concernant les règlements européens sur les régimes matrimoniaux et sur les partenariats enregistrés. Pour mémoire, ces deux textes ont fait l’objet de deux projets de règlements séparés le 16 mars 2011.
09/10/2012

L’AMF précise les obligations des PSI quant à l’adéquation du service d’investissement au regard du profil du client

Alors que l’Autorité des marchés financiers (AMF) consulte sur le questionnaire connaissance client, elle vient de publierune position sur les exigences relatives à l’adéquation pour un client des services d’investissement ou des instruments financiers afin de prendre en compte les orientations de l’Esma. Celles-ci apportent les précisions sur les points suivants :
05/10/2012

Les banques centrales influent sur le risque

Depuis la première crise des emprunts hypothécaires américains en 2007, la Réserve fédérale et ensuite la Banque centrale européenne ont non seulement appliqué leurs politiques monétaires traditionnelles, mais aussi mis en place de nombreuses mesures non conventionnelles. Les techniques diffèrent des deux côtés de l’Atlantique mais les conséquences à moyen terme sont similaires: les investisseurs sont aujourd’hui encouragés par ces institutions à se repositionner sur des actifs risqués. Les produits monétaires ont fortement pâti de ces mouvements tandis que les obligations d’entreprise ainsi que, dans une certaine mesure, les marchés d’actions, en ont profité.
01/10/2012

L’AMF rappelle à l’ordre une société de gestion pour sa stratégie d’investissement dans des instruments financiers à terme complexes

Dans le cadre d’une transaction, la société Sunny Asset Management s’est engagée à verser au Trésor public la somme de 20.000 euros et à apporter une attention particulière au respect de son programme d’activité et des prospectus des OPCVM et, à ce titre, à détailler dans son plan de contrôle les diligences devant permettre d’assurer ce respect.
28/09/2012

Il faut maintenir un cadre fiscal attractif

De plus en plus, l’actuel gouvernement cherche de nouvelles recettes fiscales afin de financer le déficit de l’Etat - Les pistes évoquées concernant les œuvres d’art pourraient avoir un effet désastreux pour le marché français et ses acteurs.
28/09/2012

Ageas présente sa gamme pour les CGPI

Ageas Sérénité Manager cible, comme son nom l’indique, la clientèle des entrepreneurs - Ce lancement s’inscrit dans le cadre de son partenariat récent avec April Santé Prévoyance.
21/09/2012

Debory Eres lance un nouveau contrat article 83 en partenariat avec Swiss Life

La plateforme d’épargne salariale et de retraite Debory_Eres lance contrat d’assurance retraite collective à cotisations définies EresRetraite 83 en partenariat avec Swiss Life. Contrat multisupport (46 unités de compte _ UC) et multigestionnaires (une quinzaine de sociétés de gestion), il comprend notamment les caractéristiques suivantes :
21/09/2012

Le questionnaire de risque : pièce maîtresse du conseil en investissement

Le questionnaire de risque est un outil qui monte en puissance, voué à jouer un rôle de plus en plus important dans les processus de décision d’investissements - Mais il comporte des défauts potentiels et, pour être efficace, doit respecter certains pré-requis dictés par les enseignements de la finance comportementale.
14/09/2012

Un actif ouvert aux particuliers fortunés

Après une année 2011 jugée dynamique par les acteurs du secteur, avec un montant d’environ 1,2 milliard d’euros engagé en France, l’investissement hôtelier devrait connaître un volume de transactions similaire en 2012. Si le marché est drainé par les grandes opérations, à l’image de la vente des quatre hôtels du groupe Louvre prévue en fin d’année pour plus de 700 millions d’euros, les institutionnels ne sont pas pour autant les seuls à s’intéresser à cet actif. Les particuliers fortunés y trouvent également un intérêt. L’acquisition conjointe des murs et du fonds de commerce d’un hôtel permet de sortir l’investissement de l’assiette de calcul de l’ISF.
14/09/2012

Un mécanisme qui suscite un intérêt grandissant

Malgré des attraits civils importants, la donation-partage transgénérationnelle est peu employée, ceci pour des raisons essentiellement fiscales - Une évolution fiscale récente a cependant relancé l’intérêt des conseillers des familles pour cette technique de transmission.
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07/09/2012

Un rattrapage estival difficile à justifier

Les indices européens ont bondi de plus de 10 %, comblant une partie de leur retard avec les indices américains - Cette reprise reste technique, aucune bonne nouvelle n’indiquant un infléchissement positif de la situation.
31/08/2012

La relève d'une nouvelle génération aux enchères

Au travers de la photographie et la peinture, voici un panorama des artistes qui, à moins de trente ans, ont enflammé les enchères en 2011 - Avec la jeune génération élue, les ventes publiques révèlent les tendances et les signatures à suivre dans les prochaines années.
20/08/2012

La Commission lance une consultation sur les entraves fiscales aux investissements transfrontaliers de capital-risque

Au début du moins d’août, la Commission a lancé une consultation publique sur le sujet des investissements transfrontaliers de capital-risque. En raison des disparités entre les régimes fiscaux des27États membres de l’UE, les fonds de capital-risque peuvent en effet être confrontés à des problèmes de double imposition ainsi qu’à une insécurité juridique et administrative lors d’investissements à l’étranger.
13/08/2012

Quinze questions ministérielles posées sur la récupération de la participation aux bénéfices

Le 7 août dernier, pas moins de 15 questions ont été posées au gouvernement sur la question de l’assurance emprunteur. Revenant sur l’arrêt du Conseil d’Etat du 23 juillet qui pose le principe de la nécessaire redictribution aux consommateurs emprunteurs des bénéfices techniques et financiers, les députés avancent que la mise en œuvre de cette décision par les assurés est rendue particulièrement difficile, «sinon impossible», en raison de l’impossibilité d’accéder notamment à des pièces comptables
01/08/2012

Régime social des redevances versées aux artistes

La loi de Financement de la Sécurité sociale pour 2012 a prévu deux mesures intéressant les redevances versées aux artistes du spectacle et aux mannequins : la qualification de revenus du patrimoine, et l’application d’une cotisation spécifique maladie pour les artistes et mannequins affiliés à la Sécurité sociale française mais non résidents fiscalement en France et par conséquent non redevable de la CSG.
24/07/2012

Le Conseil d’Etat ouvre la voie de la restitution des participations aux bénéfices aux assurés

Il y a un peu plus de 5 ans, UFC-Que Choisir entamait une croisade contre les banques et les compagnies d’assurances, dénonçant l’absence de redistribution aux assurés des bénéfices techniques et financiers acquis sur leurs contrats d’assurance emprunteur. Selon l’association de consommateur, cette situation s’est développée au mépris de la loi et plus précisément de l’article L.331-3 du Code des assurances - qui lui-même fixe le principe de distribution des participations aux bénéfices – par le truchement d’un arrêté excluant les contrats emprunteurs du calcul du montant minimal de la participation aux bénéfices. Un arrêté en date du 23 avril 2007 est venu mettre fin à cette dérogation en modifiant l’article A 331-3 du Code des assurances.
20/07/2012

Les investisseurs tablent sur un volume de 12 milliards d’euros en 2012

D’aprèsles acteurs de l’immobilier interrogés par IPDpour son baromètre de l’investissementimmobilier, le volume global (toutesclasses d’actifs confondues) investi en France devrait retomber à 12 milliardsd’euros en 2012 et 13 milliards d’euros en 2013.Lemarché de l’investissement devrait continuer à être animé par les acteursriches en fonds propres. Ainsi, compagnies d’assurance, sociétés gestionnairesde SCPI et d’OPCI, mais également investisseurs moyen-orientaux devraient êtreparticulièrement actifs en 2012, selon IPD.
20/07/2012

Un FCPR destiné aux particuliers

Sigma Gestion, récemment entrée dans le giron d’ACG Private Equity, propose Patrimoine Sélection PME - Le produit sera centré sur le marché secondaire de fonds accessibles uniquement aux institutionnels.

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