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Investisseurs Institutionnels
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21/09/2010

Axa IM hoping to reopen two real estate funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with the Börsen-Zeitung, Stephan Heitz, head of Axa IM North Europe, says that the German affiliate is hoping to reopen redemptions for the Immoselect (EUR2.8bn, retail) and Immosolutions (EUR400m, institutional) real estate funds. However, the issue is delicate, since the contents of new regulations which are now being drafted by the ministers of finance and economy are not yet known.
17/09/2010

Reto Ringger veut lancer une banque "développement durable"

Dans une interview exclusive accordée au site finews.ch; Reto Ringger, fondateur de SAM Sustainable Asset Management, indique avoir déposé auprès de la Finma une demande d’agrément pour la création à Zurich au premier trimestre 2011 d’une banque «développement durable» dont le nom provisoire est Globalance Bank.Ce nouvel établissement, qui se focalisera dans un premier temps sur les marchés suisse et allemand, devrait atteindre la zone bénéficiaire au bout d’environ trois ans. Il proposera des investissements «durables» à une clientèle sélectionnée, plutôt haut de gamme.D’ores et déjà, Reto Ringger s’est assuré le concours d’Adrian Lerf, ancien CEO de Valiant Bank, comme COO. La sélection de gérants de fonds sera confiée à Thomas Pfyl, ancien patron de la recherche actions chez Vontobel, tandis que la gestion de portefeuille ira à Sebastian Epp, de Clariden Leu.Le back-office serait externalisé. Dans un premier temps, la banque emploierait une vingtaine de personnes.
17/09/2010

Reto Ringger to launch a sustainable development bank

p { margin-bottom: 0.08in; } In an exclusive interview with the website finews.ch, Reto Ringger, founder of SAM Sustainable Asset Management, says that the firm has submitted an application to FINMA for a licence to create a sustainable development bank in Zurich in first quarter 2011, which has provisionally been named Globalance Bank. The new firm, which would initially focus on the Swiss and German markets, would aim to become profitable after about three years. It would offer selected, mostly high-end clients a range of sustainable investments. Ringger has also recruited Adrian Lerf, former CEO of Valiant Bank, to assist him as COO. The selection of fund managers will be undertaken by Thomas Pfyl, former head of equities research at Vontobel, while portfolio management will be handled by Sebastian Epp, of Clariden Leu. The back office will be outsourced. Initially, the bank would have about 20 employees.
16/09/2010

ESG themes increasingly interest European pension funds

p { margin-bottom: 0.08in; } An analysis of 400 requests for proposals (RFPs) received from European institutional investors since 2008 by Aberdeen Asset Management, as well as 200 telephone interviews with the managers of European pension funds has found that the heads of these organisations are increasingly asking managers to explain their positions in relation to environmental, social and governance (ESG) issues. They are also requiring managers to sign up to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). Aberdeen AM has found that nearly half of all pension funds surveyed have a positive attitude to ESG criteria, and that nearly two thirds of funds already have an active policy on these issues. In terms of the UN-PRI, 17% of funds are already signatories, while 11% of asset management firms surveyed are. Among the other findings of the study that stand out, this year, 17% of all requests for proposals include a question as to whether management firms are signatories to the UN-PRI, while 14% of pension funds are “seriously considering” signing up to the UN-PRI.
15/09/2010

E-merging platform looks to needs of IFAs

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that the E-merging platform, which was initially created at the demand of independent managers in search of networking opportunities, would now like to address the problem of managing onshore assets. “This is currently a part of our activities in search of drivers of growth for managers who are often limited by national and European licensing rules. The network gives managers an opportunity to operate onshore, and to create partnerships,” Olivier Collombin, director of independent managers at Lombard Odier, creator of the platform, explains in an interview. The site e-merging.com, launched 18 months ago, now has 200 members, with EUR80bn in assets under management. With over 560 contacts made so far, the network is growing fast in Switzerland and internationally.
14/09/2010

Lyxor plans to launch 40 ETFs in 6 months

p { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with Advisor magazine, reported by Bluerating, Marcello Chelli, in charge of ETFs for Lyxor in Italy, has announced the launch of 30 to 40 new ETFs in Italy in the next six months. “Lyxor has confirmed its place as the top issuer of ETFs in Italy with a market share of 67% in terms of contracts, 58% in exchange value, and 45% in assets,” he says.
13/09/2010

Lombard Odier recrute Richard Walsh

Lombard Odier Investment Managers vient de recruter Richard Walsh en tant que responsable de la dette des marchés émergents, renforçant un peu plus son équipe obligataire. L’intéressé était précédemment chez BlueCrest Capital Management et GLG Partners.Richard Walsh travaillera sous la direction de Stéphane Monier, responsable mondial de l’obligataire et des devises, qui avait rejoint Lombard Odier en juillet 2009 en provenance de Fortis Investments. Cette arrivée intervient après plusieurs autres recrutements dans l'équipe obligataire de Lombard Odier.
13/09/2010

SRI funds are not anti-crisis funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with La Tribune, Noël Amenc says that according to a study by the Edhec Risk Institute, in the period 2007-2009, SRI funds did not outperform traditional funds during the crisis. “Stock-picking is not an effective method of risk management, and does not protect investors against extreme losses,” he notes, “and talking about SRI as a solution or a clear direction after the crisis is a more ideological than genuinely scientific posture.”
13/09/2010

SRI fund market growing despite disappointing performance

p { margin-bottom: 0.08in; } La Tribune reports in an interview with Noël Amenc, that in eight years, the number of SRI (socially responsible investment) funds investing in equities on sale in France has virtually tripled. However, their results are not as spectacular. Of 45 SRI funds on sale in Europe, 43 show negative alpha.
13/09/2010

Julius Baer looking to increase assets under management in Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } Julius Baer is planning to create a second Asian headquarters in Singapore, as part of a strategy to make Asia its second major market, the Financial Times reports. The bank, with assets under management of CHF166bn, has increased the percentage of its assets under management in Asia from zero to 10% since 2006, and is aiming for 25% in the next 3 to 5 years, according to Boris Collardi, CEO, in an interview with the newspaper.
10/09/2010
Fonds

Les nouveaux ETF de Credit Suisse ne présenteront aucun risque de contrepartie

Dans une interview avec la Börsen-Zeitung, Dan Draper, patron mondial de Credit Suisse, annonce que son établissement va lancer prochainement en Allemagne ses 13 premiers ETF «nouvelle génération» à réplication synthétique, le partenaire des swaps actualisé quotidiennement étant Credit suisse Securities Europe. Le manager estime que dans ces conditions de transparence et avec un tel partenaire, le risque de contrepartie est quasiment nul. Le collatéral pour les ETF actions sera constitué par des grandes capitalisations européennes et le portefeuille sera publié quotidiennement sur le site Internet.Par ailleurs, Dan Draper confirme qu’après le succès de l’ETF sur l’or lancé en octobre 2009 et qui atteint 2 milliards de dollars d’encours, d’autres produits matières premières seront certainement lancés à l’avenir.
Fonds
10/09/2010

New Credit Suisse ETFs involve no counterparty risk

p { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with the Börsen-Zeitung, Dan Draper, global head of ETFs at Credit Suisse, has announced that his firm will soon launch its first 13 “new generation” synthetic replication ETFs in Germany. The daily-updated swap partner is Credit Suisse Securities Europe. The manager claims that in these transparency conditions and with such a swap partner, the counterparty risk is virtually zero. The collateral for the equities ETFs will be represented by European large caps, and the portfolio will be published daily on the website. Draper has also confirmed that, following the success of the gold ETF launched in October 2009, which has USD2bn in assets, other commodities products will be launched in the near future.
08/09/2010

La Banque Sarasin prévoit de doubler le nombre de ses agences en Allemagne

Dans une interview avec la Börsen-Zeitung, Frank Niehage, président du directoire de la filiale allemande de la banque suisse Sarasin, se dit serein face à l'émergence de nouveaux concurrents sur le marché de la banque privée, notamment avec DZ Privatbank et Frankfurter Bankgesellschaft. Il reste convaincu qu’avec une marque bien implantée, Sarasin peut espérer une poursuite de sa croissance. La banque, qui compte déjà trois agences en Allemagne, va en ouvrir une quatrième en 2011. A terme, il est prévu un réseau de six agences.
07/09/2010

Goldman Sachs mise sur la croissance organique pour sa gestion de fortune

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Rudolf Lang, managing director private wealth management de Goldman Sachs pour l’Allemagne et l’Autriche, indique que son établissement mise exclusivement sur la croissance organique et qu’il préfère une chaise vide à un poste mal pourvu en cette période où il est difficile de trouver des collaborateurs qualifiés. Actuellement, la gestion de fortune de Goldman Sachs emploie plus de 20 personnes dont dix conseillers qui ne doivent pas suivre chacun plus de 25 clients, particuliers fortunés ou family offices dont le compte doit être d’au minimum 5 millions d’euros. Cela signifie que la banque se focalise sur quelque 10.000 personnes ou familles.Selon les milieux financiers allemands, la gestion de fortune de Goldman Sachs en Allemagne représenterait un «montant élevé à un chiffre en milliards d’euros».
07/09/2010

Goldman Sachs bet on organic growth for wealth management

In an interview with the Börsen-Zeitung, Rudolf Lang, managing director private wealth management at Goldman Sachs for Germany and Austria, says that the firm is betting exclusively on organic growth, and that it prefers an empty position to a poor appointment at this time, when it is difficult to find qualified personnel. Currently, wealth management at Goldman Sachs employs more than 20 people, including 10 advisers, each of whom assists no more than 25 clients, high net worth private clients or family offices, who must have at least EUR5m in assets under management. This means that the bank focuses on about 10,000 people or families. According to German financial industry sources, wealth management at Goldman Sachs in Germany is said to represent “a high one-digit number in billions of Euros.”
02/09/2010

Natixis AM appoints two heads of management

In an interview with Les Echos, the CEO of Natixis Asset Management, Pascal Voisin, says that his organisation is developing, with the addition to two directors of management. To replace Dominique Sabassier, who has been placed in charge of studying the repositioning of the group’s private equity activities towards third-party management within the savings unit at Natixis, the firm has appointed Ibrahima Kobar and Emmanuel Bourdeix, as respectively director of fixed income management and director of equities management, diversified and structured. Voisin, CEO of Natixis Asset Management (Natixis AM), says the two-headed model better accounts for the widely different areas of expertise. He also confirms that the group is interested in Pioneer.
01/09/2010

J.P. Morgan opte pour la croissance externe

Oliver Berger, membre du directoire de J.P. Morgan AG, a indiqué dans une interview à la Börsen-Zeitung que la filiale de J.P. Morgan Chase est à la recherche d’acquisitions dans le secteur des securities services en Allemagne. L’objectif est en effet de doubler le volume actuel sous conservation (250 milliards d’euros) en l’espace de trois ans, ce qui ne pourra être atteint seulement avec de la croissance organique. Dans l’idéal, il faudrait que chaque firme achetée apporte environ 100 milliards d’euros sous conservation.
01/09/2010

J.P. Morgan opts for external growth

Oliver Berger, a board member at J.P. Morgan AG, has said in an interview with the Börsen-Zeitung that the J.P. Morgan Chase affiliate is seeking acquisitions in the securities services sector in Germany. The objective is to double the current volume of assets in custody (EUR250bn) in three years, which could not be achieved solely through organic growth. Ideally, each acquired company should bring about EUR100bn in custody assets.
31/08/2010

Allianz Global Investors s'intéresse à l'alternatif

Dans une interview à la Frankfurter Allgemeine Zeitung, James Dilworth, CEO d’Allianz Global Investors Deutschland (AGI) confirme qu’il a bien l’intention de réduire le nombre de fonds de la gamme de 500 à 250, «voire moins».Il précise qu’AGI n’a pas l’intention d’acquérir d’autre asset manager allemand après avoir absorbé cominvest, et qu’il ne projette pas non plus d’acheter un gestionnaire d’ETF : c’est un métier que d’autres savent mieux faire et qui est différent de celui d’AGI, gestionnaire actif.En revanche, AGI a un besoin de rattrapage dans l’alternatif. S’il existe effectivement quelques produits intéressants chez RCM et Pimco, il s’agit d’un marché de croissance, davantage que celui des ETF. Dans ces conditions, AGI doit réfléchir aux moyens de coopérer plus étroitement avec des gestionnaires alternatifs.
30/08/2010

La NordLB envisage de vendre sa participation dans Deka

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Gunter Dunkel, président du directoire, indique que la Norddeutsche Landesbank (NordLB), après avoir passé de justesse le test de résistance, sera obligée de renforcer son capital en vendant des participations, dont celle dans DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne. La NordLB et sa filiale Bremer Landesbank détiennent plus de 10 % de Deka.
30/08/2010

NordLB plans to sell its stake in Deka

In an interview with the Börsen-Zeitung, Gunter Dunkel, chairman of the board, says that the Norddeutsche Landesbank (NordLB), which barely pulled off a pass in recent stress tests, will be obliged to increase its capital by selling off some stakes in other companies, including DekaBank, the central management firm for the German savings banks. NordLB and its affiliate, Bremer Landesbank, control more than 10% of Deka.
27/08/2010

La DekaBank ne souhaite pas intégrer l'orbite des Landesbanken

Dans le cadre d’une concentration entre Landesbanken, Franz S. Waas, président du directoire, estime que la DekaBank devrait se contenter d’un rôle de spectateur. Il indique dans une interview à la Börsen-Zeitung qu’avec son orientation actuelle, la banque/société de gestion ne serait pas à sa place dans le camp des Landesbanken (qui détiennent actuellement la moitié de son capital, l’autre appartenant aux caisses d'épargne, ndlr).En outre, une fusion avec une Landesbank poserait des problèmes avec les actionnaires dans le cas de financements de projets ou encore dans les relations avec les caisses d'épargne des autres régions pour la gestion d’actifs. Enfin, le président indique que les opérations en compte propre de la banque, qui avaient suscité une polémique, ont désormais été presque réduites à zéro.
26/08/2010

Credit Suisse seeks to develop regional locations in the United Kingdom

In an interview with Wealthbriefing, the head of private banking for the UK at Credit Suisse, Richard Killingbeck, says that outside London, the Swiss group is planning to develop its regional locations as part of a long-term strategy. The Swiss group, which already has two regional centres in Manchester and Birmingham, says that it is planning to open more locations in the western parts of the country.
25/08/2010

La BHF ne veut pas être reprise par un capital-investisseur

Dans sa première interview depuis sa nomination à la présidence du directoire de la BHF-Bank, Björn Robens précise à la Börsen-Zeitung qu’il ne veut pas d’un repreneur qui serait un capital-investisseur, mais que la situation mériterait d'être relativisée si une banque venait à unir ses forces avec une firme de private equity. Dans l’idéal, il faudrait que l’acquéreur soit une banque suffisamment vigoureuse pour pouvoir refinancer à elle seule la BHF. Il n’y aura qu’une poignée de candidats admis à la data room. LGT et Julius Bär seraient parmi ces derniers. La cession par la Deutsche Bank sera signée en octobre ou en novembre et bouclée pour la fin de l’année.Au premier semestre, toutes les divisions ont été bénéficiaires.
25/08/2010

BHF does not want to be taken over by a private equity firm

In his first interview since being appointed chairman of the board at BHF-Bank, Björn Robens has told the Börsen-Zeitung that he would not like the firm to be bought up by a private equity actor, but that the situation could be placed in perspective if a bank wished to join forces with a private equity actor. Ideally, the buyer would need to be a bank strong enough to refinance BHF alone. Only a limited number of candidates will be allowed in the data room. LGT and Julius Bär are reported to be among them. The sale of the business by Deutsche Bank will be agreed in October or November, and closed by the end of the year. In first half, all divisions of the business showed a profit.
24/08/2010

La dimension politique n’intervient jamais dans les décisions du FSI

Dans un entretien aux Echos, Gilles Michel, qui passe le relais cette semaine à Jean-Yves Gilet, qui prendra officiellement les rênes du Fonds stratégique d’investissement (FSI) dans les prochaines semaines, explique que le principe d’action du FSI «est d'évaluer les projets à l’aune de sa mission et d'être force de proposition quelle que soit la décision finale. La dimension politique n’intervient jamais dans les décisions du comité d’investissement du FSI. Par exemple, lorsque nous travaillons sur le dossier CMA CGM, c’est parce qu’il est le troisième armateur mondial et le premier français. Et c’est bien sûr toujours et seulement avec l’entreprise et ses actionnaires que la discussion d’investissement a lieu. Il n’y a pas l’ombre d’un désaccord entre l’Etat et le FSI sur ces principes».
23/08/2010

Promotion pour Dirk Klee chez BlackRock

BlackRock a annoncé que Dirk Klee, qui était responsable depuis début 2008 des activités iShares pour l’Europe centrale et orientale, a été nommé responsable pays pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe orientale (country head of Germany Austria and Eastern Europe) ; il conserve parallèlement ses anciennes fonctions. L’ancien patron de la distribution retail pour l’Allemagne et l’Autriche d’Allianz Global Investors continue de représenter BlackRock au directoire de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Il est subordonné à James Charrington, chairman of EMEA de BlackRock.La nomination de Dirk Klee intervient dans le cadre d’une redistribution des responsabilités au sein de BlackRock. Il sera secondé par Steven Bayly, qui demeure responsable de l’activité institutionnelle, tandis qu’Andrej Brodnik reste responsable du retail.L’encours de BlackRock en Allemagne, en Autriche et en Europe de l’Est dépasse les 55 milliards de dollars.
23/08/2010

Morgan Stanley plans to offer Smith Barney wealth management under its own brand name

In an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung, Dirk Notheis, chairman of the board at Morgan Stanley Bank AG, has announced that the Morgan Stanley group is planning to develop its Smith Barney wealth management activities in Europe under the Morgan Stanley name, as Smith Barney’s reputation is concentrated on the United States, Australia, and Asia. On the subject of hedge funds, Notheis says that Morgan Stanley still holds several minor stakes in such products, but that the cases are being reexamined presently. Hedge funds are no longer a “core profession.”
19/08/2010

Hermes créé une nouvelle société

Selon Responsable Investor, Hermes Fund Managers, la société de gestion du fonds de pension de BT dont elle gère une partie des actifs, vient de créer une nouvelle société dénommée Hermes Asset Ownership Services.La création de cette entité intervient dans le sillage de la publication début juillet du nouveau code de bonne conduite britannique (UK Stewardship Code) à l’attention des investisseurs institutionnels, encouragés à mieux s’impliquer dans la surveillance des sociétés dans lesquelles ils ont des participations. La nouvelle entité, qui a été inscrite au registre du commerce le 11 août dernier, sera installée au siège de Hermes à Londres. Hermes n’a pas précisé le rôle et les missions de cette entité à côté du pôle dédié aux investisseurs institutionnels, Hermes Equity Ownership Services.
16/08/2010

Anima-Prima may merge with other asset managers

In an interview with Il Sole – 24 Ore, Enzo Chiesa, co-CEO of Banca Popolare di Milano, mentions the merger between the asset management firms Anima Sgr, an affiliate of the Italian bank, and Prima Sgr, which is controlled by Monte Paschi di siena and Clessidra. He says the entity created by the merger might subsequently attract other asset management firms as well. “I see management firms with assets of about EUR3-4bn as the best possible partners,” he says.

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