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Toute l'actualité Economies & Marchés

janvier 2014

La Bafin cible Deutsche Bank à Londres

Le gendarme allemand des banques, la Bafin, va se rendre dans les bureaux de Deutsche Bank à Londres dans le cadre de son enquête sur une manipulation présumée des taux de change, a rapporté Reuters. Particulièrement menacée en raison de son poids sur le marché des changes, la banque allemande a suspendu la semaine dernière des traders à New York.

Macquarie s'allie à Marubeni pour le port de Newcastle

Macquarie Infrastructure and Real Assets (Mira) prépare une offre pour Port of Newcastle (Nouvelle-Galles du Sud) en lien avec le groupe nippon Marubeni, signale le journal australien Australian Financial Review dans sa rubrique «Street Talk». Hastings Funds Management cherche de son côté un partenaire après le retrait du processus de Mitsui. Les offres indicatives sont attendues à la fin du mois de janvier.

Un vétéran de JPMorgan prend du recul

Le président de l’activité de banque d’investissement de JPMorgan pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique va quitter son poste après plus de trois décennies au sein de la banque américaine. Selon un mémo consulté par Bloomberg, Klaus Diederichs, âgé de 58 ans, va toutefois conserver un rôle de conseiller senior. Parmi ses faits d’armes, il compte notamment le rachat de Mannesmann par Vodafone (2000) ou celui de Vin & Spirit par Pernod Ricard (2008).

Elliott relève sa participation dans Celesio

L’investisseur activiste détient désormais potentiellement 32,01% des droits de vote du distributeur allemand de produits pharmaceutiques, disposant d’obligations convertibles portant sur un bloc de 7,93%. Ce renforcement survient alors que McKesson a échoué dans sa tentative de rachat de Celesio.
Grand prix

La Bafin cible Deutsche Bank à Londres

Le gendarme allemand des banques, la Bafin, va se rendre dans les bureaux de Deutsche Bank à Londres dans le cadre de son enquête sur une manipulation présumée des taux de change, indique Reuters. Particulièrement menacée en raison de son poids sur le marché des changes, la première banque allemande a suspendu la semaine dernière des traders à New York.
Marchés actions

Placements privés : la charte a une approche trop neutre sur certains points

L’Observatoire des fonds de prêts à l'économie (OFPE) créé mi-2012 s’est félicité que tous les agents économiques concernés et représentés (émetteurs, banques, investisseurs) soient parvenus assez rapidement à élaborer une charte des bonnes pratiques autour des placements privés en euros (Euro PP), rapporte L’Agefi.Néanmoins, certains membres de l’observatoire regrette que la charte adopte sur certains points une approche trop ‘neutre’, laissant systématiquement place aux négociations entre émetteurs et investisseurs. Deux points importants nécessiteraient des précisions réglementaires : le rôle et la sélection du représentant de la « masse » des obligataires doivent se rapprocher de ce qui se fait pour l’agent du crédit (prêts et sûretés) ; d’autre part, la question se pose désormais de savoir si, dans le cadre des procédures collectives, les prêteurs non bancaires feraient partie du même collège que les prêteurs bancaires, du collège des autres créanciers de l’entreprise, ou d’un collège spécifique des prêteurs non bancaires.
Marchés actions
Marchés actions

La Bourse de Paris efface cinq années de crise

Le CAC 40 est au plus haut depuis la faillite de Lehman Brothers. En finissant à 4.327,5 points vendredi 17 janvier, l’indice boursier parisien se rapproche en effet de son niveau du 12 septembre 2008 (4.332,66 points), juste avant a faillite de la banque américaine, rapporte Les Echos. Il aura donc fallu un peu plus de cinq ans au marché pour se remettre des chocs successifs survenus depuis 2008. Le quotidien souligne que la remontée des indices est surtout bien visible depuis l’été 2012, le CAC 40 ayant reprise 47 % depuis juin 2012. Si cette remontée est à mettre au crédit des politiques monétaires accommodantes menées depuis plusieurs années, les spécialistes espèrent désormais que le retour à la hausse des bénéfices des entreprises va permettre une nouvelle année faste pour le CAC 40. Le quotidien économique observe que le consensus anticipe une progression des résultats d’environ 15% en Europe et, donc, une croissance comparable pour le CAC 40. La Bourse de Paris en aura bien besoin. A la différence de plusieurs grandes places financières comme Francfort ou Wall Street, le CAC 40 étant encore loin d’avoir retrouvé son plus haut de 2007 (à 6.168,15 points) et, a fortiori, son record de 2000, à près de 7.000 points. Le quotidien note même que le marché parisien s’est clairement fait distancer par les autres grandes places occidentales.
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Investissement

CalPERS sélectionne un nouveau gérant immobilier

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 17 janvier avoir sélectionné Pacific Urban Residential pour son programme d’investissement dans le résidentiel multifamilial «Pacific Multifamily Investors».Ce programme pluri-annuel, qui investira dans des actifs de qualité sur les principaux marchés de l’ouest des Etats-Unis, sera dans un premier temps doté de 200 millions de dollars.CalPERS détient actuellement environ 2,5 milliards de dollars d’actifs dans son programme résidentiel «multifamily», le portefeuille d’actifs immobiliers du fonds de pension s'élevant au total à 27 milliards de dollars.
Investissement
Investissement

CPR AM attend une progression des bénéfices des entreprises en 2014

Interrogé par L’Agefi, Malik Haddouk, directeur de la gestion diversifiée de CPR AM indique que 2014 devrait être l’année de la progression des bénéfices des entreprises, condition nécessaire à la poursuite du rally. Dans le détail, la dynamique bénéficiaire est beaucoup mieux orientée au Japon avec des estimations de croissance de bénéfices autour des 20%. «La zone Europe pourrait constituer la bonne surprise de l’année avec un rebond des marges et des perspectives de croissance bénéficiaire attendues à +14%», ajoute le responsable. Les Etats-Unis devraient profiter d’une accélération de la croissance économique tandis que les émergents affaiblis par la remontée du dollar et des taux longs américains restent, pour le moment, absents des allocations de CPR AM.
Investissement
Marchés actions

Olympia Capital anticipe une hausse de 19% du CAC 40 en 2014

Interrogé par L’Agefi, Stéphane Waldisberg, directeur de la gestion privée chez Olympia Capital Gestion anticipe une hausse de 19% du CAC 40 en 2014. Le responsable justifie son point de vue en indiquant que la progression de 18% du CAC 40 en 2013 se compare au 30% environ pour le S&P 500. «On peut penser que les actions européennes vont continuer à attirer les investisseurs, d’autant que la BCE n’est entrée que tardivement dans la spirale du QE», ajoute le responsable. Un retour de croissance (0,9 % attendu pour 2014) couplé à un déficit budgétaire global en zone euro inférieur à 3% sont également des ingrédients positifs pour un rattrapage des marchés actions européens, note Stéphane Waldisberg. De plus les niveaux de valorisation restent dans la moyenne historique. 5.100 pour le CAC 40, n’est qu’un retour en mai 2008, avant la crise de Lehman.
Marchés actions
Marchés actions

Les femmes du secteur des ETF s’unissent

Un groupe de femmes travaillant dans le secteur des ETF lance un réseau appelé Women in ETFs, rapporte Financial News. Ce club a été notamment initié par Joanne Hill, responsable de la stratégie d’investissement de ProShares, Sue Thompson, responsable du groupe registered investment adviser chez BlackRock, Linda Zhang, responsable de la recherche de Windhaven Investment Management, Deborah Fuhr, associée d’ETFGI et Michelle Mikos, directeur du développement d’Invesco PowerShares.
Marchés actions
Investissement

Les actions européennes et japonaises attirent les investisseurs

Les fonds monétaires ont terminé la semaine au 15 janvier sur une décollecte nette de plus de 21 milliards de dollars alors que les investisseurs sont revenus sur les actions des marchés développés, notamment européennes et japonaises, selon les dernières statistiques communiquées par EPFR Global.La collecte des fonds actions s’est élevée au total à 9,4 milliards de dollars durant la semaine au 15 janvier, avec des souscriptions de plus de 4 milliards de dollars dans les fonds d’actions européennes et de 1,3 milliard de dollars dans les fonds d’actions japonaises. Les trois quarts de la collecte dans les fonds d’actions européennes sont allés dans des fonds régionaux diversifiés, le reliquat se portant dans des fonds dédiés au Royaume-Uni, à l’Espagne et à la Suisse. Les investisseurs retail se sont engagés pour plus de 1 milliard de dollars dans les fonds actions, un montant jamais vu depuis le quatrième trimestre 2006, mais ils continuent de rester à l'écart des fonds d’actions émergentes.Ils ont également évité les fonds obligataires si bien que cette catégorie de fonds a collecté seulement un cinquième des 5,2 milliards de dollars engrangés la semaine précédente. Les fonds obligataires high yield dédiés à l’Europe ont toutefois enregistré leur vingt-huitième semaine consécutive de collecte, relève EPFR Global.
Investissement
Investissement

Standard & Poor's a noté plus de 5 milliards de dollars de "cat bonds" en 2013

Le nombre d’obligations catastrophe notées par l’agence Standard & Poor’s en 2013 a totalisé 5,16 milliards de dollars, représentant 68% de l’ensemble des «cat bonds» émises l’an dernier. Ce montant est légèrement supérieur à celui de l’année précédente (4,8 milliards de dollars) et proche du niveau record de 6,1 milliards de dollars enregistré en 2007.L’agence relève que les prix continuent de baisser dans le secteur, avec des spreads d’intérêt à trois ou quatre fois les pertes attendues. Une tendance qui devrait se stabiliser autour de ces niveaux sans pour autant qu’un rebond puisse être envisagé. Par ailleurs, estime Standard & Poor’s, 2014 pourrait être une année record pour les émissions.
Investissement

Deutsche Bank baisse en Bourse après son avertissement

L’action Duetsche Bank réduisait un peu ses pertes vers midi (-1,4%) après avoir perdu plus de 4% en matinée, au lendemain de la publication inattendue d’une perte nette au quatrième trimestre. La banque allemande a annoncé dimanche une perte imposable de 1,153 milliard d’euros au titre de son quatrième trimestre, en raison d’importants coûts juridiques et de restructuration, et a averti que l’année 2014 serait encore difficile. L’indice Euro Stoxx des banques est lui-même en repli de 0,8%.

Caravelle conclut l'accord de reprise de Belambra

Caravelle a conclu un accord pour l’acquisition de la participation majoritaire que détenaient les fonds gérés par ACG Capital et leurs partenaires dans le groupe Belambra, selon un communiqué, come l’avait révélé L’Agefi fin décembre. «Dans le cadre de cette opération, la Caisse des Dépôts maintient son niveau de détention actuel du capital de Belambra (33,9%) et réaffirme sa position d’actionnaire stratégique historique de la société». Par ailleurs, Caravelle, la CDC et les principales mutuelles actionnaires de Vacanciel ont conclu «un accord d’entrée en négociations exclusives en vue d’un rapprochement entre Belambra et Vacanciel».

China Development Bank brille dans le financement de projets

La banque chinoise est devenue le numéro un des financements de projets en Europe en 2013, avec trois opérations pour un total de 7,7 milliards de dollars, selon Thomson Reuters. China Development Bank se hisse aussi à la troisième place du classement mondial, derrière Mitsubishi UFJ Financial Group et State Bank of India, alors qu’elle n’était que 47e en 2012.

HSBC suspend deux traders sur les changes

La banque sino-britannique a suspendu deux traders spécialisés sur les changes au sein de sa plate-forme londonienne. Il y a deux jours, Deutsche Bank aurait réservé le même sort à plusieurs de ses traders spécialistes des changes sur le continent américain, alors que les Etats-Unis, la Grande-Bretagne et la Suisse mènent actuellement des enquêtes sur des manipulations présumées des marchés des devises.

Fitch salue le « pacte de responsabilité » de François Hollande

Le «pacte» pour les entreprises annoncé par François Hollande peut soutenir la notation de la France, dans la mesure où il accroît les perspectives de croissance, estime l’agence. Chiffrer l’impact de cette future baisse du coût du travail suppose toutefois des précisions sur la nature des mesures et leur mise en œuvre.

CVC dispose d'une puissance de feu inégalée

Le groupe européen de private equity peut mobiliser 20 milliards de dollars pour des opérations, rapporte le quotidien britannique qui cite des données de Preqin. Une capacité qui dépasse celle de ses rivaux Apollo et Carlyle. Cette réserve comprend notamment 10,75 milliards d’euros levés l’an dernier pour des investissements en Europe et aux Etats-Unis.

Warburg Pincus a pris le contrôle de Source

La société américaine de private equity a acquis une participation majoritaire au capital de Source, un fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF) en Europe. L’opération a été effectuée auprès d’un groupe de banques comprenant Bank of America Merrill Lynch et Goldman Sachs. Sur la base de transactions similaires récentes, l’investissement devrait valoriser Source autour de 300 millions de dollars.

Le Crédit Foncier va titriser 1 milliard d'euros de prêts

La filiale de BPCE se prépare à proposer au marché la titrisation de ses crédits immobiliers à hauteur d’un milliard d’euros. Selon le quotidien, qui relaie l’information, l’opération publique devrait sortir dans les prochaines semaines. Le Crédit Foncier, qui conservera 5% des actifs sur le marché, a l’intention de réaliser un programme annuel de 2 à 3 milliards d’euros de titrisations.

Patrick Sayer devient juge consulaire

Le président du directoire d’Eurazeo vient d'être élu pour deux ans juge au tribunal de commerce de Paris. «Est-ce une façon de prendre ses distances vis-à-vis d’Eurazeo ?», s’interroge le journal dominical, qui rapporte que Patrick Sayer refuse de commenter la possibilité de postuler à la présidence du tribunal de commerce après six ans de services en tant que juge.
Immobilier

La Sacem acquiert à Marseille un étage de bureaux

L’actif comprend les lots de copropriété n°143 et 144 à usage de bureau au 1er étage de l’immeuble situé au 521 avenue du Prado à Marseille (13), ainsi que 15 lots de copropriété à usage de parking situés à la même adresse. La superficie totale est de 564m². Le vendeur est la SCI 521 avenue du Prado, représentée par Eric Lasery. L’agence Pradimmo a réalisé la vente.
Immobilier

Fitch salue le « pacte de responsabilité » de François Hollande

Le «pacte» pour les entreprises annoncé par François Hollande peut soutenir la notation de la France, dans la mesure où il accroît les perspectives de croissance, selon l’agence. Estimer l’impact de cette future baisse du coût du travail suppose toutefois des précisions sur la nature des mesures et leur mise en œuvre. L’annonce de plus «n’efface probablement pas à elle seule les risques liés à un rythme de réformes structurelles relativement lent», relève Fitch.

HSBC suspend deux traders sur les changes

La banque sino-britannique a annoncé la suspension de deux traders spécialistes de changes sur sa plate-forme londonienne. Il y a deux jours, Deutsche Bank aurait réservé le même sort à plusieurs de ses traders spécialistes des changes sur le continent américain, alors que les Etats-Unis, la Grande-Bretagne et la Suisse mènent actuellement des enquêtes sur des manipulations présumées des marchés des devises. Deutsche Bank a confirmé avoir reçu des demandes d’information des autorités et s’est engagée à prendre des sanctions individuelles si nécessaire.

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