Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil News Economie & Marchés Toute l'actualité Economies & Marchés

Toute l'actualité Economies & Marchés

août 2014

Investissement

IFC lance un programme de financement de 2,5 milliards de dollars en Inde

La International Finance Corporation (IFC), une branche de la Banque Mondial dédiée à l’aide au développement dont les activités concernent exclusivement le secteur privé, a annoncé le 20 août le lancement d’un programme de financement de 2,5 milliards de dollars visant à renforcer les marchés de capitaux et à soutenir le développement d’infrastructures en Inde. Dans le cadre de ce programme, IFC utilisera à la fois des obligations libellées en roupie et des swaps pour lever des financements en monnaie locale à hauteur de 2,5 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, a précisé l’institution. Les fonds ainsi levés seront utilisés exclusivement pour des investissements dans des projets d’infrastructure en Inde.
Investissement

Un fonds lié à LVMH va investir dans le sud-coréen YG Entertainment

L Capital, fonds d’investissement lié au géant français du luxe, a l’intention d’investir environ 61 milliards de wons (45 millions d’euros) dans l’achat d’actions préférentielles d’YG Entertainment, la société qui gère les intérêts du chanteur Psy, a annoncé YG mercredi.
Investissement

Les ETF américains dédiés à l’Europe décollectent fortement

Dans un contexte de croissance économique atone et d’escalade dans le conflit en Ukraine, les investisseurs américains réduisent significativement leur exposition à l’Europe. Ainsi, les ETF américains cotés et exposés à l’Europe (y compris le Royaume-Uni) ont enregistré une décollecte nette de près de 4 milliards de dollars au cours des six dernières semaines, selon des données de Markit citées par le Financial Times. Résultat : leurs actifs sous gestion ont chuté pour s’établir à 127,5 milliards de dollars, contre 136 milliards de dollars au 30 juin.
Investissement
Investissement

Solactive lance un indice sur les rachats d’actions japonaises

Le fournisseur allemand d’indices Solactive AG a annoncé, le 19 août, le lancement du premier indice sur les rachats d’actions japonaises, le Solactive Japanese Buyback Index (BUYJP Index). Ce nouvel instrument fait suite au lancement, mi-mars, d’un indice européen de même nature, le Solactive European Buyback Index (Lire NewsManagers du 19 mars). A l’instar de l’indice européen, le Solactive Japanese Buyback Index servira de base à des produits de Société Générale CIB, y compris des swaps, des options, des warrants et des certificats, a précisé la société dans un communiqué.L’univers de ce nouvel indice est composé de toutes les valeurs domiciliées et cotées au Japon qui ont annoncé des rachats d’actions au cours de deux derniers mois. Pour être éligible, les sociétés doivent avoir une capitalisation boursière de 100 milliards de yens et un volume de transactions moyen de 300 millions de yens au cours des trois derniers mois. Le nombre de valeurs est toutefois plafonné à 25. L’indice a surperformé les indices de référence nationaux depuis son lancement et il affiche une volatilité de 17.00 % entre le 28 novembre 2008 et le 8 août 2014.
Investissement
Marchés actions

Le taux d'épargne des Français augmente nettement

Au premier trimestre, le taux d'épargne en France a atteint un point haut, à 15,9% du revenu disponible brut, contre 14,7% au dernier trimestre de 2013, approchant ainsi le niveau de l’Allemagne où les ménages épargnent environ 16,2% de leur revenu disponible brut, selon les derniers chiffres de la Banque de France rapportés ce matin dans le journal Les Echos.Les dépôts à vue constituent un des principaux postes où les ménages français « placent » leur argent. Les flux d'épargne s’avèrent en outre très positifs pour le PEL, mais franchement négatifs pour les comptes à terme. Quant à la Bourse, elle ne représente plus grand-chose dans les placements financiers des ménages (moins de 5 %).
Marchés actions
Investissement

Solactive lance le premier indice sur les rachats de titres dédié au Japon

Le fournisseur d’indices basé à Francfort Solactive AG a annoncé le 19 août le lancement du Solactive Japanese Buyback index, le premier du genre dédié au marché japonais, pour le compte de Société Générale Corporate & Investment Banking qui l’utilisera pour ses swaps, options, warrants et certificats.L’univers de l’indice comprend tous les titres domiciliés et cotés au Japon qui ont annoncé un rachat de titres au cours des deux derniers mois. Pour être éligible, les titres doivent avoir une capitalisation de marché minimale de 100 milliards de yen et un volume de trading moyen de 300 millions de yen au cours des trois derniers mois. Le nombre de lignes est limité à 25.Cet indice dédié au marché japonais fait suite au lancement en mars 2014 du Solactive European Buyback Index, qui avait suscité un intérêt marqué de la part du marché.
Investissement
Marchés actions

Progression de 384 milliards de l'encours des OPCVM non monétaires au deuxième trimestre

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro s’est inscrit à 7.915 milliards d’euros en juin 2014, contre 7.531 milliards en mars 2014, soit une progression de 384 milliards d’euros d’un trimestre sur l’autre, selon des statistiques communiquées part la Banque centrale européenne. Une évolution qui s’explique par une augmentation de la valeur des titres et par les émissions nettes. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ainsi ressorties à 155 milliards d’euros au deuxième trimestre 2014.Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant à 822 milliards, après 833 milliards. Les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires se sont inscrits à 19 milliards d’euros. S’agissant des actifs des OPCVM non monétaires de la zone euro, le taux de croissance annuel des titres autres que des actions est ressorti à 8,9 % en juin 2014, les souscriptions nettes s’élevant à 106 milliards d’euros au deuxième trimestre. Dans le cas des actions et autres participations, ce taux s’est inscrit à 7,5 % et le montant des souscriptions nettes à 53 milliards d’euros au deuxième trimestre. En ce qui concerne les avoirs en titres d’OPCVM, le taux de croissance annuel s’est établi à 12,4 % et les souscriptions nettes à 28 milliards d’euros sur la même période. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds « obligations » est ressorti à 4,1 % en juin 2014, et les souscriptions nettes se sont élevées à 35 milliards d’euros au deuxième trimestre 2014. S’agissant des fonds « actions », ce taux s’est inscrit à 7,1 % et les souscriptions nettes sont ressorties à 34 milliards d’euros au deuxième trimestre. Pour les fonds « mixtes », le taux de croissance s’est établi à 10,5 % et les souscriptions nettes à 64 milliards d’euros.
Marchés actions
Investissement

Un hedge fund asiatique sur trois est domicilié en Chine

La Chine reste la destination privilégiée des hedge funds dédiés à l’Asie, un tiers de ces véhicules étant domicilié en Chine. Les autres implantations privilégiées de ces hedge funds sont Singapour avec un pourcentage de 11,4%, devant l’Australie (5,6%) et le Japon (4,3%), selon le dernier HFR Asian Hedge Fund Industry Report publié par HFR.Les actifs des hedge funds dédiés à l’Asie ont progressé au deuxième trimestre de 2,6 milliards de dollars pour atteindre 116,7 milliards de dollars. Une évolution due pour l’essentiel à la bonne tenue des marchés car parallèlement, la collecte nette a diminué à la fois par rapport au trimestre précédent et au trimestre correspondant de 2013.Plus précisément, la décollecte des stratégies Asian Equity Hedge et de celles dédiées aux pays émergents de la région ont en partie effacé les souscriptions nettes des stratégies asiatiques event driven et relative value arbitrage. La collecte des hedge funds asiatiques au deuxième trimestre s’est ainsi inscrite à seulement 162 millions de dollars, contre 2 milliards au premier trimestre et 3 milliards au deuxième trimestre 2013.Sur les six premiers mois de l’année, les hedge funds asiatiques relative value arbitrage ont attiré 972 millions de dollars, tandis que les stratégies event driven et Asian Equity Hedge enregistraient des flux positifs nets de respectivement 667 millions de dollars et 574 millions de dollars.
Investissement
Marchés actions

France: Moody's revoit à la baisse sa prévision de croissance

L’agence de notation Moody’s Investors Service a revu à la baisse sa prévision de croissance pour la France lundi 18 août, pour la deuxième fois en deux semaines. Moody’s vient d’abaisser à 0,5 % sa prévision de croissance du produit intérieur brut pour 2014, déjà baissé à 0,6 % lundi dernier (contre 1% auparavant). Pour 2015, Moody’s n’attend plus qu’une progression de 0,9% du PIB, contre 1,3% auparavant. L’agence justifie le dernier abaissement par la faiblesse de la demande dans le pays et la contraction de 1,1% des dépenses d’investissement.
Marchés actions
Investissement

First Trust lance un ETF multi-manager et multi-stratégies

L’américain First Trust vient de lancer un ETF géré activement, le First Trust Strategic Income Fund, dont l’objectif prioritaire est de dégager des revenus ajustés des risques, avec ensuite un objectif d’appréciation du capital.Le fonds a quatre sous-conseillers, à savoir outre First Trust Global Portfolios, Energy Income Partners, Stone Bridge Advisors et Richard Bernstein Advisors.Chaque sous-conseiller devra piloter une ou plusieurs des classes d’actifs suivantes : obligations corporate high yield, senior floating-rate notes, investissements liés à des hypothèques, titres préférentiels, obligations souveraines internationales, titres d’infrastructures liées au secteur de l'énergie et, enfin, titres à dividendes élevés.Le fonds est chargé à 0,87%. Ses titres seront négociés sur le Nasdaq Global Market.
Investissement
Marchés actions

L'indice Credit Suisse des hedge funds en baisse de 0,31 % en juillet

L’indice Credit Suisse Hedge Fund a terminé le mois de juillet en baisse de 0,31 %, avec cinq des 10 indices sous-jacents dans le rouge. Les Managed Futures sont la stratégie ayant le plus souffert, avec une perte de 1,03 % sur le mois, suivie de la stratégie long/short equity (-0,97 %), event driven (-0,59 %) et global macro (-0,01 %). En juillet, c’est l’indice «dedicated short bias» qui a réalisé la meilleure performance (+2 %).
Marchés actions
Marchés actions

Les hedge funds collectent 7,7 milliards de dollars en juin

L’industrie mondiale des hedge funds a enregistré une collecte de 7,7 milliards de dollars (soit 0,3 % des actifs totaux) au cours du mois de juin, en net retrait par rapport aux 19,1 milliards de dollars collectés au mois de mai (0,8 % des actifs totaux), selon des données publiées par BarclayHedge et TrimTabs Investment Research. «La collecte du premier semestre 2014 pour les hedge funds s’élève à 82,5 milliards de dollars (3,8 % des actifs totaux), soit la meilleure collecte depuis 2007», note Sol Waksman, président et co-fondateur de BarclayHedge, cité dans un communiqué. De fait, au premier semestre 2013, la collecte était modestement ressortie à 26,8 milliards de dollars (soit 1,5% des actifs totaux).Grâce à cette performance, les encours de l’industrie atteignent 2.350 milliards de dollars à fin juin, soit le niveau le plus élevé depuis six ans, sur la base de données portant sur 3.441 fonds. Au cours des douze derniers mois, les actifs sous gestion ont progressé de 21% mais ils demeurent en baisse de 3,6 % par rapport au record de juin 2008, date à laquelle les encours s’élevaient à 2.400 milliards de dollars.Selon les données de BarclayHedge et TrimTabs, l’industrie des hegde funds a dégagé un rendement de 1,4% en juin. Bien que cette performance soit la meilleure au cours des quatre derniers mois, elle est toutefois en-deçà du S&P 500 qui a gagné 2,1 % sur la même période de référence. Au cours des douze derniers mois, les hedge funds ont réalisé un rendement de 10,8% contre 24,6% pour le S&P 500.
Marchés actions
Investissement

KKR et Abacus prennent 70% du World Trade Centre de Melbourne

La firme d’investissement KKR et l’australien Abacus Property Group vont prendre une participation de 70% dans les tours 2,3 et 4 du World Trade Centre de Melbourne, a annoncé Abacus dans un communiqué publié le 18 août. Le vendeur, Asset 1 WTC, gardera une participation de 30%.Le coût de l’opération s'élève à 120,4 millions de dollars australiens, soit environ 112 millions de dollars US, ce qui représente un rendement initial de 9,3% par an, précise Abacus. KKR finance 75% de l’opération. Il s’agit du premier investissement de KKR sur le marché immobilier australien.
Investissement
Investissement

Partners Group prend la majorité du groupe Savera

La société d’investissement suisse Partners Group a conclu pour ses clients un accord portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire dans Suzhou Savera Shangwu Elevator Riding Systems Co., Ltd. Avec une valeur totale d’entreprise de 450 millions de dollars, cette transaction est la plus grande reprise de Private Equity réalisée cette année en Chine, précise la société suisse, mardi dans un communiqué. Savera est l’un des plus gros fabricants mondiaux de composants pour ascenseurs.La transaction devrait être bouclée d’ici la fin de cette année.
Investissement

Wendel boucle la restructuration de Materis

La société d’investissement cotée a refinancé séparément les dettes de Materis Paints et de Chryso. Il a cédé cette dernière à LBO France pour 290 millions d’euros, soit 8,3 fois l’Ebitda, achevant ainsi la restructuration du LBO sur Materis
Investissement

AllianceBernstein lance des fonds à horizon multi-classes d'actifs

AllianceBernstein a annoncé le 14 août le lancement prochain de fonds à horizon multi-classes d’actifs, les AllianceBernstein Multi-Manager Select Retirement Funds, qui seront cogérés avec la société de conseil Morningstar Associates, une entité à 100% de Morningstar. Les nouveaux fonds investiront dans des fonds gérés, parallèlement à AllianceBernstein, par les principaux gestionnaires de fonds, dont AQR, Franklin Templeton, MFS et Pimco. Si la procédure d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) se déroule normalement, les nouveaux fonds pourraient être disponibles à la vente début novembre 2014, précise AllianceBernstein dans un communiqué.
Investissement
Investissement

Gotham lance un fonds et approche la barre des 4 milliards de dollars

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Gotham approchent la barre des 4 milliards de dollars, rapporte DailyAlts. La société, créée en 1985 par Joel Greenblatt, vient par ailleurs de lancer son quatrième fonds, le Gotham Absolute 500, une stratégie actions long/short qui offre la possibilité d’une exposition brute de 250% et qui vise des rendements positifs dans la plupart des configurations et une appréciation du capital à long terme.Le fonds ne propose que des parts institutionnelles, avec un investissement minimum de 250.000 dollars, une commission de gestion de 2% et des frais de 3,2%.Les trois autres fonds de Gotham affichent de très bonnes performances, à l’instar du Gotham Absolute Return Fund, lancé fin août 2012, et qui affichait au 8 août un rendement de 42,5% depuis le lancement et de 4,9% depuis le début de l’année.
Investissement
Investissement

Les investisseurs continuent de réduire leur exposition aux actions européennes

A la mi-août, les investisseurs ont continué de réduire leur exposition aux actions européennes, la reprise de la croissance européenne n'étant toujours pas au rendez-vous. La décollecte sur les actions européennes s’est ainsi élevée à près de 3,5 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis plus de deux ans, selon les données communiquées par EPFR Global. Le cabinet spécialisé souligne que les fonds d’actions italiennes ont subi une décollecte massive mais relève que tant les actions que les obligations allemandes ont continué d’attirer les investisseurs. Par ailleurs, les fonds d’actions japonaises ont enregistré une forte collecte malgré des statistiques plutôt médiocres sur l'évolution de l'économie nippone au deuxième trimestre. En revanche, la panne de croissance de l'économie européenne a eu l’effet inverse sur les obligations européennes qui ont drainé près de 2 milliards de dollars, les investisseurs pariant sur une poursuite de la politique accommodante de la Banque centrale européenne. Au total, les fonds obligataires ont terminé la semaine au 13 août sur une collecte nette de 3,75 milliards de dollars, les fonds actions attirant 2,84 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont de leur côté enregistré une collecte de 8,5 milliards de dollars.
Investissement
Investissement

Les hedge funds achètent la dette portoricaine

Plus d’une soixantaine de gérants de fonds alternatifs détiennent plus de 16 milliards de dollars de dette portoricaine, selon l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings. Les hedge funds et les spécialistes de la dette distressed sont en train de prendre la place des mutual funds traditionnels sur le marché local de la dette. Les mutual funds américains, traditionnellement les investisseurs les plus présents sur un marché local des obligations municipales habituellement très calme, ont vu leur taux de détention de la dette portoricaine (65,1 milliards de dollars) tomber à 52%. Porto Rico, confronté à une économie atone, devrait restructurer une partie au moins de sa dette.
Investissement
Investissement

Markit et Bloomberg candidats au rachat d'une activité de Barclays

Les fournisseurs de données financières Bloomberg et Markit s’intéressent toutes deux au rachat du pôle indices obligataires de Barclays, qui propose notamment un indice de référence très utilisé par les gestionnaires de portefeuille obligataires, rapporte The Wall Street Journal qui cite des sources proches de la transaction. Les offres porteraient sur un montant de l’ordre du milliard de dollars, précisent les sources qui ajoutent que d’autres candidats potentiels surveillent l’avancée des discussions.
Investissement
Investissement

Les classes d'actifs britanniques très recherchées

Les Britanniques apprécient les classes d’actifs «maison». La confiance des investisseurs dans les classes d’actifs britanniques a fortement progressé d’une année sur l’autre, selon le dernier sondage réalisé par Lloyds Bank Private Banking. Au mois d’août, l’Investor Sentiment Index affiche pour les actions britanniques et pour les obligations britanniques des gains de respectivement 11% et 14% d’une année sur l’autre. En revanche, la confiance en l’immobilier britannique en tant que classe d’actifs a chuté pour le troisième mois consécutif. L’indice de confiance a reculé de 5% au mois d’août. La zone euro continue de susciter la méfiance, avec une baisse de 3% au mois d’août à -21% en net. L’indice global a baissé entre juillet et août mais reste très positivement orienté, les tendances de court terme signalant une modération plutôt qu’un renversement, estime la banque privée britannique.
Investissement
Investissement

Partnership Assurance et Rothschild s’associent dans l’immobilier commercial

La société britannique Partnership Assurance Group a annoncé, le 14 août, la signature d’un accord d’investissement avec Rothschild visant à investir 150 millions de livres dans l’immobilier commercial et les prêts commerciaux. Partnership cherche ainsi à «diversifier encore davantage notre portefeuille d’investissement», a expliqué la société britannique dans un communiqué. «Partnership bénéficiera de la grande expérience de Rothschild dans la gestion de ce type de classe d’actifs et Rothschild co-investira aux côtés de Partnership», a ajouté le groupe anglais.
Investissement
Investissement

Blackstone et TPG lorgnent le prêteur britannique Kensington

Le gestionnaire d’actifs Blackstone et le fonds d’investissement TPG sont en passe de racheter l’établissement de crédit britannique Kensington, spécialisé dans les prêts immobiliers, auprès de son propriétaire Investec, rapporte le Financial Times.Invectec a mis en vente Kensington au début de l’année 2014, soit sept ans après son acquisition à la veille de la crise financière. Kensington est estimé entre 200 et 250 millions de livres, selon le quotidien britannique.
Investissement
Investissement

TPG acquiert 75% du capital d’Union Bank of Colombo

Le fonds d’investissement TPG a conclu un accord avec la banque sri-lankaise Union Bank of Colombo (UBS) en vue d’acquérir une participation majoritaire au capital de l’établissement financier pour 113 millions de dollars, à annoncé le groupe bancaire sri-lankais dans un communiqué. En vertu de l’accord, TPG, via sa filiale Culture Financial Holdings, va ainsi acquérir 75 % du capital d’UBC à travers une combinaison de titres primaires et secondaires et de «warrants», a précisé la banque.
Investissement

Sujets d'actualité

Tous les sujets