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Finance d'entreprise
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20/03/2017
Financement

Popolare di Vicenza et Veneto Banca sollicitent l'Etat italien

Banca Popolare di Vicenza et Veneto Banca ont indiqué vendredi avoir informé les autorités qu’elles souhaitaient solliciter une aide de l’Etat italien pour combler un trou dans leur bilan. Cette recapitalisation préventive a déjà été utilisée fin 2016 pour sauver Banca Monte dei Paschi di Siena, la troisième banque du pays, pour une facture de 6,6 milliards d’euros. L’Italie discute actuellement avec les autorités européennes d’un plan de sauvetage de 5 milliards d’euros pour les deux banques régionales. Fitch Ratings a abaissé de B- à CCC sa note sur la dette à long terme de Popolare di Vicenza, craignant les risques de voir la banque faire subir des pertes aux détenteurs de titres de dette senior.
Financement
Pietro GRASSANO
20/03/2017
Financement

Deutsche Bank confirme les modalités de son appel au marché

Deutsche Bank a annoncé hier l'émission de 687,5 millions d’actions nouvelles dans le cadre de son augmentation de capital de 8 milliards d’euros dont la période de souscription s’ouvrira demain pour une durée de deux semaines. Faisant ressortir une décote de 35% par rapport au cours de clôture de vendredi soir, le prix de souscription sera de 11,65 euros et le ratio de souscription de 2:1. Les actions nouvelles donneront droit à un dividende au même titre que les actions existantes, a ajouté la banque.
Financement
Olivier FONTAINE
17/03/2017
Financement

Tullow Oil augmente son capital

Le britannique Tullow Oil a annoncé vendredi une augmentation de capital de 750 millions de dollars (698 millions d’euros) destinée à contribuer au remboursement de ses dettes accumulées lors de la baisse des cours du pétrole. Cette levée de fonds devrait aussi lui permettre de réaliser de nouveaux investissements en Afrique et en Amérique latine. L’augmentation de capital, qui fait ressortir une décote de 45% par rapport au cours de clôture de l’action de 130 pence jeudi soir, a été totalement souscrite par Barclays, JPMorgan et d’autres banques. Tullow a en outre annoncé que le chinois CNOOC avait exercé ses droits de préemption pour racheter 50% de sa participation dans ses champs d’exploration en Ouganda.
Financement
17/03/2017
Financement

Crédit Agricole SA rachète des titres subordonnés

Le Crédit Agricole a annoncé vendredi sa décision de ne pas exercer son option de remboursement anticipé des titres super subordonnés à durée indéterminée (TSSDI) portant intérêt annuel de 6,637%, et de lancer une offre de rachat sur l’intégralité de ces titres hybrides à 95% du pair. La banque va aussi lancer une offre de rachat sur d’autres souches perpétuelles, libellées en euro, livre sterling et dollars. Le groupe envisage d’en racheter jusqu'à 1,5 milliard d’euros. Le traitement réglementaire des TSSDI, comptabilisés comme des fonds propres durs tier 1 jusqu’en 2021, est incertain au-delà de cette échéance.
Financement
15/03/2017
Financement

Paprec lance son refinancement suite à l’achat de Coved

Paprec a lancé hier le refinancement obligataire de l’acquisition de Coved annoncée fin 2016. Le groupe de valorisation des déchets va augmenter de 225 millions d’euros la taille de sa souche obligataire existante. Les titres arrivent à maturité en avril 2022. La souche avait été ouverte en 2015 pour un montant de 295 millions d’euros. Elle paie un coupon de 5,25%. L'émission est dirigée par Credit Suisse et le Crédit Agricole.
Financement
14/03/2017
Financement

Paprec augmente sa souche obligataire pour financer Coved

Paprec a lancé le refinancement obligataire de l’acquisition de Coved annoncée fin 2016. Le groupe de valorisation des déchets va augmenter de 225 millions d’euros la taille de sa souche obligataire existante. Les titres arrivent à maturité en avril 2022. La souche avait été ouverte en 2015 pour un montant de 295 millions d’euros. Elle paie un coupon de 5,25%. L'émission est dirigée par Credit Suisse et le Crédit Agricole.
Financement
14/03/2017
Financement

Le constructeur PSA prépare une émission obligataire à 7 ans

PSA a tenu hier une conférence téléphonique avec des investisseurs en vue d’une émission obligataire benchmark en euros d’une maturité 7 ans. BNP Paribas, le Crédit Agricole, Commerzbank, HSBC, Natixis, Santander et la Société Générale ont été mandatés sur l’opération. Celle-ci devrait intervenir alors que le constructeur français a annoncé le 6 mars l’achat d’Opel Vauxhall pour une valorisation totale de 2,2 milliards d’euros, qui supposera de sa part un débours de 1,13 milliard d’euros en cash.
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14/03/2017
Financement

Foncia réduit le coût de sa dette

Le numéro un de l’administration de biens en France a bouclé la renégociation à la baisse du prix de sa dette, qui avait appuyé son rachat en LBO par Partners Group en 2016. Le term loan B de 828 millions d’euros accordé à Foncia et de maturité 2023 paiera désormais une marge de 350 points de base au-dessus de l’Euribor (contre une fourchette proposée de 350 à 375 pb), au lieu de 425 pb aujourd’hui. Les prêts ont été placés au pair et sont assortis d’un plancher à 0% sur l’Euribor. La transaction fait ressortir un yield-to-maturity de 3,55%. Natixis a arrangé la transaction, avec CA CIB, UniCredit, BNP Paribas et ING.
Financement
14/03/2017
Financement

Safran signe un prêt relais pour l’achat de Zodiac

Safran a annoncé hier avoir conclu auprès d’un syndicat bancaire un prêt-relais garanti de 4 milliards d’euros pour l’acquisition de Zodiac Aerospace. Regroupant douze banques, l’opération a été sursouscrite de 70%. Le fabricant de moteurs d’avions a rappelé qu’il financera la partie en numéraire de l’acquisition et le versement du dividende exceptionnel avec sa trésorerie, dont le produit des cessions à venir de Safran Identity & Security, ses lignes de crédit disponibles et ce prêt-relais de 4 milliards d’euros.
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13/03/2017
Financement

Budget Telecom renforce son capital avec des Ornane

Budget Telecom a signé un accord de financement avec le fonds European Select Growth Opportunities au profit duquel le groupe prévoit d’émettre des obligations à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (Ornane) assorties de bons de souscription d’actions (BSA). L’opération se traduirait potentiellement par un apport de fonds propres de 7,2 millions d’euros, 6 millions correspondant au remboursement en actions nouvelles de la totalité des Ornane et 1,2 million via l’exercice de la totalité des BSA.
Financement
13/03/2017
Financement

Foncia abaisse le coût de sa dette

Le numéro un de l’administration de biens en France a bouclé la renégociation à la baisse du prix de sa dette, qui avait appuyé son rachat en LBO par Partners Group en 2016. Le term loan B de 828 millions d’euros accordé à Foncia et de maturité 2023 paiera désormais une marge de 350 points de base au-dessus de l’Euribor (contre une fourchette proposée entre 350 et 375 pb), au lieu de 425 pb aujourd’hui. Les prêts ont été placés au pair et sont assortis d’un plancher à 0% sur l’Euribor. La transaction fait ressortir un yield-to-maturity de 3,55%. Natixis a arrangé la transaction, avec CA CIB, UniCredit, BNP Paribas et ING.
Financement
13/03/2017
Financement

PSA prépare une émission obligataire à 7 ans

Le constructeur automobile a tenu lundi une conférence téléphonique avec des investisseurs en vue d’une émission obligataire benchmark en euros d’une maturité 7 ans. BNP Paribas, le Crédit Agricole, Commerzbank, HSBC, Natixis, Santander et la Société Générale ont été mandatés sur l’opération. Celle-ci devrait intervenir alors que PSA a annoncé le 6 mars le rachat d’Opel Vauxhall pour une valorisation totale de 2,2 milliards d’euros, qui supposera de la part du groupe français un débours de 1,13 milliard d’euros en cash.
Financement
13/03/2017
Financement

Safran signe un prêt relais de 4 milliards d’euros pour l’achat de Zodiac

Safran a annoncé lundi avoir conclu auprès d’un syndicat bancaire un prêt-relais garanti de 4 milliards d’euros en vue de l’acquisition de Zodiac Aerospace. Regroupant douze banques, l’opération a été sursouscrite de 70%, «démontrant le fort engagement des banques partenaires de Safran et leur soutien à l’opération d’acquisition», a indiqué Safran dans un communiqué. Le fabricant de moteurs d’avions a rappelé qu’il financera la partie en numéraire de l’acquisition et le versement du dividende exceptionnel avec sa trésorerie, dont le produit des cessions à venir de Safran Identity & Security, ses lignes de crédit disponibles et ce prêt-relais de 4 milliards d’euros.
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10/03/2017
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Salt fait valider son «dividend recap»

NJJ Holding, la société d’investissement de Xavier Niel, va pouvoir toucher son dividende de 500 millions de francs suisses. Les créanciers de Matterhorn, la holding à la tête de l’opérateur de télécoms suisse, ont donné leur accord au dividend recap qui vise à endetter la société pour verser un dividende à son actionnaire. Leur accord était nécessaire compte tenu du passage du ratio de levier au-dessus de la limite fixée dans la documentation de la dette.
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09/03/2017
Financement

Salt obtient l’accord de ses créanciers pour son «dividend recap»

NJJ Holding, la société d’investissement de Xavier Niel, va pouvoir toucher son dividende de 500 millions de francs suisses. Les créanciers de Matterhorn, la holding à la tête de l’opérateur de télécoms suisse, ont donné leur accord au dividend recap qui vise à endetter la société pour verser un dividende à son actionnaire. Leur accord était nécessaire compte tenu du passage du ratio de levier au-dessus de la limite fixée dans la documentation de la dette. En échange, Matterhorn a légèrement amélioré les conditions de rémunérations proposées à ses créanciers dans le cadre de l'émission de la nouvelle dette.
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08/03/2017
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Les pompes funèbres OGF préparent un «dividend recap»

OGF, le groupe français de pompes funèbres aujourd’hui contrôlé par le fonds russe Pamplona, a lancé un refinancement de 960 millions d’euros avec le soutien de BNP Paribas, rapporte S&P LCD. Ce term loan B de maturité 2023 et à clauses contractuelles allégées (cov-lite) permettra, d’une part, de refinancer un prêt de 650 millions d’euros d'échéance 2020, et d’autre part, de remonter un dividende de 310 millions aux actionnaires.
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08/03/2017
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Le leasing a accéléré en France en 2016

L’Association française des sociétés financières (ASF), qui promeut la spécialisation en matière de crédit et de services financiers et d’investissement, a fait ce mercredi le bilan de l’année 2016. L’exercice a été marqué par une confirmation de la reprise, « mais elle reste fragile [et] certains secteurs (…) en bénéficient plus que d’autres », estime l’association, qui revendique 282 adhérents totalisant 40.000 salariés et 20% des crédits au secteur privé français.
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08/03/2017
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Alcentra a bouclé son deuxième fonds européen de prêts

Le gestionnaire américain Alcentra a annoncé hier le closing final de son deuxième fonds européen de prêts, European Direct Lending. La taille du véhicule atteint 4,3 milliards d’euros. Le gestionnaire alternatif contrôlé par BNY Mellon avait clos son premier fonds en novembre 2014, à hauteur de 1,5 milliard. Le véhicule investira dans différents instruments émis par des entreprises européennes du mid-market: dette senior, unitranche, second-lien, mezzanine et actions. Alcentra aurait déjà investi 40% de ce nouveau fonds.
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07/03/2017
Financement

Alcentra boucle son deuxième fonds de prêts européen

Le gestionnaire américain Alcentra a annoncé mardi le closing final de son deuxième fonds européen de prêts, European Direct Lending. La taille du véhicule atteint 4,3 milliards d’euros. Le gestionnaire alternatif contrôlé par BNY Mellon avait clos son premier fonds en novembre 2014, à hauteur de 1,5 milliard.
Financement
07/03/2017
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Saint-Gobain lève 750 millions d'euros à 8 ans à 1% 

Le géant des matériaux de construction Saint-Gobain a annoncé hier avoir levé 750 millions d’obligations à 8 ans assorties d’un coupon de 1%. «Saint-Gobain a profité des conditions favorables sur le marché du crédit pour allonger la maturité moyenne de sa dette et optimiser son coût de financement moyen», a indiqué le groupe. La dette à long terme de Saint-Gobain est notée «BBB» par Standard & Poor’s et «Baa2» par Moody’s.
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07/03/2017
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Le Crédit Agricole inaugure une titrisation responsable

Crédit Agricole CIB a annoncé hier la réalisation de Premium Green 2017-2, une opération synthétique de transfert de risques d’un montant notionnel de 3 milliards de dollars (2,8 milliards d’euros) portant sur un portefeuille de financements de projets et de financements d’actifs. Les titres ont été souscrits par le groupe américain Mariner Investment Group. Cette titrisation se veut responsable, car Crédit Agricole CIB s’est engagé à réallouer les fonds propres réglementaires libérés dans de nouveaux financements verts à hauteur de 2 milliards de dollars, tels que le financement du secteur des énergies renouvelables ou des prêts éco-énergétiques en vue de la rénovation de bâtiments commerciaux.
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06/03/2017
Financement

Le Crédit Agricole monte une titrisation responsable

Crédit Agricole CIB annonce ce lundi la réalisation de Premium Green 2017-2, une opération synthétique de transfert de risques d’un montant notionnel de 3 milliards de dollars portant sur un portefeuille de financements de projets et de financements d’actifs. Les titres ont été souscrits par le groupe américain Mariner Investment Group. Le portefeuille Premium Green 2017-2 comporte près de 200 débiteurs, avec des actifs répartis dans l’énergie, le pétrole et gaz, l’immobilier, les infrastructures, l’aéronautique, le maritime et le rail.
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06/03/2017
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Hudson's Bay aurait du mal à monter le financement pour Macy’s

Hudson’s Bay peine à monter le financement d’une offre sur Macy’s, plus d’un mois après avoir contacté la première chaîne américaine de grands magasins, ont indiqué vendredi à Reuters plusieurs sources proches du dossier. Pour monter une offre crédible sur Macy’s, dont la capitalisation boursière représente plus de 10 milliards de dollars américains (9,47 milliards d’euros), le président de Hudson’s Bay, Richard Baker, étudie un financement à la fois par de la dette et par émission de titres. Les associés d’Hudson Bay, tels que le gérant de centres commerciaux Simon Property Group, rechignent à le soutenir car cela les obligerait à investir davantage dans de l’immobilier commercial alors même que les consommateurs désertent de plus en plus les magasins en dur au profit du shopping en ligne.
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